Kľúčové poznatky
DeFi umožňujú používateľom prístup k finančným službám súvisiacim s kryptomenami. Stačí mať peňaženku s nejakou kryptomenou. Decentralizované aplikácie (DApp) umožňujú požičiavanie, poskytovanie likvidity, swapy, stakovanie a ešte viac na mnohých blockchainoch.
Hoci pôvodným domovom DeFi bol blockchain Ethereum, DeFi DApp sa teraz nachádzajú na väčšine blockchainov s funkciami smart kontraktov vrátane riešení vrstvy 2, ako sú Arbitrum a Optimism. Smart kontrakty sú nevyhnutné pre služby, ktoré DeFi ponúkajú. Medzi tieto služby patria stakovanie, investovanie, požičiavanie, zber a ďalšie.
DeFi umožňujú ľuďom optimalizáciu výnosov, pripojenie k decentralizovaným trhoviskám, prístup k bankovým službám a zapojenie sa do rýchleho prijímania a poskytovania pôžičiek. Aj s DeFi sú spojené riziká; skôr, než zariskujete, mali by ste si uskutočniť podrobný prieskum.
Úvod
Vstup do sveta decentralizovaných financií (DeFi) môže byť vzrušujúci, zároveň však aj mätúci. Po nejakom čase HODLingu je prirodzené, že hľadáte možnosti, ako by ste mohli zo svojho portfólia vyžmýkať nejaké extra zisky. Pokiaľ však ide o DeFi, je toho veľa, čo si treba naštudovať.
Pri zodpovednom používaní sa aplikácie DeFi DApp a projekty môžu stať výkonnými nástrojmi. Ak však do toho skočíte príliš rýchlo, ľahko sa môže stať, že vás to prevalcuje a urobíte nerozumné investičné rozhodnutia. Najlepší spôsob je pochopiť riziká a nájsť to, čo je pre vás vhodné. Majúc toto na pamäti poďme preskúmať základy, ktoré budete potrebovať, než sa vydáte na svoju cestu DeFi.
Čo sú decentralizované financie (DeFi)?
Decentralizované financie označujú ekosystém finančných aplikácií vybudovaných na blockchainových sieťach. Cieľom DeFi je vytvoriť transparentný ekosystém finančných služieb s otvoreným zdrojovým kódom, ktorý je dostupný pre každého a funguje bez akéhokoľvek centrálneho orgánu. Taký, kde si používatelia zachovajú úplnú kontrolu nad svojimi aktívami a komunikujú s ekosystémom prostredníctvom peer-to-peer (P2P), decentralizovaných aplikácií (DApp).
Hlavnou výhodou DeFi je umožnenie ľahkého prístupu k finančným službám, najmä pre tých, ktorým je štandardný finančný systém nedostupný. Ďalšou výhodou DeFi je modulárny rámec, na ktorom sú postavené, s interoperabilnými aplikáciami DeFi na verejných blockchainoch. Tieto majú potenciál vytvoriť úplne nové finančné trhy, produkty a služby.
Hlavné výhody DeFi
Tradičné financie sa spoliehajú na inštitúcie, ako sú banky (konajú ako sprostredkovatelia) a súdy (zabezpečujú rozhodcovské konania). Aplikácie DeFi nepotrebujú žiadnych sprostredkovateľov ani rozhodcov. Kód špecifikuje riešenie každého možného sporu a používatelia majú neustále kontrolu nad svojimi prostriedkami. Táto automatizácia znižuje náklady a umožňuje bezproblémovejší finančný systém.
Keďže tieto nové finančné služby sa nachádzajú na vrchole blockchainov, eliminujú sa jednotlivé body zlyhania. Údaje sa zaznamenávajú na blockchain a šíria medzi tisícky uzlov, vďaka čomu sú cenzúra alebo potenciálne vypnutie služby komplikované.
Ďalšou významnou výhodou takéhoto otvoreného ekosystému je ľahký prístup pre jednotlivcov, ktorí by inak nemali prístup k žiadnym finančným službám. Keďže tradičný finančný systém sa spolieha na sprostredkovateľov, ktorí dosahujú zisk, ich služby zvyčajne chýbajú v lokalitách s komunitami s nízkymi príjmami. S DeFi sú však náklady výrazne nižšie a širšiu škálu finančných služieb môžu využívať aj jednotlivci s nízkymi príjmami.
