Ключевые моменты
С помощью DeFi можно получить доступ к криптовалютным финансовым услугам, используя только кошелек и криптовалюту. Децентрализованные приложения (DApp) предоставляют займы, ликвидность, свопы, стейкинг и другое во многих блокчейнах.
Изначально большинство проектов DeFi создавали на Ethereum. Сейчас DApp в DeFi можно размещать на большинстве блокчейнов с возможностями смарт-контрактов, включая решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism. Смарт-контракты необходимы для услуг DeFi: стейкинга, инвестиций, кредитования, накопления и многого другого.
DeFi позволяет оптимизировать доходность, пользоваться децентрализованными маркетплейсами и банковскими услугами, а также предоставлять и получать займы. Однако у DeFi есть свои риски, поэтому важно всегда проводить собственное исследование.
Введение
Мир децентрализованных финансов (DeFi) кажется захватывающим, но довольно запутанным. И все же после ходлинга вам можем быть интересно, как получить дополнительную прибыль от портфеля. Для этого и пригодится сфера DeFi.
DApp и проекты DeFi способны стать мощными инструментами, если использовать их ответственно. Но если поторопиться, можно легко растеряться и принять неразумные инвестиционные решения. Чтобы уберечь себя от ошибок, стоит изучить риски и найти сервисы, которые вам подходят. Давайте рассмотрим основные факты для знакомства с DeFi.
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
Децентрализованные финансы (DeFi) — это экосистема финансовых приложений, построенных на базе сетей блокчейна. Цель DeFi — создать общедоступную и прозрачную экосистему финансовых услуг с открытым исходным кодом, работающую без какого-либо центрального органа. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и взаимодействуют с этой экосистемой через одноранговые (P2P) децентрализованные приложения (DApp).
Основное преимущество DeFi — простой доступ к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. Еще одним плюсом является модульная структура и совместимость приложений DeFi на публичных блокчейнах. DeFi способны создавать совершенно новые финансовые рынки, продукты и услуги.
Основные преимущества DeFi
Традиционная финансовая система опирается на банки, которые выступают в качестве посредников, и суды, которые разрешают спорные моменты. Но приложениям DeFi не нужны посредники или арбитры. Все возможные споры решает код, а пользователи всегда контролируют свои средства. Такая автоматизация снижает затраты и делает финансовую систему более удобной.
Поскольку эти финансовые услуги развертываются на блокчейнах, у них нет единых точек отказа. Данные записываются в блокчейн и распространяются среди тысяч нод, из-за чего цензура или выключение сервиса практически невозможны.
Более того, такие финансовые услуги легко получить даже тем, у кого по каким-то причинам нет доступа к банкам. Традиционная финансовая система опирается на посредников, получающих прибыль, а посредники обычно не предоставляют услуги в местах с низким уровнем дохода среди населения. Однако система DeFi значительно снижает операционные затраты, поэтому люди из таких сообществ могут воспользоваться широким спектром финансовых услуг.
Потенциальные сферы применения DeFi
Предоставление и получение займов
Протоколы открытого кредитования — одни из самых популярных приложений в экосистеме DeFi. У них много преимуществ перед традиционной кредитной системой: мгновенный расчет транзакций, отсутствие кредитных проверок и возможность использовать цифровые активы в качестве обеспечения.
Поскольку эти сервисы построены на публичных блокчейнах, они минимизируют требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Маркетплейсы для кредитования на блокчейне снижают риск вмешательства третьей стороны и делают займы и кредиты более дешевыми, быстрыми и доступными.
Банковские услуги
Приложения DeFi по определению являются финансовыми, поэтому банковские услуги — очевидный вариант их использования. Например, они могут выпускать стейблкоины, оформлять ипотеку и страхование.
По мере развития блокчейн-индустрии все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Эти криптовалюты обычно привязаны к реальным активам и легко передаются в цифровом виде. Поскольку цены криптовалют могут быстро меняться, децентрализованные стейблкоины можно использовать в повседневной жизни как цифровые валюты, которые не выпускаются и не контролируются центральными органами.
Благодаря смарт-контрактам андеррайтинг и юридические расходы по ипотеке могут быть значительно снижены. Страхование на блокчейне способно устранить посредников и позволить распределять риски между многими участниками. Это может понизить страховые премии при том же качестве обслуживания.
