Ce sunt Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?
Acas─â
Articole
Ce sunt Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Ce sunt Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Intermediar
Publicat Dec 16, 2019Actualizat Jul 8, 2024
11m

Idei principale

  • DeFi le permite utilizatorilor s─â acceseze servicii financiare cripto cu doar un portofel cu c├óteva criptomonede. Aplica╚Ťiile descentralizate (DApps) permit credit─ârile, furnizarea de lichiditate, swapurile, stakingul ╚Öi multe altele ├«n diferite blockchainuri.

  • ├Än timp ce Ethereum a fost casa ini╚Ťial─â a DeFi, majoritatea blockchainurilor cu capacit─â╚Ťi de contract inteligent g─âzduiesc acum dApps DeFi, inclusiv solu╚Ťii Layer 2, cum ar fi Arbitrum ╚Öi Optimism. Contractele inteligente sunt esen╚Ťiale pentru serviciile oferite de DeFi, care includ staking, investi╚Ťii, credit─âri, recoltare ╚Öi multe altele.

  • P├ón─â acum, DeFi a permis oamenilor s─â-╚Öi optimizeze randamentul, s─â participe la pie╚Ťe descentralizate, s─â acceseze servicii bancare ╚Öi s─â se angajeze ├«n ├«mprumuturi ╚Öi credit─âri rapide. Cu toate acestea, DeFi nu este lipsit de riscuri; ar trebui s─â face╚Ťi ├«ntotdeauna cercet─âri atente ├«nainte de a v─â asuma riscuri.

Introducere

Participarea la lumea finan╚Ťelor descentralizate (DeFi) poate fi interesant─â, dar ╚Öi derutant─â. Dup─â o perioad─â de HODLing, este normal s─â v─â ├«ntreba╚Ťi cum pute╚Ťi ob╚Ťine ni╚Öte c├ó╚Ötiguri suplimentare din portofoliul dvs. Cu toate acestea, sunt multe de aflat c├ónd vine vorba despre DeFi.

C├ónd sunt utilizate ├«n mod responsabil, DApps ╚Öi proiectele DeFi pot deveni instrumente puternice. Dar dac─â v─â gr─âbi╚Ťi, este u╚Öor s─â fi╚Ťi cople╚Öit ╚Öi s─â lua╚Ťi decizii ne├«n╚Ťelepte privind investi╚Ťiile. Cel mai bun mod de a v─â implica este s─â afla╚Ťi care sunt riscurile ╚Öi s─â g─âsi╚Ťi ceea ce vi se potrive╚Öte. Av├ónd ├«n vedere acest lucru, haide╚Ťi s─â explor─âm elementele de baz─â de care ve╚Ťi avea nevoie atunci c├ónd v─â ├«ncepe╚Ťi c─âl─âtoria DeFi.

Ce sunt Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Finan╚Ťele descentralizate se refer─â la un ecosistem de aplica╚Ťii financiare construite pe re╚Ťele blockchain. Mai exact, DeFi ├«╚Öi propune s─â creeze un ecosistem de servicii financiare cu surs─â deschis─â, f─âr─â permisiune ╚Öi transparent, care este disponibil pentru toat─â lumea ╚Öi func╚Ťioneaz─â f─âr─â a avea o autoritate central─â. Utilizatorii men╚Ťin controlul complet asupra activelor lor ╚Öi interac╚Ťioneaz─â cu acest ecosistem prin aplica╚Ťii peer-to-peer (P2P) ╚Öi descentralizate (dApps).

Beneficiul de baz─â al DeFi este facilitarea accesului la serviciile financiare, ├«n special pentru cei care sunt izola╚Ťi de sistemul financiar tradi╚Ťional. Un alt avantaj este cadrul modular pe care este construit, cu aplica╚Ťii DeFi interoperabile pe blockchainuri publice. Acestea au poten╚Ťialul de a crea pie╚Ťe financiare, produse ╚Öi servicii complet noi.

