Un ghid pentru ├«ncep─âtori privind Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)
Acas─â
Articole
Un ghid pentru ├«ncep─âtori privind Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)

Un ghid pentru ├«ncep─âtori privind Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)

Intermediar
Publicat Dec 16, 2019Actualizat Jun 9, 2023
15m

TL;DR

DeFi le permite utilizatorilor s─â acceseze servicii financiare cripto cu doar un portofel cu c├óteva criptomonede. O gam─â de DApps faciliteaz─â credit─ârile, furnizarea de lichidit─â╚Ťi, swap-urile, staking-ul ╚Öi multe altele ├«n diferite blockchain-uri.

├Än timp ce Ethereum a fost casa ini╚Ťial─â a DeFi, majoritatea blockchain-urilor cu capacit─â╚Ťi de contract inteligent g─âzduiesc acum DApps DeFi. Contractele inteligente sunt esen╚Ťiale pentru serviciile oferite de DeFi, care includ staking, investi╚Ťii, credit─âri, recoltare ╚Öi multe altele.

P├ón─â acum, DeFi a permis oamenilor s─â-╚Öi optimizeze randamentul, s─â se al─âture pie╚Ťelor descentralizate, s─â acceseze servicii bancare ╚Öi s─â se angajeze ├«n ├«mprumuturi ╚Öi credit─âri rapide. Cu toate acestea, DeFi nu este lipsit de riscuri ╚Öi ar trebui s─â cerceta╚Ťi ├«ntotdeauna orice proiect cu aten╚Ťie ├«nainte de a v─â asuma riscuri.


Introducere

Intrarea ├«n lumea DeFi poate fi interesant─â pentru mul╚Ťi, dar ╚Öi derutant─â. Dup─â un timp de HODLing, este normal s─â v─â ├«ntreba╚Ťi cum pute╚Ťi ob╚Ťine ni╚Öte c├ó╚Ötiguri suplimentare din portofoliul dvs. Cu toate acestea, sunt multe de aflat c├ónd vine vorba de DeFi.

C├ónd sunt utilizate ├«n mod responsabil, DApps ╚Öi proiectele DeFi pot deveni instrumente puternice. Dar dac─â v─â gr─âbi╚Ťi, este u╚Öor s─â fi╚Ťi cople╚Öit ╚Öi s─â lua╚Ťi decizii ne├«n╚Ťelepte privind investi╚Ťiile. Cel mai bun mod de a v─â implica este s─â afla╚Ťi care sunt riscurile ╚Öi s─â g─âsi╚Ťi ceea ce vi se potrive╚Öte. Av├ónd ├«n vedere acest lucru, haide╚Ťi s─â explor─âm elementele de baz─â de care ve╚Ťi avea nevoie atunci c├ónd v─â ├«ncepe╚Ťi c─âl─âtoria DeFi.


Ce sunt Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Finan╚Ťele descentralizate (sau pur ╚Öi simplu DeFi) se refer─â la un ecosistem de aplica╚Ťii financiare construite pe re╚Ťele ┬áblockchain.┬á

Mai precis, termenul DeFi se poate referi la o mi╚Öcare care urm─âre╚Öte s─â creeze un ecosistem de servicii financiare open-source, f─âr─â permisiune ╚Öi transparent. Unul care este disponibil pentru toat─â lumea ╚Öi func╚Ťioneaz─â f─âr─â nicio autoritate central─â. Utilizatorii ar men╚Ťine controlul complet asupra activelor lor ╚Öi ar interac╚Ťiona cu acest ecosistem prin aplica╚Ťii┬ápeer-to-peer (P2P) ╚Öi┬ádescentralizate (DApps).

Beneficiul de baz─â al DeFi este facilitarea accesului la serviciile financiare, ├«n special pentru cei care sunt izola╚Ťi de sistemul financiar tradi╚Ťional. Un alt avantaj al DeFi este cadrul modular pe care este construit, cu aplica╚Ťii┬áDeFi interoperabile pe blockchain-uri publice. Acestea au poten╚Ťialul de a crea pie╚Ťe financiare, produse ╚Öi servicii complet noi.


Care sunt principalele avantaje ale DeFi?

