TL;DR
A DeFi lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy hozzáférjenek számos kriptopénzügyi szolgáltatáshoz, mindössze egy tárcával és némi kriptóval. Számos DApp megkönnyíti a hitelezést, a likviditás biztosítását, a swapokat, a stakelést és még sok más dolgot a különböző blokkláncokon.
Bár az Ethereum volt a DeFi eredeti otthona, a legtöbb okosszerződés-képességgel rendelkező blokklánc ma már helyet biztosít a DAppok számára. Az okosszerződések alapvető fontosságúak a DeFi által kínált szolgáltatásokhoz, amelyek közé tartozik a stakelés, a befektetés, a hitelezés, a begyűjtés és még sok más.
Eddig a DeFi lehetővé tette az emberek számára, hogy optimalizálják hozamukat, csatlakozzanak decentralizált piacterekhez, hozzáférjenek banki szolgáltatásokhoz, valamint gyors hitelfelvételt és hitelezést élvezzenek. A DeFi azonban nem kockázatmentes, és a kockázatvállalás előtt mindig alaposan utána kell járni minden projektnek.
Bevezetés
A DeFi világa sokak számára izgalmas, de egyben zavaros is lehet. A HODL-stratégiával töltött idő után gyakran felmerül a kérdés, hogyan lehet még több nyereséget kicsikarni a portfólióból. A DeFi-vel kapcsolatban azonban sok mindent el kell magyarázni.
Ha felelősségteljesen használják, a DeFi DAppok és projektek hatékony eszközökké válhatnak. Ha azonban túl hamar belevág, könnyen összezavarodhat, és meggondolatlan befektetési döntéseket hozhat. A legjobb módja a részvételnek, ha megismeri a kockázatokat, és megtalálja az Ön számára megfelelő opciót. Ennek tudatában, nézzük át az alapokat, amelyekre szüksége lesz a DeFi kalandjának megkezdése előtt.
Mi az a decentralizált pénzügy (DeFi)?
A decentralizált pénzügy (vagy egyszerűen DeFi) a blokklánc hálózatokra épülő pénzügyi alkalmazások ökoszisztémájára utal.
Pontosabban a DeFi kifejezés egy olyan mozgalomra utalhat, amelynek célja egy nyílt forráskódú, engedély nélküli és átlátható pénzügyi szolgáltatási ökoszisztéma létrehozása. Olyan, amely mindenki számára elérhető, és központi felügyelet nélkül működik. A felhasználók teljes ellenőrzést gyakorolnak eszközeik felett, és peer-to-peer (P2P), decentralizált alkalmazásokon (DAppok) keresztül kommunikálnak ezzel az ökoszisztémával.
A DeFi alapvető előnye, hogy lehetővé teszi a pénzügyi szolgáltatásokhoz való könnyű hozzáférést, különösen azok számára, akik elszigetelődtek a hagyományos pénzügyi rendszertől. A DeFi másik előnye a moduláris keretrendszer, amelyre épül, és amely publikus blokkláncokon átjárható DeFi-alkalmazásokat tartalmaz. Ezek teljesen új pénzügyi piacokat, termékeket és szolgáltatásokat hozhatnak létre.
Melyek a DeFi főbb előnyei?
A hagyományos pénzügy olyan intézményekre támaszkodik, mint a bankok, amelyek közvetítőként működnek, és bíróságokra, amelyek választott bírósági eljárást biztosítanak.
A DeFi alkalmazásoknak nincs szükségük közvetítőkre vagy döntőbírókra. A kódex meghatározza minden lehetséges vita megoldását, és a felhasználók mindenkor megtartják a pénzeszközeik feletti ellenőrzést. Ez az automatizálás csökkenti a termékek biztosításával és használatával kapcsolatos költségeket, és lehetővé teszi a zökkenőmentesebb pénzügyi rendszer kialakítását.
Mivel ezek az új pénzügyi szolgáltatások a blokkláncok tetején kerülnek bevezetésre, az egyetlen forrásra visszavezethető hibalehetőségek megszűnnek. Az adatok a blokkláncon kerülnek rögzítésre, és több ezer csomópont között oszlanak meg, így a cenzúra vagy egy szolgáltatás esetleges leállítása bonyolult vállalkozás lehet.
