Ключови изводи
DeFi позволява на потребителите да имат достъп до крипто финансови услуги само с портфейл и малко криптовалута. Децентрализираните приложения (DApp-ове) позволяват кредитиране, предоставяне на ликвидност, суапове, стейкинг и други в много блокчейни.
Докато Ethereum беше първоначалният дом на DeFi, повечето блокчейни с възможности за смарт договори сега хостват DeFi DApp-ове, включително решения от слой 2 като Arbitrum и Optimism. Смарт договорите са от съществено значение за услугите, които DeFi предлага, които включват стейкинг, инвестиране, кредитиране, прибиране на доходността и др.
DeFi позволява на хората да оптимизират доходността, да се присъединят към децентрализирани пазари, да имат достъп до банкови услуги и да участват в бързо вземане и отпускане на заеми. DeFi обаче не са лишени от рискове; винаги трябва да правите внимателно проучване, преди да поемате рискове.
Въведение
Навлизането в света на децентрализираните финанси (DeFi) може да бъде вълнуващо, но и объркващо. След известно време на държане обикновено се чудите как да извлечете допълнителни печалби от портфолиото си. Въпреки това, има много за разискване, когато става въпрос за DeFi.
Когато се използват отговорно, децентрализираните приложения за децентрализирани финанси и проектите могат да се превърнат в мощни инструменти. Но ако се включите твърде рано, лесно е да се претоварите и да вземете неразумни инвестиционни решения. Най-добрият начин да се включите е да научите рисковете и да намерите това, което е подходящо за вас. Имайки това предвид, нека проучим основите, от които ще се нуждаете, когато започнете своето пътуване в света на децентрализираните финанси.
Какво представляват децентрализираните финанси (DeFi)?
Децентрализираните финанси се отнасят до екосистема от финансови приложения, изградени върху блокчейн мрежи. По-конкретно, DeFi има за цел да създаде прозрачна екосистема за финансови услуги с отворен код и без разрешения, която е достъпна за всички и работи без централен орган. Потребителите поддържат пълен контрол върху своите активи и взаимодействат с тази екосистема чрез peer-to-peer (P2P), децентрализирани приложения (DApp-ове).
Основното предимство на DeFi позволява лесен достъп до финансови услуги, особено за тези, изолирани от традиционната финансова система. Друго предимство е модулната рамка, върху която са изградени, с оперативно съвместими DeFi приложения в публични блокчейни. Те имат потенциала да създадат изцяло нови финансови пазари, продукти и услуги.
Основни предимства на DeFi
Традиционните финанси разчитат на институции като банки да действат като посредници и на съдилища да предоставят арбитраж. DeFi приложенията не се нуждаят от посредници или арбитри. Кодът определя разрешаването на всеки възможен спор и потребителите поддържат контрол върху средствата си по всяко време. Тази автоматизация намалява разходите и позволява по-безпроблемна финансова система.
Тъй като тези нови финансови услуги се внедряват в блокчейн, отделните точки на неизправност се елиминират. Данните се записват в блокчейна и се разпространяват в хиляди възли, което прави цензурата или потенциалното спиране на услуга сложно начинание.
Друго значително предимство на такава отворена екосистема е лесният достъп за лица, които иначе не биха имали достъп до никакви финансови услуги. Тъй като традиционната финансова система разчита на посредници, които печелят, техните услуги обикновено отсъстват от общностите с ниски доходи. С DeFi обаче разходите са значително намалени и хората с ниски доходи също могат да се възползват от по-широк набор от финансови услуги.
Потенциални случаи на употреба на DeFi
Вземане и отпускане на заеми
Отворените протоколи за отпускане на заеми са сред най-популярните типове приложения в екосистемата на DeFi. Отвореното, децентрализирано вземане и отпускане на заеми има много предимства пред традиционната кредитна система, включително незабавен сетълмент на трансакциите, липса на кредитни проверки и възможност за обезпечение на цифрови активи.
Тъй като тези услуги за кредитиране са изградени върху публични блокчейни, те минимизират изискванията за доверие и осигуряват криптографска проверка. Пазарите за кредитиране в блокчейна намаляват риска от контрагента и правят вземането и отпускането на заеми по-евтини, по-бързи и достъпни за повече хора.
Парични банкови услуги
Тъй като DeFi приложенията са финансови приложения по дефиниция, услугите за парично банкиране са очевиден случай на употреба. Те могат да включват издаване на стейбълкойни, ипотеки и застраховки.
С напредването на блокчейн индустрията има повишен фокус върху създаването на стейбълкойни. Те са криптоактиви, обикновено свързани с активи от реалния свят, които лесно могат да се прехвърлят цифрово. Тъй като цените на криптовалутите могат да варират бързо, децентрализираните стейбълкойни могат да бъдат приети за ежедневна употреба като цифрови валути, които не се издават или наблюдават от централен орган.
