Punti chiave
La DeFi consente agli utenti di accedere ai servizi finanziari crypto semplicemente con un wallet e delle criptovalute. Le applicazioni decentralizzate (DApp) consentono il prestito, la fornitura di liquidità, gli scambi, lo staking e altro ancora su molte blockchain.
Se all'inizio Ethereum era la sede originale della DeFi, ora la maggior parte delle blockchain con funzionalità smart contract ospita DApp DeFi, comprese soluzioni Layer 2 come Arbitrum e Optimism. Gli smart contract sono essenziali per i servizi offerti dalla DeFi, che includono lo staking, l'investimento, il prestito, la raccolta e altro ancora.
La DeFi consente alle persone di ottimizzare il rendimento, entrare in mercati decentralizzati, accedere ai servizi bancari e impegnarsi in prestiti rapidi. Tuttavia, la DeFi non è priva di rischi; dovresti sempre fare un'attenta ricerca prima di correre dei rischi.
Introduzione
Entrare nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi) può essere entusiasmante ma anche fonte di confusione. Dopo un po' di HODLing, è normale chiedersi come puoi ottenere guadagni extra dal tuo portafoglio. Tuttavia, c'è molto da fare quando si parla di DeFi.
Se utilizzati in modo responsabile, le DApp e i progetti DeFi possono diventare strumenti potenti. All'inizio, però, è facile sentirsi sopraffatti e prendere decisioni di investimento poco sagge. Il modo migliore per partecipare è conoscere i rischi e trovare quello che fa per te. Con questo in mente, esploriamo le basi di cui avrai bisogno per iniziare il tuo viaggio nella DeFi.
Cos'è la finanza decentralizzata (DeFi)?
La finanza decentralizzata si riferisce a un ecosistema di applicazioni finanziarie basate su reti blockchain. Più specificamente, la DeFi mira a creare un ecosistema di servizi finanziari open-source, permissionless e trasparente, disponibile per tutti e operante senza la presenza di un'autorità centrale. Gli utenti mantengono il controllo completo sui propri asset e interagiscono con questo ecosistema attraverso applicazioni decentralizzate (DApp) peer-to-peer (P2P).
Il vantaggio principale della DeFi è quello di consentire un facile accesso ai servizi finanziari, soprattutto per coloro che sono isolati dal sistema finanziario tradizionale. Un altro vantaggio è il framework modulare su cui si basa, ovvero applicazioni DeFi interoperabili su blockchain pubbliche. Queste hanno il potenziale per creare mercati finanziari, prodotti e servizi completamente nuovi.
I principali vantaggi della DeFi
La finanza tradizionale si affida a istituzioni come le banche, che fungono da intermediari, e ai tribunali per l'arbitrato. Le applicazioni DeFi non hanno bisogno di intermediari o arbitri. Il codice specifica la risoluzione di ogni possibile controversia e gli utenti mantengono il controllo sui propri fondi in ogni momento. Questa automazione riduce i costi e consente un sistema finanziario più fluido.
Man mano che questi nuovi servizi finanziari vengono implementati sulle blockchain, i singoli punti di vulnerabilità vengono eliminati. I dati vengono registrati sulla blockchain e distribuiti su migliaia di nodi blockchain, rendendo complicata la censura o la potenziale chiusura di un servizio.
Un altro vantaggio significativo di un ecosistema così aperto è la facilità di accesso per le persone che altrimenti non avrebbero accesso a nessun servizio finanziario. Poiché il sistema finanziario tradizionale si basa su intermediari che realizzano un profitto, i loro servizi sono in genere assenti da luoghi con comunità a basso reddito. Tuttavia, con la DeFi, i costi sono notevolmente ridotti e anche le persone a basso reddito possono beneficiare di una gamma più ampia di servizi finanziari.
