Zhrnutie
DeFi umožňujú používateľom prístup k finančným službám kryptomien len s peňaženkou s nejakou kryptomenou. Rad decentralizovaných aplikácií (DApp) umožňuje požičiavanie, poskytovanie likvidity, swapy, stakovanie a ešte viac na mnohých blockchainoch.
Zatiaľ čo Ethereum bolo pôvodným domovom DeFi, DeFi DApp sa teraz nachádzajú na väčšine blockchainov s funkciami inteligentných zmlúv. Inteligentné zmluvy sú nevyhnutné pre služby, ktoré DeFi ponúka, medzi ne patrí stakovanie, investovanie, požičiavanie, zber a ďalšie.
DeFi doteraz umožňovali optimalizáciu výnosov, pripojenie k decentralizovaným trhom, prístup k bankovým službám a zapojenie sa do rýchleho prijímania a poskytovania pôžičiek. DeFi však tiež podliehajú rizikám a skôr, než zariskujete, by ste mali vždy starostlivo preskúmať príslušný projekt.
Úvod
Vstup do sveta DeFi môže byť pre mnohých vzrušujúci, zároveň však aj mätúci. Po nejakom čase HODLingu je prirodzené, že hľadáte možnosti, ako by ste mohli zo svojho portfólia vyžmýkať nejaké extra zisky. Pokiaľ však ide o DeFi, je toho veľa, čo si treba naštudovať.
Pri zodpovednom používaní sa aplikácie DeFi DApp a projekty môžu stať výkonnými nástrojmi. Ak však do toho skočíte príliš rýchlo, ľahko sa môže stať, že vás to prevalcuje a urobíte nerozumné investičné rozhodnutia. Najlepší spôsob je pochopiť riziká a nájsť to, čo je pre vás vhodné. Majúc toto na pamäti poďme preskúmať základy, ktoré budete potrebovať, než sa vydáte na svoju cestu DeFi.
Čo je to decentralizované financovanie (DeFi)?
Decentralizované financie (skrátene DeFi) označujú ekosystém finančných aplikácií vybudovaných na blockchainových sieťach.
Presnejšie povedané, termín DeFi môže odkazovať na hnutie, ktorého cieľom je vytvoriť otvorený, transparentný ekosystém finančných služieb bez oprávnení. Taký, ktorý je dostupný pre každého a funguje bez akéhokoľvek centrálneho orgánu. Taký, kde si používatelia zachovajú úplnú kontrolu nad svojimi aktívami a komunikujú s ekosystémom prostredníctvom peer-to-peer (P2P), decentralizovaných aplikácií (DApp).
Hlavnou výhodou DeFi je umožnenie ľahkého prístupu k finančným službám, najmä pre tých, ktorým je štandardný finančný systém nedostupný. Ďalšou výhodou DeFi je modulárny rámec, na ktorom sú postavené, s interoperabilnými aplikáciami DeFi na verejných blockchainoch. Tieto majú potenciál vytvoriť úplne nové finančné trhy, produkty a služby.
Aké sú hlavné výhody DeFi?
Tradičné financie sa spoliehajú na inštitúcie, ako sú banky (konajú ako sprostredkovatelia) a súdy (zabezpečujú rozhodcovské konania).
Aplikácie DeFi nepotrebujú žiadnych sprostredkovateľov ani rozhodcov. Kódex špecifikuje riešenie každého možného sporu a používatelia majú neustále kontrolu nad svojimi prostriedkami. Táto automatizácia znižuje náklady spojené s poskytovaním a používaním týchto produktov a umožňuje bezproblémovejší finančný systém.
Keďže tieto nové finančné služby sa nachádzajú na vrchole blockchainov, eliminujú sa jednotlivé body zlyhania. Údaje sa zaznamenávajú na blockchain a rozšíria sa medzi tisícky uzlov, vďaka čomu sú cenzúra alebo potenciálne vypnutie služby komplikované.