Със смарт договорите застрахователните и правните такси за ипотеки могат да бъдат значително намалени. Застраховането в блокчейна може да елиминира посредниците и да позволи разпределението на риска между много участници, което потенциално води до по-ниски премии при същото качество на услугата.
Децентрализирани пазари
Някои от най-популярните DeFi приложения са децентрализирани борси (DEX), като Uniswap и PancakeSwap. Тези платформи позволяват на потребителите да търгуват с цифрови активи, без да се нуждаят от доверен посредник, който да държи средствата им. Сделките се извършват директно между потребителски портфейли с помощта на смарт договори.
Някои борси, известни като автоматични маркетмейкъри (AMM), използват ликвидни пулове, за да улеснят търговията, без да е необходим директен контрагент, който да отговаря на вашата сделка. Тъй като изискват по-малко поддръжка и управление, децентрализираните борси обикновено имат по-ниски такси за търговия от централизираните борси.
Блокчейн технологията може също да се използва за издаване и позволяване на собственост върху широка гама от конвенционални финансови инструменти. Тези приложения ще работят по децентрализиран начин, който премахва попечителите и елиминира отделните точки на неизправност.
Оптимизиране на доходността
Децентрализираните приложения за DeFi могат да се използват за автоматизиране и оптимизиране на комбинацията от доходност, получена от стейкинг, наградни фондове и други продукти, носещи награди. Това понякога се нарича фарминг на доходност.
Например, може да получавате редовни награди от копаене на Биткойн, делегиране на BNB или предоставяне на ликвидност. Смарт договорът може да вземе вашите награди, да закупи повече от основния актив и да го реинвестира. Този процес ще увеличи вашата награда, често значително повишавайки възвръщаемостта ви.
Използването на смарт договор спестява време и оптимизира комбинирането. Вашите средства обикновено се обединяват с тези на други потребители, което означава, че таксите за газ се споделят между всички членове на смарт договора за оптимизиране на доходността.
Ролята на смарт договорите при DeFi
Повечето съществуващи и потенциални приложения на децентрализираните финанси включват създаване и изпълнение на смарт договори. Докато обичайният договор използва правна терминология, за да уточни условията на връзката между субектите, които влизат в договора, смарт договорът използва компютърен код.
Тъй като техните условия са написани в компютърен код, смарт договорите могат да наложат тези условия по автоматизиран начин. Това позволява надеждно изпълнение и автоматизиране на много бизнес процеси, които в момента изискват ръчен надзор.
Използването на смарт договори е по-бързо, по-лесно и намалява риска и за двете страни. Смарт договорите обаче въвеждат и нови видове рискове. Тъй като компютърният код е склонен да има грешки и уязвимости, стойността и поверителната информация, заключена в смарт договорите, са изложени на риск.
Предизвикателствата пред DeFi
Лошо представяне
Блокчейните по своята същност са по-бавни от своите централизирани аналози, което засяга приложенията, изградени върху тях. Разработчиците на DeFi приложения трябва да вземат предвид тези ограничения и да оптимизират продуктите си съответно. Решения от слой 2 като Arbitrum и Optimism се справят с тези проблеми, като предлагат по-бързи и по-евтини трансакции.
Висок риск от грешка на потребителя
DeFi приложенията прехвърлят отговорността от посредниците на потребителя. Това може да бъде отрицателен аспект за мнозина. Проектирането на продукти, които минимизират риска от потребителска грешка, е трудно предизвикателство, когато продуктите се внедряват върху неотменими блокчейни.
Лошо потребителско изживяване
Използването на DeFi приложения в момента изисква допълнителни усилия от страна на потребителя. За да бъдат DeFi приложенията основен елемент на глобалната финансова система, те трябва да осигурят осезаема полза, която да стимулира потребителите да заменят традиционната система. Скорошните подобрения в потребителските интерфейси и образователните ресурси помагат за смекчаване на този проблем.
Разхвърляна екосистема
Намирането на най-подходящото приложение за конкретен случай на употреба може да бъде обезсърчително и потребителите трябва да могат да намерят най-добрия избор. Предизвикателството е не само изграждането на приложенията, но и мисленето за това как те се вписват в по-широката екосистема на DeFi.
Рискове на DeFi
Въпреки че светът на DeFi може да предложи привлекателни APY, той не е без рискове. Въпреки че са децентрализирани, вие по същество консумирате финансови услуги и някои от рисковете са познати:
Риск от контрагента
Ако участвате в крипто заеми или друг вид заеми, вие сте изложени на риск контрагентът да не изплати дълга си.
Регулаторен риск
Законността на определени услуги и проекти може да бъде трудна за установяване. Ако сте инвестирали в смарт договор, който впоследствие е затворен поради регулаторни проблеми, тогава вашите средства могат да бъдат изложени на риск. Последните действия и насоки от глобалните регулатори оказват влияние върху разработването и възприемането на DeFi.
