Ключови изводи
Ликвидният стейкинг токенизира стейкнатите активи, осигурявайки повишена полезност и ликвидност в сравнение с традиционните методи за стейкинг.
Той разглежда проблема с ликвидността, свързан с традиционния стейкинг, като предлага по-голяма гъвкавост на потребителите да използват своите стейкнати активи в различни DeFi приложения.
Ликвидният стейкинг може да подобри полезността и стойността на токените, като подпомага разработването на нови приложения и насърчава приемането на криптовалутите.
Въведение
Ликвидният стейкинг е иновативна концепция, която позволява на потребителите да подобрят полезността на дигиталните активи, които стейкват. Това кратко ръководство разглежда основите на ликвидния стейкинг, как работи, защо е важен, неговите предимства и недостатъци и как се различава от другите форми на стейкинг.
Какво е ликвиден стейкинг и как работи?
Накратко, ликвидният стейкинг е токенизиране на стейкнати активи. Можем да го разглеждаме като развита версия на традиционния стейкинг.
Конвенционалният стейкинг включва заключване на активи в блокчейн от типа доказателство за залог (PoS) като шанс да получавате награди, като същевременно допринасяте за сигурността на мрежата. Този процес обаче често идва с компромис, тъй като стейкнатите активи обикновено са неликвидни (заключени) по време на периода на стейкинг.
Ликвидният стейкинг решава този проблем, като въвежда механизъм, при който потребителите могат да стейкват своите активи, без да компрометират ликвидността. Има различни начини за изграждане на такъв механизъм, но стига той да предлага ликвидност на стейкнатите активи, можем да го наречем ликвиден стейкинг.
В някои случаи потребителите получават токени за ликвиден стейкинг (LST) в замяна на своите стейкнати активи. Например, ако стейквате ETH на платформа като Lido, в замяна ще получите stETH токени. Този модел е известен още като деривати за ликвиден стейкинг.
В други случаи активите могат да бъдат стейкнати директно, без да се използват LST-та. Например, когато стейквате ADA на блокчейн на Cardano. Този модел е известен още като нативен ликвиден стейкинг.
Ликвидният стейкинг дава на стейкнатите токени повече гъвкавост и полезност, тъй като потребителите могат да се възползват от награди за стейкинг, без да компрометират ликвидността.
Защо ликвидният стейкинг е от значение?
Ликвидният стейкинг решава проблема с ликвидността, свързан с традиционния стейкинг, като осигурява на потребителите по-голяма гъвкавост и достъпност до техните стейкнати активи.
Платформи като Lido и Cardano могат да предложат на потребителите възможност да печелят награди за стейкинг, като същевременно могат да търгуват и използват своите стейкнати активи в (DeFi) приложения.
Освен това ликвидният стейкинг допринася за цялостния растеж и приемане на блокчейн мрежите, като подпомага по-активно участие от страна на потребители, които може да са се колебаели да заключат активите си за продължителен период.
Предимства и недостатъци на ликвидния стейкинг
Плюсове
1. Подобрена полезност: Потребителите могат да използват своите стейкнати активи в различни приложения за децентрализирани финанси (DeFi), без да се отказват от наградите за стейкинг.
2. Намалени алтернативни разходи: Ликвидният стейкинг позволява на потребителите да се възползват от потенциални възможности за търговия и инвестиране, използвайки ликвидност, която би била недостъпна при традиционните методи за стейкинг.
3. Приемане на криптовалутите: Ликвидният стейкинг може да подобри полезността и стойността на токените, като подпомага разработването на нови приложения и насърчава приемането на криптовалутите.
Минуси
1. Риск от слашинг: Нечестните валидатори могат да бъдат премахнати от мрежата и част от техните стейкнати токени да бъде „намалени“ (отнети). Потребителите също могат да бъдат изложени на риск от слашинг, ако избраните от тях валидатори бъдат наказани.
2. Проблеми с централизацията: Децентрализацията може да бъде засегната, ако по-голямата част от токените са стейкнати в един протокол със собствен набор от валидатори. Разнообразна мрежа от протоколи за ликвиден стейкинг е за предпочитане за смекчаване на рисковете от централизацията.
3. Регулаторна несигурност: Регулациите в областта на блокчейна и криптовалутите се променят постоянно и може да варират значително от едно място на друго. Важно е да проверите местните закони, преди да се включите в ликвиден стейкинг и DeFi платформи.
Ликвиден стейкинг срещу ликвиден повторен стейкинг
Както научихме, ликвидният стейкинг включва предимно токенизиране на стейкнати активи, което позволява ликвидност и гъвкавост, без да се чака краят на периода на стейкинг. Ликвидният повторен стейкинг, въведен от EigenLayer, отвежда концепцията по-далеч.
Докато ликвидният стейкинг се отнася до стейкнати активи, които помагат за осигуряването на блокчейн от типа доказателство за залог (PoS), ликвидният повторен стейкинг може да разшири сигурността до оракули, сборни пакети и други „външни“ модули и системи. Примери за проекти за ликвиден стейкинг включват Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) и Rocket Pool (RETH). Примери за проекти за ликвиден рестейкинг включват ether.fi, Puffer и Kelp DAO.
Заключителни мисли
Ликвидният стейкинг предлага на потребителите по-динамичен и гъвкав подход за участие в екосистеми за стейкинг. Чрез токенизиране на стейкнати активи и осигуряване на подобрена ликвидност, ликвидният стейкинг отключва нови възможности за цифрови активи.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, имайте предвид, че тези изразени мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.