Finan╚Ťarea tradi╚Ťional─â se bazeaz─â pe institu╚Ťii precum b─âncile care ac╚Ťioneaz─â ca intermediari ╚Öi pe instan╚Ťe care ofer─â arbitraj.

Aplica╚Ťiile DeFi nu au nevoie de intermediari sau arbitri. Codul specific─â solu╚Ťionarea fiec─ârei dispute posibile, iar utilizatorii p─âstreaz─â controlul asupra fondurilor lor ├«n orice moment. Aceast─â automatizare reduce costurile asociate cu furnizarea ╚Öi utilizarea acestor produse ╚Öi permite un sistem financiar mai lipsit de fric╚Ťiuni.

Pe m─âsur─â ce aceste noi servicii financiare sunt implementate pe blockchain-uri, poten╚Ťialul de eroare dintr-o singur─â surs─â este eliminat. Datele sunt ├«nregistrate pe blockchain ╚Öi r─âsp├óndite pe mii de┬ánoduri, f─âc├ónd cenzura sau poten╚Ťiala oprire a unui serviciu o activitate complicat─â.┬á

Un alt avantaj semnificativ al unui astfel de ecosistem deschis este u╚Öurin╚Ťa de acces pentru persoanele care, ├«n alte circumstan╚Ťe, nu ar avea acces la niciun serviciu financiar. Deoarece sistemul financiar tradi╚Ťional se bazeaz─â pe intermediari care ob╚Ťin profit, serviciile acestora sunt de obicei absente din loca╚Ťiile cu comunit─â╚Ťi cu venituri mici. Cu toate acestea, cu DeFi, costurile sunt reduse semnificativ, iar persoanele cu venituri mici pot beneficia ╚Öi de o gam─â mai larg─â de servicii financiare.


Care sunt posibilele cazuri de utilizare pentru DeFi?

Împrumuturi și creditări

Protocoalele de credit─âri deschise sunt printre cele mai populare tipuri de aplica╚Ťii din ecosistemul DeFi. ├Ämprumuturile ╚Öi credit─ârile deschise, descentralizate au multe avantaje fa╚Ť─â de sistemul tradi╚Ťional de credit. Acestea includ decontarea instantanee a tranzac╚Ťiilor, f─âr─â verific─âri de credit ╚Öi capacitatea de a garanta activele digitale.

Deoarece aceste servicii de creditare sunt construite pe blockchain-uri publice, acestea minimizeaz─â ├«ncrederea necesar─â ╚Öi au asigurarea metodelor de verificare criptografic─â. Pie╚Ťele de creditare din blockchain reduc riscul asociat contrap─âr╚Ťii ╚Öi fac ├«mprumuturile ╚Öi credit─ârile mai ieftine, mai rapide ╚Öi disponibile pentru mai multe persoane.

Servicii bancare monetare

├Äntruc├ót aplica╚Ťiile DeFi sunt, prin defini╚Ťie, aplica╚Ťii financiare, serviciile bancare monetare sunt un caz de utilizare evident pentru acestea. Acestea pot include emiterea de┬ámonede stabile, credite ipotecare ╚Öi asigur─âri.

Pe m─âsur─â ce industria blockchain se dezvolt─â, exist─â un accent sporit pe crearea de monede stabile. Acestea sunt active cripto ancorate de obicei la active reale care sunt u╚Öor transferabile ├«n mod digital. Deoarece pre╚Ťurile criptomonedelor pot fluctua rapid uneori, monedele stabile descentralizate ar putea fi adoptate pentru utilizarea de zi cu zi ca monede digitale care nu sunt emise ╚Öi monitorizate de o autoritate central─â.┬á

Din cauza num─ârului de intermediari implica╚Ťi, ob╚Ťinerea unui credit ipotecar este costisitoare ╚Öi necesit─â timp. Cu┬ácontractele inteligente, taxele de subscriere ╚Öi juridice ar putea fi reduse semnificativ.

Asigurarea pe blockchain ar putea elimina nevoia de intermediari ╚Öi ar permite distribuirea riscului ├«ntre mul╚Ťi participan╚Ťi. Acest lucru ar putea duce la prime mai mici cu aceea╚Öi calitate a serviciilor.┬á

Dac─â dori╚Ťi s─â citi╚Ťi mai multe despre subiectul blockchain ╚Öi serviciile bancare, consulta╚Ťi┬áCum va afecta tehnologia blockchain industria bancar─â.