Principalele avantaje ale DeFi

Finan╚Ťarea tradi╚Ťional─â se bazeaz─â pe institu╚Ťii precum b─âncile care ac╚Ťioneaz─â ca intermediari ╚Öi pe instan╚Ťe care ofer─â arbitraj. Aplica╚Ťiile DeFi nu au nevoie de intermediari sau arbitri. Codul specific─â solu╚Ťionarea fiec─ârei dispute posibile, iar utilizatorii p─âstreaz─â controlul asupra fondurilor lor ├«n orice moment. Aceast─â automatizare reduce costurile ╚Öi permite un sistem financiar mai fluent.

Pe m─âsur─â ce aceste noi servicii financiare sunt implementate pe blockchainuri, poten╚Ťialul de puncte unice de e╚Öec este eliminat. Datele sunt ├«nregistrate pe blockchain ╚Öi r─âsp├óndite pe mii de noduri, motiv pentru care cenzura sau poten╚Ťiala oprire a unui serviciu este complicat─â.

Un alt avantaj semnificativ al unui astfel de ecosistem deschis este u╚Öurin╚Ťa de acces pentru persoanele care, ├«n alte circumstan╚Ťe, nu ar avea acces la niciun serviciu financiar. Deoarece sistemul financiar tradi╚Ťional se bazeaz─â pe intermediari care ob╚Ťin profit, serviciile acestora sunt de obicei absente ├«n comunit─â╚Ťile cu venituri mici. Cu toate acestea, cu DeFi, costurile sunt reduse semnificativ, iar persoanele cu venituri mici pot beneficia ╚Öi de o gam─â mai larg─â de servicii financiare.

Cazuri de utilizare poten╚Ťiale pentru DeFi

Împrumuturi și creditări

Protocoalele de creditare deschis─â sunt printre cele mai populare tipuri de aplica╚Ťii din ecosistemul DeFi. ├Ämprumuturile ╚Öi credit─ârile deschise, descentralizate au multe avantaje fa╚Ť─â de sistemul tradi╚Ťional de credit, inclusiv decontarea instantanee a tranzac╚Ťiilor, lipsa verific─ârilor punctajului de credit ╚Öi capacitatea de a garanta activele digitale.

Deoarece aceste servicii de creditare sunt construite pe blockchainuri publice, acestea minimizeaz─â cerin╚Ťele de ├«ncredere ╚Öi ofer─â o verificare criptografic─â. Pie╚Ťele de creditare din blockchain reduc riscul asociat cu contrapartea ╚Öi fac ├«mprumuturile ╚Öi credit─ârile mai ieftine, mai rapide ╚Öi disponibile pentru mai multe persoane.

Servicii bancare monetare

├Äntruc├ót aplica╚Ťiile DeFi sunt aplica╚Ťii financiare prin defini╚Ťie, serviciile bancare monetare sunt un caz de utilizare evident. Acestea pot include emisiunea de monede stabile, credite ipotecare ╚Öi asigur─âri.

Pe m─âsur─â ce industria blockchain se dezvolt─â, exist─â un accent sporit pe crearea de monede stabile. Acestea sunt active cripto ancorate, de obicei, la active din lumea real─â, care sunt u╚Öor transferabile ├«n mod digital. Deoarece pre╚Ťurile criptomonedelor pot fluctua rapid, monedele stabile descentralizate ar putea fi adoptate pentru utilizarea de zi cu zi ca monede digitale care nu sunt emise sau monitorizate de o autoritate central─â.

Cu contractele inteligente, taxele de subscriere ╚Öi juridice pentru ipoteci ar putea fi reduse semnificativ. Asigurarea pe blockchain ar putea elimina intermediarii ╚Öi ar permite distribuirea riscului ├«ntre mul╚Ťi participan╚Ťi, ceea ce ar putea duce la prime mai mici cu aceea╚Öi calitate a serviciilor.

