Galvenās atziņas
Treehouse veido pamatu fiksēta ienākuma produktiem kriptovalūtu jomā, līdzīgi obligācijām un valsts kases parādzīmēm tradicionālo finanšu nozarē.
Lietotāji var iemaksāt ETH vai likvīdā steikinga tokenus (LST), lai saņemtu tETH un pelnītu optimizētu ienesīgumu, izmantojot arbitrāžu.
Decentralizētā piedāvātā likme (DOR) ir Treehouse izmantotais mehānisms uzticamu etalona procentu likmju noteikšanai kriptovalūtām, sākot ar Ethereum.
Standartizējot likmes visā DeFi sektorā, DOR var mazināt tirgus sadrumstalotību, vienlaikus nodrošinot lielāku pārskatāmību un prognozējamību ienesīguma produktiem.
Ievads
DeFi var piedāvāt lietotājiem dažādus veidus, kā pelnīt ar saviem kriptovalūtu uzkrājumiem, taču stabilas un uzticamas peļņas iespējas nav vienkārši atrodamas. Procentu likmes viena un tā paša aktīva (piemēram, ETH) aizdevumiem dažādos DeFi protokolos atšķiras, un nav kopīga etalona, lai salīdzinātu pieejamās iespējas.
Šis konsekvences trūkums apgrūtina risku pārvaldību un ilgtermiņa ienākumu stratēģiju īstenošanu. Treehouse mērķis ir risināt šo problēmu, izveidojot fiksētu ienākumu slāni digitālajiem aktīviem, sākot ar Ethereum, lai palīdzētu lietotājiem laika gaitā gūt stabilāku un prognozējamāku peļņu.
Kas ir fiksētie ienākumi?
Fiksētie ienākumi ietver ieguldījumus, kas laika gaitā nodrošina stabilu, prognozējamu peļņu. Piemēram, tu vari aizdot kādam 1000 $ un saņemt 50 $ procentos katru gadu piecu gadu periodā. Tā ir uzskatāma par stabilāku aktīvu kategoriju, kas atvieglo nākotnes plānošanu un risku pārvaldību.
Kas ir Treehouse?
Treehouse ir decentralizēts protokols, kas piedāvā fiksētu ienākumu produktus kriptovalūtu nozarē, izmantojot divus galvenos komponentus:
tAsset: ienesīgumu ģenerējoši tokeni, piemēram, tETH, kas izmanto viedās arbitrāžas stratēģijas, lai palīdzētu saskaņot procentu likmes decentralizēto finanšu (DeFi) risinājumos un ģenerētu stabilu peļņu.
Decentralizētās piedāvātās likmes (DOR): tradicionālo etalona procentu likmju versijas blokķēdē. Tās tiek veidotas, izmantojot konsensa procesu, un kalpo par pamatu jauniem fiksēta ienesīguma produktiem.
tETH
tETH ir tokens, ko tu saņem, iemaksājot Ether vai likvīdā steikinga tokenus, piemēram, stETH, Treehouse protokolā. Taču tas nav tikai tavu aktīvu saistītās vērtības tokens. tETH aktīvi meklē labākās ienesīguma iespējas visā Ethereum ekosistēmā un izmanto arbitrāžu, lai palielinātu tavu peļņu.
Piemēram, ja Ether steikinga atlīdzības ir augstākas nekā aizņemšanās izmaksas aizdevumu platformā, protokols izmanto šo starpību un atgriež tev papildu ienesīgumu. Tātad tā vietā, lai manuāli pārvietotu savus Ether starp platformām un dzītos pēc lielākas peļņas, tETH paveic šo darbu tavā vietā.
tETH turētāji arī pelna punktus, izmantojot Treehouse atlīdzību programmu, kas nodrošina papildu stimulus agrīnajiem tETH turētājiem un Treehouse lietotājiem.
Kas ir decentralizētās piedāvātās likmes (DOR)?
DOR jeb decentralizētās piedāvātās likmes ir etalona procentu likmes digitālajiem aktīviem ķēdē, līdzīgi kā tradicionālo finanšu nozarē tiek izmantotas atsauces likmes, piemēram, nodrošinātā vienas nakts finansējuma likme (SOFR). Vienkārši izsakoties, DOR palīdz atbildēt uz jautājumu: "Kāda ir taisnīga un uzticama vidējā aizdevuma likme ETH kriptovalūtai?".