Potenziali casi d'uso della DeFi
Concessione e assunzione di prestiti
I protocolli di prestito aperti sono tra i tipi di applicazioni più popolari nell'ecosistema DeFi. I prestiti aperti e decentralizzati presentano molti vantaggi rispetto al sistema di credito tradizionale, tra cui il regolamento istantaneo delle transazioni, l'assenza di controlli sul credito e la possibilità di collateralizzare asset digitali.
Poiché questi servizi di prestito sono costruiti su blockchain pubbliche, riducono al minimo i requisiti di fiducia e forniscono la verifica crittografica. I mercati dei prestiti sulla blockchain riducono il rischio di controparte e rendono più economici, veloci e disponibili, la concessione e la richiesta di prestiti per un maggior numero di persone.
Servizi monetari bancari
Poiché le applicazioni DeFi sono applicazioni finanziarie per definizione, i servizi monetari bancari sono un caso d'uso ovvio. Questi possono includere l'emissione di stablecoin, mutui e assicurazioni.
Man mano che il settore blockchain matura, c'è una maggiore attenzione alla creazione di stablecoin. Si tratta di crypto asset solitamente ancorati ad asset del mondo reale e facilmente trasferibili digitalmente. Poiché i prezzi delle criptovalute possono fluttuare rapidamente, le stablecoin decentralizzate potrebbero essere adottate per l'uso quotidiano in quanto valute digitali non emesse o monitorate da un'autorità centrale.
Con gli smart contract, le spese di sottoscrizione e legali per i mutui potrebbero essere ridotte in modo significativo. L'assicurazione sulla blockchain potrebbe eliminare gli intermediari e consentire la distribuzione del rischio tra molti partecipanti, risultando potenzialmente nella riduzione dei premi con la stessa qualità del servizio.
Marketplace decentralizzati
Alcune delle applicazioni DeFi più popolari sono gli exchange decentralizzati (DEX), come Uniswap e PancakeSwap. Queste piattaforme consentono agli utenti di scambiare asset digitali senza bisogno di un intermediario di fiducia che detiene i loro fondi. Le operazioni vengono effettuate direttamente tra i wallet degli utenti con l'aiuto degli smart contract.
Alcuni exchange, noti come market maker automatizzati (AMM), utilizzano pool di liquidità per facilitare il trading senza bisogno di una controparte diretta per abbinare l'operazione. Poiché richiedono meno manutenzione e gestione, gli exchange decentralizzati hanno in genere commissioni di trading inferiori rispetto agli exchange centralizzati.
La tecnologia blockchain potrebbe essere utilizzata anche per emettere e consentire la proprietà di un'ampia gamma di strumenti finanziari convenzionali. Queste applicazioni funzionerebbero in modo decentralizzato, eliminando i depositari e i singoli punti di vulnerabilità.
Ottimizzazione del rendimento
Le DApp DeFi possono essere utilizzate per automatizzare e ottimizzare il rendimento composto ottenuto dallo staking, dalle pool e da altri prodotti che producono interessi. Questo è a volte indicato come yield farming.
Ad esempio, potresti ricevere regolarmente delle ricompense dal mining di Bitcoin, delegando BNB o fornendo liquidità. Uno smart contract può prendere le tue ricompense, acquistare più asset sottostanti e reinvestirli. Questo processo comporterà interessi composti, aumentando spesso in modo significativo i rendimenti.
L'utilizzo di uno smart contract consente di risparmiare tempo e ottimizzare la composizione. I tuoi fondi sono solitamente messi in comune con quelli di altri utenti, quindi le commissioni gas sono condivise tra tutti i membri dello smart contract.
Il ruolo degli smart contract nella DeFi
La maggior parte delle applicazioni esistenti e potenziali della finanza decentralizzata prevede la creazione e l'esecuzione di smart contract. Mentre un normale contratto utilizza una terminologia legale per specificare i termini della relazione tra le entità che stipulano il contratto, uno smart contract utilizza codice informatico.
Poiché i loro termini sono scritti in codice informatico, gli smart contract possono applicare tali termini in modo automatizzato. Ciò consente l'esecuzione e l'automazione affidabili di molti processi commerciali che attualmente richiedono una supervisione manuale.