Potenciálne prípady použitia pre DeFi
Prijímanie a poskytovanie úverov
Protokoly otvoreného požičiavania patria medzi najobľúbenejšie typy aplikácií v ekosystéme DeFi. Otvorené, decentralizované prijímanie a poskytovanie úverov má oproti tradičnému úverovému systému mnoho výhod, medzi ktoré patrí okamžité vybavenie transakcie, žiadne preverovanie solventnosti a možnosť zabezpečenia digitálnymi aktívami.
Keďže tieto služby poskytovania úverov sú postavené na verejných blockchainoch, minimalizujú požiadavky na dôveru a poskytujú kryptografické overenie. Trhy s pôžičkami na blockchaine znižujú riziko protistrany, vďaka nim je prijímanie a poskytovanie úverov lacnejšie, rýchlejšie a dostupné pre viac ľudí.
Služby peňažného bankovníctva
Keďže aplikácie DeFi sú definované ako finančné aplikácie, služby peňažného bankovníctva sú samozrejmým prípadom použitia. Medzi ne môže patriť vydávanie stablecoinov, poskytovanie hypoték a poistenia.
S dozrievaním blockchainového odvetvia sa zvyšuje dôraz na vytváranie stablecoinov. Sú to kryptoaktíva, zvyčajne viazané na aktíva v reálnom svete, ktoré sú ľahko digitálne prenosné. Keďže ceny kryptomien môžu prudko kolísať, decentralizované stablecoiny by mohli byť prijaté na každodenné použitie ako digitálne meny, ktoré nie sú vydávané a monitorované centrálnym orgánom.
Vďaka smart kontraktom by sa poplatky za upisovanie a právne poplatky mohli výrazne znížiť. Poistenie na blockchaine by mohlo eliminovať potrebu sprostredkovateľov a umožniť rozdelenie rizika medzi mnohých účastníkov. To by mohlo mať za následok nižšie poistné pri rovnakej kvalite služieb.
Decentralizované trhoviská
Medzi najobľúbenejšie aplikácie DeFi patria decentralizované burzy (DEX), ako napríklad Uniswap a PancakeSwap. Tieto platformy umožňujú používateľom obchodovať s digitálnymi aktívami bez toho, aby potrebovali dôveryhodného sprostredkovateľa, ktorý by držal ich prostriedky. Obchody sa uskutočňujú priamo medzi peňaženkami používateľov pomocou smart kontraktov.
Niektoré burzy, známe ako automatizovaní tvorcovia trhu (AMM), využívajú na uľahčenie obchodovania pooly likvidity bez toho, aby priamo potrebovali protistranu, ktorá by zodpovedala vášmu obchodu. Keďže si vyžadujú menej údržby a správy, decentralizované burzy majú zvyčajne nižšie poplatky za obchodovanie ako centralizované burzy.
Technológiu blockchain možno použiť aj na vydanie a umožnenie vlastníctva širokej škály konvenčných finančných nástrojov. Tieto aplikácie by fungovali decentralizovaným spôsobom, ktorý by obmedzoval správcov a eliminoval jednotlivé body zlyhania.
Optimalizácia výnosu
DeFi DApp možno použiť na automatizáciu a optimalizáciu výnosu získaného zo stakovania, poolov odmien a iných úročených produktov. Niekedy sa to označuje ako výnosové farmárčenie.
Môžete napríklad dostávať pravidelné odmeny za ťažbu bitcoinov, delegovanie alebo poskytovanie likvidity. Smart kontrakt môže zobrať vaše odmeny, kúpiť viac podkladového aktíva a reinvestovať ho. Tento proces zvýši váš úrok a často výrazne zvýši vaše výnosy.
Používanie smart kontraktu šetrí čas a optimalizuje zložené úrokovanie. Vaše prostriedky sú zvyčajne združené spolu s ostatnými používateľmi, čo znamená, že poplatky gas sa delia medzi všetkých členov smart kontraktu na optimalizáciu výnosov.
Úloha smart kontraktov v DeFi
Väčšina existujúcich a potenciálnych aplikácií decentralizovaných financií zahŕňa vytváranie a vykonávanie smart kontraktov. Zatiaľ čo bežná zmluva používa právnu terminológiu na špecifikáciu podmienok vzťahu medzi subjektmi uzatvárajúcimi zmluvu, smart kontrakt používa počítačový kód.
Keďže podmienky sú napísané v počítačovom kóde, smart kontrakty dokážu presadzovať tieto podmienky automatizovaným spôsobom. To umožňuje spoľahlivé vykonávanie a automatizáciu mnohých obchodných procesov, ktoré si v súčasnosti vyžadujú manuálny dohľad.
