Der vollst√§ndige Leitfaden f√ľr Anf√§nger zum Thema Decentralized Finance (DeFi)
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Der vollst√§ndige Leitfaden f√ľr Anf√§nger zum Thema Decentralized Finance (DeFi)

Der vollst√§ndige Leitfaden f√ľr Anf√§nger zum Thema Decentralized Finance (DeFi)

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Veröffentlicht Dec 16, 2019Aktualisiert May 22, 2024
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Was ist Decentralized Finance (DeFi)?

Decentralized Finance (oder einfach DeFi) bezieht sich auf ein √Ėkosystem von Finanzanwendungen, die auf¬†Blockchain-Netzwerken aufbauen.¬†
Genauer gesagt, kann sich der Begriff Decentralized Finance auf eine Bewegung beziehen, die darauf abzielt, ein Open-Source-, erlaubnisfreies und transparentes Finanzdienstleistungs√∂kosystem zu schaffen, das f√ľr alle zug√§nglich ist und ohne jegliche zentrale Autorit√§t funktioniert. Die Benutzer behalten die volle Kontrolle √ľber ihre Verm√∂genswerte und interagieren mit diesem √Ėkosystem mit Hilfe von¬†Peer-To-Peer (P2P)¬† und¬†dezentrale Anwendungen (dapps).
Der Hauptvorteil von DeFi ist der einfache Zugang zu Finanzdienstleistungen, insbesondere f√ľr diejenigen, die vom derzeitigen Finanzsystem isoliert sind. Ein weiterer potenzieller Vorteil von DeFi ist das modulare Framework, auf dem es aufbaut -¬†interoperable DeFi-Anwendungen auf √∂ffentlichen Blockchains werden m√∂glicherweise v√∂llig neue Finanzm√§rkte, Produkte und Dienstleistungen schaffen.¬†

Dieser Artikel bietet einen einf√ľhrenden Einblick in DeFi, seine m√∂glichen Anwendungen, Versprechungen, Einschr√§nkungen und vieles mehr.


Was sind die Hauptvorteile von DeFi?

Traditionelle Finanzdienstleistungen st√ľtzen sich auf Institutionen wie Banken, die als Vermittler fungieren, und Gerichte, die Schiedsgerichtsbarkeit anbieten.¬†

DeFi-Anwendungen ben√∂tigen keine Vermittler oder Schiedsrichter. Der Code legt die L√∂sung aller m√∂glichen Streitigkeiten fest, und die Benutzer behalten jederzeit die Kontrolle √ľber ihr Geld. Dies reduziert die mit der Bereitstellung und Nutzung dieser Produkte verbundenen Kosten und erm√∂glicht ein reibungsloseres Finanzsystem.

Da diese neuen Finanzdienstleistungen auf Blockchains eingesetzt werden, werden Schwachstellen (Single Points of Failure) eliminiert. Die Daten werden auf der Blockchain aufgezeichnet und √ľber Tausende von¬†Nodes verteilt, was Zensur-Versuche oder das m√∂gliche Abschalten eines Services verkompliziert.¬†

Da das Grundger√ľst f√ľr DeFi-Anwendungen im Voraus erstellt werden kann, wird die Bereitstellung wesentlich unkomplizierter und sicherer.

Ein weiterer wesentlicher Vorteil eines solchen offenen √Ėkosystems ist der einfache Zugang f√ľr Personen, die sonst keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen h√§tten. Da das traditionelle Finanzsystem darauf angewiesen ist, dass die Vermittler Gewinne erzielen, fehlen ihre Dienstleistungen in der Regel an Standorten mit einkommensschwachen Gemeinschaften. Mit DeFi werden die Kosten jedoch deutlich reduziert, und auch einkommensschwache Personen k√∂nnen von einem breiteren Spektrum an Finanzdienstleistungen profitieren.


Was sind die m√∂glichen Anwendungsf√§lle f√ľr DeFi?

Kreditaufnahme und Kreditgewährung

Offene Kreditprotokolle sind eine der beliebtesten Arten von Anwendungen, die Teil des DeFi-√Ėkosystems sind. Offene, dezentrale Kreditaufnahme und Kreditgew√§hrung hat viele Vorteile gegen√ľber dem traditionellen Kreditsystem. Dazu geh√∂ren die sofortige Abwicklung von Transaktionen, die M√∂glichkeit, digitale Verm√∂genswerte zu kollateralisieren, keine Bonit√§tspr√ľfung und eine m√∂gliche Standardisierung in der Zukunft.¬†

Da diese Kreditdienstleistungen auf √∂ffentlichen Blockchains aufbauen, minimieren sie das erforderliche Vertrauen und haben die Sicherheit kryptographischer Verifikationsmethoden. Kreditmarktpl√§tze auf der Blockchain reduzieren das Gegenparteirisiko, machen Kreditaufnahme und Kreditgew√§hrung billiger, schneller und f√ľr mehr Menschen verf√ľgbar.