L'utilizzo degli smart contract è più veloce, più facile e riduce il rischio per tutte le parti. Tuttavia, gli smart contract introducono anche nuovi tipi di rischi. Il codice informatico è soggetto a bug e vulnerabilità, quindi il valore e le informazioni riservate bloccate negli smart contract sono a rischio.
Le sfide affrontate dalla DeFi
Scarse prestazioni
Le blockchain sono intrinsecamente più lente delle loro controparti centralizzate, e questo influenza le applicazioni costruite su di esse. Gli sviluppatori di applicazioni DeFi devono tenere conto di queste limitazioni e ottimizzare i loro prodotti di conseguenza. Le soluzioni Layer 2 come Arbitrum e Optimism stanno affrontando questi problemi offrendo transazioni più rapide ed economiche.
Alto rischio di errore dell'utente
Le applicazioni DeFi trasferiscono la responsabilità dagli intermediari all'utente. Questo può essere un aspetto negativo per molti. Progettare prodotti che riducano al minimo il rischio di errore dell'utente è una sfida difficile quando i prodotti vengono implementati su blockchain immutabili.
Esperienza utente complicata
L'utilizzo delle applicazioni DeFi attualmente richiede uno sforzo aggiuntivo da parte dell'utente. Affinché le applicazioni DeFi diventino un elemento centrale del sistema finanziario globale, devono fornire un vantaggio tangibile che incentivi gli utenti a passare dal sistema tradizionale. I recenti miglioramenti nelle interfacce utente e nelle risorse didattiche stanno contribuendo a mitigare questo problema.
Ecosistema disorganizzato
Trovare l'applicazione più adatta per un caso d'uso specifico può essere scoraggiante e gli utenti devono essere in grado di trovare le scelte migliori. La sfida non è solo costruire le applicazioni, ma anche pensare a come inserirle nel più ampio ecosistema DeFi.
Rischi della DeFi
Sebbene il mondo DeFi possa offrire APY interessanti, non è privo di rischi. Anche se sono decentralizzati, stai essenzialmente utilizzando servizi finanziari e alcuni dei rischi sono familiari:
Rischio di controparte
Se partecipi a prestiti crypto o a qualsiasi altro tipo di prestito, corri il rischio che la controparte non ripaghi il proprio debito.
Rischio normativo
La legalità di alcuni servizi e progetti può essere difficile da accertare. Se hai investimenti in uno smart contract che viene successivamente chiuso a causa di problemi normativi, i tuoi fondi possono essere a rischio. Le recenti azioni e linee guida delle autorità di regolamentazione globali stanno influenzando lo sviluppo e l'adozione della DeFi.
Rischi legati ai token
Gli asset che detieni hanno diversi livelli di rischio influenzati dalla loro liquidità, affidabilità, sicurezza degli smart contract dei token, progetti e team associati. Poiché lo spazio DeFi ha molti token a bassa capitalizzazione di mercato, il rischio dei token può essere particolarmente elevato.
Rischio software
Le vulnerabilità del codice possono minare la sicurezza degli smart contract in cui hai investito. Il tuo portafoglio potrebbe anche essere compromesso a causa della connessione alle DApp DeFi e della concessione di determinate autorizzazioni. Diverse pratiche di sicurezza, come i wallet multi-firma e i fondi assicurativi, stanno emergendo per affrontare questi rischi.
Perdita impermanente
Se stai facendo staking in pool di liquidità, le divergenze rispetto al rapporto di prezzo a cui sei entrato ti faranno perdere alcuni token depositati nella pool se prelevi.
Accesso ai progetti DeFi
Ethereum è stato a lungo la sede per eccellenza della DeFi. Tuttavia, molte blockchain ora hanno ecosistemi DeFi fiorenti. Reti con funzionalità smart contract come BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e le nuove soluzioni Layer 2 su Ethereum sono scelte popolari.