Používanie smart kontraktov je rýchlejšie, jednoduchšie a znižuje riziko pre obe strany. Smart kontrakty však prinášajú aj nové typy rizík. Keďže počítačový kód je náchylný na chyby a zraniteľné miesta, hodnota a dôverné informácie uzamknuté v smart kontraktoch sú ohrozené.
Výzvy, ktorým čelia DeFi
Slabý výkon
Blockchainy sú vo svojej podstate pomalšie ako ich centralizované náprotivky, čo ovplyvňuje aplikácie, ktoré sú na nich postavené. Vývojári aplikácií DeFi musia brať tieto obmedzenia do úvahy a podľa toho optimalizovať svoje produkty. Riešenia vrstvy 2 (napríklad Arbitrum a Optimism) riešia tieto problémy tým, že ponúkajú rýchlejšie a lacnejšie transakcie.
Vysoké riziko chyby používateľa
Aplikácie DeFi prenášajú zodpovednosť zo sprostredkovateľov na používateľa. To môže byť pre mnohých negatívny aspekt. Navrhovanie produktov, ktoré minimalizujú riziko chyby používateľa, je náročnou výzvou, keď sú produkty nasadené na nemenných blockchainoch.
Nie najlepší používateľský zážitok
Používanie aplikácií DeFi si v súčasnosti vyžaduje zvýšené úsilie zo strany používateľa. Aby sa aplikácie DeFi stali základným prvkom globálneho finančného systému, musia poskytovať hmatateľný prínos, ktorý motivuje používateľov na prechod z tradičného systému. Nedávne vylepšenia v používateľských rozhraniach a vzdelávacích zdrojoch pomáhajú zmierniť tento problém.
Preplnený ekosystém
Nájsť najvhodnejšiu aplikáciu pre konkrétny prípad použitia môže byť náročné a používatelia musia byť schopní nájsť tie najlepšie možnosti. Výzvou nie je len vytváranie aplikácií, ale aj premýšľanie o tom, ako zapadajú do širšieho ekosystému DeFi.
Riziká spojené s DEFi
Aj keď svet DeFi dokáže ponúknuť príťažlivé ročné percentuálne výnosy, nie je bez rizík. Aj keď sú decentralizované, v podstate využívate finančné služby a niektoré riziká sú známe:
Riziko protistrany
Ak využívate kryptopôžičky alebo akýkoľvek iný druh pôžičky, riskujete, že protistrana svoj dlh nesplatí.
Regulačné riziko
Zistiť zákonnosť určitých služieb a projektov môže byť náročné. Ak investujete do smart kontraktu, ktorý je následne ukončený z dôvodu regulačných problémov, vaše prostriedky môžu byť ohrozené. Nedávne opatrenia a usmernenia prijaté globálnymi regulačnými orgánmi ovplyvňujú vývoj a prijatie DeFi.
Riziko tokenu
Aktíva, ktoré držíte, majú rôzne úrovne rizika ovplyvnené ich likviditou, dôveryhodnosťou, bezpečnosťou smart kontraktu tokenu a súvisiacim projektom a tímom. Keďže v priestore DeFi sa nachádza množstvo tokenov s nízkou trhovou kapitalizáciou, riziko tokenov môže byť obzvlášť vysoké.
Softvérové riziko
Zraniteľnosť kódu môže narušiť bezpečnosť smart kontraktov, do ktorých ste investovali. Vaša peňaženka môže byť tiež ohrozená z dôvodu pripojenia k DeFi DApp a udelenia určitých povolení. Na riešenie týchto rizík sa objavujú bezpečnostné postupy, ako napríklad peňaženky s viacerými podpismi a poisťovacie fondy.
Dočasná strata
Ak stakujete do poolov likvidity, odchýlky od pomeru ceny, ktorú ste zadali, spôsobia, že pri výbere stratíte niektoré tokeny uložené v poole.
Prístup k projektom DeFi
Ethereum je už dlho tradičným domovom DeFi. V súčasnosti však už mnohé blockchainy majú zdravé ekosystémy DeFi. Obľúbenými voľbami sú siete s funkciami smart kontraktov, ako napríklad BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche a novšie riešenia vrstvy 2 na sieti Ethereum.