Ďalšou významnou výhodou takéhoto otvoreného ekosystému je ľahký prístup pre jednotlivcov, ktorí by inak nemali prístup k žiadnym finančným službám. Keďže tradičný finančný systém sa spolieha na sprostredkovateľov, ktorí dosahujú zisk, ich služby zvyčajne chýbajú v lokalitách s komunitami s nízkymi príjmami. S DeFi sú však náklady výrazne nižšie a širšiu škálu finančných služieb môžu využívať aj jednotlivci s nízkymi príjmami.
Aké sú potenciálne prípady použitia DeFi?
Prijímanie a poskytovanie úverov
Protokoly otvoreného požičiavania patria medzi najobľúbenejšie typy aplikácií v ekosystéme DeFi. Otvorené, decentralizované prijímanie a poskytovanie úverov má oproti tradičnému úverovému systému mnoho výhod. Medzi ne patrí okamžité vybavenie transakcie, žiadne preverovanie solventnosti a možnosť zabezpečenia digitálnymi aktívami, žiadne preverovanie solventnosti.
Keďže tieto služby poskytovania úverov sú postavené na verejných blockchainoch, minimalizujú úroveň požadovanej dôvery a poskytujú istotu kryptografických overovacích metód. Trhy s pôžičkami na blockchaine znižujú riziko protistrany, vďaka nim je prijímanie a poskytovanie úverov lacnejšie, rýchlejšie a dostupné pre viac ľudí.
Služby peňažného bankovníctva
Keďže aplikácie DeFi sú definované ako finančné aplikácie, služby peňažného bankovníctva sú pre ne samozrejmým prípadom použitia. Tu môže ísť o vydávanie stablecoinov, poskytovanie hypoték a poistenia.
Ako odvetvie blockchain dozrieva, zvyšuje sa dôraz na vytváranie stablecoinov. Sú to krypto aktíva, zvyčajne viazané na aktíva v reálnom svete, ktoré sú ľahko digitálne prenosné. Keďže ceny kryptomien môžu občas rýchlo kolísať, decentralizované stablecoiny by mohli byť prijaté na každodenné použitie ako digitálne meny, ktoré nie sú vydávané a monitorované centrálnym orgánom.
Vzhľadom na množstvo zúčastnených sprostredkovateľov je získanie hypotéky drahé a časovo náročné. Vďaka inteligentným zmluvám by sa poplatky za upisovanie a právne poplatky mohli výrazne znížiť.
Poistenie na blockchaine by mohlo eliminovať potrebu sprostredkovateľov a umožniť rozdelenie rizika medzi mnohých účastníkov. To by mohlo mať za následok nižšie poistné pri rovnakej kvalite služieb.
Ak by ste si chceli prečítať viac na tému blockchain a bankovníctvo, pozrite si tému Ako technológia blockchainu ovplyvní bankový sektor.
Decentralizované trhoviská
Niektoré z najpopulárnejších dostupných aplikácií DeFi sú decentralizované burzy (DEX), ako napríklad Binance DEX. Tieto platformy umožňujú používateľom obchodovať s digitálnymi aktívami bez toho, aby potrebovali dôveryhodného sprostredkovateľa (burzu), ktorý by ich prostriedky držal. Obchody sa uskutočňujú priamo medzi používateľskými peňaženkami pomocou inteligentných zmlúv.
Niektoré burzy, známe ako automatizovaní tvorcovia trhu (AMM), využívajú pooly likvidity na uľahčenie obchodovania bez toho, aby priamo potrebovali protistranu, ktorá by zodpovedala vášmu obchodu. Uniswap a Pancake Swap sú dva z najznámejších príkladov. Keďže si vyžadujú menej údržby a správy, decentralizované burzy majú zvyčajne nižšie poplatky za obchodovanie ako centralizované burzy.