Trovare progetti e protocolli DeFi richiede ricerca. Forum online, chat e siti web possono aiutarti a conoscere nuove opportunità. Tuttavia, sii estremamente cauto con qualsiasi informazione che trovi. Controlla sempre la sicurezza di qualsiasi progetto di cui leggi o senti parlare.
Di cosa ho bisogno per accedere ai progetti DeFi?
Per iniziare a utilizzare le DApp DeFi, avrai bisogno di:
Un wallet compatibile: Un wallet con estensione browser come MetaMask o mobile come Trust Wallet farà al caso tuo. È meno probabile che un wallet custodial (di cui non possiedi le chiavi private) ti consenta di connetterti alle DApp.
Crypto asset: Sembra ovvio, ma potresti aver bisogno di un mix di asset. Ad esempio, se vuoi utilizzare DApp basate su Ethereum, avrai bisogno di ETH per le commissioni gas e un altro token per qualsiasi servizio utilizzi.
DeFi vs finanza tradizionale (TradFi)
La DeFi offre un sistema finanziario aperto a chiunque abbia accesso a Internet, in contrasto con la finanza tradizionale, che si basa su istituzioni centralizzate e organismi di regolamentazione. Tuttavia, la DeFi e la finanza tradizionale interagiscono sempre più. Le banche e le istituzioni finanziarie stanno iniziando a esplorare i protocolli DeFi, creando modelli ibridi che fondono i vantaggi di entrambi i sistemi.
DeFi vs finanza centralizzata (CeFi)
Anche nel mondo delle criptovalute, non tutti i servizi finanziari sono decentralizzati. Ad esempio, lo staking attraverso un exchange centralizzato come Binance spesso richiede di rinunciare alla custodia dei propri token. In questo caso, devi fidarti dell'entità centralizzata che gestisce i tuoi fondi.
La maggior parte dei servizi offerti sarà la stessa. Probabilmente vengono effettuati attraverso le stesse piattaforme DeFi a cui un utente può accedere direttamente. Tuttavia, la CeFi elimina la natura spesso complicata della gestione autonoma degli investimenti DeFi. Potresti anche avere garanzie extra sui tuoi depositi.
La CeFi non è né peggiore né migliore della DeFi. La sua idoneità dipende dai tuoi desideri e dalle tue esigenze. Pur sacrificando parte del controllo nella CeFi, spesso ricevi garanzie più forti e scarichi alcune responsabilità per la gestione degli asset e l'esecuzione delle transazioni.
Qual è la differenza tra DeFi e open banking?
L'open banking è un sistema bancario in cui fornitori di servizi finanziari di terze parti hanno accesso sicuro ai dati finanziari tramite API. Ciò consente il collegamento in rete di conti e dati tra banche e istituti finanziari non bancari. In sostanza, consente nuovi prodotti e servizi all'interno del sistema finanziario tradizionale.
La DeFi, invece, propone un sistema finanziario completamente nuovo e indipendente dall'infrastruttura attuale. A volte la DeFi viene definita anche open finance.
Ad esempio, l'open banking potrebbe consentire la gestione di tutti gli strumenti finanziari tradizionali in un'unica applicazione, attingendo in modo sicuro ai dati di diverse banche e istituzioni.
La finanza decentralizzata, invece, potrebbe permettere la gestione di strumenti finanziari completamente nuovi e nuovi modi di interagire con essi.
In chiusura
La DeFi ha rapidamente creato un ecosistema di valore autosufficiente che attrae capitale, sviluppatori e nuovi prodotti. Sebbene la DeFi prometta di rivoluzionare il settore finanziario, è ancora un settore emergente. Il futuro della DeFi risiede nei continui progressi tecnologici, negli sviluppi normativi e nella crescente adozione mainstream. Per una crescita sostenibile, l'innovazione continua è essenziale per affrontare i limiti e i rischi associati alla DeFi.
Letture consigliate
Cosa sono le pool di liquidità nella DeFi e come funzionano?
Cos'è lo yield farming nella Finanza Decentralizzata (DeFi)?
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