Aspectos clave
DeFi permite a los usuarios acceder a servicios financieros cripto con solo una billetera y algunas criptomonedas. Las aplicaciones descentralizadas (dApps) permiten préstamos, provisión de liquidez, swaps, staking y más en muchas blockchains.
Si bien Ethereum fue el hogar original de DeFi, la mayoría de las blockchains con capacidades de contratos inteligentes ahora albergan dApps DeFi, incluidas soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism. Los contratos inteligentes son esenciales para los servicios que ofrece DeFi, que incluyen staking, inversión, préstamos, recolección y más.
DeFi permite a las personas optimizar su rendimiento, unirse a mercados descentralizados, acceder a servicios bancarios y participar en préstamos rápidos. Sin embargo, DeFi no está exento de riesgos; siempre debes hacer una investigación cuidadosa antes de participar.
Introducción
Entrar en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) puede ser emocionante, pero también confuso. Después de un tiempo de HODLing, es común preguntarse cómo puedes obtener ganancias adicionales de tu cartera. Sin embargo, hay mucho por descubrir cuando se trata de DeFi.
Cuando se usan de manera responsable, las dApps y los proyectos DeFi pueden convertirse en herramientas poderosas. Pero si te apresuras, es fácil sentirse abrumado y tomar decisiones de inversión imprudentes. La mejor manera de involucrarte es conocer los riesgos y encontrar lo que es adecuado para ti. Con esto en mente, exploremos los conceptos básicos que necesitarás al comenzar tu viaje DeFi.
¿Qué son las Finanzas Descentralizadas (DeFi)?
Las finanzas descentralizadas conforman un ecosistema de aplicaciones financieras construido sobre redes de blockchain. Más concretamente, DeFi tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, sin permiso y transparente que esté disponible para todos y que opere sin ninguna autoridad central. Los usuarios tienen el control absoluto de sus activos e interactúan con este ecosistema a través de aplicaciones peer-to-peer (P2P) y descentralizadas (dApps).
El beneficio principal de DeFi es permitir fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para las personas no tienen acceso al sistema financiero tradicional. Otra ventaja es el marco modular en el que se basa, con aplicaciones DeFi interoperables en blockchains públicas. Estas tienen el potencial de crear mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.
Principales ventajas de DeFi
Las finanzas tradicionales dependen de instituciones, como los bancos, para actuar como intermediarios y tribunales que proporcionan arbitraje. Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni árbitros. El código especifica la resolución de cada posible disputa, y los usuarios mantienen el control sobre sus fondos en todo momento. Esta automatización reduce los costos y permite un sistema financiero sin fricciones.
A medida que estos nuevos servicios financieros se implementan en blockchains, se eliminan los puntos únicos de falla. Los datos se registran en la blockchain y se distribuyen en miles de nodos, lo que hace que la censura o el posible cierre de un servicio sea una tarea complicada.
Otra ventaja significativa de un ecosistema tan abierto es la facilidad de acceso para las personas que de otro modo no tendrían acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional depende de que los intermediarios obtengan ganancias, sus servicios suelen estar ausentes de las comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi, los costos se reducen significativamente y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una gama más amplia de servicios financieros.
Casos de uso potenciales para DeFi
Entrega y obtención de préstamos
Los protocolos de préstamos abiertos se encuentran entre los tipos de aplicaciones más populares del ecosistema DeFi. Los préstamos abiertos y descentralizados tienen muchas ventajas sobre el sistema crediticio tradicional, incluida la liquidación instantánea de transacciones, la ausencia de verificaciones crediticias y la posibilidad de garantizar activos digitales.
Dado que estos servicios de préstamo se basan en blockchains públicas, minimizan los requisitos de confianza y proporcionan verificación criptográfica. Las plataformas de préstamos en la blockchain reducen el riesgo de contraparte y hacen que los préstamos sean más baratos, rápidos y estén disponibles para más personas.
Servicios bancarios monetarios
Como las aplicaciones DeFi son aplicaciones financieras por definición, los servicios de banca monetaria son un caso de uso obvio. Estos pueden incluir la emisión de stablecoins, hipotecas y seguros.
A medida que la industria de la blockchain madura, hay un mayor enfoque en la creación de stablecoins. Estos son criptoactivos generalmente vinculados a activos del mundo real y son fácilmente transferibles digitalmente. Como los precios de las criptomonedas pueden fluctuar rápidamente, las stablecoins descentralizadas podrían adoptarse para el uso diario como monedas digitales que no son emitidas ni supervisadas por una autoridad central.