Pie╚Ťe descentralizate

Unele dintre cele mai populare aplica╚Ťii DeFi sunt bursele descentralizate (DEX), cum ar fi Uniswap ╚Öi PancakeSwap. Aceste platforme permit utilizatorilor s─â tranzac╚Ťioneze active digitale f─âr─â a avea nevoie de un intermediar de ├«ncredere care s─â le p─âstreze fondurile. Tranzac╚Ťiile se fac direct ├«ntre portofelele utilizatorilor, cu ajutorul contractelor inteligente.┬á

Anumite burse, cunoscute sub numele de Automated Market Makers (AMM), folosesc centralizatoare de lichiditate pentru a facilita tranzac╚Ťionarea f─âr─â a avea nevoie direct de o contraparte care s─â fie asociat─â cu tranzac╚Ťia dvs. Deoarece necesit─â mai pu╚Ťine lucr─âri de ├«ntre╚Ťinere ╚Öi gestionare, bursele descentralizate au, de obicei, taxe de tranzac╚Ťionare mai mici dec├ót bursele centralizate.

Tehnologia blockchain poate fi, de asemenea, utilizat─â pentru a emite ╚Öi a permite de╚Ťinerea unei game largi de instrumente financiare conven╚Ťionale. Aceste aplica╚Ťii ar func╚Ťiona ├«ntr-un mod descentralizat, care elimin─â custozii ╚Öi poten╚Ťialul de eroare dintr-o surs─â unic─â.

Optimizarea randamentului

DApps DeFi pot fi utilizate pentru a automatiza ╚Öi optimiza randamentul ob╚Ťinut din staking, centralizatoare de recompense ╚Öi alte produse cu dob├ónd─â. Acest lucru este denumit uneori produc╚Ťie de randament.

De exemplu, este posibil s─â primi╚Ťi recompense periodice din mineritul Bitcoin, delegarea BNB sau furnizarea de lichiditate. Un contract inteligent poate folosi recompensele pentru a achizi╚Ťiona mai mult din activul suport ╚Öi pentru a-l reinvesti. Acest proces v─â va spori dob├ónda, adesea m─ârind semnificativ randamentul dvs.

Cu toate acestea, utilizarea unui contract inteligent economise╚Öte timp ╚Öi optimizeaz─â dob├ónda. Fondurile dvs. sunt, de obicei, reunite ├«mpreun─â cu ale altor utilizatori, ceea ce ├«nseamn─â c─â comisioanele de gaz sunt ├«mp─âr╚Ťite ├«ntre to╚Ťi membrii contractului inteligent de optimizare a randamentului.

Rolul contractelor inteligente în DeFi

Majoritatea aplica╚Ťiilor existente ╚Öi poten╚Ťiale ale finan╚Ťelor descentralizate implic─â crearea ╚Öi executarea de contracte inteligente. ├Än timp ce un contract obi╚Önuit folose╚Öte terminologia juridic─â pentru a specifica termenii rela╚Ťiei dintre entit─â╚Ťile care ├«ncheie contractul, un contract inteligent folose╚Öte codul informatic.

Deoarece condi╚Ťiile lor sunt scrise ├«n cod informatic, contractele inteligente pot aplica ace╚Öti termeni ├«ntr-un mod automat. Acest lucru permite execu╚Ťia ╚Öi automatizarea fiabile ale multor procese de afaceri care necesit─â ├«n prezent supraveghere manual─â.

Utilizarea contractelor inteligente este mai rapid─â, mai u╚Öoar─â ╚Öi reduce riscul pentru ambele p─âr╚Ťi. Cu toate acestea, contractele inteligente prezint─â ╚Öi noi tipuri de riscuri. Deoarece codul informatic este predispus s─â aib─â erori ╚Öi vulnerabilit─â╚Ťi, valoarea ╚Öi informa╚Ťiile confiden╚Ťiale blocate ├«n contractele inteligente sunt ├«n pericol.

