En nybörjarguide till decentraliserad finans (DeFi)
Hem
Artiklar
En nybörjarguide till decentraliserad finans (DeFi)

En nybörjarguide till decentraliserad finans (DeFi)

Avancerad
Publicerad Dec 16, 2019Uppdaterad Jun 9, 2023
15m

TL;DR

DeFi lÄter anvÀndarna komma Ät kryptofinansiella tjÀnster med hjÀlp av bara en plÄnbok med lite krypto. En rad DApps underlÀttar utlÄning, likviditetsförsörjning, byten, staking och mycket annat över mÄnga blockkedjor.

Även om Ethereum var DeFi:s ursprungliga hem Ă€r de flesta blockkedjor med smarta kontraktsfunktioner nu vĂ€rd för DeFi DApps. Smarta kontrakt Ă€r viktiga för de tjĂ€nster som DeFi erbjuder, vilka inkluderar staking, investeringar, utlĂ„ning, farming och mycket annat.

Hittills har DeFi gjort det möjligt för mÀnniskor att optimera avkastningen, gÄ med i decentraliserade marknadsplatser, fÄ tillgÄng till banktjÀnster och delta i snabb upplÄning och utlÄning. DeFi har dock sina risker och du bör alltid undersöka alla projekt noggrant innan du tar risker.


Introduktion

Att komma in i DeFi-vÀrlden kan vara spÀnnande för mÄnga, men ocksÄ förvirrande. Efter en period med HODL:ing Àr det vanligt att undra hur du kan pressa ut nÄgra extra vinster ur din portfölj. Det finns dock mycket att lÀra sig nÀr det gÀller DeFi.

NÀr de anvÀnds pÄ ett ansvarsfullt sÀtt kan DeFi DApps och projekt bli kraftfulla verktyg. Men om du tar dig in för tidigt Àr det lÀtt att bli övervÀldigad och fatta fel investeringsbeslut. Det bÀsta sÀttet att engagera sig Àr att lÀra dig riskerna och hitta det som passar dig. Med detta i Ätanke ska vi nu utforska grunderna du behöver nÀr du börjar din DeFi-resa.


Vad Àr decentraliserad finans (DeFi)?

Decentraliserad finansiering (eller helt enkelt DeFi) hÀnvisar till ett ekosystem av finansiella applikationer byggda pÄ blockkedje-nÀtverk. 

Mer specifikt hÀnvisar termen DeFi till trenden som siktar pÄ att skapa ett ekosystem med öppen kÀllkod, utan behörighet och en transparent finansiell tjÀnst. Ett system som Àr tillgÀngligt för alla och fungerar utan nÄgon central myndighet. AnvÀndarna skulle kunna behÄlla fullstÀndig kontroll över sina tillgÄngar och interagera med detta ekosystem via peer-to-peer (P2P), decentraliserade applikationer (DApps).

Huvudfördelen med DeFi Àr att möjliggöra enkel Ätkomst till finansiella tjÀnster, sÀrskilt för dem som Àr isolerade frÄn det traditionella finansiella systemet. En annan fördel med DeFi Àr det modulÀra ramverket det bygger pÄ, med interoperabla DeFi-applikationer pÄ offentliga blockkedjor. Dessa har potential att skapa helt nya finansmarknader, produkter och tjÀnster.


Vilka Àr de frÀmsta fördelarna med DeFi?

Traditionell finansiering förlitar sig pÄ att vissa institutioner, till exempel banker, fungerar som mellanhÀnder och domstolar för att tillhandahÄlla skiljedom.

DeFi-applikationerna behöver inga mellanhÀnder eller skiljemÀn. Koden anger lösningen av alla möjliga tvister och anvÀndarna behÄller alltid kontrollen över sina tillgÄngar. Denna automatisering minskar kostnaderna för att tillhandahÄlla och anvÀnda dessa produkter och möjliggör ett mer friktionsfritt finansiellt system.

NÀr dessa nya finansiella tjÀnster distribueras pÄ blockkedjor elimineras enskilda felpunkter. Uppgifterna registreras pÄ blockkedjan och sprids över tusentals noder, vilket gör censur eller potentiell avstÀngning av en tjÀnst mycket komplicerat. 

