Mik azok a valós eszközök (RWA) a kriptók és a DeFi terén?
KezdŇĎlap
Cikkek
Mik azok a valós eszközök (RWA) a kriptók és a DeFi terén?

Mik azok a valós eszközök (RWA) a kriptók és a DeFi terén?

K√∂z√©pszintŇĪ
Közzétéve Nov 9, 2023Frissítve Jan 30, 2024
7m

TL;DR

  • A val√≥s eszk√∂z√∂k (RWA) tokeniz√°lj√°k a k√©zzelfoghat√≥ val√≥s eszk√∂z√∂ket az√°ltal, hogy √∂sszekapcsolj√°k a fizikai eszk√∂z√∂ket a blokkl√°nccal.

  • Az RWA-k sok hasznos funkci√≥t tal√°ltak a DeFi szektorban.

  • Sokan dics√©rt√©k az RWA-kat a TradFi √©s a DeFi k√∂z√∂tti szakad√©k √°thidal√°s√°√©rt.¬†

  • Nagy p√©nzint√©zetek is bekapcsol√≥dtak az RWA-t√©rbe, jelezve annak bŇĎv√ľl√©s√©t.

A tokeniz√°ci√≥ a blokkl√°nc-√∂kosziszt√©ma lenyŇĪg√∂zŇĎ aspektusak√©nt tŇĪnik ki, amely az eszk√∂z√∂k vagy hasznok digit√°lis tokenekk√© val√≥ √°talak√≠t√°s√°t jelenti. A val√≥s eszk√∂z√∂k (RWA) az egy√©rtelmŇĪ monet√°ris √©rt√©kkel rendelkezŇĎ k√©zzelfoghat√≥ eszk√∂z√∂k, p√©ld√°ul az arany, az ingatlanok √©s a karbonkreditek tokeniz√°l√°s√°t jelentik kereskedhetŇĎ digit√°lis form√°tumban.

Az RWA-k √≥ri√°si hasznoss√°gra tettek szert a decentraliz√°lt p√©nz√ľgyi szektorban (DeFi). Az RWA DeFi-be t√∂rt√©nŇĎ integr√°ci√≥j√°t gyakran dics√©rik, mint a hagyom√°nyos p√©nz√ľgyi eszk√∂z√∂k DeFi-vel val√≥ √∂tv√∂z√©s√©nek egyik legjobb p√©ld√°j√°t.¬†

Hogyan mŇĪk√∂dnek az RWA-k?

MielŇĎtt belev√°gn√°nk az RWA hasznoss√°g√°ba a DeFi ter√©n, n√©zz√ľk meg, hogyan mŇĪk√∂dnek. Konkr√©tan, hogyan tudjuk biztos√≠tani, hogy az RWA-k az √°ltaluk k√©pviselt val√≥s eszk√∂z√∂k legitim tokenjei legyenek? Az eg√©sz folyamat h√°rom f√°zisra bonthat√≥: off-chain formaliz√°l√°s, inform√°ci√≥k √°thidal√°sa, valamint az RWA protokoll kereslet √©s k√≠n√°lat.

Off-chain formaliz√°l√°s

MielŇĎtt egy val√≥s eszk√∂z integr√°lhat√≥ lenne egy digit√°lis fŇĎk√∂nyvbe, annak √©rt√©k√©t, tulajdonjog√°t √©s jogi st√°tusz√°t egy√©rtelmŇĪen meg kell √°llap√≠tani a fizikai vil√°gban.¬†

Az RWA értékének meghatározásakor többek között figyelembe veszik a piaci árat, a teljesítménytörténetet és az eszköz fizikai állapotát. Az eszköznek továbbá vitathatatlan jogi tulajdonjoggal kell rendelkeznie, amelyet okiratokkal vagy számlákkal kell igazolni.

Információk áthidalása

Ebben a f√°zisban a tokeniz√°l√°si folyamaton megy√ľnk kereszt√ľl, melynek sor√°n az eszk√∂z inform√°ci√≥it digit√°lis tokenn√© alak√≠tjuk. Az eszk√∂z √©rt√©k√©re √©s jogos tulajdonjog√°ra vonatkoz√≥ adatok a token metaadataiba vannak be√°gyazva. A blokkl√°nc √°tl√°that√≥s√°g√°nak k√∂sz√∂nhetŇĎen b√°rki ellenŇĎrizheti a token hiteless√©g√©t a metaadatok alapj√°n.