Децентрализованные маркетплейсы
Одни из самых популярных DeFi-приложений — это децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap. Они позволяют торговать цифровыми активами без доверенного посредника. Сделки заключаются напрямую между кошельками с помощью смарт-контрактов.
Некоторые биржи, известные как автоматические маркет-мейкеры (АММ), используют пулы ликвидности для торговли без прямого контрагента. Такие биржи легче обслуживать и контролировать, поэтому их комиссии ниже по сравнению с централизованными биржами.
Блокчейн-технологию также можно использовать для выпуска широкого спектра традиционных финансовых инструментов с правом владения. В таком случае они будут работать децентрализовано, без кастодиалов и единых точек отказа.
Оптимизация доходности
DApp в DeFi можно использовать для автоматизации и оптимизации дохода от стейкинга, пулов вознаграждений и других продуктов с процентами. Это иногда называют фармингом доходности.
Например, вы можете регулярно получать вознаграждения за майнинг биткоина, делегирование BNB или предоставление ликвидности. При этом смарт-контракт способен вложить ваши вознаграждения в базовый актив и реинвестировать его, чтобы увеличить ваш процент и, соответственно, доход.
Использование смарт-контракта экономит время и оптимизирует компаундирование. Ваши средства обычно объединяются со средствами других пользователей, поэтому плата за газ делится между всеми участниками смарт-контракта, оптимизирующего доходность.
Роль смарт-контрактов в DeFi
Большинство существующих и потенциальных приложений децентрализованных финансов связаны с созданием и исполнением смарт-контрактов. Для определения условий между субъектами обычный контракт использует юридическую терминологию, а смарт-контракт использует компьютерный код.
Поскольку условия прописываются в коде, смарт-контракты обеспечивают их соблюдение автоматически. Это позволяет надежно выполнять и автоматизировать многие бизнес-процессы, которые сейчас требуют ручного контроля.
Смарт-контракты быстрее и проще использовать, что снижает риски для обеих сторон. Однако они сопряжены с новыми видами рисков. Поскольку компьютерный код уязвим и подвержен ошибкам, конфиденциальная информация, заблокированная в смарт-контрактах, может быть под угрозой.
Проблемы DeFi
Низкая производительность
Блокчейны медленнее, чем их централизованные аналоги. Это влияет и на приложения, построенные на блокчейнах. Разработчикам DeFi необходимо учитывать эти ограничения и оптимизировать продукты соответствующим образом. Решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism, адаптировались к этому и предлагают более быстрые и дешевые транзакции.
Высокий риск ошибки пользователя
Приложения DeFi перекладывают ответственность с посредников на пользователей. Для многих это может быть недостатком. Сложно разработать продукты с минимальным риском ошибки пользователя, когда они развертываются поверх неизменяемых блокчейнов.
Неудобство использования
Сейчас для использования DeFi-приложений нужно прикладывать дополнительные усилия. Чтобы эти приложения стали ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны приносить ощутимую выгоду и мотивировать пользователей отказаться от традиционной системы. Этому способствуют недавние улучшения интерфейсов и образовательных ресурсов.
Загроможденная экосистема
Найти подходящее приложение для конкретной задачи не так просто, а выбрать лучшее — еще сложнее. Необходимо не просто создавать приложения, но и вписывать их в широкую экосистему DeFi.
Риски DeFi
DeFi предлагают привлекательную APY и децентрализацию, но подобные приложения все равно относятся к финансовым услугам, поэтому у них есть свои риски:
Вмешательство третьей стороны
Если вы принимаете участие в криптозаймах или любом другом виде кредитования, есть риск того, что контрагент не погасит свою задолженность.
Регулирование
Может быть сложно установить законность тех или иных услуг и проектов. Если вы инвестируете в смарт-контракт, который впоследствии закрывается из-за проблем с нормативным регулированием, то ваши средства могут оказаться под угрозой. Действия и рекомендации мировых регулирующих структур влияют на разработку и принятие DeFi.
Риск использования токенов
У активов бывают разные уровни риска: на это влияют ликвидность, надежность, безопасность смарт-контрактов, сам проект и его команда. В пространстве DeFi много токенов с низкой рыночной капитализацией, из-за которой риск использования значительно повышается.