En annan stor fördel med ett sÄdant hÀr öppet ekosystem Àr den enkla Ätkomsten för personer som annars inte skulle ha tillgÄng till nÄgra finansiella tjÀnster. Eftersom det traditionella finansiella systemet Àr beroende av att mellanhÀnder gör vinst, finns deras tjÀnster vanligtvis inte pÄ platser med mÄnga lÄginkomsttagare. Men med DeFi minskar kostnaderna avsevÀrt och lÄginkomsttagare kan ocksÄ dra nytta av ett bredare utbud av finansiella tjÀnster.


Vilka Àr de potentiella anvÀndningsomrÄden för DeFi?

UpplÄning och utlÄning

Öppna utlĂ„nings-protokoll Ă€r bland de mest populĂ€ra applikationstyperna i DeFi-ekosystemet. En öppen, decentraliserad upplĂ„ning och utlĂ„ning har mĂ„nga fördelar jĂ€mfört med det traditionella kreditsystemet. Dessa inkluderar omedelbar transaktionsavrĂ€kning utan kreditkontroller och möjligheten att sĂ€kra digitala tillgĂ„ngar, utan kreditkontroller.

Eftersom dessa utlÄningstjÀnster Àr byggda pÄ offentliga blockkedjor minimerar de mÀngden förtroende som krÀvs och har försÀkran via kryptografiska verifieringsmetoder. UtlÄningsmarknader pÄ blockkedjan minskar motpartsrisken och gör upplÄning och utlÄning billigare, snabbare och tillgÀnglig för fler mÀnniskor.

MonetÀra banktjÀnster

Eftersom DeFi-applikationer per definition Àr finansiella applikationer, Àr monetÀra banktjÀnster ett uppenbart anvÀndningsomrÄde för dem. Dessa kan inkludera utfÀrdandet av stablecoin, lÄn och försÀkringar.

I och med att blockkedje-industrin mognar finns det ett ökat fokus pÄ att skapa stablecoin. De Àr kryptotillgÄngar som vanligtvis Àr knutna till verkliga tillgÄngar som enkelt kan överföras digitalt. Eftersom kryptovalutapriserna ibland fluktuerar snabbt, kan decentraliserade stablecoin anvÀndas för daglig anvÀndning som digitala valutor, vilka inte utfÀrdas och övervakas av en central myndighet. 

PÄ grund av antalet inblandade mellanhÀnder Àr det dyrt och tidskrÀvande att fÄ ett lÄn. Med smarta kontrakt kan försÀkrings- och advokatkostnaderna minska avsevÀrt.

FörsÀkringar pÄ blockkedjan kan eliminera behovet av mellanhÀnder och möjliggöra riskfördelning mellan mÄnga deltagare. Detta kan leda till lÀgre priser med samma servicekvalitet. 

Om du vill lÀsa mer om Àmnet blockkedja och bank kan du kolla in Hur blockkedje-teknologin kommer att pÄverka bankbranschen.

Decentraliserade marknadsplatser

NÄgra av de mest populÀra DeFi-applikationerna som finns tillgÀngliga Àr decentraliserade börser (DEX:er), till exempel Binance DEX. Dessa plattformar tillÄter anvÀndarna att handla digitala tillgÄngar utan att en betrodd mellanhand ( börsen) behövs för att inneha tillgÄngar. Handeln görs direkt mellan anvÀndarnas plÄnböcker med hjÀlp av smarta kontrakt. 

Vissa börser, sÄ kallade Automated Market Makers (AMM:er), anvÀnder likviditetspooler för att underlÀtta handel utan att direkt behöva en motpart för att matcha din handel. Uniswap och Pancake Swap Àr tvÄ av de mest kÀnda exemplen. Eftersom de krÀver mindre underhÄllsarbete och hantering, har decentraliserade börser vanligtvis lÀgre handelsavgifter Àn centraliserade börser.

Blockkedje-tekniken kan ocksÄ anvÀndas för att utfÀrda och tillÄta Àgande av en rad konventionella finansiella instrument. Dessa applikationer skulle kunna fungera pÄ ett decentraliserat sÀtt, som tar bort förvar och eliminerar enskilda felpunkter.