Pie╚Ťe descentralizate

Unele dintre cele mai populare aplica╚Ťii DeFi disponibile sunt┬ábursele descentralizate (DEX), cum ar fi Binance DEX. Aceste platforme permit utilizatorilor s─â tranzac╚Ťioneze active digitale f─âr─â a avea nevoie de un intermediar de ├«ncredere (┬ábursa) pentru a-╚Öi p─âstra fondurile. Tranzac╚Ťiile se fac direct ├«ntre┬áportofelele utilizatorilor cu ajutorul contractelor inteligente.┬á

Anumite burse, cunoscute sub numele de┬áAutomated Market Makers (AMM), folosesc┬ácentralizatoare de lichiditate pentru a facilita tranzac╚Ťionarea f─âr─â a avea nevoie direct de o contraparte care s─â fie asociat─â cu tranzac╚Ťia dvs.┬áUniswap ╚Öi┬áPancake Swap sunt dou─â dintre cele mai cunoscute exemple. Deoarece necesit─â mai pu╚Ťine lucr─âri de ├«ntre╚Ťinere ╚Öi gestionare, bursele descentralizate au de obicei taxe de tranzac╚Ťionare mai mici dec├ót bursele centralizate.

Tehnologia blockchain poate fi, de asemenea, utilizat─â pentru a emite ╚Öi a permite de╚Ťinerea unei game largi de instrumente financiare conven╚Ťionale. Aceste aplica╚Ťii ar func╚Ťiona ├«ntr-un mod descentralizat, care elimin─â custozii ╚Öi poten╚Ťialul de eroare dintr-o surs─â unic─â.

Platformele de emitere de tokenuri financiare, de exemplu, pot furniza emiten╚Ťilor instrumentele ╚Öi resursele pentru a lansa titluri de valoare tokenizate pe blockchain cu parametri ce pot fi personaliza╚Ťi.

Alte proiecte pot permite crearea de instrumente derivate, active sintetice, pie╚Ťe de predic╚Ťii descentralizate ╚Öi multe altele.

Optimizarea randamentului

DApps DeFi pot fi utilizate pentru a automatiza ╚Öi optimiza randamentul ob╚Ťinut din staking, centralizatoare de recompense ╚Öi alte produse cu dob├ónd─â. Este posibil s─â auzi╚Ťi uneori c─â optimiz─ârii randamentului i se mai spune ╚Öi┬áproduc╚Ťia randamentului.┬á

De exemplu, este posibil s─â primi╚Ťi recompense regulate din┬áminarea Bitcoin, delegarea┬áBNB sau furnizarea de┬álichidit─â╚Ťi. Un contract inteligent poate folosi recompensele pentru a achizi╚Ťiona mai mult din activul suport ╚Öi pentru a ├«l reinvesti. Acest proces v─â va spori dob├ónda, adesea m─ârind semnificativ randamentul dvs.

Desigur, pute╚Ťi face acest lucru manual. Cu toate acestea, utilizarea unui contract inteligent economise╚Öte timp ╚Öi optimizeaz─â dob├ónda. Fondurile dvs. sunt de obicei reunite ├«mpreun─â cu ale altor utilizatori, ceea ce ├«nseamn─â c─â comisioanele de gaz sunt ├«mp─âr╚Ťite ├«ntre to╚Ťi membrii contractului inteligent de optimizare a randamentului.┬á


Ce rol joacă contractele inteligente în DeFi?

Majoritatea aplica╚Ťiilor existente ╚Öi poten╚Ťiale ale finan╚Ťelor descentralizate implic─â crearea ╚Öi executarea de contracte inteligente. ├Än timp ce un contract obi╚Önuit folose╚Öte terminologia juridic─â pentru a specifica termenii rela╚Ťiei dintre entit─â╚Ťile care ├«ncheie contractul, un contract inteligent folose╚Öte codul computerizat.

Deoarece condi╚Ťiile lor sunt scrise ├«n cod computerizat, contractele inteligente au capacitatea unic─â de a aplica ace╚Öti termeni ├«ntr-un mod automat. Acest lucru permite execu╚Ťia ╚Öi automatizarea fiabile a multor procese de afaceri care necesit─â ├«n prezent supraveghere manual─â.

