Galvenās atziņas
Izmantojot DeFi, lietotāji var piekļūt kriptovalūtu finanšu pakalpojumiem, izmantojot vien maku un nedaudz kriptovalūtas. Decentralizētās lietotnes (DApp) sniedz iespēju izsniegt aizdevumus, nodrošināt likviditāti, veikt mijmaiņu, steikingu un citas darbības daudzās blokķēdēs.
Sākotnēji DeFi pamata blokķēde bija Ethereum, taču tagad vairumā blokķēžu ar viedo līgumu funkcionalitāti ir pieejamas DeFi decentralizētās lietotnes, tostarp tādos 2. slāņa risinājumos kā Arbitrum vai Optimism. DeFi nodrošināto pakalpojumu (tostarp steikinga, ieguldījumu, aizdevumu un savākšanas) darbībā būtiska nozīme ir viedajiem līgumiem.
DeFi ļauj cilvēkiem optimizēt ienesīgumu, darboties decentralizētajos tirgos, piekļūt bankas pakalpojumiem, kā arī ātrajiem aizņēmumiem un aizdevumiem. Tomēr DeFi ir raksturīgi arī riski, un pirms to uzņemšanās vienmēr ir jāveic rūpīga izpēte.
Ievads
Decentralizēto finanšu (DeFi) pasaule var būt vienlaikus aizraujoša un mulsinoša. Ilgstoši glabājot kriptovalūtas, pēc kāda laika mēdz rasties pārdomas par to, kā iegūt papildu peļņu, izmantojot savu ieguldījumu portfeli. DeFi jomā šādu risinājumu ir daudz.
Izmantojot tos atbildīgi, DeFi decentralizētās lietotnes un projekti var kļūt par jaudīgiem instrumentiem. Taču, pārāk strauji iesaistoties, var viegli apjukt un pieņemt nepārdomātus ieguldījumu lēmumus. Labākais veids, kā uzsākt darbu ar DeFi risinājumiem, ir izpētīt riskus un noskaidrot sev piemērotākās iespējas. Paturot to prātā, apskatīsim pamatinformāciju par to, kas nepieciešams, sākot apgūt DeFi pasauli.
Kas ir decentralizētās finanses (DeFi)?
Decentralizētās finanses ir finanšu lietotņu ekosistēma blokķēdes tīklos. Precīzāk, DeFi mērķis ir izveidot atvērtā pirmkoda, bezatļauju un pārskatāmu finanšu pakalpojumu ekosistēmu, kas ir pieejama ikvienam un darbojas bez nevienas centrālās iestādes starpniecības. Lietotāji saglabā pilnu kontroli pār saviem aktīviem un mijiedarbojas ar šo ekosistēmu, izmantojot vienādranga (P2P) decentralizētās lietotnes (DApp).
Galvenā DeFi priekšrocība ir vienkāršas piekļuves nodrošināšana finanšu pakalpojumiem, jo īpaši tiem lietotājiem, kam nav pieejama tradicionālā finanšu sistēma. Vēl viena priekšrocība ir moduļveida sistēma, uz kuras šis risinājums ir izveidots, līdz ar sadarbspējīgām DeFi lietotnēm publiskās blokķēdēs. Tās spēj izveidot pilnīgi jauna veida finanšu tirgus, produktus un pakalpojumus.
Galvenās DeFi priekšrocības
Tradicionālās finanses balstās uz iestādēm (piemēram, bankām), kuras darbojas kā starpnieki, un tiesām, kuras nodrošina strīdu risināšanu. DeFi lietotnēm nav nepieciešami starpnieki vai strīdu izšķīrēji. Kods nosaka visu iespējamo strīdu risinājumu, un lietotāji visos gadījumos saglabā pilnu kontroli pār saviem līdzekļiem. Šāda automatizācija samazina izmaksas un sekmē ērti izmantojamas finanšu sistēmas izveidi.