Nájdenie projektov a protokolov DeFi si bude vyžadovať určitý prieskum. Online fóra, chatové platformy a webové stránky vám môžu pomôcť získať informácie o nových príležitostiach. S akýmikoľvek informáciami, ktoré nájdete, však narábajte mimoriadne opatrne. Vždy si dôkladne skontrolujte bezpečnosť každého projektu, o ktorom čítate alebo počujete.
Čo potrebujem na prístup k projektom DeFi?
Ak chcete začať používať DeFi DApp, budete potrebovať nasledovné:
Kompatibilná peňaženka: Môžete použiť peňaženku ako rozšírenie prehliadača (napríklad MetaMask) alebo mobilnú peňaženku (napríklad Trust Wallet). Pri úschovnej peňaženke (kde nevlastníte súkromné kľúče) je menšia pravdepodobnosť, že vám umožní pripojiť sa k DApp.
Kryptoaktíva: Zdá sa to samozrejmé, ale možno budete potrebovať viacero typov aktív. Ak napríklad chcete používať DApp na sieti Ethereum, budete potrebovať ETH na poplatky gas a ďalší token na akúkoľvek službu, ktorú použijete.
Porovnanie DeFi a tradičných financií (TradFi)
DeFi ponúka otvorený finančný systém každému s prístupom na internet, čo je v kontraste s tradičnými finančnými službami, ktoré sa spoliehajú na centralizované inštitúcie a regulačné orgány. DeFi a tradičné financie však interagujú stále viac. Banky a finančné inštitúcie začínajú skúmať protokoly DeFi a vytvárajú hybridné modely, ktoré spájajú výhody oboch systémov.
Porovnanie DeFi a centralizovaných financií (CeFi)
Ani v kryptosvete nie je každá finančná služba decentralizovaná. Napríklad stakovanie cez centralizovanú burzu, ako napríklad Binance, často vyžaduje, aby ste sa vzdali úschovy svojich tokenov. V tomto prípade musíte dôverovať centralizovanému subjektu, ktorý narába s vašimi prostriedkami.
Väčšina ponúkaných služieb bude rovnaká. Pravdepodobne sa vykonávajú prostredníctvom rovnakých platforiem DeFi, ku ktorým má používateľ priamy prístup. CeFi však odstraňuje často komplikovanú povahu spravovania DeFi investícií vami samotnými. Na svoje vklady môžete mať aj ďalšie záruky.
CeFi nie je ani horšie, ani lepšie ako DeFi. Jeho vhodnosť závisí od vašich želaní a potrieb. Aj keď v CeFi môžete obetovať určitú kontrolu, často dostávate silnejšie záruky a zbavujete sa určitej zodpovednosti za manipuláciu s majetkom a vykonávanie transakcií.
Aký je rozdiel medzi DeFi a otvoreným bankovníctvom?
Otvorené bankovníctvo je bankový systém, v ktorom majú poskytovatelia finančných služieb tretích strán bezpečný prístup k finančným údajom prostredníctvom rozhraní API. To umožňuje prepojenie účtov a dát medzi bankami a nebankovými finančnými inštitúciami. V podstate to umožňuje nové produkty a služby v rámci tradičného finančného systému.
DeFi však ponúka úplne nový finančný systém, ktorý je nezávislý od súčasnej infraštruktúry. DeFi sa niekedy označuje aj ako otvorené financie.
Otvorené bankovníctvo by napríklad mohlo umožniť správu všetkých tradičných finančných nástrojov v jednej aplikácii bezpečným čerpaním údajov z viacerých bánk a inštitúcií.
Decentralizované financie by na druhej strane mohli umožniť riadenie úplne nových finančných nástrojov a nových spôsobov interakcie s nimi.
Záverečné myšlienky
DeFi si rýchlo vytvorili sebestačný ekosystém hodnoty, ktorý priťahuje kapitál, vývojárov a nové produkty. Aj keď DeFi sľubujú revolúciu vo finančnom sektore, stále je to oblasť, ktorá sa rozvíja. Budúcnosť DeFi spočíva v pokračujúcom technologickom pokroku, regulačnom vývoji a zvyšujúcom sa prijatí do hlavného prúdu. Pre udržateľný rast je nevyhnutná nepretržitá inovácia na riešenie obmedzení a rizík spojených s DeFi.
Prečítajte si tiež
Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by sa nemali považovať za finančné, právne ani žiadne iné odborné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom zrieknutí sa zodpovednosti, ktoré sa nachádza tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné, právne ani žiadne iné odborné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaní pred rizikom.