Con los contratos inteligentes, la suscripción y los honorarios legales de hipotecas podrían reducirse significativamente. La industria de los seguros en la blockchain podría eliminar a los intermediarios y permitir la distribución del riesgo entre muchos participantes, lo que podría resultar en primas más bajas con la misma calidad de servicio.
Plataformas descentralizadas
Algunas de las aplicaciones DeFi más populares son los exchanges descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap. Estas plataformas permiten a los usuarios hacer trading de activos digitales sin necesidad de que un intermediario de confianza retenga sus fondos. Los trades se realizan directamente entre las billeteras de los usuarios con la ayuda de los contratos inteligentes.
Algunos exchanges, conocidos como Automated Market Makers (AMM), utilizan pools de liquidez para facilitar el trading sin la necesidad de contar con una contraparte directa con la cual emparejar tu trade. Como requieren menos mantenimiento y gestión, los exchanges descentralizadas normalmente tienen comisiones de trading más bajas que los centralizados.
La tecnología blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros convencionales. Estas aplicaciones funcionarían de manera descentralizada eliminando los custodios y puntos únicos de falla.
Optimización de los rendimientos
Las dApps DeFi se pueden utilizar para automatizar y optimizar el rendimiento compuesto ganado de staking, pools de recompensas y otros productos que generan intereses. Esto a veces se conoce como farming rendimiento.
Por ejemplo, puedes recibir recompensas regulares de la minería de Bitcoin, delegar BNB o proporcionar liquidez. Un contrato inteligente puede tomar tus recompensas, comprar más del activo subyacente y reinvertirlo. Este proceso aumentará tus intereses y, a menudo, aumentará significativamente tus retornos.
El uso de un contrato inteligente ahorra tiempo y optimiza la capitalización. Tus fondos generalmente se agrupan con los de otros usuarios, lo que significa que las comisiones de gas se comparten entre todos los miembros del contrato inteligente que optimiza el rendimiento.
El papel de los contratos inteligentes en DeFi
La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato habitual utiliza terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que celebran el contrato, un contrato inteligente utiliza un código informático.
Dado que sus términos están escritos en código informático, los contratos inteligentes pueden hacer cumplir esos términos de manera automatizada. Esto permite una ejecución y automatización confiables de muchos procesos comerciales que actualmente requieren supervisión manual.
Utilizar contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce el riesgo para ambas partes. Sin embargo, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Como el código informático es propenso a errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial bloqueada en los contratos inteligentes están en riesgo.
Desafíos a los que se enfrenta DeFi
Desempeño deficiente
Las blockchains son inherentemente más lentas que sus contrapartes centralizadas, lo que afecta a las aplicaciones construidas en ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia. Las soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism están abordando estos problemas al ofrecer transacciones más rápidas y económicas.
Alto riesgo de error del usuario
Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario. Este puede ser un aspecto negativo para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de error del usuario es un desafío difícil cuando los productos se implementan sobre blockchains inmutables.
Mala experiencia de usuario
El uso de aplicaciones DeFi actualmente requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario. Para que las aplicaciones DeFi se conviertan en un elemento central del sistema financiero global, deben proporcionar un beneficio tangible que incentive a los usuarios a cambiar del sistema tradicional. Las recientes mejoras en las interfaces de usuario y los recursos educativos están ayudando a mitigar este problema.
Ecosistema congestionado
Encontrar la aplicación más adecuada para un caso de uso específico puede ser desalentador, y los usuarios deben ser capaces de encontrar las mejores opciones. El desafío no es solo construir las aplicaciones, sino también pensar cómo encajan en el ecosistema DeFi más amplio.
Riesgos de DeFi
Si bien el mundo DeFi puede ofrecer APY atractivos, no está exento de riesgos. A pesar de que están descentralizados, básicamente estás consumiendo servicios financieros, y algunos de los riesgos son familiares:
Riesgos de la contraparte
Si participas en préstamos de criptomonedas o en cualquier otro tipo de préstamo, corres el riesgo de que la contraparte no pague su deuda.
Riesgos normativos
La legalidad de ciertos servicios y proyectos puede ser difícil de determinar. Si inviertes en un contrato inteligente que posteriormente se cierra debido a problemas regulatorios, tus fondos pueden estar en riesgo. Las acciones y directrices recientes de los reguladores globales están influyendo en el desarrollo y la adopción de DeFi.
Riesgo de los tokens
Los activos que posees tienen diferentes niveles de riesgo afectados por su liquidez, confiabilidad, seguridad del contrato inteligente del token, y el proyecto y equipo asociados. Como el espacio DeFi tiene muchos tokens de baja capitalización de mercado, el riesgo de token puede ser particularmente alto.