Tā kā šie jaunie finanšu pakalpojumi tiek nodrošināti blokķēdēs, tiek novērsta atsevišķu kritisko punktu veidošanās. Dati tiek reģistrēti blokķēdē un pārraidīti tūkstošiem mezglu, tādēļ cenzūra vai pakalpojuma darbības pārtraukšana kļūst par ļoti sarežģītu uzdevumu.
Vēl viena šādas atvērtas ekosistēmas būtiska priekšrocība ir piekļuves ērtums privātpersonām, kurām citos apstākļos nebūtu pieejami nekādi finanšu pakalpojumi. Tā kā tradicionālā finanšu sistēma balstās uz starpniekiem, kuri gūst peļņu, tās nodrošinātie pakalpojumi parasti nav pieejami iedzīvotājiem ar zemu ienākumu līmeni. Tomēr DeFi gadījumā izmaksas ir ievērojami mazākas un personas ar nelieliem ienākumiem var izmantot plašāku finanšu pakalpojumu klāstu.
DeFi izmantošanas iespējas
Aizņēmumi un aizdevumi
Atvērtie aizdevumu protokoli ir viens no populārākajiem DeFi ekosistēmas izmantošanas veidiem. Atvērtai, decentralizētai aizņēmumu un aizdevumu sistēmai ir daudz priekšrocību salīdzinājumā ar tradicionālo kredītu sistēmu, piemēram, tūlītēja darījumu izpilde, iespēja neveikt kredītvēstures pārbaudes, kā arī iespēja nodrošinājumam izmantot digitālos aktīvus.
Tā kā šie aizdevumu pakalpojumi ir izstrādāti publiskās blokķēdēs, tie mazina nepieciešamību uzticēties un nodrošina kriptogrāfisku verifikāciju. Aizdevumu tirgi blokķēdēs mazina ar darījumu partneriem saistītos riskus un padara aizņēmumus un aizdevumus lētākus, ātrākus un pieejamus lielākam skaitam cilvēku.
Monetārie bankas pakalpojumi
Tā kā DeFi lietotnes pēc būtības ir finanšu lietotnes, loģisks ir to lietojums monetāros banku pakalpojumos. Piemēram, tās var būt noderīgas stabilo kriptovalūtu izdošanai, hipotēkām un apdrošināšanai.
Blokķēžu nozarei attīstoties, arvien vairāk uzmanības tiek pievērsts stabilo kriptovalūtu izveidei. Tie ir kriptoaktīvi, kuru vērtība parasti ir piesaistīta reālās pasaules aktīviem un kurus var viegli pārvietot digitālajā vidē. Tā kā kriptovalūtu cenas mēdz būt ļoti svārstīgas, decentralizētās stabilās kriptovalūtas varētu tikt ikdienā izmantotas kā digitālās valūtas, kuru emisiju un uzraudzību nenodrošina viena centrālā iestāde.
Izmantojot viedos līgumus, iespējams ievērojami samazināt hipotēku riska parakstīšanas komisijas maksu un juridiskās izmaksas. Apdrošināšana blokķēdē varētu novērst nepieciešamību iesaistīt starpniekus un ļautu sadalīt risku starp daudziem dalībniekiem, samazinot apdrošināšanas prēmijas un saglabājot nemainīgi augstu pakalpojuma kvalitāti.
Decentralizētie tirgi
Dažas no populārākajām DeFi lietotnēm ir decentralizētās biržas (DEX), piemēram, Uniswap vai PancakeSwap. Šīs platformas piedāvā lietotājiem iespēju tirgot digitālos aktīvus bez starpnieka, kuram būtu jāuztic savu līdzekļu glabāšana. Tirdzniecības darījumi tiek veikti nepastarpināti – starp lietotāju makiem, izmantojot viedos līgumus.
Dažas biržas (t. s. automatizētie tirgus veidotāji jeb AMM) izmanto likviditātes fondus, lai nodrošinātu iespēju veikt tirdzniecības darījumus bez tieša darījuma partnera piemeklēšanas nepieciešamības. Tā kā decentralizētajās biržās ir nepieciešams ieguldīt mazāk uzturēšanas un pārvaldības darba, tajās parasti ir zemākas komisijas maksas, salīdzinot ar centralizētajām biržām.