A szab√°lyoz√°s al√° esŇĎ vagy √©rt√©kpap√≠rnak minŇĎs√ľlŇĎ eszk√∂z√∂k kezel√©se sor√°n a szab√°lyoz√°si technol√≥gi√°k haszn√°lata kulcsfontoss√°g√ļv√° v√°lik. Ezek k√∂z√© tartozhat az enged√©lyezett √©rt√©kpap√≠r tokenkibocs√°t√≥k alkalmaz√°sa, a kriptospecifikus KYC (Know Your Customer) √©s KYB (Know Your Business) szabv√°nyok betart√°sa, valamint az enged√©lyezett √©rt√©kpap√≠r tokentŇĎzsd√©k kihaszn√°l√°sa.¬†

RWA protokoll kereslet és kínálat

Az utols√≥ l√©p√©sben, amely a keresletrŇĎl √©s a k√≠n√°latr√≥l sz√≥l, az RWA-kra √∂sszpontos√≠t√≥ DeFi-protokollok l√©pnek mŇĪk√∂d√©sbe. K√©t funkci√≥juk van: elŇĎsz√∂r is, seg√≠tenek √ļj RWA-kat l√©trehozni, ami azt jelenti, hogy t√∂bb ilyen digit√°lis eszk√∂zt tesznek el√©rhetŇĎv√©. Ezzel p√°rhuzamosan azon is dolgoznak, hogy a befektetŇĎk √©rdeklŇĎdjenek ezen eszk√∂z√∂k v√©tele √©s elad√°sa ir√°nt.¬†

Ezen h√°roml√©p√©ses megk√∂zel√≠t√©ssel az RWA-k egyszerŇĪ elk√©pzel√©sbŇĎl fontos √©s gyakorlati r√©szeiv√© v√°lnak a DeFi vil√°g√°nak. √Ātviszik a val√≥s √©rt√©kek √©s jogi keretek fontoss√°g√°t √©s megb√≠zhat√≥s√°g√°t a decentraliz√°lt digit√°lis t√©rbe.

Hogyan forradalmasították az RWA-k a DeFi-t?

A DeFi egyik legfontosabb m√©rŇĎsz√°ma a ‚ÄěTeljes z√°rolt √©rt√©k‚ÄĚ vagy a TVL. A TVL-mutat√≥ a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ DeFi-protokollokban lek√∂t√∂tt tŇĎke mennyis√©g√©t m√©ri. A magasabb TVL nagyj√°b√≥l egyet jelent a nagyobb hasznoss√°ggal. 2021 november√©ben a teljes TVL ~180 milli√°rd doll√°ron tetŇĎz√∂tt, meglovagolva az √ļgynevezett ‚ÄěDeFi ny√°r‚ÄĚ bikapiaci hull√°m√°t.¬†

A piacok visszaes√©s√©vel azonban a DeFi TVL 2022 j√ļnius√°ra 49,87 milli√°rd doll√°rra zuhant. Ez 72,3%-os √©rt√©kcs√∂kken√©s 7 h√≥nap alatt! A val√≥di hasznoss√°g hi√°nya √©s a gyenge tokenomika, amelyet egyes DeFi-protokollokn√°l tapasztaltak, bizony√°ra nem seg√≠tett az √ľgy√ľk√∂n, mivel a likvidit√°s kifolyt a piacr√≥l.

K√∂vetkez√©sk√©ppen az √°tlagos DeFi-befektetŇĎ gondolkod√°sm√≥dja jelentŇĎs v√°ltoz√°son ment kereszt√ľl. Egyre t√∂bb ilyen befektetŇĎ √∂sszpontos√≠t a stabil, hossz√ļ t√°v√ļ befektet√©si lehetŇĎs√©gekre a gyors nyeres√©g hajszol√°sa helyett. Ez a tendencia k√ľl√∂n√∂sen szembetŇĪnŇĎ a 2021 ut√°ni idŇĎszakban, ahol √©rz√©kelhetŇĎ a stabilabb eszk√∂zoszt√°lyok, p√©ld√°ul az RWA-k ir√°nti √©rdeklŇĎd√©s n√∂veked√©se.¬†

√ćme n√©h√°ny t√©ny √©s sz√°madat az RWA-piaccal kapcsolatban, amelyek a piac ir√°nti n√∂vekvŇĎ √©rdeklŇĎd√©st mutatj√°k.

  • Az RWA on-chain √©rt√©ke (stabilcoinok n√©lk√ľl) 2023-ban 1,05 milli√°rd doll√°rral nŇĎtt.

  • EbbŇĎl 855,7 milli√≥ doll√°r (82%) hozamtermelŇĎ eszk√∂z√∂kbŇĎl, p√©ld√°ul √°llampap√≠rokb√≥l, ingatlanokb√≥l √©s mag√°nhitelekbŇĎl sz√°rmazott.

