O que são Finanças Descentralizadas (DeFi)?
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O que são Finanças Descentralizadas (DeFi)?

O que são Finanças Descentralizadas (DeFi)?

Intermedi√°rio
Publicado em Dec 16, 2019Atualizado em Jul 8, 2024
11m

Pontos-chave

  • O DeFi permite que os usu√°rios acessem servi√ßos financeiros cripto com apenas uma carteira e algum saldo de criptomoedas. Os aplicativos descentralizados (DApps) permitem empr√©stimos, fornecimento de liquidez, swaps, staking e muito mais em diversas blockchains.

  • Embora a Ethereum tenha sido a casa original do DeFi, a maioria das blockchains com recursos de contrato inteligente agora hospeda DApps DeFi, incluindo solu√ß√Ķes de layer-2 como Arbitrum e Optimism. Os contratos inteligentes s√£o essenciais para os servi√ßos oferecidos pelo DeFi, que incluem staking, investimento, empr√©stimo, harvesting e muito mais.

  • O DeFi permite que as pessoas otimizem os rendimentos, participem de mercados descentralizados, acessem servi√ßos banc√°rios e solicitem ou ofere√ßam empr√©stimos rapidamente. No entanto, o setor DeFi n√£o est√° livre de riscos; voc√™ deve sempre fazer uma pesquisa cuidadosa antes de assumir os riscos.

Introdução

Entrar no mundo das finanças descentralizadas (DeFi) pode ser empolgante, mas também confuso. Depois de algum tempo de HODLing, é comum se questionar como você pode obter ganhos adicionais com o seu portfólio. No entanto, quando se trata de DeFi, há muito a ser explorado.

Quando usados com responsabilidade, os DApps e projetos DeFi s√£o ferramentas poderosas. No entanto, se voc√™ n√£o fizer suas pesquisas adequadamente antes de aderir a um projeto, voc√™ pode tomar decis√Ķes de investimento ruins. √Č importante se informar sobre os riscos e identificar o que √© mais adequado para voc√™. Com isso em mente, vamos explorar os conceitos b√°sicos que voc√™ precisar√° ao iniciar sua jornada DeFi.

O que são Finanças Descentralizadas (DeFi)?

As finanças descentralizadas referem-se a um ecossistema de aplicativos financeiros desenvolvidos em redes blockchain. Mais especificamente, o objetivo do DeFi é criar um ecossistema de serviços financeiros de código aberto (open-source), permissionless e transparente, que esteja disponível para todos e opere sem nenhuma autoridade central. Os usuários mantêm o controle total sobre seus ativos e interagem com esse ecossistema por meio de redes peer-to-peer (P2P) e aplicativos descentralizados (DApps).

O principal benef√≠cio do DeFi √© o acesso f√°cil a servi√ßos financeiros, especialmente para aqueles isolados do sistema financeiro tradicional. Outra vantagem √© a estrutura modular sobre a qual ele foi desenvolvido, com aplicativos DeFi interoper√°veis em blockchains p√ļblicas. Eles t√™m o potencial de criar mercados, produtos e servi√ßos financeiros totalmente novos.

Principais vantagens do DeFi

As finan√ßas tradicionais dependem de institui√ß√Ķes como bancos para atuarem como intermedi√°rios e de tribunais para fornecerem arbitragem. As aplica√ß√Ķes do setor DeFi n√£o precisam de intermedi√°rios ou de arbitragem. O c√≥digo especifica a resolu√ß√£o de todas as poss√≠veis disputas e os usu√°rios mant√™m o controle sobre seus fundos o tempo todo. Essa automa√ß√£o reduz custos e permite um sistema financeiro mais fluido.

√Ä medida que esses novos servi√ßos financeiros s√£o implantados em blockchains, pontos √ļnicos de falha s√£o eliminados. Os dados s√£o registrados na blockchain e espalhados por milhares de nodes, tornando a censura ou o poss√≠vel desligamento de um servi√ßo uma tarefa complicada.

Outra vantagem significativa de um ecossistema aberto como esse é a facilidade de acesso para indivíduos que, de outra forma, não teriam acesso a nenhum serviço financeiro. Como o sistema financeiro tradicional depende de intermediários que visam o lucro, seus serviços geralmente estão indisponíveis em comunidades de baixa renda. No entanto, com o DeFi, os custos são significativamente reduzidos e os indivíduos de baixa renda também podem se beneficiar de uma gama mais ampla de serviços financeiros.