Blokķēdes tehnoloģiju var izmantot arī dažādu tradicionālo finanšu instrumentu emisijai un īpašumtiesību nodrošināšanai. Šādas lietotnes darbotos decentralizēti, izslēdzot no procesa līdzekļu glabātājus un novēršot atsevišķu kritisko punktu veidošanos.
Ienesīguma optimizēšana
DeFi decentralizētās lietotnes var tikt izmantotas, lai automatizētu un optimizētu kopīgo ienesīgumu no steikinga, atlīdzību fondiem un citiem produktiem, kas ļauj pelnīt procentus. To mēdz saukt par ienesīguma kultivēšanu.
Piemēram, tu varētu saņemt pastāvīgas atlīdzības par Bitcoin ieguvi, BNB deleģēšanu vai likviditātes nodrošināšanu. Viedais līgums var izmantot tavas saņemtās atlīdzības, lai iegādātos vairāk pamata aktīva un to atkārtoti ieguldītu. Šī procesa rezultātā tu pelnītu saliktos procentus, un bieži vien tas ļautu būtiski palielināt peļņu.
Viedo līgumu izmantošana ietaupa laiku un optimizē līdzekļu apvienošanas procesu. Tavi līdzekļi parasti tiek apvienoti ar citu lietotāju līdzekļiem, kas nozīmē, ka gāzes komisijas maksas tiek dalītas uz visiem lietotājiem, kas izmanto ienesīguma optimizēšanas viedo līgumu.
Viedo līgumu loma DeFi pasaulē
Vairums esošo un iespējamo decentralizēto finanšu izmantošanas iespēju paredz viedo līgumu izveidi un izpildi. Parasts līgums izmanto juridisko terminoloģiju, lai definētu attiecību nosacījumus starp līgumslēdzējām pusēm, bet viedais līgums izmanto datorkodu.
Tā kā līguma noteikumi ir rakstīti, izmantojot datorkodu, viedajiem līgumiem ir iespēja automatizētā veidā nodrošināt šo nosacījumu izpildi. Tādējādi tiek īstenota uzticama izpilde un automatizācija daudziem uzņēmējdarbības procesiem, kam pašlaik ir nepieciešama manuāla uzraudzība.
Viedo līgumu izmantošana ir ātrāka, vienkāršāka un mazina abu darījuma partneru riskus. Taču viedie līgumi rada jaunu veidu riskus. Tā kā datorkodam var būt kļūdas un ievainojamība, viedajos līgumos iemaksātie līdzekļi un tajos glabātā konfidenciālā informācija ir apdraudēti.
DeFi raksturīgie izaicinājumi
Neapmierinoša veiktspēja
Blokķēdes pēc būtības ir lēnākas nekā to centralizētie partneri, tādējādi ietekmējot uz tām balstītās lietotnes. DeFi lietotņu izstrādātājiem ir jāņem vērā šie ierobežojumi un atbilstoši jāveic produktu optimizēšana. Tādi 2. slāņa risinājumi kā Arbitrum un Optimism risina šīs problēmas, piedāvājot ātrākus un lētākus darījumus.
Augsts lietotāju kļūdu risks
DeFi lietotnes pārnes atbildību no starpniekiem uz lietotāju. Daudzi to var uzskatīt par trūkumu. Ir grūti izstrādāt tādus produktus, kas mazina lietotāja kļūdu risku, ja produkti darbojas nemainīgās blokķēdēs.
Slikta lietotāja pieredze
Pašlaik lietotājam ir jāvelta daudz pūļu, lai varētu izmantot DeFi lietotnes. Lai DeFi lietotnes kļūtu par globālās finanšu sistēmas pamata elementu, tām ir jānodrošina taustāmas priekšrocības, kas motivētu lietotājus pāriet no tradicionālās sistēmas uz jauno. Jaunākie uzlabojumi lietotāju saskarnēs un izglītojošajos resursos palīdz risināt šo problēmu.