Technológiu blockchain možno použiť aj na vydanie a umožnenie vlastníctva širokej škály konvenčných finančných nástrojov. Tieto aplikácie by fungovali decentralizovaným spôsobom, ktorý by obmedzoval správcov a eliminoval jednotlivé body zlyhania.
Platformy vydávania bezpečnostných tokenov môžu napríklad poskytovať nástroje a zdroje pre emitentov na spustenie tokenizovaných cenných papierov na blockchaine s prispôsobiteľnými parametrami.
Iné projekty môžu umožniť vytváranie derivátov, syntetických aktív, decentralizovaných predikčných trhov a mnohých ďalších.
Optimalizácia výnosu
Aplikácie DeFi DApp možno použiť na automatizáciu a optimalizáciu výnosu získaného zo stakovania, poolov odmien a iných úročených produktov. Niekedy môžete vidieť optimalizáciu výnosov označovanú ako výnosové hospodárenie.
Môžete napríklad dostávať pravidelné odmeny za ťažbu bitcoinov, delegovanie BNB alebo poskytovanie likvidity. Inteligentná zmluva môže vziať vaše odmeny, kúpiť viac podkladového aktíva a reinvestovať ho. Tento proces zvýši váš úrok a často výrazne zvýši vaše výnosy.
Samozrejme, môžete to urobiť manuálne. Používanie inteligentnej zmluvy však šetrí čas a optimalizuje skladanie. Vaše prostriedky sú zvyčajne združené spolu s ostatnými používateľmi, čo znamená, že poplatky gas sa delia medzi všetkých členov inteligentnej zmluvy na optimalizáciu výnosov.
Akú úlohu hrajú inteligentné zmluvy v DeFi?
Väčšina existujúcich a potenciálnych aplikácií decentralizovaných financií zahŕňa vytváranie a vykonávanie inteligentných zmlúv. Zatiaľ čo bežná zmluva používa právnu terminológiu na špecifikáciu podmienok vzťahu medzi subjektmi uzatvárajúcimi zmluvu, inteligentná zmluva používa počítačový kód.
Keďže podmienky sú napísané v počítačovom kóde, inteligentné zmluvy majú jedinečnú schopnosť presadzovať tieto podmienky automatizovaným spôsobom. To umožňuje spoľahlivé vykonávanie a automatizáciu mnohých obchodných procesov, ktoré si v súčasnosti vyžadujú manuálny dohľad.
Používanie inteligentných zmlúv je rýchlejšie, jednoduchšie a znižuje riziko pre obe strany. Na druhej strane inteligentné zmluvy prinášajú aj nové typy rizík. Keďže počítačový kód je náchylný na chyby a zraniteľné miesta, hodnota a dôverné informácie uzamknuté v inteligentných zmluvách sú ohrozené.
Akým výzvam čelí DeFi?
Slabý výkon: Blockchainy sú vo svojej podstate pomalšie ako ich centralizované náprotivky, čo ovplyvňuje aplikácie, ktoré sú na nich postavené. Vývojári aplikácií DeFi musia brať tieto obmedzenia do úvahy a podľa toho optimalizovať svoje produkty.
Vysoké riziko chyby používateľa: Aplikácie DeFi prenášajú zodpovednosť zo sprostredkovateľov na používateľa. To môže byť pre mnohých negatívny aspekt. Navrhovanie produktov, ktoré minimalizujú riziko chyby používateľa, je náročnou výzvou, keď sú produkty nasadené na nemenných blockchainoch.
Zlá používateľská skúsenosť: V súčasnosti si používanie aplikácií DeFi vyžaduje zvýšené úsilie zo strany používateľa. Aby boli aplikácie DeFi základným prvkom globálneho finančného systému, musia poskytovať hmatateľný prínos, ktorý motivuje používateľov k prechodu z tradičného systému.
Preplnený ekosystém: Nájsť najvhodnejšiu aplikáciu pre konkrétny prípad použitia môže byť náročná úloha a používatelia musia byť schopní nájsť tie najlepšie možnosti. Výzvou nie je len vytváranie aplikácií, ale aj premýšľanie o tom, ako zapadajú do širšieho ekosystému DeFi.