Utilizarea contractelor inteligente este mai rapid─â, mai u╚Öoar─â ╚Öi reduce riscul pentru ambele p─âr╚Ťi. Pe de alt─â parte, contractele inteligente prezint─â ╚Öi noi tipuri de riscuri. Deoarece codul computerizat este predispus s─â aib─â erori ╚Öi vulnerabilit─â╚Ťi, valoarea ╚Öi informa╚Ťiile confiden╚Ťiale blocate ├«n contractele inteligente sunt ├«n pericol.


Cu ce provoc─âri se confrunt─â DeFi?

  • Performan╚Ť─â slab─â: Blockchain-urile sunt ├«n┬ámod inerent mai lente dec├ót omologii lor centraliza╚Ťi, afect├ónd aplica╚Ťiile construite pe acestea. Dezvoltatorii de aplica╚Ťii DeFi trebuie s─â ╚Ťin─â cont de aceste limit─âri ╚Öi s─â ├«╚Öi optimizeze produsele ├«n consecin╚Ť─â.

  • Risc ridicat de eroare pentru utilizator: aplica╚Ťiile DeFi transfer─â responsabilitatea de la intermediari c─âtre utilizator. Acest lucru poate reprezenta un aspect negativ pentru mul╚Ťi. Proiectarea produselor care minimizeaz─â riscul de eroare pentru utilizator este o provocare grea atunci c├ónd produsele sunt implementate pe blockchain-uri permanente.

  • Experien╚Ť─â proast─â a utilizatorului: ├«n prezent, utilizarea aplica╚Ťiilor DeFi necesit─â un efort suplimentar din partea utilizatorului. Pentru ca aplica╚Ťiile DeFi s─â fie un element de baz─â al sistemului financiar global, acestea trebuie s─â ofere un beneficiu tangibil care s─â stimuleze utilizatorii s─â uite de sistemul tradi╚Ťional.

  • Ecosistem aglomerat: poate fi o sarcin─â descurajant─â s─â g─âse╚Öti cea mai potrivit─â aplica╚Ťie pentru un anumit caz de utilizare, iar utilizatorii trebuie s─â aib─â capacitatea de a g─âsi cele mai bune op╚Ťiuni. Provocarea nu este doar construirea aplica╚Ťiilor, ci ╚Öi imaginarea modului ├«n care acestea se potrivesc ├«n ecosistemul DeFi mai larg.


Care sunt riscurile DeFi?

├Än timp ce lumea DeFi poate oferi APY-uri atr─âg─âtoare, aceasta nu este lipsit─â de riscuri. Chiar dac─â sunt descentralizate, ├«n esen╚Ť─â consuma╚Ťi servicii financiare, iar unele dintre riscuri sunt familiare:

1.┬áRiscul asociat contrap─âr╚Ťii: dac─â participa╚Ťi la ├«mprumuturi cripto sau la orice alt tip de creditare, ave╚Ťi riscul ca contrapartea s─â nu-╚Öi ramburseze datoria.

2.┬áRisc de reglementare: legalitatea anumitor servicii ╚Öi proiecte poate fi dificil de stabilit. Dac─â a╚Ťi investit ├«ntr-un contract inteligent care este ulterior reziliat din cauza unor probleme de reglementare, atunci fondurile dvs. pot fi ├«n pericol.

3.┬áRisc asociat tokenurilor: activele pe care le de╚Ťine╚Ťi au diferite niveluri de risc afectate de lichiditatea acestora, de ├«ncredere, de securitatea contractului inteligent ╚Öi de proiectul ╚Öi echipa asociate. Deoarece spa╚Ťiul DeFi con╚Ťine multe tokenuri cu capitalizare de pia╚Ť─â sc─âzut─â, riscul tokenului poate fi deosebit de ridicat.

4.┬áRisc asociat software-ului: vulnerabilit─â╚Ťile codului pot submina securitatea contractelor inteligente ├«n care a╚Ťi investit. Portofelul dvs. ar putea fi, de asemenea, compromis din cauza conect─ârii la DApps DeFi ╚Öi a acord─ârii anumitor permisiuni.