Monetäre Bankdienstleistungen

Da DeFi-Anwendungen per Definition Finanzanwendungen sind, sind monet√§re Bankdienstleistungen ein offensichtlicher Anwendungsfall f√ľr sie. Dazu kann die Ausgabe von¬†Stablecoins, Hypotheken und Versicherungen geh√∂ren.

Da die Blockchain-Industrie immer mehr an Bedeutung gewinnt, liegt der Fokus verst√§rkt auf der Entwicklung von Stablecoins. Sie sind eine Art Krypto-Asset, das normalerweise an ein reales Objekt gebunden ist, aber relativ einfach digital √ľbertragen werden kann. Da die Preise f√ľr Kryptow√§hrungen teilweise schnell schwanken k√∂nnen, k√∂nnten dezentrale Stablecoins f√ľr den t√§glichen Gebrauch als digitales Bargeld eingesetzt werden, das nicht von einer zentralen Beh√∂rde ausgegeben und √ľberwacht wird.¬†

Vor allem wegen der Anzahl der Mittelsm√§nner, die einbezogen werden m√ľssen, ist der Prozess der Hypothekenaufnahme teuer und zeitaufwendig. Durch den Einsatz von Smart Contracts k√∂nnen die Zeichnungs- und Anwaltskosten deutlich reduziert werden.

Versicherungen auf der Blockchain k√∂nnten den Bedarf an Vermittlern eliminieren und die Verteilung des Risikos auf viele Teilnehmer erm√∂glichen. Dies k√∂nnte zu niedrigeren Pr√§mien bei gleicher Servicequalit√§t f√ľhren.¬†

Wenn Sie mehr zum Thema Blockchain und Banking erfahren möchten, empfehlen wir Ihnen unseren Artikel How Blockchain Technology Will Impact the Blockchain Industry zu lesen.

Dezentrale Marktplätze

Diese Kategorie von Anwendungen kann schwierig zu beurteilen sein, da das Segment DeFi den gr√∂√üten Spielraum f√ľr Finanzinnovationen bietet.¬†

Zu den wohl wichtigsten DeFi-Anwendungen geh√∂ren¬†dezentralisierte B√∂rsen (DEXes). Diese Plattformen erm√∂glichen es den Nutzern, digitale Assets zu handeln, ohne dass ein vertrauensw√ľrdiger Vermittler (wie eine¬†Tauschb√∂rse) ihre Gelder verwalten muss. Die Trades werden direkt zwischen den Wallets der Benutzer mit Hilfe von Smart Contracts abgewickelt.¬†

Da sie wesentlich weniger Wartungsaufwand erfordern, haben dezentrale B√∂rsen in der Regel niedrigere Trading-Geb√ľhren als zentrale B√∂rsen.¬†

Die Blockchain-Technologie kann auch verwendet werden, um die Ausgabe und den Besitz einer Vielzahl von konventionellen Finanzinstrumenten zu erm√∂glichen. Diese Anwendungen w√ľrden dezentral funktionieren, was den Einsatz von Treuh√§ndern ausschlie√üt und Risikofaktoren wie Single Points of Failure eliminiert.

Ausgabeplattformen f√ľr Security Token k√∂nnen beispielsweise den Herausgebern die Werkzeuge und Ressourcen zur Verf√ľgung stellen, um Tokenized Securities auf der Blockchain mit anpassbaren Parametern zu platzieren. ¬†

Andere Projekte können die Erstellung von Derivaten, synthetischen Vermögenswerten, dezentralen Prognosemärkten und vielem mehr ermöglichen.


Welche Rolle spielen Smart Contracts bei DeFi?

Die meisten der bestehenden und potenziellen Anwendungen von Decentralized Finance betreffen die Erstellung und Ausf√ľhrung von¬†Smart Contracts. W√§hrend ein √ľblicher Vertrag die Bedingungen des Verh√§ltnisses zwischen den Vertragspartnern in der Rechtssprache festlegt, verwendet ein Smart Contract Computercode.