Casos de uso potenciais para o DeFi

Empréstimos

Protocolos de empr√©stimo aberto est√£o entre os tipos de aplica√ß√£o mais populares no ecossistema DeFi. Os empr√©stimos abertos e descentralizados t√™m muitas vantagens em rela√ß√£o ao sistema de cr√©dito tradicional, incluindo liquida√ß√£o instant√Ęnea de transa√ß√Ķes, aus√™ncia de verifica√ß√Ķes de cr√©dito e a capacidade de oferecer ativos digitais como garantia.

Como esses servi√ßos de empr√©stimo s√£o constru√≠dos em blockchains p√ļblicas, eles minimizam os requisitos de confian√ßa e fornecem verifica√ß√£o criptogr√°fica. Os mercados de empr√©stimos na blockchain reduzem o risco de contraparte e tornam os empr√©stimos mais baratos, r√°pidos e dispon√≠veis para mais pessoas.

Serviços bancários monetários

Como os aplicativos DeFi s√£o aplica√ß√Ķes financeiras por defini√ß√£o, os servi√ßos banc√°rios monet√°rios s√£o um caso de uso √≥bvio. Estes podem incluir a emiss√£o de stablecoins, hipotecas e seguros.

√Ä medida que a ind√ļstria blockchain amadurece, h√° um foco maior na cria√ß√£o de stablecoins. Stablecoins s√£o criptoativos geralmente vinculados a ativos do mundo real e s√£o facilmente transfer√≠veis digitalmente. Como os pre√ßos das criptomoedas podem flutuar rapidamente, as stablecoins descentralizadas podem ser adotadas para uso di√°rio como moedas digitais n√£o emitidas ou monitoradas por uma autoridade central.

Com contratos inteligentes, as taxas legais e de análise de risco para hipotecas podem ser reduzidas significativamente. O seguro na blockchain pode eliminar intermediários e permitir a distribuição de risco entre muitos participantes. Isso pode resultar em prêmios mais baixos com a mesma qualidade de serviço.

Mercados descentralizados

Alguns dos aplicativos DeFi mais populares são corretoras descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap. Essas plataformas permitem que usuários negociem ativos digitais sem a necessidade de um intermediário confiável para manter a custódia de seus fundos. Os trades são feitos diretamente entre as carteiras dos usuários, com a ajuda de contratos inteligentes. 

Algumas corretoras, conhecidas como Automated Market Makers (AMMs), usam pools de liquidez para facilitar as negocia√ß√Ķes sem precisar de uma contraparte para corresponder diretamente aos trades. Como exigem menos manuten√ß√£o e gerenciamento, as corretoras descentralizadas normalmente t√™m taxas de trading mais baixas do que as corretoras centralizadas.

A tecnologia blockchain tamb√©m pode ser usada para emitir e consentir a propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros convencionais. Essas aplica√ß√Ķes funcionam de maneira descentralizada, eliminando custodiantes e pontos √ļnicos de falha.

Otimização de rendimento

Os DApps DeFi podem ser usados para automatizar e otimizar os rendimentos obtidos com staking, pools de recompensas e outros produtos que rendem juros. Esse processo também é conhecido como yield farming.

Por exemplo, você pode receber recompensas regulares minerando Bitcoin, delegando BNB ou fornecendo liquidez. Um contrato inteligente pode receber suas recompensas, comprar mais ativos e reinvesti-los. Com este processo, você pode acumular juros e, muitas vezes aumentar significativamente seus retornos.

O uso de um contrato inteligente economiza tempo e otimiza o rendimento dos juros. Seus fundos geralmente são agrupados com os de outros usuários, o que significa que as taxas de gas são compartilhadas entre todos os membros do contrato inteligente de otimização de rendimento.

O papel dos contratos inteligentes no DeFi

A maioria das aplica√ß√Ķes existentes e potenciais das finan√ßas descentralizadas envolvem a cria√ß√£o e execu√ß√£o de contratos inteligentes. Enquanto um contrato comum usa terminologia legal para especificar os termos da rela√ß√£o entre os participantes de um contrato, o contrato inteligente usa c√≥digos de programa√ß√£o.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes podem aplicá-los de maneira automatizada. Isso possibilita a execução e automação confiáveis de muitos processos de negócios que atualmente requerem supervisão manual.