Ar informāciju pārblīvēta ekosistēma
Var būt visai sarežģīti atrast piemērotāko lietotni konkrētam mērķim, un lietotājiem ir jāspēj piemeklēt atbilstošākos risinājumus. Izaicinājums ir saistīts ne tikai ar lietotņu izstrādi, bet arī ar to, kā iekļaut tās plašākā DeFi ekosistēmā.
DeFi riski
Lai arī DeFi pasaule var piedāvāt vilinošu GPI, tā ietver arī riskus. Lai gan šie pakalpojumi ir decentralizēti, tu būtībā izmanto finanšu pakalpojumus, un daži no riskiem ir jau zināmi:
Darījumu partnera risks
Ja tu iesaisties kriptovalūtu aizdevumos vai jebkādos citos aizdevumos, pastāv risks, ka darījuma partneris neatmaksās parādu.
Normatīvais risks
Noteiktu pakalpojumu un projektu likumību var būt sarežģīti novērtēt. Ja tu ieguldi līdzekļus viedajā līgumā, kas vēlāk normatīvās neatbilstības dēļ tiek slēgts, tavi līdzekļi var būt apdraudēti. Regulējošo iestāžu pēdējo laiku aktivitātes un vadlīnijas visā pasaulē ietekmē DeFi risinājumu izstrādi un izmantošanu.
Tokenu risks
Taviem iegādātajiem aktīviem ir raksturīgs atšķirīgs riska līmenis, kuru ietekmē to likviditāte, uzticamība, tokena viedā līguma drošība un attiecīgais projekts un tā komanda. Tā kā DeFi jomā ir daudz tokenu ar zemu tirgus kapitalizāciju, tokenu risks var būt visai augsts.
Programmatūras risks
Koda ievainojamību dēļ var tikt apdraudēta viedo līgumu, kuros tu ieguldi savus līdzekļus, drošība. Arī tavs maks var tikt ļaunprātīgi izmantots, jo tas lietošanas gaitā jāsavieno ar DeFi decentralizētajām lietotnēm, piešķirot tām noteiktas atļaujas. Lai mazinātu šos riskus, tiek ieviesti dažādi drošības risinājumi, piemēram, vairākparakstu maki un apdrošināšanas fondi.
Īslaicīgie zaudējumi
Ja tu ieguldi līdzekļus likviditātes fondos, novirze no cenu attiecības, kāda bija ieguldījuma veikšanas brīdī, nozīmē, ka izmaksas gadījumā tu zaudēsi daļu fondā iemaksāto tokenu.
Piekļuve DeFi projektiem
Ethereum jau ilgu laiku ir bijis ierastais DeFi tīkls. Taču tagad daudzās blokķēdēs ir veselīgas DeFi ekosistēmas. Populāra izvēle ir tīkli ar viedo līgumu funkcionalitāti, piemēram, BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche, kā arī jaunāki 2. slāņa risinājumi Ethereum tīklā.
Lai atrastu projektus un DeFi protokolus, ir jāveic izpēte. Uzzināt par jaunām iespējām tev var palīdzēt tiešsaistes forumi, ziņojumapmaiņas rīki un vietnes. Tomēr pret jebkuru iegūto informāciju ir jāizturas ar lielu piesardzību. Vienmēr rūpīgi pārbaudi katra tevi interesējošā projekta drošību.
Kas man nepieciešams, lai piekļūtu DeFi projektiem?
Lai sāktu izmantot DeFi decentralizētās lietotnes, tev nepieciešams:
Saderīgs maks: pārlūkprogrammas paplašinājuma maks, piemēram, MetaMask, vai mobilais maks, piemēram, Trust Wallet. Trešās puses pārvaldīts maks (kura privātās atslēgas tev nepieder), visticamāk, nebūs savienojams ar decentralizētajām lietotnēm.