Da ihre Bedingungen in Computercode geschrieben sind, haben Smart Contracts die einzigartige F√§higkeit, diese Bedingungen auch durch Computercode durchzusetzen. Dies erm√∂glicht die zuverl√§ssige Ausf√ľhrung und Automatisierung einer Vielzahl von Gesch√§ftsprozessen, die derzeit noch manuell √ľberwacht werden m√ľssen.

Die Verwendung von Smart Contracts ist schneller, einfacher und reduziert das Risiko f√ľr beide Parteien. Auf der anderen Seite bringen Smart Contracts auch neue Arten von Risiken mit sich. Da Computercode anf√§llig f√ľr Fehler und Schwachstellen ist, sind der Wert und die vertraulichen Informationen, die in Smart Contracts enthalten sind, gef√§hrdet.


Mit welchen Herausforderungen ist DeFi konfrontiert?

  • Schlechte Leistung: Blockchains sind von Natur aus langsamer als ihre zentralen Gegenst√ľcke, was sich auf die darauf aufbauenden Anwendungen auswirkt. Die Entwickler von DeFi-Anwendungen m√ľssen diese Einschr√§nkungen ber√ľcksichtigen und ihre Produkte entsprechend optimieren.
  • Hohes Risiko von Benutzerfehlern: DeFi-Anwendungen √ľbertragen die Verantwortung von den Vermittlern auf den Nutzer. Dies kann f√ľr viele ein negativer Aspekt sein. Die Entwicklung von Produkten, die das Risiko von Anwenderfehlern minimieren, ist eine besonders schwierige Herausforderung, wenn die Produkte auf unver√§nderlichen Blockchains eingesetzt werden.
  • Schlechte Benutzererfahrung: Derzeit erfordert die Verwendung von DeFi-Anwendungen einen zus√§tzlichen Aufwand f√ľr den Benutzer. Damit DeFi-Anwendungen ein Kernelement des globalen Finanzsystems sein k√∂nnen, m√ľssen sie einen konkreten Nutzen bieten, der die Nutzer dazu anregt, vom traditionellen System abzuweichen.
  • √úberladenes √Ėkosystem: Es kann eine gewaltige Aufgabe sein, die Anwendung zu finden, die f√ľr einen bestimmten Anwendungsfall am besten geeignet ist, und die Benutzer m√ľssen in der Lage sein, die beste Wahl zu treffen. Die Herausforderung besteht nicht nur darin, die Anwendungen zu erstellen, sondern auch dar√ľber nachzudenken, wie sie in das breitere DeFi-√Ėkosystem passen.


Worin besteht der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking bezieht sich auf ein Bankensystem, bei dem Drittanbieter von Finanzdienstleistungen √ľber¬†APIs sicheren Zugang zu Finanzdaten erhalten. Dies erm√∂glicht die Vernetzung von Konten und Daten zwischen Banken und Nichtbanken. Im Wesentlichen erm√∂glicht es neue Arten von Produkten und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems.¬†

DeFi schlägt jedoch ein völlig neues Finanzsystem vor, das unabhängig von der bestehenden Infrastruktur ist. DeFi wird manchmal auch als Open Finance bezeichnet.

Open Banking könnte beispielsweise die Verwaltung aller traditionellen Finanzinstrumente in einer Anwendung ermöglichen, indem es Daten von mehreren Banken und Institutionen sicher bezieht. 

Decentralized Finance hingegen könnte das Management völlig neuer Finanzinstrumente und neue Formen der Interaktion mit ihnen ermöglichen.


Fazit

Decentralized Finance konzentriert sich auf den Aufbau von Finanzdienstleistungen, die vom traditionellen finanziellen und politischen System getrennt sind. Dies w√ľrde ein offeneres Finanzsystem erm√∂glichen und k√∂nnte m√∂glicherweise Pr√§zedenzf√§lle von Zensur und Diskriminierung auf der ganzen Welt verhindern.

Obwohl es wie eine verlockende Idee aussieht, profitiert nicht alles von der Dezentralisierung. Die Suche nach den Anwendungsf√§llen, die f√ľr die Eigenschaften von Blockchains am besten geeignet sind, ist entscheidend f√ľr den Aufbau einer Auswahl von n√ľtzlichen offenen Finanzprodukten.

Im Erfolgsfall wird DeFi die Macht von gro√üen zentralisierten Organisationen √ľbernehmen und sie in die H√§nde der Open-Source-Community und des Einzelnen legen. Ob dadurch ein effizienteres Finanzsystem geschaffen wird, wird sich entscheiden, sobald DeFi f√ľr die Akzeptanz in der breiten Masse bereit ist.