Az elemzŇĎk √°ltal 2023. janu√°r 1. √©s szeptember 30. k√∂z√∂tt v√©gzett kutat√°sok szerint:

  • Az akt√≠v on-chain mag√°nhitelek 210,5 milli√≥ doll√°rral emelkedtek

  • Az √°llampap√≠rok √©s egy√©b k√∂tv√©nyek 557 milli√≥ doll√°rral nŇĎttek.

Mik azok az RWA-kibocsátók?

Az RWA-k a kibocs√°t√≥k erŇĎfesz√≠t√©sei r√©v√©n kelnek √©letre a blokkl√°ncon, mely kibocs√°t√≥k h√°rom kulcsfontoss√°g√ļ tev√©kenys√©get folytatnak:

  • K√©zzelfoghat√≥ eszk√∂z√∂ket szereznek a fizikai vil√°gb√≥l.

  • Ezeket az eszk√∂z√∂ket tokeniz√°l√°s √ļtj√°n √°tv√°ltj√°k.

  • A tokeneket a blokkl√°nch√°l√≥zaton bel√ľl elosztj√°k a felhaszn√°l√≥k k√∂z√∂tt.

√ćme jelentŇĎsebb szereplŇĎ az RWA-kibocs√°t√°s ter√ľlet√©n:

  • Centrifuge: Az on-chain mag√°nhitelek egyik legnagyobb kibocs√°t√≥ja.

  • Franklin Templeton: 1947-ben alap√≠tott TradFi √≥ri√°s. T√∂bb mint 1,5T doll√°rnyi kezelt eszk√∂zt (AUM) kezel. Nemr√©giben kezdt√©k meg a tokeniz√°lt kincst√°ri tokenek kibocs√°t√°s√°t.

  • WisdomTree: A tŇĎzsd√©n kereskedett term√©kek piacvezetŇĎje, k√∂zel 96 milli√°rd doll√°ros AUM-mal.

Az RWA-k haszn√°lat√°nak elŇĎnyei a DeFi-ben

A val√≥s eszk√∂z√∂k (RWA-k) tokeniz√°l√°sa sz√°mos olyan meggyŇĎzŇĎ elŇĎnnyel j√°r, amelyek √°tform√°lj√°k a befektet√©si strat√©gi√°kat √©s a kriptop√©nz√ľgyeket.¬†

  • Likvidit√°sn√∂vel√©s: Az olyan eszk√∂z√∂k, mint p√©ld√°ul az ingatlanok, tokeniz√°l√°sa sor√°n a hagyom√°nyosan illikvid √©s lassan mozg√≥ eszk√∂z√∂ket tokenekk√© alak√≠tj√°k. Ezek a tokenek lehetŇĎv√© teszik, hogy a befektetŇĎk sz√©lesebb k√∂re is kihaszn√°lhassa a m√∂g√∂ttes eszk√∂z√∂ket.

  • T√∂red√©kes tulajdonjog: A t√∂red√©kes tulajdonjog az RWA-k egyik legkiemelkedŇĎbb felhaszn√°l√°si lehetŇĎs√©ge. Az√°ltal, hogy tokenekre bontja az olyan eszk√∂z√∂ket, mint az ingatlanok, cs√∂kkenti a bel√©p√©si korl√°tot a h√©tk√∂znapi felhaszn√°l√≥k sz√°m√°ra. √ćgy a befektetŇĎk csoportja egyes√≠theti p√©nzeszk√∂zeit, hogy k√∂z√∂sen birtokolhassanak egy ingatlant, amelyet a tokenek k√©pviselnek.

  • √Ātl√°that√≥s√°g: A blokkl√°nc √°tl√°that√≥ fŇĎk√∂nyve biztos√≠tja, hogy az RWA minden tranzakci√≥ja √©s tulajdonjogi r√©szlete r√∂gz√≠t√©sre ker√ľlj√∂n √©s ny√≠ltan ellenŇĎrizhetŇĎ legyen.¬†

  • Inkluzivit√°s: A tokeniz√°lt eszk√∂z√∂k DeFi-csatorn√°kon kereszt√ľli mozg√°sa √ļj piacok √©s p√©nz√ľgyi eszk√∂z√∂k elŇĎtt nyitja meg az utat. Ez nemcsak a megl√©vŇĎ befektetŇĎk sz√°m√°ra k√≠n√°l √ļj lehetŇĎs√©geket, hanem √ļj r√©sztvevŇĎket is hoz, n√∂velve a p√©nz√ľgyi √∂kosziszt√©ma √°ltal√°nos stabilit√°s√°t √©s n√∂veked√©si potenci√°lj√°t.