Provoc─âri cu care se confrunt─â DeFi

Performan╚Ť─â slab─â

Blockchainurile sunt ├«n mod inerent mai lente dec├ót omologii lor centraliza╚Ťi, afect├ónd aplica╚Ťiile construite pe acestea. Dezvoltatorii de aplica╚Ťii DeFi trebuie s─â ╚Ťin─â cont de aceste limit─âri ╚Öi s─â ├«╚Öi optimizeze produsele ├«n consecin╚Ť─â. Solu╚Ťiile Layer 2, cum ar fi Arbitrum ╚Öi Optimism, abordeaz─â aceste probleme oferind tranzac╚Ťii mai rapide ╚Öi mai ieftine.

Risc ridicat de eroare pentru utilizator

Aplica╚Ťiile DeFi transfer─â responsabilitatea de la intermediari c─âtre utilizator. Acest lucru poate reprezenta un aspect negativ pentru mul╚Ťi. Proiectarea produselor care minimizeaz─â riscul de eroare pentru utilizator este o provocare grea atunci c├ónd produsele sunt implementate pe blockchainuri permanente.

Experien╚Ť─â de utilizator necorespunz─âtoare

Utilizarea aplica╚Ťiilor DeFi necesit─â ├«n prezent un efort suplimentar din partea utilizatorului. Pentru ca aplica╚Ťiile DeFi s─â devin─â un element de baz─â al sistemului financiar global, acestea trebuie s─â ofere un beneficiu tangibil care s─â stimuleze utilizatorii s─â fac─â trecerea de la sistemul tradi╚Ťional. ├Ämbun─ât─â╚Ťirile recente ale interfe╚Ťelor cu utilizatorul ╚Öi ale resurselor educa╚Ťionale ajut─â la atenuarea acestei probleme.

Ecosistem aglomerat

G─âsirea celei mai potrivite aplica╚Ťii pentru un anumit caz de utilizare poate fi descurajant─â, iar utilizatorii trebuie s─â poat─â g─âsi cele mai bune op╚Ťiuni. Provocarea nu este doar construirea aplica╚Ťiilor, ci ╚Öi imaginarea modului ├«n care acestea se potrivesc ├«n ecosistemul DeFi mai larg.┬á

Riscurile DeFi

├Än timp ce lumea DeFi poate oferi APY-uri atr─âg─âtoare, aceasta nu este lipsit─â de riscuri. Chiar dac─â sunt descentralizate, ├«n esen╚Ť─â consuma╚Ťi servicii financiare, iar unele dintre riscuri sunt familiare:

Riscul legat de contraparte

Dac─â participa╚Ťi la ├«mprumuturi cripto sau la orice alt tip de creditare, exist─â riscul ca contrapartea s─â nu-╚Öi ramburseze datoria.

Riscul legat de reglement─âri

Legalitatea anumitor servicii ╚Öi proiecte poate fi dificil de evaluat. Dac─â a╚Ťi investit ├«ntr-un contract inteligent care este ulterior reziliat din cauza unor probleme de reglementare, atunci fondurile dvs. pot fi ├«n pericol. Ac╚Ťiunile ╚Öi orient─ârile recente ale autorit─â╚Ťilor de reglementare la nivel mondial influen╚Ťeaz─â dezvoltarea ╚Öi adoptarea DeFi.

Riscul asociat tokenurilor

Activele pe care le de╚Ťine╚Ťi au diferite niveluri de risc afectate de lichiditatea acestora, de ├«ncredere, de securitatea contractului inteligent ╚Öi de proiectul ╚Öi echipa asociate. Deoarece spa╚Ťiul DeFi con╚Ťine multe tokenuri cu capitalizare de pia╚Ť─â sc─âzut─â, riscul tokenului poate fi deosebit de ridicat.

Riscul privind software-ul

Vulnerabilit─â╚Ťile codului pot submina securitatea contractelor inteligente ├«n care a╚Ťi investit. Portofelul dvs. ar putea fi, de asemenea, compromis din cauza conect─ârii la DApps DeFi ╚Öi a acord─ârii anumitor permisiuni. Practicile de securitate, cum ar fi portofelele cu mai multe semn─âturi ╚Öi fondurile de asigurare, sunt ├«n curs de dezvoltare pentru a aborda aceste riscuri.