Egy ilyen nyitott ökoszisztéma másik jelentős előnye, hogy olyan magánszemélyek is könnyebben hozzáférhetnek, akik egyébként nem jutnának hozzá semmilyen pénzügyi szolgáltatáshoz. Mivel a hagyományos pénzügyi rendszer a közvetítők nyereségére támaszkodik, szolgáltatásaik jellemzően hiányoznak az alacsony jövedelmű közösségekből. A DeFi segítségével azonban a költségek jelentősen csökkennek, és az alacsony jövedelmű egyének is részesülhetnek a pénzügyi szolgáltatások széles köréből.
Melyek a DeFi lehetséges felhasználási területei?
Hitelfelvétel és hitelnyújtás
A nyílt hitelezési protokollok a DeFi ökoszisztémában a legnépszerűbb alkalmazástípusok közé tartoznak. A nyílt, decentralizált hitelfelvétel és hitelnyújtás számos előnnyel jár a hagyományos hitelrendszerrel szemben. Ezek közé tartozik az azonnali tranzakció-elszámolás, hitelellenőrzés nélkül, valamint a digitális eszközök fedezetének biztosítása, hitelellenőrzés nélkül.
Mivel ezek a hitelezési szolgáltatások publikus blokkláncokra épülnek, minimálisra csökkentik a szükséges bizalom mértékét, és biztosítják a kriptográfiai ellenőrzési módszereket. A blokkláncon működő hitelezési piacterek csökkentik a partnerkockázatot, és olcsóbbá, gyorsabbá, valamint több ember számára elérhetővé teszik a hitelfelvételt és hitelnyújtást.
Monetáris banki szolgáltatások
Mivel a DeFi alkalmazások már a nevükből eredően pénzügyi alkalmazások, a monetáris banki szolgáltatások nyilvánvaló felhasználási területet jelentenek számukra. Ezek magukba foglalhatják a stabilcoinok kibocsátását, jelzáloghiteleket és biztosítást.
Ahogy a blokkláncipar növekszik, egyre nagyobb hangsúlyt kap a stabilcoinok létrehozása. Ezek olyan kriptoeszközök, amelyeket általában olyan valós eszközökhöz kötnek, amelyek digitálisan könnyen átadhatók. Mivel a kriptovaluták árfolyama időnként gyorsan ingadozhat, a decentralizált stabilcoinokat mindennapi használatra lehetne alkalmazni, mint olyan digitális valutákat, amelyeket nem egy központi hatóság bocsát ki és ellenőriz.
A közvetítők száma miatt a jelzáloghitel felvétele drága és időigényes. Az okosszerződésekkel jelentősen csökkenthetők a jegyzési és jogi költségek.
A blokkláncon kötött biztosítások kiküszöbölhetik a közvetítők szükségességét, és lehetővé tehetik a kockázat megosztását számos résztvevő között. Ez alacsonyabb díjakat eredményezhet ugyanolyan minőségű szolgáltatás mellett.
Ha többet szeretne megtudni a blokkláncról és a banki szolgáltatásokról, olvassa el a Hogyan befolyásolja a blokklánc-technológia a bankszektort című cikkünket.
Decentralizált piacterek
A legnépszerűbb elérhető DeFi-alkalmazások a decentralizált tőzsdék (DEX), például a Binance DEX. Ezek a platformok lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy digitális eszközökkel kereskedjenek anélkül, hogy megbízható közvetítőre (a tőzsdére) lenne szükségük a pénzeszközeik tárolásához. A kereskedés közvetlenül a felhasználók tárcái között történik okosszerződések segítségével.
Egyes tőzsdék, az úgynevezett Automatizált Market Makerek (AMM-ek) likviditási poolokat használnak a kereskedés megkönnyítésére anélkül, hogy szükségük lenne közvetlenül egy partnerre a kereskedéséhez. Az Uniswap és a Pancake Swap a két legismertebb példa rájuk. Mivel kevesebb karbantartási munkát és kezelést igényelnek, a decentralizált tőzsdék jellemzően alacsonyabb kereskedési díjakkal rendelkeznek, mint a centralizált tőzsdék.