Tā vietā, lai minētu vai paļautos uz vienu informācijas avotu, DOR tiek veidota, izmantojot kopienas virzītu konsensa procesu, kurā dažādi dalībnieki apvienojas, lai dalītos ar likmju datiem un nodrošinātu pārskatāmību. DOR ekosistēmas ieinteresētās personas ir:
Operatori: tie ir sistēmas koordinatori. Piemēram, Treehouse darbojas kā pirmais operators, kas ir atbildīgs par etalona likmju plūsmu ieviešanu un uzturēšanu.
Paneļa dalībnieki: tās ir specializētas struktūras, piemēram, tirgus veidotāji vai steikinga platformas, kas nodrošina procentu likmju datus vai prognozes, izmantojot Treehouse rīkus.
Deleģētāji: standarta lietotāji, kas deleģē savus tAsset paneļa dalībniekiem. Tie saglabā īpašumtiesības uz saviem aktīviem, vienlaikus ļaujot uzticamiem dalībniekiem iesniegt viņu vārdā likmju datus, līdzīgi steikinga deleģēšanai.
Atsauču izmantotāji: tās ir platformas, tostarp DeFi protokoli, biržas un aizdevumu lietotnes, kas izmanto DOR kā cenu atsauci saviem produktiem.
Treehouse Ethereum steikinga likmes (TESR) līkne
Treehouse Ethereum steikinga likmes (TESR) līkne ir pirmā Treehouse DOR līkne, kas izveidota kā etalona ienesīguma līkne Ethereum tīklā balstītajiem fiksēta ienākuma produktiem. Līdzīgi kā tradicionālajā finanšu sistēmā kā bāzes līnija tiek izmantots ASV Valsts kases ienesīgums, TESR līkne izmanto Ethereum steikinga ienesīgumu kā atskaites punktu DeFi ienesīguma noteikšanai.
Treehouse uzskata Ethereum steikingu par ideālu bāzes likmi, jo tas ir iestrādāts protokolā, palīdz aizsargāt tīklu un nodrošina stabilu, prognozējamu ienesīgumu. Protokols atbalsta Ethereum steikingu kā decentralizētāku un konsekventāku iespēju kriptovalūtu etalona likmju noteikšanai, salīdzinot ar tādām alternatīvām kā Bitcoin ieguve vai stabilo kriptovalūtu aizdevumi.
Pielietojums
Tāda uzticama, decentralizēta etalona kā TESR līkne esamība ļauj izmantot DeFi jomā modernākus finanšu rīkus:
Procentu likmju mijmaiņa (IRS): līgumi, kas ļauj tirgot fiksētus un mainīgus procentu maksājumus, lai palīdzētu pārvaldīt riskus, mainoties likmēm.
Valsts kases produkti ķēdē: valdības obligāciju kriptovalūtu versija, kas ilgtermiņa turētājiem piedāvā stabilākus ieguldījumus ar zemāku risku.
Ienesīguma līknes: ar skaidrām likmēm dažādos laika periodos protokoli var efektīvāk noteikt aizdevumu, uzkrājumu produktu un citu fiksēta ienākuma instrumentu cenas.
Izmantojot TESR kā atsauci, iespējams uzlabot aizņēmēju un aizdevēju risku pārvaldību un padarīt DeFi produktus pieejamākus institucionālajiem un tradicionālajiem finanšu dalībniekiem.
tETH riski
Treehouse ir norādījis uz dažiem svarīgiem riskiem, kas jāpatur prātā, izmantojot tETH, jo tas mijiedarbojas gan ar steikinga, gan aizdevumu platformām.
Viens no galvenajiem riskiem ir pamatā esošā protokola iespējamais sabrukums – neatkarīgi no tā, vai runa ir par likvīdā steikinga pakalpojumu vai aizdevumu platformu. Pastāv arī steikingā ieguldīto aktīvu pēkšņa vērtības krituma risks jeb t. s. vērtības piesaistes zaudēšana, kas varētu izraisīt likvidācijas un radīt zaudējumus.