Pierdere nepermanent─â

Dac─â face╚Ťi staking ├«n centralizatoare de lichiditate, divergen╚Ťele fa╚Ť─â de raportul de pre╚Ť la care a╚Ťi intrat v─â vor face s─â pierde╚Ťi anumite tokenuri depuse ├«n centralizator dac─â retrage╚Ťi.

Accesarea proiectelor DeFi

Ethereum a fost mult timp casa tradi╚Ťional─â a DeFi. Cu toate acestea, multe blockchainuri au acum ecosisteme DeFi robuste. Re╚Ťelele cu capacit─â╚Ťi de contract inteligent, cum ar fi BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche ╚Öi solu╚Ťiile de nivel 2 mai noi pe Ethereum, sunt alegeri populare.

G─âsirea proiectelor ╚Öi a protocoalelor DeFi va necesita cercetare. Forumurile online, aplica╚Ťiile de mesagerie ╚Öi site-urile web v─â pot ajuta s─â afla╚Ťi despre noi oportunit─â╚Ťi. Cu toate acestea, fi╚Ťi extrem de precaut cu orice informa╚Ťie pe care o g─âsi╚Ťi. Fi╚Ťi ├«ntotdeauna precaut ╚Öi verifica╚Ťi de dou─â ori siguran╚Ťa oric─ârui proiect despre care citi╚Ťi sau auzi╚Ťi.

De ce am nevoie pentru a accesa proiectele DeFi?

Pentru a ├«ncepe s─â utiliza╚Ťi dApps DeFi, ve╚Ťi avea nevoie de:

  • Un portofel compatibil: Un portofel de extensie de browser, cum ar fi MetaMask sau unul mobil, cum ar fi Trust Wallet, va face treaba. Un portofel cu custodie (unul pentru care nu de╚Ťine╚Ťi cheile private) este mai pu╚Ťin probabil s─â v─â permit─â s─â v─â conecta╚Ťi la dApps.

  • Active cripto: Acest lucru pare evident, dar este posibil s─â ave╚Ťi nevoie de o combina╚Ťie de active. De exemplu, dac─â dori╚Ťi s─â utiliza╚Ťi dApps bazate pe Ethereum, ve╚Ťi avea nevoie de ETH pentru comisioanele de gaz ╚Öi de un alt token pentru orice serviciu pe care ├«l utiliza╚Ťi.

DeFi vs. Finan╚Ťe tradi╚Ťionale (TradFi)

DeFi ofer─â un sistem financiar deschis pentru oricine are acces la internet, ├«n contrast cu finan╚Ťele tradi╚Ťionale, care se bazeaz─â pe institu╚Ťii centralizate ╚Öi organisme de reglementare. Cu toate acestea, DeFi ╚Öi finan╚Ťele tradi╚Ťionale interac╚Ťioneaz─â din ce ├«n ce mai mult. B─âncile ╚Öi institu╚Ťiile financiare ├«ncep s─â exploreze protocoalele DeFi, cre├ónd modele hibride care ├«mbin─â beneficiile ambelor sisteme.

DeFi vs. Finan╚Ťele centralizate (CeFi)

Chiar ╚Öi ├«n lumea criptomonedelor, nu toate serviciile financiare sunt descentralizate. De exemplu, stakingul prin intermediul unei burse centralizate precum Binance necesit─â adesea s─â renun╚Ťa╚Ťi la custodia tokenurilor dvs. ├Än acest caz, trebuie s─â ave╚Ťi ├«ncredere ├«n entitatea centralizat─â care se ocup─â de fondurile dvs.

Majoritatea serviciilor oferite vor fi acelea╚Öi. Probabil c─â acestea sunt realizate prin acelea╚Öi platforme DeFi pe care un utilizator le poate accesa ├«n mod direct. Cu toate acestea, CeFi elimin─â natura adesea complicat─â a gestion─ârii proprii a investi╚Ťiilor DeFi. De asemenea, este posibil s─â ave╚Ťi garan╚Ťii suplimentare pentru depozitele dvs.