5.┬áPierdere nepermanent─â: dac─â face╚Ťi staking ├«n centralizatoare de lichiditate, divergen╚Ťele fa╚Ť─â de raportul de pre╚Ť la care a╚Ťi intrat v─â vor face s─â pierde╚Ťi anumite tokenuri depuse ├«n centralizator dac─â retrage╚Ťi.


Unde pot g─âsi proiecte DeFi?

Ethereum a fost mult timp casa tradi╚Ťional─â a DeFi. Cu toate acestea, acum exist─â multe blockchain-uri dintre care s─â alege╚Ťi cu ecosisteme DeFi s─ân─âtoase. Aproape orice re╚Ťea cu capacit─â╚Ťi de contract inteligent poate g─âzdui DApps DeFi.┬áBNB Smart Chain este o alegere popular─â, al─âturi de Fantom,┬áSolana,┬áPolkadot ╚Öi┬áAvalanche.

G─âsirea proiectelor ╚Öi a protocoalelor DeFi va necesita c├óteva cercet─âri. Forumurile online, aplica╚Ťiile de mesagerie ╚Öi site-urile web v─â pot ajuta s─â afla╚Ťi despre noi oportunit─â╚Ťi. Cu toate acestea, trebuie s─â fi╚Ťi extrem de atent cu orice informa╚Ťie pe care o g─âsi╚Ťi. Fi╚Ťi ├«ntotdeauna precaut ╚Öi verifica╚Ťi de dou─â ori siguran╚Ťa oric─ârui proiect despre care citi╚Ťi sau auzi╚Ťi.


De ce am nevoie pentru a accesa proiectele DeFi?

Pentru a v─â conecta la DApps DeFi, ve╚Ťi avea nevoie de:┬á

1. Un portofel compatibil. Un portofel tip extensie de browser precum┬áMetaMask sau unul pentru mobil, cum ar fi┬áTrust Wallet, va fi potrivit. Un┬áportofel cu custodie (unul pentru care nu de╚Ťine╚Ťi cheile private) este mai pu╚Ťin probabil s─â v─â permit─â s─â v─â conecta╚Ťi la DApps.

2. Cripto. Acest lucru pare evident, dar este posibil s─â ave╚Ťi nevoie de o combina╚Ťie de active. De exemplu, utilizarea oric─ârei DApp pe BNB Smart Chain va necesita ca plata┬ácomisioanelor de gaz s─â se efectueze cu BNB. Ethereum va necesita Ether (ETH). Dac─â dori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi cu centralizatoare de lichiditate ╚Öi s─â face╚Ťi staking manual, ve╚Ťi avea nevoie de o pereche de monede cu valoare monetar─â egal─â.

├Än principiu, asta este tot ceea ce ave╚Ťi nevoie. Dac─â nu v─â sim╚Ťi╚Ťi confortabil s─â configura╚Ťi singur toate acestea, pute╚Ťi accesa ├«n continuare anumite servicii DeFi prin intermediul unei entit─â╚Ťi centralizate. Vom discuta despre acest lucru ├«ntr-o sec╚Ťiune ulterioar─â, care prezint─â finan╚Ťele centralizate (CeFi).


DeFi vs. finan╚Ťele tradi╚Ťionale

Probabil c─â cea mai semnificativ─â diferen╚Ť─â dintre DeFi ╚Öi finan╚Ťele tradi╚Ťionale este accesibilitatea. Oricine poate s─â creeze un portofel ╚Öi s─â ├«nceap─â s─â foloseasc─â serviciile DeFi, at├ót timp c├ót are c├óteva criptomonede. Nu sunt necesare ├«nscrieri sau verific─âri ale identit─â╚Ťii. Pentru a accesa serviciile financiare tradi╚Ťionale, este necesar─â finalizarea verific─ârilor┬áCunoa╚Öterea clientului (KYC) ╚Öi ├«ndeplinirea altor condi╚Ťii. Aceast─â diferen╚Ť─â fundamental─â face ca DeFi s─â fie accesibil celor care nu au acces la servicii bancare, ├«mbun─ât─â╚Ťind incluziunea financiar─â.