Riesgos de software
Las vulnerabilidades del código pueden socavar la seguridad de los contratos inteligentes en los que estás invirtiendo. Tu billetera también podría verse comprometida debido a que te conectas a dApps de DeFi y les das ciertos permisos. Están surgiendo prácticas de seguridad, como billeteras multifirma y fondos de seguro, para abordar estos riesgos.
Impermanent loss
Si estás haciendo staking en pools de liquidez, las divergencias que se alejen de la relación de precios en la que ingresaste harán que pierdas algunos tokens depositados en el pool si haces retiros.
Acceso a proyectos DeFi
Ethereum ha sido durante mucho tiempo el hogar tradicional de las DeFi. Sin embargo, muchas blockchains ahora tienen ecosistemas DeFi saludables. Las redes con capacidades de contratos inteligentes como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y las nuevas soluciones de capa 2 en Ethereum son opciones populares.
Encontrar proyectos y protocolos DeFi requiere investigación. Los foros en línea, los sistemas de mensajería y los sitios web te pueden ayudar a conocer nuevas oportunidades. Sin embargo, ten mucho cuidado con la información que encuentres. Siempre verifica la seguridad de cualquier proyecto sobre el que leas o escuches hablar.
¿Qué necesito para acceder a los proyectos DeFi?
Para comenzar a usar dApps de DeFi, deberás tener lo siguiente:
Una billetera compatible: una billetera de extensión de navegador como MetaMask o de dispositivo móvil, como Trust Wallet, harán el trabajo. Es menos probable que una billetera de custodia (una en la que no posees las claves privadas) te permita conectarte a las dApps.
Criptomonedas: esto parece obvio, pero es posible que necesites una combinación de activos. Por ejemplo, si estás buscando usar dApps basadas en Ethereum, necesitarás ETH para las comisiones de gas y otro token para cualquier servicio que uses.
DeFi vs. Finanzas Tradicionales (TradFi)
DeFi ofrece un sistema financiero abierto a cualquier persona con acceso a internet, en contraste con las finanzas tradicionales, que dependen de instituciones centralizadas y organismos reguladores. Sin embargo, las DeFi y las finanzas tradicionales están interactuando cada vez más. Los bancos y las instituciones financieras están comenzando a explorar los protocolos DeFi, creando modelos híbridos que combinan los beneficios de ambos sistemas.
DeFi frente a Finanzas Centralizadas (CeFi)
Incluso en el ámbito de las criptomonedas, no todos los servicios financieros son descentralizados. Por ejemplo, hacer staking a través de un exchange centralizado como Binance a menudo requiere que renuncies a la custodia de tus tokens. En este caso, debes confiar en la entidad centralizada que se ocupa de tus fondos.
La mayoría de los servicios ofrecidos serán los mismos. Es probable que se realicen a través de las mismas plataformas DeFi a las que un usuario puede acceder directamente. Sin embargo, CeFi elimina la naturaleza a menudo complicada de administrar las inversiones DeFi por ti mismo. También puedes tener garantías adicionales sobre tus depósitos.
CeFi no es ni peor ni mejor que DeFi. Su idoneidad depende de tus deseos y necesidades. Si bien puedes sacrificar algo de control en CeFi, a menudo recibes garantías más sólidas y te liberas de cierto grado de responsabilidad por el manejo de activos y la ejecución de transacciones.
¿Cuál es la diferencia entre DeFi y la banca abierta?
La banca abierta es un sistema bancario en el que los proveedores de servicios financieros externos tienen acceso seguro a los datos financieros a través de API. Esto permite la creación de redes de cuentas y datos entre bancos e instituciones financieras no bancarias. Esencialmente, permite nuevos productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional.
Sin embargo, DeFi propone un sistema financiero completamente nuevo que es independiente de la infraestructura actual. DeFi a veces también se conoce como finanzas abiertas.
Por ejemplo, la banca abierta podría permitir la gestión de todos los instrumentos financieros tradicionales en una sola aplicación mediante la extracción segura de datos de varios bancos e instituciones.
Las finanzas descentralizadas, por su parte, podrían permitir la gestión de instrumentos financieros completamente nuevos y nuevas formas de interactuar con ellos.
Conclusiones
DeFi ha creado rápidamente un ecosistema de valor autosostenible que atrae capital, desarrolladores y nuevos productos. Si bien DeFi promete revolucionar el sector financiero, todavía es un campo emergente. El futuro de DeFi radica en los continuos avances tecnológicos, los desarrollos regulatorios y la creciente adopción general. Para un crecimiento sostenible, la innovación continua es esencial para abordar las limitaciones y los riesgos asociados con DeFi.
Lecturas adicionales
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