Работа программ
Уязвимости кода могут подорвать безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестируете. Ваш кошелек также могут взломать из-за подключения к DApp и предоставления определенных разрешений. Для снижения этих рисков появились такие средства защиты, как кошельки с мультиподписью и страховые фонды.
Непостоянные убытки
Во время стейкинга в пулах ликвидности можно потерять часть токенов в пуле, если произойдет отклонение от введенного ценового коэффициента и вы решите вывести средства.
Доступ к DeFi-проектам
Множество проектов DeFi зародились в сети Ethereum. Однако у других блокчейнов сейчас тоже есть экосистемы DeFi. Популярностью пользуются сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot и Avalanche, а также более новые решения второго уровня на Ethereum.
Чтобы найти проекты и протоколы DeFi, нужно изучить много информации. Ее можно найти на сайтах, форумах и в чатах. Однако стоит подходить к любым предложениям критически. Всегда перепроверяйте безопасность любого проекта, о котором вы читали или слышали.
Как получить доступ к DeFi-проектам?
Для работы с DApp в DeFi понадобятся:
Совместимый кошелек: подойдет кошелек с расширением для браузера, например MetaMask, или мобильный кошелек вроде Trust Wallet. При использовании кастодиального кошелька (в котором вы не владеете приватными ключами) увеличивается вероятность, что кошелек не сможет подключиться к DApp.
Криптоактивы: вам может понадобиться несколько активов. Например, если вы хотите использовать DApp на базе Ethereum, потребуются ETH для платы за газ и другой токен для нужного сервиса.
DeFi (децентрализованные финансы) и TradFi (традиционные финансы)
DeFi предлагают открытую финансовую систему любому человеку с выходом в интернет. Традиционные финансы же не так доступны, поскольку полагаются на централизованные учреждения и регулирующие органы. Однако DeFi и TradFi взаимодействуют все чаще. Банки и финансовые учреждения начинают изучать протоколы DeFi и создавать гибридные модели с преимуществами обеих систем.
DeFi (децентрализованные финансы) и CeFi (централизованные финансы)
Даже в криптовалютном пространстве не все финансовые услуги децентрализованные. Например, при стейкинге на централизованной бирже, такой как Binance, пользователи передают платформе контроль над своими токенами. Поэтому очень важно доверять централизованной организации, которая займется вашими средствами.
Большинство услуг на децентрализованных и централизованных платформах одинаковые. Скорее всего, они задействуют те же DeFi-платформы, к которым пользователь может получить доступ напрямую. Однако благодаря CeFi пользователям не нужно разбираться со сложностями, связанными с самостоятельным управлением инвестициями. Иногда CeFi также дают дополнительные гарантии по депозитам.
CeFi не хуже и не лучше DeFi. Выбор между этими вариантами зависит от ваших желаний и потребностей. В CeFi вы меньше контролируете ситуацию, но часто получаете более надежные гарантии и снимаете с себя часть ответственности за управление активами и исполнение транзакций.
В чем разница между DeFi и открытым банкингом?
Открытый банкинг — это банковская система, которая предоставляет сторонним поставщикам финансовых услуг безопасный доступ к финансовым данным через API. Это позволяет объединять счета и данные между банками и другими финансовыми учреждениями. Более того, с помощью открытого банкинга можно создавать новые продукты и услуги в рамках традиционной финансовой системы.
Однако DeFi — это совершенно новая финансовая система, независимая от существующей инфраструктуры. Иногда DeFi также называют открытыми финансами.
Например, открытый банкинг позволяет управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении за счет безопасного получения данных из нескольких банков и учреждений.
Децентрализованные финансы же можно использовать для управления совершенно новыми финансовыми инструментами и способами взаимодействия.
В заключение
DeFi быстро создали самостоятельную экосистему, которая привлекает капитал, разработчиков и новые продукты. Сфера DeFi может кардинально изменить финансовый сектор, но эта область еще только развивается. В будущем DeFi ждут постоянные технологические достижения, изменение нормативно-правового поля и растущее внедрение. Для устойчивого роста и устранения ограничений и рисков DeFi необходимы постоянные инновации.
Рекомендуемая литература
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или иной профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.