Aké sú riziká DeFi?
Aj keď svet DeFi dokáže ponúknuť príťažlivé ročné percentuálne výnosy, nie je bez rizík. Aj keď sú decentralizované, v podstate využívate finančné služby a niektoré riziká sú známe:
1. Riziko protistrany: Ak využívate kryptopôžičky alebo akýkoľvek iný druh pôžičky, riskujete, že protistrana svoj dlh nesplatí.
2. Regulačné riziko: Zistiť zákonnosť určitých služieb a projektov môže byť náročné. Ak investujete do inteligentnej zmluvy, ktorá je následne ukončená z dôvodu regulačných problémov, vaše prostriedky môžu byť ohrozené.
3. Tokenové riziko: Aktíva, ktoré držíte, majú rôzne úrovne rizika ovplyvnené ich likviditou, dôveryhodnosťou, bezpečnosťou tokenovej inteligentnej zmluvy a súvisiacim projektom a tímom. Keďže tempo DeFi má veľa tokenov s nízkou trhovou kapitalizáciou, riziko tokenov môže byť obzvlášť vysoké.
4. Softvérové riziko: Zraniteľnosť kódu môže narušiť bezpečnosť inteligentných zmlúv, do ktorých ste investovali. Vaša peňaženka môže byť tiež ohrozená z dôvodu pripojenia k DeFi DApp a udelenia určitých povolení.
5. Dočasná strata: Ak stakujete do poolov likvidity, odchýlky od pomeru ceny, ktorú ste zadali, spôsobia, že pri výbere stratíte niektoré tokeny uložené v poole.
Kde nájdem projekty DeFi?
Ethereum je už dlho tradičným domovom DeFi. Teraz je však na výber veľa blockchainov so zdravými ekosystémami DeFi. Takmer každá sieť s funkciami inteligentných zmlúv môže hostiť DeFi DApp. BNB Smart Chain je obľúbenou voľbou spolu s Fantom, Solana, Polkadot a Avalanche.
Nájdenie projektov a protokolov DeFi si bude vyžadovať určitý prieskum. Online fóra, chatové platformy a webové stránky vám môžu pomôcť získať informácie o nových príležitostiach. S akýmikoľvek informáciami, ktoré nájdete, však musíte narábať mimoriadne opatrne. Vždy buďte opatrní a dvakrát skontrolujte bezpečnosť každého projektu, o ktorom čítate alebo o ktorom počujete.
Čo potrebujem na prístup k projektom DeFi?
Na pripojenie k DeFi DApp budete potrebovať nasledujúce:
1. Kompatibilná peňaženka. Môžete použiť peňaženku ako rozšírenie prehliadača, ako napríklad MetaMask, alebo mobilnú peňaženku, ako napríklad Trust Wallet. Pri viazanej peňaženke (kde nevlastníte súkromné kľúče) je menšia pravdepodobnosť, že vám umožní pripojiť sa k DApp.
2. Kryptomeny.Zdá sa to samozrejmé, ale možno budete potrebovať kombináciu aktív. Napríklad používanie akejkoľvek DApp na BNB Smart Chain bude požadovať BNB na uhradenie poplatkov gas. Ethereum bude vyžadovať Ether (ETH). Ak chcete začať s poolom likvidity a stakovaním manuálne, budete potrebovať pár mincí rovnakej peňažnej hodnoty.
V podstate je to všetko, čo budete potrebovať. Ak si myslíte, že nastavenie nezvládnete sami, môžete pristupovať k niektorým službám DeFi prostredníctvom centralizovaného subjektu. Tomu sa budeme venovať neskôr v časti o centralizovaných financiách (CeFi).
