Galvenās atziņas
Likvīdais steikings ļauj tokenizēt ieguldītos aktīvus, nodrošināt labāku funkcionalitāti un likviditāti salīdzinājumā ar tradicionālajām steikinga metodēm.
Tas risina tradicionālajam steikingam raksturīgo likviditātes problēmu, piedāvājot lielāku elastību, lai lietotāji varētu izmantot savus ieguldītos aktīvus dažādās DeFi lietotnēs.
Likvīdais steikings var uzlabot tokena funkcionalitāti un palielināt tā vērtību, veicinot jaunu lietotņu izstrādi un kriptovalūtu plašāku izmantošanu.
Ievads
Likvīdais steikings ir inovatīva koncepcija, kas ļauj lietotājiem uzlabot savu ieguldīto digitālo aktīvu funkcionalitāti. Šajā īsajā pamācībā apskatīsim likvīdā steikinga pamatus, darbības principus, nozīmi, priekšrocības un trūkumus, kā arī atšķirības no citiem steikinga veidiem.
Kas ir likvīdais steikings, un kā tas darbojas?
Īsumā – likvīdais steikings ietver steikingā ieguldīto aktīvu tokenizāciju. To var uzskatīt par tradicionālā steikinga uzlabotu versiju.
Tradicionālā steikinga gadījumā aktīvi tiek iesaldēti likmes apliecinājuma (PoS) blokķēdē, lai varētu saņemt atlīdzības, vienlaikus veicinot tīkla drošību. Taču šajā procesā bieži vien ir jāsamierinās ar kompromisu, jo steikingā ieguldītie aktīvi steikinga periodā parasti ir nelikvīdi (iesaldēti).
Likvīdais steikings risina šo problēmu, piedāvājot mehānismu, kas ļauj lietotājiem ieguldīt savus aktīvus bez negatīvas ietekmes uz likviditāti. Šādu mehānismu var izveidot dažādos veidos, taču par likvīdo steikingu to var saukt tad, ja tas nodrošina steikingā ieguldīto aktīvu likviditāti.
Dažkārt lietotāji var saņemt likvīdā steikinga tokenus (LST) apmaiņā pret saviem steikingā ieguldītajiem aktīviem. Piemēram, kad tu ieguldi ETH steikingā tādā platformā kā Lido, tu pretī saņem stETH tokenus. Šo modeli mēdz saukt arī par likvīdā steikinga atvasinātajiem instrumentiem.
Citos gadījumos aktīvus var ieguldīt tieši, neizmantojot LST. Tā var ieguldīt, piemēram, ADA Cardano blokķēdē. Šo modeli sauc arī par likvīdo pamata steikingu.
Likvīdais steikings piedāvā lielāku elastību un papildu funkcionalitāti ieguldītajiem tokeniem, jo lietotāji var saņemt steikinga atlīdzības, neapdraudot likviditāti.
Kāpēc likvīdais steikings ir svarīgs?
Likvīdais steikings risina ar tradicionālo steikingu saistīto likviditātes problēmu, sniedzot lietotājiem lielāku elastību un piekļuvi saviem ieguldītajiem aktīviem.
Tādās platformās kā Lido vai Cardano lietotāji var pelnīt steikinga atlīdzības, saglabājot iespēju tirgot un izmantot savus ieguldītos aktīvus decentralizēto finanšu (DeFi) lietotnēs.
Turklāt likvīdais steikings veicina arī blokķēdes tīklu vispārējo attīstību un izmantošanu, veicinot tādu lietotāju aktīvāku līdzdalību, kuri parasti atturas no savu aktīvu ieguldīšanas uz ilgāku laika periodu.
Likvīdā steikinga priekšrocības un trūkumi
Priekšrocības
1. Uzlabota funkcionalitāte: lietotāji var likt lietā savus ieguldītos aktīvus dažādās DeFi lietotnēs, saglabājot iespēju saņemt steikinga atlīdzības.
2. Mazākas alternatīvas izmaksas: likvīdais steikings ļauj lietotājiem izmantot potenciālo tirdzniecības un ieguldījumu iespēju priekšrocības, izmantojot likviditāti, kas tradicionālajā steikingā nebūtu pieejama.
3. Kriptovalūtu izmantošanas veicināšana: likvīdais steikings var uzlabot tokena funkcionalitāti un palielināt tā vērtību, veicinot jaunu lietotņu izstrādi un kriptovalūtu plašāku izmantošanu.
Trūkumi
1. Samazināšanas risks: negodīgie validētāji var tikt izslēgti no tīkla, un var tikt "samazināti" (atņemti) viņu steikingā ieguldītie tokeni. Arī lietotāji var tikt pakļauti samazināšanas riskam, ja viņu izvēlētie validētāji tiek sodīti.
2. Centralizācijas riski: decentralizācija var tikt apdraudēta, ja vairums tokenu tiek ieguldīti steikingā vienā protokolā ar savu validētāju grupu. Lai mazinātu centralizācijas riskus, ir ieteicams izmantot daudzpusīgu likvīdā steikinga protokolu tīklu.
3. Normatīvā regulējuma neskaidrība: blokķēdes un kriptovalūtu normatīvais regulējums pastāvīgi mainās un var ievērojami atšķirties dažādās vietās. Pirms likvīdā steikinga un DeFi platformu izmantošanas ir svarīgi noskaidrot vietējo likumu prasības.
Likvīdais steikings pret likvīdu atkārtotu ieguldīšanu steikingā
Kā noskaidrojām, likvīdais steikings ietver steikingā ieguldīto aktīvu tokenizāciju, ļaujot izmantot likviditāti un elastīgumu bez nepieciešamības gaidīt steikinga perioda beigas. EigenLayer ieviestais likvīdais steikings attīsta šo ideju tālāk.
Lai gan likvīdais steikings ir saistīts ar steikingā ieguldītajiem aktīviem, kas palīdz aizsargāt PoS blokķēdi, likvīdais steikings var paplašināt drošību, aptverot orākulus, apkopojumus un citus "ārējos" moduļus un sistēmas. Kā likvīdā steikinga projektu piemērus var minēt Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) un Rocket Pool (RETH). Atkārtota likvīdā steikinga projekti ir, piemēram, ether.fi, Puffer un Kelp DAO.
Noslēgumā
Likvīdais steikings piedāvā lietotājiem dinamiskāku un elastīgāku pieeju dalībai steikinga ekosistēmās. Tokenizējot ieguldītos aktīvus un uzlabojot likviditāti, likvīdais steikings sniedz jaunas iespējas digitālo aktīvu lietošanā.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.