Plattformar för utfÀrdande av sÀkerhetskrypto kan till exempel tillhandahÄlla verktyg och resurser för emittenter att lansera tokeniserade vÀrdepapper pÄ blockkedjan med anpassningsbara parametrar.

Andra projekt kan möjliggöra skapandet av derivat, syntetiska tillgÄngar, decentraliserade förutsÀgelsemarknader och mÄnga fler.

Avkastningsoptimering

DeFi DApps kan anvÀndas för att automatisera och optimera den sammansatta avkastningen frÄn staking, belöningspooler och andra rÀntebÀrande produkter. Ibland kan avkastningsoptimering kallas avkastningsfarming. 

Du kan till exempel fÄ regelbundna belöningar frÄn Bitcoin-utvinning, delegeringn av BNB eller tillhandahÄllandet av likviditet. Ett smart kontrakt kan ta hand om dina belöningar, köpa mer av den underliggande tillgÄngen och Äterinvestera den. Denna process kommer att öka din rÀnta, vilket ofta höjer avkastningen avsevÀrt.

Naturligtvis kan du Àven göra detta manuellt. Att anvÀnda ett smart kontrakt sparar dock tid och optimerar sammansÀttningen. Dina tillgÄngar samlas vanligtvis tillsammans med andra anvÀndares, vilket innebÀr att gasavgifterna delas mellan alla medlemmar i det smarta kontraktet som optimerar avkastningen. 


Vilken roll spelar smarta kontrakt i DeFi?

De flesta av de befintliga och potentiella tillÀmpningarna av decentraliserad finansiering innebÀr att skapa och verkstÀlla smarta kontrakt. DÀr ett vanligt kontrakt anvÀnder juridisk terminologi för att specificera villkoren för förhÄllandet mellan de enheter som ingÄr i kontraktet, anvÀnder ett smart kontrakt datorkod.

Eftersom dessa villkor Àr skrivna i datorkod har smarta kontrakt den unika förmÄgan att genomdriva dessa villkor pÄ ett automatiserat sÀtt. Detta möjliggör tillförlitligt utförande och automatisering av mÄnga handelsprocesser som för nÀrvarande krÀver manuell övervakning.

Att anvĂ€nda smarta kontrakt Ă€r snabbare, enklare och minskar risken för bĂ„da parter. Å andra sidan introducerar smarta kontrakt Ă€ven nya typer av risker. Eftersom datorkod Ă€r benĂ€gen att ha buggar och sĂ„rbarheter, Ă€r vĂ€rdet och konfidentiell information som Ă€r lĂ„st i smarta kontrakt i fara.


Vilka utmaningar stÄr DeFi inför?

  • DĂ„lig prestanda: blockkedjor Ă€r i sig lĂ„ngsammare Ă€n sina centraliserade motsvarigheter, vilket pĂ„verkar de applikationer som bygger pĂ„ dem. Utvecklarna av DeFi-applikationer mĂ„ste ta hĂ€nsyn till dessa begrĂ€nsningar och optimera sina produkter dĂ€refter.

  • Hög risk för anvĂ€ndarfel: DeFi-applikationerna överför ansvaret frĂ„n mellanhĂ€nderna till anvĂ€ndarna. Detta kan vara en negativ aspekt för mĂ„nga. Att designa produkter som minimerar risken för anvĂ€ndarfel Ă€r en tuff utmaning nĂ€r produkterna distribueras pĂ„ oförĂ€nderliga blockkedjor.

  • DĂ„lig anvĂ€ndarupplevelse: för nĂ€rvarande krĂ€ver anvĂ€ndningen av DeFi-applikationer extra anstrĂ€ngning frĂ„n anvĂ€ndarens sida. För att DeFi-applikationerna ska kunna bli ett baselement i det globala finansiella systemet mĂ„ste de ge en konkret fördel som uppmuntrar anvĂ€ndarna att byta frĂ„n det traditionella systemet.