Porovnanie DeFi/tradičné financie
Pravdepodobne najvýznamnejším rozdielom medzi DeFi a tradičnými financiami je dostupnosť. Vytvoriť si peňaženku a začať používať služby DeFi môže ktokoľvek, pokiaľ má nejaké kryptomeny. Nie sú potrebné žiadne registrácie ani overovanie identity. Ak chcete získať prístup k tradičným finančným službám, musia sa uskutočniť kontroly KYC (poznajte svojho zákazníka) a musia byť splnené ďalšie podmienky. Tento zásadný rozdiel sprístupňuje DeFi aj pre nebankových používateľov, čím sa zlepšuje finančné začlenenie.
DeFi tiež ponúka finančné služby, ktoré nie sú dostupné v tradičnej sfére. Vrstvením rôznych služieb DeFi (niekedy známych ako DeFi lego) je možné vytvárať úplne nové produkty, ktoré využívajú viacero platforiem. Táto flexibilita umožňuje vytváranie inovatívnych produktov, pre ktoré môže ktokoľvek vyvinúť stratégie.
Porovnanie DeFi/centralizované financie (CeFi)
Ani v kryptosvete nie je každá finančná služba decentralizovaná. Napríklad stakovanie cez centralizovanú burzu, ako napríklad Binance, často vyžaduje, aby ste sa vzdali úschovy svojich tokenov. V tomto prípade musíte dôverovať centralizovanému subjektu, ktorý narába s vašimi prostriedkami.
Väčšina ponúkaných služieb bude rovnaká. Pravdepodobne sa vykonávajú prostredníctvom rovnakých platforiem DeFi, ku ktorým má používateľ priamy prístup. CeFi však odstraňuje často komplikovanú povahu spravovania DeFi investícií vami samotnými. Na svoje vklady môžete mať aj ďalšie záruky.
CeFi nie je ani horšie, ani lepšie ako DeFi. Jeho vhodnosť závisí od vašich želaní a potrieb. Aj keď v CeFi môžete obetovať určitú kontrolu, často dostávate silnejšie záruky a zbavujete sa určitej zodpovednosti za manipuláciu s majetkom a vykonávanie transakcií.
Aký je rozdiel medzi DeFi a otvoreným bankovníctvom?
Otvorené bankovníctvo je bankový systém, v ktorom majú poskytovatelia finančných služieb tretích strán bezpečný prístup k finančným údajom prostredníctvom rozhraní API. To umožňuje prepojenie účtov a dát medzi bankami a nebankovými finančnými inštitúciami. V podstate to umožňuje nové produkty a služby v rámci tradičného finančného systému.
DeFi však ponúka úplne nový finančný systém, ktorý je nezávislý od súčasnej infraštruktúry. DeFi sa niekedy označuje aj ako otvorené financie.
Otvorené bankovníctvo by napríklad mohlo umožniť správu všetkých tradičných finančných nástrojov v jednej aplikácii bezpečným čerpaním údajov z viacerých bánk a inštitúcií.
Decentralizované financie by na druhej strane mohli umožniť riadenie úplne nových finančných nástrojov a nových spôsobov interakcie s nimi.
Záverečné myšlienky
Decentralizované financie sú zamerané na budovanie finančných služieb oddelených od tradičného finančného a politického systému. To by umožnilo otvorenejší finančný systém a mohlo by to potenciálne zabrániť precedensom cenzúry, finančného dohľadu a diskriminácie na celom svete.
Hoci je to lákavá myšlienka, nie všetko má z decentralizácie prospech. Nájdenie prípadov použitia, ktoré sú najvhodnejšie pre charakteristiky blockchainov, je rozhodujúce pri budovaní hodnotného balíka otvorených finančných produktov.
V prípade úspechu by DeFi mohli odobrať moc veľkým centralizovaným organizáciám a dať ju do rúk open-source komunite a jednotlivcovi. O tom, či to vytvorí efektívnejší finančný systém, sa rozhodne, keď budú DeFi pripravené na prijatie do bežného života.