O uso de contratos inteligentes √© mais r√°pido, f√°cil e reduz o risco para ambas as partes. No entanto, os contratos inteligentes tamb√©m introduzem novos tipos de riscos. Como o c√≥digo de computador est√° sujeito a bugs e vulnerabilidades, o valor e as informa√ß√Ķes confidenciais bloqueadas em contratos inteligentes est√£o em risco.

Desafios enfrentados pelo DeFi

Desempenho ruim

As blockchains s√£o inerentemente mais lentas do que suas contrapartes centralizadas, afetando os aplicativos constru√≠dos sobre elas. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi precisam considerar essas limita√ß√Ķes e otimizar seus produtos adequadamente. Solu√ß√Ķes de layer-2 como Arbitrum e Optimism est√£o abordando esses problemas, oferecendo transa√ß√Ķes mais r√°pidas e baratas.

Alto risco de erro do usu√°rio

Os aplicativos DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Isso pode ser um aspecto negativo para muitos. Projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário é um desafio quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.

Experiência do usuário insatisfatória

Atualmente, o uso de aplicativos DeFi requer um esforço extra por parte do usuário. Para que os aplicativos DeFi se tornem um elemento central do sistema financeiro global, eles devem fornecer um benefício tangível que incentive os usuários a migrar do sistema tradicional. Melhorias recentes nas interfaces de usuário e nos recursos educacionais estão ajudando a mitigar esse problema.

Ecossistema desordenado

Encontrar o aplicativo mais adequado para um caso de uso espec√≠fico pode ser dif√≠cil. Os usu√°rios devem ser capazes de encontrar as melhores op√ß√Ķes. O desafio n√£o √© apenas construir os aplicativos, mas tamb√©m pensar em como eles se adequam ao ecossistema DeFi mais amplo.¬†

Riscos do DeFi

Embora o mundo DeFi ofereça APYs atraentes, ele não está isento de riscos. Mesmo que sejam descentralizados, você está essencialmente consumindo serviços financeiros e alguns dos riscos são familiares:

Riscos associados à contraparte

Se você participar de empréstimos de criptomoedas ou qualquer outro tipo de empréstimo, corre o risco de a contraparte não pagar sua dívida.

Riscos regulatórios

A legalidade de certos servi√ßos e projetos pode ser dif√≠cil de determinar. Se voc√™ investir em um contrato inteligente que √© posteriormente encerrado devido a problemas regulat√≥rios, seus fundos podem estar em risco. A√ß√Ķes e diretrizes recentes de reguladores globais est√£o influenciando o desenvolvimento e a ado√ß√£o do setor DeFi.

Riscos associados ao token

Os ativos que você detém possuem diferentes níveis de risco afetados por sua liquidez, confiabilidade, segurança de contrato inteligente de token, e projeto e equipe associados. Como o setor DeFi tem muitos tokens de baixa capitalização de mercado, o risco associado ao token pode ser particularmente alto.

Riscos associados ao software

Vulnerabilidades de c√≥digo podem comprometer a seguran√ßa dos contratos inteligentes em que voc√™ investe. Sua carteira tamb√©m pode ser comprometida devido √† conex√£o com DApps DeFi e √† concess√£o de permiss√Ķes. Pr√°ticas de seguran√ßa, como carteiras com assinaturas m√ļltiplas (multi-signature) e fundos de seguro, ajudam a lidar com esses riscos.

Perda impermanente

Se estiver fazendo staking em pools de liquidez, quaisquer desvios da relação de preço inicial resultarão na perda de alguns tokens depositados caso você retire os tokens do pool.

Acessando projetos DeFi

A Ethereum tem sido, tradicionalmente, o lar do DeFi. No entanto, j√° existem muitas blockchains com ecossistemas DeFi saud√°veis. Redes com recursos de contrato inteligente, como a BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e novas solu√ß√Ķes de layer-2 na Ethereum, s√£o escolhas populares.