A blokklánc-technológia számos hagyományos pénzügyi eszköz kibocsátására és tulajdonba adására is felhasználható. Ezek az alkalmazások decentralizált módon működnének, ami kiiktatja a letétkezelőket és kiküszöböli az egyetlen forrásra visszavezethető hibalehetőségeket.
Az értékpapír tokenek kibocsátására szolgáló platformok például biztosíthatják az eszközöket és az erőforrásokat a kibocsátók számára, hogy személyre szabható paraméterekkel tokenizált értékpapírokat indíthassanak a blokkláncon.
Más projektek lehetővé tehetik derivatív termékek, szintetikus eszközök, decentralizált hírpiacok és még sok más eszköz létrehozását.
Hozam-optimalizálás
A DeFi DAppok felhasználhatók a stakelésből, jutalomalapokból és más kamatozó termékekből származó hozam összetételének automatizálására és optimalizálására. Előfordulhat, hogy a hozamoptimalizálásra hozamgazdálkodásként hivatkoznak.
Például rendszeres jutalmakban részesülhet Bitcoin bányászatból, BNB delegálásból vagy likviditás biztosításából. Egy okosszerződés képes a jutalmakat felhasználni, több mögöttes eszközt vásárolni, és azt újra befektetni. Ez a folyamat kamatos kamatot eredményez, ami gyakran jelentősen megnöveli a hozamot.
Természetesen ezt manuálisan is elvégezheti. Az okosszerződés használatával azonban időt takarít meg és optimalizálja az összetételt. A pénzeszközeit általában összevonják más felhasználók pénzeszközeivel, ami azt jelenti, hogy a gas díjak megoszlanak a hozamoptimalizáló okosszerződés tagjai között.
Milyen szerepet játszanak az okosszerződések a DeFi-ben?
A decentralizált pénzügyek meglévő és potenciális alkalmazásainak többsége okosszerződések létrehozását és végrehajtását foglalja magában. Míg a szokásos szerződések jogi terminológiát használnak a szerződő felek közötti kapcsolat feltételeinek meghatározására, addig az okosszerződések számítógépes kódot használnak.
Mivel feltételeiket számítógépes kódban írják le, az okosszerződések egyedülálló módon képesek automatizált módon érvényesíteni ezeket a feltételeket. Ez lehetővé teszi számos olyan üzleti folyamat megbízható végrehajtását és automatizálását, amelyek jelenleg manuális felügyeletet igényelnek.
Az okosszerződések használata gyorsabb, egyszerűbb és mindkét fél számára csökkenti a kockázatot. Azonban az okosszerződések új kockázattípusakat jelentenek. Mivel a számítógépes kódok hajlamosak a hibákra és sebezhetőségekre, az okosszerződésekben foglalt érték és bizalmas információk veszélyben lehetnek.
Milyen kihívásokkal kell szembenéznie a DeFi-nek?
Gyenge teljesítmény: A blokkláncok eredendően lassabbak, mint centralizált társaik, ami kihat a rájuk épített alkalmazásokra. A DeFi alkalmazások fejlesztőinek figyelembe kell venniük ezeket a korlátokat, és termékeiket ennek megfelelően kell optimalizálniuk.
Nagy a felhasználói hiba kockázata: A DeFi-alkalmazások a közvetítőkről a felhasználóra hárítják a felelősséget. Ez sokak számára negatív szempont lehet. A felhasználói hibák kockázatát minimálisra csökkentő termékek megtervezése nehéz kihívás, ha a termékeket megváltoztathatatlan blokkláncokon helyezik el.
Rossz felhasználói élmény: Jelenleg a DeFi alkalmazások használata extra erőfeszítést igényel a felhasználó részéről. Ahhoz, hogy a DeFi alkalmazások a globális pénzügyi rendszer központi elemévé váljanak, olyan kézzelfogható előnyöket kell nyújtaniuk, amelyek ráveszik a felhasználókat, hogy átálljanak rájuk a hagyományos rendszerről.
Zűrzavaros ökoszisztéma: Nehéz feladat lehet megtalálni a legmegfelelőbb alkalmazást egy adott felhasználáshoz, és a felhasználóknak képesnek kell lenniük arra, hogy megtalálják a legjobb opciót. A kihívást nem csak az alkalmazások fejlesztése jelenti, hanem annak átgondolása is, hogy azok hogyan illeszkednek a szélesebb DeFi ökoszisztémába.