Az RWA-k haszn√°lat√°nak korl√°tai a DeFi-ben

Az RWA √ļtt√∂rŇĎ megk√∂zel√≠t√©st k√≠n√°l a fizikai eszk√∂z√∂k √©s a digit√°lis finansz√≠roz√°s integr√°l√°s√°ra. Ennek azonban megvannak a maga korl√°tai √©s kih√≠v√°sai.¬†

  • Komplex szab√°lyoz√°s: az RWA-kra √©s a DeFi-re bonyolult szab√°lyoz√°si k√∂vetelm√©nyek vonatkoznak. Ezek a k√∂vetelm√©nyek az eszk√∂z, a f√∂ldrajzi elhelyezked√©s, a joghat√≥s√°g, sŇĎt, m√©g a tokeniz√°l√°shoz haszn√°lt konkr√©t blokkl√°ncplatform f√ľggv√©ny√©ben is v√°ltozhatnak.¬†

  • Biztons√°gi agg√°lyok: Az RWA-k eset√©ben kulcsfontoss√°g√ļ a fizikai eszk√∂z √©s a digit√°lis tokenek k√∂z√∂tti kapcsolat fenntart√°sa. Ennek a kapcsolatnak szil√°rdnak kell lennie a csal√°sokkal √©s a jogi vit√°kkal szemben.

  • Sk√°l√°zhat√≥s√°g: Az RWA-tokeniz√°l√°st t√°mogat√≥ platformoknak k√©pesnek kell lenni√ľk a tranzakci√≥k √©s adatok nagy √°tmenŇĎ forgalm√°nak kezel√©s√©re

Záró gondolatok

Az RWA-k izgalmas fejlem√©nyt jelentenek a DeFi sz√°m√°ra, mivel bŇĎv√≠thetik k√©pess√©geit √©s k√∂z√∂ss√©g√©t. Egy √∂sszekapcsoltabb p√©nz√ľgyi vil√°got √≠g√©rnek, ahol a hagyom√°nyos √©s decentraliz√°lt p√©nz√ľgy √∂sszefon√≥dik. Ennek el√©r√©s√©hez azonban jelentŇĎs akad√°lyokat kell lek√ľzdeni, bele√©rtve a szigor√ļ t√∂rv√©nyi k√∂vetelm√©nyeknek val√≥ megfelel√©st √©s a piaci integrit√°s biztos√≠t√°s√°t.

További olvasnivaló


FelelŇĎss√©gkiz√°r√≥ nyilatkozat: A jelen bejegyz√©s tartalm√°t v√°ltozatlanul, annak eredeti form√°j√°ban bocs√°tjuk rendelkez√©sre kiz√°r√≥lag √°ltal√°nos t√°j√©koztat√°si √©s oktat√°si c√©llal, b√°rminemŇĪ nyilatkozat vagy szavatoss√°gv√°llal√°s n√©lk√ľl. Az itt le√≠rtak nem tekintendŇĎk p√©nz√ľgyi, jogi vagy egy√©b szakmai tan√°csad√°snak, sem egy konkr√©t term√©k vagy szolg√°ltat√°s megv√°s√°rl√°s√°ra tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelŇĎ szaktan√°csad√≥kt√≥l k√©rjen tan√°csot. Amennyiben a cikk harmadik f√©l k√∂zremŇĪk√∂dŇĎtŇĎl sz√°rmazik, felh√≠vjuk figyelm√©t, hogy abban a harmadik f√©l k√∂zremŇĪk√∂dŇĎ v√©lem√©nye fejezŇĎdik ki, √©s nem felt√©tlen√ľl t√ľkr√∂zi a Binance Academy v√©lem√©ny√©t. K√©rj√ľk, tov√°bbi r√©szletek√©rt olvassa el a teljes felelŇĎss√©gkiz√°r√≥ nyilatkozatunkat itt. A digit√°lis eszk√∂z√∂k √°ra ingadozhat. A befektet√©s √©rt√©ke cs√∂kkenhet vagy nŇĎhet, √©s az is elŇĎfordulhat, hogy √Ėn nem kapja vissza a befektetett √∂sszeget. A befektet√©si d√∂nt√©sei√©rt egyed√ľl √Ėn felel, √©s a Binance Academy nem v√°llal felelŇĎss√©get az √Ėn esetlegesen felmer√ľlŇĎ vesztes√©gei√©rt. Az itt le√≠rtak nem minŇĎs√ľlnek p√©nz√ľgyi, jogi vagy egy√©b szakmai tan√°csnak. Tov√°bbi inform√°ci√≥√©rt tekintse meg Haszn√°lati felt√©teleinket √©s a Kock√°zati figyelmeztet√©st.