Citas iespējamās problēmas ietver kļūdas viedajos līgumos, neprecīzus datus no blokķēdes orākuliem un aizdevumu fondu pārpildīšanu. Ja tā notiek, aizņemšanās izmaksas var palielināties, samazinot no tETH gūto peļņu.
Kā Treehouse palīdz aizsargāt lietotājus
Treehouse ieviesa vairākus drošības pasākumus, tostarp ārkārtas rīcības plānu būtiska vērtības piesaistes zuduma gadījumiem, īpašu apdrošināšanas fondu neparedzētu zaudējumu segšanai un protokolam piederošas vērtības piesaistes aizsardzības (PPP) mehānismu, kas nodrošina nenovērtētu tETH atpirkšanu svārstīgos tirgus apstākļos. Šie pasākumi darbojas vienoti, sniedzot lietotājiem papildu aizsardzību un vienlaikus nodrošinot ilgtermiņa pamatu fiksēto ienākumu gūšanai DeFi sektorā.
TREE tokens
TREE tokens ir Treehouse protokola pamata funkcionālais tokens. Šis tokens tiek izmantots dažādiem mērķiem, tostarp:
Maksājumiem par DOR datiem: kad viedie līgumi vai uzņēmumi izmanto Treehouse DOR etalona datus, tie maksā nelielu maksu TREE tokenos. Tas palīdz protokolam gūt ieņēmumus un nodrošina tā datu infrastruktūras godīgu izmantošanu.
Paneļa dalībnieku steikingam: lai saglabātu DOR likmju integritāti, paneļa dalībniekiem (personām, kas iesniedz likmju datus) ir jāiegulda steikingā TREE tokeni vai tAsset tokeni. Tādējādi viņi riskē ar saviem līdzekļiem un ir motivēti iesniegt precīzus datus.
Atlīdzību pelnīšanai: pēc katras datu iesniegšanas kārtas (jeb "novērošanas perioda") TREE tokeni tiek piešķirti kā atlīdzības gan paneļa dalībniekiem, gan deleģētājiem, pamatojoties uz iesniegto likmju precizitāti.
Pārvaldībai: TREE tokenu turētāji var balsot par svarīgiem ar protokolu saistītiem lēmumiem, piemēram, par parametru pielāgošanu, sistēmas jauninājumiem vai atlīdzību izplatīšanas izmaiņām.
Inovāciju finansēšanai: ar Treehouse decentralizētās autonomās organizācijas (DAO) starpniecību TREE tokeni tiek piešķirti arī kā dotācijas, lai atbalstītu partnerības, izstrādātāju rīkus un jaunus produktus, kas balstīti uz šo protokolu.
Treehouse (TREE) Binance tokenu turētāju izdalēs
2025. gada 28. jūlijā Binance paziņoja par TREE kā 29. projektu Binance izdalēs tokenu turētājiem. Lietotāji, kuri no 10. līdz 13. jūlijam ieguldīja savus BNB Simple Earn vai ienesīguma ķēdē produktos, ieguva iespēju piedalīties TREE izdalēs. Kopumā programmai tika piešķirti 12,5 miljoni TREE tokenu, kas veido 1,25 % no kopējā tokenu apjoma.
TREE tika iekļauts biržas tirdzniecības sarakstā ar sēklas posma atzīmi. Tas nodrošina iespēju to tirgot pārī ar USDT, USDC, BNB, FDUSD vai TRY.
Noslēgumā
Treehouse risina nozīmīgu DeFi sektora izaicinājumu, veidojot pamatu fiksēta ienākuma produktiem kriptovalūtu nozarē. Ar tādiem jauninājumiem kā tETH, TESR līkne un DOR mehānisms tā mērķis ir nodrošināt prognozējamāku ienesīgumu, atvieglot likmju salīdzināšanu un radīt modernākus finanšu produktus ķēdē.
Turpini lasīt
Kas ir decentralizētie atvasinātie instrumenti un kā tie darbojas DeFi jomā?
Četri veidi, kā veikt patstāvīgu informācijas izpēti par DeFi ienesīguma kultivēšanas projektiem
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.