Риск относно токените
Активите, които държите, имат различни нива на риск, повлияни от тяхната ликвидност, надеждност, сигурност на смарт договори за токени и свързания проект и екип. Тъй като DeFi пространството има много токени с ниска пазарна капитализация, рискът за токените може да бъде особено висок.
Софтуерен риск
Уязвимостите на кода могат да подкопаят сигурността на смарт договорите, в които сте инвестирали. Вашият портфейл също може да бъде компрометиран поради свързване с децентрализирани приложения за DeFi и даване на определени разрешения. Появяват се практики за сигурност, като портфейли с множество подписи и застрахователни фондове, за да се справят с тези рискове.
Непостоянна загуба
Ако стейквате в пулове за ликвидност, отклоненията от ценовото съотношение, което сте въвели, ще ви накарат да загубите някои токени, депозирани в пула, ако теглите.
Достъп до DeFi проекти
Ethereum отдавна е традиционният дом на DeFi. Много блокчейни обаче вече имат здрави децентрализирани екосистеми. Мрежи с възможности за смарт договори като BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и по-нови решения от слой 2 в Ethereum са популярни избори.
Намирането на проекти и DeFi протоколи изисква проучване. Онлайн форуми, месинджъри и уебсайтове могат да ви помогнат да научите за нови възможности. Все пак бъдете изключително предпазливи с всяка информация, която намерите. Винаги проверявайте повторно безопасността на всеки проект, за който прочетете или чуете.
Какво ми е необходимо за достъп до DeFi проекти?
За да започнете да използвате децентрализирани децентрализирани приложения, ще ви трябва:
Съвместим портфейл: Портфейл с разширение за браузър като MetaMask или мобилен като Trust Wallet ще свърши работа. Попечителският портфейл (такъв, в който не притежавате личните ключове) е по-малко вероятно да ви позволи да се свържете с DApp-ове.
Криптоактиви: Това изглежда очевидно, но може да се нуждаете от комбинация от активи. Например, ако искате да използвате базирани на Ethereum DApp-ове, ще ви трябва ETH за такси за газ и друг токен за каквато и услуга да използвате.
DeFi срещу традиционни финанси (TradFi)
DeFi предлага отворена финансова система за всеки с достъп до интернет, за разлика от традиционните финанси, които разчитат на централизирани институции и регулаторни органи. DeFi и традиционните финанси обаче все повече си взаимодействат. Банките и финансовите институции започват да изследват децентрализирани протоколи, създавайки хибридни модели, които съчетават предимствата и на двете системи.
DeFi срещу централизирани финанси (CeFi)
Дори в крипто света не всяка финансова услуга е децентрализирана. Например, стейкингът чрез централизирана борса като Binance често изисква да се откажете от попечителството на своите токени. В този случай трябва да се доверите на централизираното звено, което работи с вашите средства.
По-голямата част от предлаганите услуги ще бъдат същите. Те вероятно се извършват чрез същите DeFi платформи, до които потребителят има директен достъп. Въпреки това, CeFi премахват често сложния характер на това сами да управлявате инвестициите в DeFi. Можете също така да имате допълнителни гаранции за вашите депозити.
CeFi не са нито по-лоши, нито по-добри от DeFi. Уместността им зависи от вашите желания и нужди. Въпреки че може да пожертвате известен контрол в CeFi, често получавате по-силни гаранции и освобождавате част от отговорността за боравене с активи и изпълнение на трансакции.
Каква е разликата между DeFi и отвореното банкиране?
Отвореното банкиране е банкова система, при която доставчиците на финансови услуги от трети страни получават защитен достъп до финансови данни чрез API. Това позволява свързването на сметки и данни в мрежа между банки и небанкови финансови институции. По същество това позволява нови продукти и услуги в рамките на традиционната финансова система.
DeFi обаче предлагат изцяло нова финансова система, която е независима от настоящата инфраструктура. DeFi понякога се наричат също отворени финанси.
Например отвореното банкиране може да позволи управлението на всички традиционни финансови инструменти в едно приложение чрез сигурно извличане на данни от няколко банки и институции.
Децентрализираните финанси, от друга страна, биха могли да позволят управлението на изцяло нови финансови инструменти и нови начини за взаимодействие с тях.
Заключителни мисли
Децентрализираните финанси бързо създадоха самоподдържаща се екосистема от стойност, която привлича капитал, разработчици и нови продукти. Въпреки че DeFi обещава да революционизира финансовия сектор, тя все още е нововъзникваща област. Бъдещето на DeFi е в непрекъснат технологичен напредък, регулаторни разработки и все по-голямо масово възприемане. За устойчив растеж непрекъснатите иновации са от съществено значение за справяне с ограниченията и рисковете, свързани с DeFi.
Допълнителни статии
Какво представляват пуловете за ликвидност в DeFi и как работят?
Какво представлява фарминг на доходност в децентрализираните финанси (DeFi)?
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите личен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, имайте предвид, че тези изразени мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждение за риск.