  • Rörigt ekosystem: det kan vara en skrĂ€mmande uppgift att hitta den lĂ€mpligaste applikationen för ett specifikt anvĂ€ndningsomrĂ„de och anvĂ€ndarna mĂ„ste ha möjlighet att hitta de bĂ€sta valen. Utmaningen Ă€r inte bara att bygga applikationerna, utan ocksĂ„ att tĂ€nka pĂ„ hur de passar in i det bredare DeFi-ekosystemet.


Vilka Àr riskerna med DeFi?

Även om DeFi-vĂ€rlden kan erbjuda tilltalande APY:er, Ă€r det inte utan risker. Även om de Ă€r decentraliserade sĂ„ konsumerar du i huvudsak finansiella tjĂ€nster och nĂ„gra av riskerna Ă€r bekanta:

1. Motpartsrisk: om du deltar i kryptolÄn eller nÄgon annan typ av utlÄning riskerar du att motparten inte betalar tillbaka sin skuld.

2. Regleringsrisk: lagligheten för vissa tjÀnster och projekt kan vara svÄr att faststÀlla. Om du investerar i ett smart kontrakt som sedan stÀngs av pÄ grund av regleringsproblem kan dina tillgÄngar vara i fara.

3. Tokenrisk: dina tillgÄngar har olika risknivÄer som pÄverkas av deras likviditet, pÄlitlighet, sÀkerheten för tokens smarta kontrakt, samt tillhörande projekt och team. Eftersom DeFi-vÀrlden har mÄnga token med lÄga marknadsvÀrden kan tokenrisken bli extra hög.

4. Programvarurisk: sÄrbarheter i koden kan bli ett hot mot sÀkerheten för smarta kontrakt som du investerar i. Din plÄnbok kan ocksÄ hamna i riskzonen pÄ grund av att du ansluter till DeFi DApps och ger dem vissa behörigheter.

5. ÖvergĂ„ende förlust: om du satsar i likviditetspooler kommer avvikelser frĂ„n prisförhĂ„llandet du gick in i göra att du förlorar nĂ„gra tokens som deponerats i poolen om du tar ut dem.


Var hittar jag DeFi-projekt?

Ethereum har lÀnge varit det traditionella hemmet för DeFi. Nu finns det dock mÄnga blockkedjor med hÀlsosamma DeFi-ekosystem att vÀlja mellan. NÀstan alla nÀtverk med smarta kontraktsfunktioner kan bli vÀrd för DeFi DApps. BNB Smart Chain Àr ett populÀrt val, tillsammans med Fantom, Solana, Polkadot och Avalanche.

Att hitta projekt och DeFi-protokoll krÀver viss efterforskning. Onlineforum, meddelandetjÀnster och webbplatser kan hjÀlpa dig att lÀra dig mer om nya möjligheter. Du mÄste dock vara extremt försiktig med all information du hittar. Var alltid försiktig och dubbelkolla sÀkerheten för alla projekt du lÀser eller hör talas om.


Vad behöver jag för att komma Ät DeFi-projekt?

För att ansluta till DeFi DApps behöver du: 

1. En kompatibel plÄnbok. En webblÀsartillÀggsplÄnbok som MetaMask eller en mobil plÄnbok som Trust Wallet kommer att göra jobbet. En förvarande plÄnbok (en dÀr du inte Àger de privata nycklarna) Àr mindre benÀgen att lÄta dig ansluta till DApps.

2. Krypto. Detta verkar uppenbart, men du kan behöva en blandning av tillgÄngar. Om du till exempel anvÀnder en DApp pÄ BNB Smart Chain mÄste BNB betala dina gasavgifter. Ethereum kommer att krÀva Ether (ETH). Om du vill komma igÄng med likviditetspooler och manuell staking behöver du ett par coin av det monetÀra vÀrde som motsvaras.

Detta Àr det mest grundlÀggande du behöver. Om du inte kÀnner dig bekvÀm med att konfigurera detta sjÀlv kan du fortfarande komma Ät vissa DeFi-tjÀnster via en centraliserad enhet. Vi kommer att gÄ igenom detta i ett senare avsnitt som diskuterar centraliserad finansiering (CeFi).