Kriptoaktīvi: tas šķiet acīmredzami, taču tev var būt nepieciešama dažādu aktīvu kombinācija. Piemēram, ja tu vēlies izmantot uz Ethereum balstītas decentralizētās lietotnes, tev būs nepieciešami ETH gāzes komisijas maksām un cits tokens pakalpojumam, kuru tu izmantosi.
DeFi un tradicionālo finanšu (TradFi) salīdzinājumi
DeFi piedāvā atvērtu finanšu sistēmu ikvienam, kuram ir piekļuve internetam – tas atšķiras no tradicionālās finanšu sistēmas, kas balstīta uz centralizētām iestādēm un regulējošajām iestādēm. Taču DeFi un tradicionālo finanšu nozares arvien biežāk mijiedarbojas. Bankas un finanšu iestādes sāk izpētīt DeFi protokolus, veidojot hibrīda modeļus, kas apvieno abu sistēmu priekšrocības.
DeFi un centralizēto finanšu (CeFi) salīdzinājums)
Arī kriptovalūtu pasaulē ne visi finanšu pakalpojumi ir decentralizēti. Teiksim, ieguldot līdzekļus steikingā centralizētā biržā (piemēram, Binance), bieži vien ir nepieciešams uzticēt biržai savu tokenu pārvaldību. Šajā gadījumā ir jāuzticas centralizētajai iestādei, kura pārvalda tavus līdzekļus.
Tāds būs vairums piedāvāto pakalpojumu. Tie, visticamāk, tiks nodrošināti, izmantojot tās pašas DeFi platformas, kurām lietotājs var piekļūt pats, bez starpniekiem. Tomēr, izvēloties CeFi, tev nav jānodarbojas ar savu DeFi ieguldījumu patstāvīgu pārvaldību. Tev var arī būt pieejamas papildu garantijas attiecībā uz taviem iemaksātajiem līdzekļiem.
CeFi nav nedz labāks, nedz sliktāks risinājums par DeFi. Tā piemērotība ir atkarīga no tavām vēlmēm un vajadzībām. Lai arī CeFi gadījumā var nākties zināmā mērā upurēt kontroli, tu bieži vien saņem labākas garantijas un atbrīvojies no atbildības par aktīvu pārvaldību un darījumu izpildi.
Kāda ir atšķirība starp DeFi un atvērtajiem bankas pakalpojumiem?
Atvērtie bankas pakalpojumi ir bankas pakalpojumu sistēma, kurā trešo pušu finanšu pakalpojumu sniedzējiem tiek piešķirta droša piekļuve finanšu datiem, izmantojot API. Tādējādi tiek nodrošināts kontu un datu tīkls starp bankām un ārpusbanku finanšu iestādēm. Būtībā tas ļauj veidot jaunus produktus un pakalpojumus tradicionālās finanšu sistēmas ietvaros.
Tomēr DeFi piedāvā pilnīgi jaunu finanšu sistēmu, kas ir neatkarīga no pašreizējās infrastruktūras. DeFi dažkārt sauc par atvērtajām finansēm.
Piemēram, atvērtie bankas pakalpojumi var sniegt iespēju pārvaldīt visus tradicionālos finanšu instrumentus vienā lietotnē, droši iegūstot datus no vairākām bankām un iestādēm.
Savukārt decentralizētās finanses var nodrošināt pilnīgi jaunu finanšu instrumentu pārvaldību un jaunus veidus, kā ar tiem mijiedarboties.
Noslēgumā
Defi ir izdevies ātri izveidot pašpietiekamu ekosistēmu, kas piesaista kapitālu, izstrādātājus un jaunus produktus. Lai gan DeFi sola būtiski pārveidot finanšu sektoru, tas joprojām ir samērā jauns sektors. DeFi nākotne ir saistīta ar pastāvīgiem tehnoloģiskajiem sasniegumiem, normatīvā regulējuma izstrādi un arvien plašāku DeFi risinājumu ieviešanu. Ilgtspējīgai izaugsmei ir būtiskas pastāvīgas inovācijas, lai novērstu ar DeFi saistītos ierobežojumus un riskus.
Turpini lasīt
Atruna šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.