Milyen kockázatokkal jár a DeFi?
Bár a DeFi világa vonzó APY-ket kínálhat, nem kockázatmentes. Bár decentralizáltak, Ön lényegében pénzügyi szolgáltatásokat vesz igénybe, és a kockázatok egy része ismerős lehet:
1. Partnerkockázat: Ha kriptokölcsönökben vagy bármilyen más hitelnyújtásban vesz részt, fennáll annak a veszélye, hogy a partner nem fizeti vissza az adósságát.
2. Szabályozási kockázat: Bizonyos szolgáltatások és projektek jogszerűségét nehéz lehet megállapítani. Ha egy olyan okosszerződésbe fektetett be, amelyet később szabályozási problémák miatt leállítanak, akkor a pénzeszközei veszélybe kerülhetnek.
3. Tokenkockázat: Az Ön által birtokolt eszközök különböző kockázati szintekkel rendelkeznek, amelyeket a likviditásuk, megbízhatóságuk, a token okosszerződések biztonsága, valamint a kapcsolódó projekt és csapat befolyásol. Mivel a DeFi-ben sok alacsony piaci kapitalizációval rendelkező token van, a tokenek kockázata különösen magas lehet.
4. Szoftverkockázat: A kód sérülékenysége alááshatja az okosszerződések biztonságát, amelybe befektetett. A DeFi DAppokhoz való csatlakozás és bizonyos engedélyek megadása miatt a tárcája is veszélybe kerülhet.
5. Maradandó veszteség: Ha likviditási poolban stakel, a megadott árfolyam-aránytól való eltérések miatt elveszítheti a poolban elhelyezett tokeneket, lehívás esetén.
Hol találhatok DeFi projekteket?
Az Ethereum régóta a DeFi otthona. Ma már azonban számos blokklánc közül választhat, egészséges DeFi ökoszisztémákkal. Szinte bármilyen okosszerződés-képességgel rendelkező blokklánc képes helyet biztosítani a DAppok számára. A BNB Smart Chain népszerű választás a Fantom, a Solana, a Polkadot és az Avalanche mellett.
A projektek és a DeFi protokollok megtalálása némi kutatást igényel. Az online fórumok, üzenetküldő alkalmazások és weboldalak segíthetnek az új lehetőségek felfedezésében. Azonban rendkívül óvatosan kell bánni a talált információkkal. Mindig legyen körültekintő, és ellenőrizze minden projekt biztonságát, amelyről olvasott vagy hallott.
Mire van szükségem a DeFi projektek eléréséhez?
A DeFi DAppokhoz való csatlakozáshoz a következőkre lesz szüksége:
1. Egy kompatibilis tárca.Egy böngésző bővítményként működő tárca, például a MetaMask , vagy egy mobilos, például a Trust Wallet megfelel a feladatra. Egy letéti tárca (ahol a privát kulcsok nem az Ön tulajdonában vannak) kevésbé valószínű, hogy lehetővé teszi a DAappokhoz való csatlakozást.
2. Kriptó.Ez kézenfekvőnek tűnik, de lehet, hogy számos különböző eszközre lesz szüksége. Például bármely DApp használata esetén a BNB Smart Chainen a BNB-nek kell fizetnie az Ön gas díját. Az Ethereumon etherre (ETH) lesz szükség. Ha likviditási poolokkal és manuális stakeléssel szeretne kezdeni, szüksége lesz egy pár azonos pénzértékű érmére.
Alapvetően ennyire lesz szüksége. Ha nem szeretné ezt mind egymaga beállítani, akkor is hozzáférhet néhány DeFi szolgáltatáshoz egy centralizált entitáson keresztül. Erre egy későbbi, a centralizált pénzügyet (CeFi) tárgyaló részben térünk ki.