CeFi nu este nici mai r─âu, nici mai bun dec├ót DeFi. Caracterul s─âu adecvat depinde de dorin╚Ťele ╚Öi nevoile dvs. De╚Öi pute╚Ťi sacrifica un anumit control ├«n CeFi, de multe ori primi╚Ťi garan╚Ťii mai puternice ╚Öi v─â elibera╚Ťi de anumite responsabilit─â╚Öi pentru gestionarea activelor ╚Öi executarea tranzac╚Ťiilor.

Care este diferen╚Ťa dintre DeFi ╚Öi serviciile bancare deschise?

Serviciile bancare deschise reprezint─â un sistem bancar ├«n care furnizorilor ter╚Ťi de servicii financiare li se ofer─â acces securizat la datele financiare prin intermediul API-urilor. Acest lucru permite conectarea ├«n re╚Ťea a conturilor ╚Öi a datelor ├«ntre b─ânci ╚Öi institu╚Ťii financiare nebancare. ├Än esen╚Ť─â, permite noi produse ╚Öi servicii ├«n cadrul sistemului financiar tradi╚Ťional.┬á

DeFi, totu╚Öi, propune un sistem financiar complet nou, care este independent de infrastructura actual─â. DeFi este uneori denumit ╚Öi finan╚Ťare deschis─â.

De exemplu, opera╚Ťiunile bancare deschise ar putea permite gestionarea tuturor instrumentelor financiare tradi╚Ťionale ├«ntr-o singur─â aplica╚Ťie prin extragerea ├«n siguran╚Ť─â a datelor de la mai multe b─ânci ╚Öi institu╚Ťii.┬á

Finan╚Ťele descentralizate, pe de alt─â parte, ar putea permite gestionarea unor instrumente financiare complet noi ╚Öi a unor noi modalit─â╚Ťi de interac╚Ťiune cu acestea.

Gânduri de încheiere

DeFi a creat rapid un ecosistem de valoare autosus╚Ťinut, care atrage capital, dezvoltatori ╚Öi produse noi. De╚Öi DeFi promite s─â revolu╚Ťioneze sectorul financiar, acesta este ├«nc─â un domeniu ├«n curs de dezvoltare. Viitorul DeFi const─â ├«n progresele tehnologice ├«n curs de desf─â╚Öurare, evolu╚Ťiile de reglementare ╚Öi cre╚Öterea adopt─ârii ├«n mas─â. Pentru o cre╚Ötere sustenabil─â, inovarea continu─â este esen╚Ťial─â pentru a aborda limit─ârile ╚Öi riscurile asociate cu DeFi.

Materiale suplimentare


Declinarea r─âspunderii: acest con╚Ťinut v─â este prezentat ÔÇ×ca atareÔÇŁ, numai pentru informare general─â ╚Öi ├«n scopuri educa╚Ťionale, f─âr─â a oferi declara╚Ťii sau garan╚Ťii de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â ╚Öi nici nu are scopul de a recomanda achizi╚Ťionarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui s─â solicita╚Ťi sfaturi de la consilierii profesioni╚Öti corespunz─âtori. ├Än cazul ├«n care articolul reprezint─â contribu╚Ťia unui colaborator ter╚Ť, re╚Ťine╚Ťi c─â acele opinii exprimate apar╚Ťin colaboratorului ter╚Ť ╚Öi nu reflect─â neap─ârat opiniile Academiei Binance. V─â rug─âm s─â citi╚Ťi declinarea complet─â a r─âspunderii aici pentru mai multe detalii. Pre╚Ťurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investi╚Ťiei dvs. poate sc─âdea sau cre╚Öte ╚Öi este posibil s─â nu v─â recupera╚Ťi suma investit─â. Sunte╚Ťi singura persoan─â responsabil─â pentru deciziile dvs. de investi╚Ťii, iar Academia Binance nu este responsabil─â pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Termenii de utilizare ╚Öi Avertismentul privind riscurile.