DeFi kontra traditionell ekonomi

Förmodligen Àr tillgÀngligheten den viktigaste skillnaden mellan DeFi och traditionell ekonomi. Vem som helst kan skapa en plÄnbok och börja anvÀnda DeFi-tjÀnster, sÄ lÀnge man har lite krypto. Det behövs inga registreringar eller nÄgon identitetsverifiering. För att fÄ tillgÄng till traditionella finanstjÀnster mÄste Know Your Customer (KYC)-kontroller slutföras och andra villkor uppfyllas. Denna grundlÀggande skillnad gör DeFi tillgÀngligt för de som inte har en bank, vilket förbÀttrar ekonomisk inkludering.

DeFi erbjuder Àven finansiella tjÀnster som inte Àr tillgÀngliga i det traditionella omrÄdet. Genom att lÀgga pÄ flera lager av olika DeFi-tjÀnster (ibland kÀnda som DeFi-legos) Àr det möjligt att skapa helt nya produkter som anvÀnder flera plattformar. Denna flexibilitet möjliggör innovativa produkter som vem som helst kan utveckla strategier för.


DeFi kontra centraliserad finans (CeFi)

Inte ens i kryptovÀrlden Àr alla finansiella tjÀnster decentraliserade. Till exempel krÀver staking genom en centraliserad börs som Binance ofta att du ger upp förvaret för dina token. I det hÀr fallet mÄste du lita pÄ den centraliserade enheten som hanterar dina tillgÄngar.

Majoriteten av de tjÀnster som erbjuds kommer att vara desamma. De görs sannolikt via samma DeFi-plattformar som en anvÀndare kan komma Ät direkt. CeFi tar dock bort den ofta komplicerade delen av att hantera DeFi-investeringar sjÀlv. Du kan Àven fÄ extra garantier pÄ dina insÀttningar.

CeFi Ă€r varken sĂ€mre eller bĂ€ttre Ă€n DeFi. Dess lĂ€mplighet beror bara pĂ„ dina önskemĂ„l och behov. Även om du offrar viss kontroll i CeFi fĂ„r du ofta starkare garantier och avlastar ett visst ansvar för att hantera tillgĂ„ngar och genomföra transaktioner.


Vad Àr skillnaden mellan DeFi och vanliga banktjÀnster?

Vanliga banktjÀnster Àr ett banksystem dÀr tredjepartsleverantörer av finansiella tjÀnster fÄr sÀker tillgÄng till finansiella data via API:er. Detta möjliggör nÀtverk av konton och data mellan banker och andra finansinstitut som inte Àr banker. I huvudsak möjliggör detta nya produkter och tjÀnster inom det traditionella finansiella systemet. 

DeFi föreslÄr dock ett helt nytt finansiellt system, som Àr oberoende av den nuvarande infrastrukturen. DeFi kallas ibland Àven för öppen finansiering.

Vanliga banktjÀnster skulle till exempel kunna möjliggöra förvaltning av alla traditionella finansiella instrument i en applikation, genom att pÄ ett sÀkert sÀtt hÀmta data frÄn flera banker och institutioner. 

Decentraliserad finansiering, Ä andra sidan, skulle kunna möjliggöra förvaltning av helt nya finansiella instrument och nya sÀtt att interagera med dessa.


Sammanfattningsvis

Decentraliserad finansiering Àr inriktad pÄ att bygga finansiella tjÀnster separat frÄn det traditionella finansiella och politiska systemet. Detta skulle möjliggöra ett öppnare finansiellt system och skulle potentiellt kunna förhindra risken för censur, finansiell övervakning och diskriminering över hela vÀrlden.

Även om det Ă€r en frestande idĂ©, tjĂ€nar inte alla pĂ„ decentralisering. Att hitta de anvĂ€ndningsomrĂ„den som Ă€r mest lĂ€mpade för blockkedjornas egenskaper Ă€r avgörande för att bygga en vĂ€rdefull samling med öppna finansiella produkter.

Om detta lyckas kan DeFi ta makten frÄn stora centraliserade organisationer och lÀgga den i hÀnderna pÄ öppen kÀllkod och individen. Huruvida detta skapar ett mer effektivt finansiellt system ÄterstÄr att se nÀr DeFi blir mer lÀttanvÀnt.