A descoberta de projetos e protocolos DeFi requer pesquisas. Sites, f√≥runs online e servi√ßos de mensagens podem ajud√°-lo a descobrir novas oportunidades. No entanto, tenha muito cuidado com as informa√ß√Ķes que encontrar. Sempre verifique a seguran√ßa de qualquer projeto sobre o qual voc√™ l√™ ou ouve falar.

O que eu preciso para acessar projetos DeFi?

Para começar a usar DApps DeFi, você precisará de:

  • Uma carteira compat√≠vel: uma carteira de extens√£o de navegador como a MetaMask ou uma carteira para dispositivos m√≥veis como a Trust Wallet. Uma carteira custodial (aquela em que voc√™ n√£o possui as chaves privadas) tem menos probabilidade de permitir que voc√™ se conecte a DApps.

  • Criptoativos: isso parece √≥bvio, mas voc√™ pode precisar de uma mistura de ativos. Por exemplo, se voc√™ deseja usar DApps baseados na Ethereum, voc√™ precisar√° de ETH para as taxas de gas e outro token para o servi√ßo que escolher.

DeFi vs. Finanças tradicionais (TradFi)

O DeFi oferece um sistema financeiro aberto para qualquer pessoa com acesso √† internet, diferente das finan√ßas tradicionais, que dependem de institui√ß√Ķes centralizadas e √≥rg√£os reguladores. No entanto, existe uma intera√ß√£o crescente entre o DeFi e as finan√ßas tradicionais. Bancos e institui√ß√Ķes financeiras est√£o come√ßando a explorar protocolos DeFi, criando modelos h√≠bridos que combinam os benef√≠cios de ambos os sistemas.

DeFi vs. Finanças centralizadas (CeFi)

Mesmo no mundo das criptomoedas, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, o staking através de uma corretora centralizada como a Binance geralmente requer que você ceda a custódia de seus tokens. Nesse caso, você deve confiar na entidade centralizada que gerencia seus fundos.

Geralmente os mesmos serviços oferecidos. Eles provavelmente são executados através das mesmas plataformas DeFi que o usuário pode acessar diretamente. No entanto, o CeFi elimina a natureza muitas vezes complicada de gerenciar investimentos DeFi por conta própria. Você também pode ter garantias adicionais sobre seus depósitos.

O CeFi n√£o √© pior nem melhor que o DeFi. A sua adequa√ß√£o depende de seus desejos e necessidades. No CeFi, embora voc√™ tenha um controle menor, muitas vezes voc√™ recebe garantias melhores e transfere parte da responsabilidade relacionada ao gerenciamento de ativos e √† execu√ß√£o de transa√ß√Ķes.

Qual é a diferença entre DeFi e open banking?

Open banking √© um sistema banc√°rio onde fornecedores de servi√ßos financeiros terceirizados t√™m acesso seguro a dados financeiros por meio de APIs. Isso possibilita a exist√™ncia de uma rede de contas e dados incluindo bancos e institui√ß√Ķes financeiras n√£o banc√°rias. Essencialmente, o open banking permite novos produtos e servi√ßos dentro do sistema financeiro tradicional.¬†

O DeFi, no entanto, prop√Ķe um sistema financeiro totalmente novo, que n√£o depende da infraestrutura atual. O sistema DeFi tamb√©m √© conhecido como open finance (finan√ßas abertas).

Por exemplo, o open banking pode permitir o gerenciamento de todos os instrumentos financeiros tradicionais em um √ļnico aplicativo, obtendo dados de forma segura de v√°rios bancos e institui√ß√Ķes.¬†

Por outro lado, as finanças descentralizadas podem permitir o gerenciamento de novos instrumentos financeiros e novas maneiras de interagir com eles.

Considera√ß√Ķes finais

O DeFi rapidamente criou um ecossistema de valor autossustent√°vel que atrai capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi prometa revolucionar o setor financeiro, ainda √© um campo emergente. O futuro do DeFi reside em avan√ßos tecnol√≥gicos cont√≠nuos, desenvolvimentos regulat√≥rios e ado√ß√£o crescente. Para um crescimento sustent√°vel, a inova√ß√£o cont√≠nua √© essencial para abordar as limita√ß√Ķes e os riscos associados ao DeFi.

Leituras adicionais


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