DeFi vs hagyományos pénzügy
A DeFi és a hagyományos pénzügy közötti legjelentősebb különbség vitathatatlanul a hozzáférhetőség. Bárki létrehozhat egy tárcát, és használhatja a DeFi szolgáltatásokat, amennyiben rendelkezik némi kriptovalutával. Nincs szükség regisztrációra vagy személyazonosság-ellenőrzésre. A hagyományos pénzügyi szolgáltatások igénybevételéhez KYC (Know Your Customer) ellenőrzést kell elvégezni, és egyéb feltételeket is teljesíteni kell. Ez az alapvető különbség a DeFi-t elérhetővé teszi a banki szolgáltatásokkal nem rendelkezők számára, javítva ezzel a pénzügyi elfogadást.
A DeFi olyan pénzügyi szolgáltatásokat is kínál, amelyek a hagyományos területen nem állnak rendelkezésre. A különböző DeFi szolgáltatások (néha DeFi legóként is ismert) egymásra rétegzésével olyan vadonatúj termékek hozhatók létre, amelyek több platformot használnak. Ez a rugalmasság olyan innovatív termékeket tesz lehetővé, amelyekhez bárki képes stratégiákat kidolgozni.
DeFi vs centralizált pénzügy (CeFi)
Még a kriptovilágban sem minden pénzügyi szolgáltatás decentralizált. Például egy olyan centralizált tőzsdén keresztül történő stakelés, mint a Binance, gyakran megköveteli, hogy lemondjon a tokenjei felügyeletéről. Ebben az esetben meg kell bíznia abban a centralizált entitásban, amely az Ön pénzeszközeit kezeli.
A kínált szolgáltatások többsége ugyanaz lesz. Valószínűleg ugyanazokon a DeFi platformokon keresztül történnek, amelyekhez a felhasználó közvetlenül hozzáférhet. A CeFi azonban megkönnyíti a DeFi-befektetések önálló kezelésének gyakran bonyolult feladatát. Ezenkívül extra garanciákat is kaphat a letétjeire.
A CeFi se nem rosszabb, se nem jobb, mint a DeFi. Alkalmassága az Ön igényeitől és szükségleteitől függ. Bár a CeFi esetében kevesebb kontrollt gyakorolhat, gyakran biztosabb garanciákat kap, és leadhatja az eszközök kezelésével és a tranzakciók végrehajtásával kapcsolatos felelősség egy részét.
Mi a különbség a DeFi és a nyílt bankolás között?
A nyílt bankolás olyan banki rendszer, amelyben külső pénzügyi szolgáltatók API-kon keresztül biztonságos hozzáférést kapnak a pénzügyi adatokhoz. Ez lehetővé teszi a bankok és a nem banki pénzügyi intézmények közötti számlák és adatok hálózatba kapcsolását. Lényegében új termékeket és szolgáltatásokat tesz lehetővé a hagyományos pénzügyi rendszeren belül.
A DeFi azonban egy teljesen új, a jelenlegi infrastruktúrától független pénzügyi rendszert kínál. A DeFi-re sokszor nyílt bankolásként hivatkoznak.
A nyílt bankolás például lehetővé tenné az összes hagyományos pénzügyi eszköz kezelését egyetlen alkalmazásban, több bank és intézmény adatainak biztonságos felhasználásával.
A decentralizált pénzügy viszont lehetővé teheti a teljesen új pénzügyi eszközök kezelésének és a velük való interakciónak új módjait.
Záró gondolatok
A decentralizált pénzügy a hagyományos pénzügyi és politikai rendszertől elkülönült pénzügyi szolgáltatások kiépítésére összpontosít. Ez lehetővé tenné egy nyitottabb pénzügyi rendszer kialakítását, és potenciálisan megakadályozhatná a cenzúra, a pénzügyi felügyelet és a megkülönböztetés precedenseit világszerte.
Bár az ötlet csábító, a decentralizáció nem minden esetben előnyös. A blokkláncok jellemzőihez leginkább illeszkedő felhasználási esetek megtalálása kulcsfontosságú a nyílt pénzügyi termékek értékes halmazának felépítésében.
Ha sikerrel jár, a DeFi átveheti a hatalmat a nagy, centralizált szervezetektől, és a nyílt forráskódú közösség és az egyén kezébe adhatja azt. Hogy ez hatékonyabb pénzügyi rendszert hoz-e létre, az majd akkor dől el, ha a DeFi készen áll az általános elfogadásra.