DeFi ofer─â, de asemenea, servicii financiare care nu sunt disponibile ├«n domeniul tradi╚Ťional. Prin stratificarea diferitelor servicii DeFi (uneori cunoscute sub numele de piese lego DeFi), este posibil s─â se creeze produse noi care utilizeaz─â mai multe platforme. Aceast─â flexibilitate permite produse inovatoare pentru care oricine poate dezvolta strategii.


DeFi vs. finan╚Ťele centralizate (CeFi)

Chiar ╚Öi ├«n lumea criptomonedelor, nu toate serviciile financiare sunt descentralizate. De exemplu, stakingul prin intermediul unei burse centralizate precum Binance necesit─â adesea s─â renun╚Ťa╚Ťi la custodia tokenurilor dvs. ├Än acest caz, trebuie s─â ave╚Ťi ├«ncredere ├«n entitatea centralizat─â care se ocup─â de fondurile dvs.

Majoritatea serviciilor oferite vor fi acelea╚Öi. Probabil c─â acestea sunt realizate prin acelea╚Öi platforme DeFi pe care un utilizator le poate accesa ├«n mod direct. Cu toate acestea, CeFi elimin─â natura adesea complicat─â a gestion─ârii proprii a investi╚Ťiilor DeFi. De asemenea, este posibil s─â ave╚Ťi garan╚Ťii suplimentare pentru depozitele dvs.

CeFi nu este nici mai r─âu, nici mai bun dec├ót DeFi. Caracterul s─âu adecvat depinde de dorin╚Ťele ╚Öi nevoile dvs. De╚Öi pute╚Ťi sacrifica un anumit control ├«n CeFi, de multe ori primi╚Ťi garan╚Ťii mai puternice ╚Öi v─â elibera╚Ťi de anumite responsabilit─â╚Öi pentru gestionarea activelor ╚Öi executarea tranzac╚Ťiilor.


Care este diferen╚Ťa dintre DeFi ╚Öi serviciile bancare deschise?

Serviciile bancare deschise reprezint─â un sistem bancar ├«n care furnizorilor ter╚Ťi de servicii financiare li se ofer─â acces securizat la datele financiare prin intermediul┬áAPI-urilor. Acest lucru permite conectarea ├«n re╚Ťea a conturilor ╚Öi a datelor ├«ntre b─ânci ╚Öi institu╚Ťii financiare nebancare. ├Än esen╚Ť─â, permite noi produse ╚Öi servicii ├«n cadrul sistemului financiar tradi╚Ťional.┬á

DeFi, totu╚Öi, propune un sistem financiar complet nou, care este independent de infrastructura actual─â. DeFi este uneori denumit ╚Öi finan╚Ťare deschis─â.

De exemplu, opera╚Ťiunile bancare deschise ar putea permite gestionarea tuturor instrumentelor financiare tradi╚Ťionale ├«ntr-o singur─â aplica╚Ťie prin extragerea ├«n siguran╚Ť─â a datelor de la mai multe b─ânci ╚Öi institu╚Ťii.┬á

Finan╚Ťele descentralizate, pe de alt─â parte, ar putea permite gestionarea unor instrumente financiare complet noi ╚Öi a unor noi modalit─â╚Ťi de interac╚Ťiune cu acestea.


Gânduri de încheiere

Finan╚Ťele descentralizate se concentreaz─â pe construirea de servicii financiare separate de sistemul financiar ╚Öi politic tradi╚Ťional. Acest lucru ar permite un sistem financiar mai deschis ╚Öi ar putea preveni precedentele privind cenzura, supravegherea financiar─â ╚Öi discriminarea la nivel mondial.

Deși este o idee tentantă, descentralizarea nu este întotdeauna benefică. Găsirea cazurilor de utilizare care sunt cele mai potrivite pentru caracteristicile blockchain-urilor este crucială în construirea unui set valoros de produse financiare deschise.

Dac─â are succes, DeFi ar putea lua puterea de la marile organiza╚Ťii centralizate ╚Öi ar putea pune-o ├«n m├óinile comunit─â╚Ťii open-source ╚Öi ale persoanelor fizice. Dac─â acest lucru va crea un sistem financiar mai eficient, va fi decis odat─â ce DeFi va fi gata pentru adoptarea general─â.