TL;DR
Verkliga tillgångar tokeniserar materiella verkliga tillgångar genom att länka fysiska tillgångar till blockkedjan.
Verkliga tillgångar har gjort mycket nytta inom DeFi-sektorn.
Verkliga tillgångar har hyllats för att överbrygga klyftan mellan TradFi och DeFi.
Stora finansinstitut engagerar sig i denna bransch och tror på dess expansion.
Tokenisering sticker ut som en fascinerande aspekt av blockkedjans ekosystem och som representerar omvandlingen av tillgångar eller verktyg till digitala token. Verkliga tillgångar innebär tokenisering av materiella tillgångar med tydligt monetärt värde, såsom guld, fastigheter och kolkrediter, till omsättbara digitala format.
Verkliga tillgångar har gett enorm nytta inom sektorn decentraliserad finans (DeFi). Integrationen av verkliga tillgångar i DeFi hyllas ofta som ett av de bästa exemplen på traditionella finanstillgångar som blandas med DeFi.
Hur fungerar verkliga tillgångar?
Innan vi tar upp mer om nyttan med verkliga tillgångar inom i DeFi, ska vi titta på hur de fungerar. Och mer specifikt: hur säkerställer vi att verkliga tillgångar är legitima token för de verkliga tillgångarna de representerar? Hela processen kan delas upp i tre faser: formalisering utanför kedjan, informationsbryggning samt efterfrågan och utbudet av protokoll för verkliga tillgångar.
Formalisering utanför kedjan
Innan en verklig tillgång kan integreras i en digital huvudbok måste dess värde, ägande och juridiska ställning entydigt fastställas i den fysiska världen.
Vid en uppskattning av värdet på en verklig tillgång är marknadspris, resultathistorik och tillgångens fysiska tillstånd några av de faktorer som beaktas. Tillgången måste även ha obestridligt lagligt ägande, dokumenterat genom handlingar eller fakturor.
Informationsbryggning
I denna fas går vi igenom tokeniseringsprocessen, där tillgångens information förvandlas till en digital token. Data om tillgångens värde och rättmätiga ägande är inbäddade i metadata för denna token. Tack vare blockkedjans transparens kan vem som helst verifiera äkthet för en token, baserat på metadata.
Vid hanteraring av tillgångar som faller under regleringsområdet eller klassificeras som värdepapper, blir användningen av regleringsteknik avgörande. Dessa kan inkludera att använda licensierade utfärdaren av säkerhetstoken, följa kryptospecifika standarder för KYC (Know Your Customer) och KYB (Know Your Business), samt utnyttja godkända säkerhetskryptobörser.
Protokoll för verkliga tillgångar med utbud och efterfrågan
I det sista steget, som handlar om utbud och efterfrågan, kommer DeFi-protokoll som fokuserar på verkliga tillgångar in i bilden. De har två funktioner: för det första hjälper de till att skapa nya verkliga tillgångar, vilket innebär att de hjälper till att göra fler av dessa digitala tillgångar tillgängliga. Samtidigt arbetar de också för att få investerare intresserade av att köpa och handla med dessa tillgångar.
Genom detta trefasade tillvägagångssätt är verkliga tillgångar inte bara abstrakta begrepp, utan blir praktiska, funktionella och kritiska komponenter i DeFi-världen, som tar förtroendet för verkliga värderingar och juridiska ramar in på den decentraliserade digitala arenan.
Därför har verkliga tillgångar revolutionerat DeFi
En av de viktigaste mätvärdena inom DeFi är ”totalt låst värde" eller Total Value Locked/TVL. TVL-mätvärdet mäter mängden kapital som är låst inom olika DeFi-protokoll. Högre TVL motsvarar i stort sett högre användbarhet. I november 2021 nådde den totala TVL en topp på cirka 180 miljarder dollar och hängde på den tjurartade vågen av den så kallade ”DeFi-sommaren”.
Men när marknaderna gick sämre sjönk DeFi TVL till 49,87 miljarder dollar i juni 2022. Det är en nedgång på 72,3 % i värderingen på 7 månader! Bristen på verklig nytta och dålig tokenomi, som observerats i vissa DeFi-protokoll, hjälpte verkligen inte till när likviditeten läckte ut från marknaden.
Efter detta har tankesättet hos den typiska DeFi-investeraren genomgått en betydande förändring. Ett växande antal av dessa investerare fokuserar på stabila och långsiktiga investeringsmöjligheter, snarare än att jaga snabba vinster. Denna trend är särskilt tydlig i branschen efter 2021, då det har skett en märkbar ökning av att driva mer stabila tillgångsklasser som verkliga tillgångar.
Här är några fakta och siffror angående marknaden för verkliga tillgångar, vilket visar det ökande intresset för denna marknad.
Värdet på verkliga tillgångar på kedjan (exklusive stablecoin) ökade med 1,05 miljarder dollar under 2023.
Ur detta kom 855,7 miljoner dollar (82 %) från avkastningsbärande tillgångar som statsobligationer, fastigheter och privatkredit.
Uppgifter enligt forskning utförd av analytiker mellan 1 januari och 30 september 2023:
Aktiva privata kreditlån i kedjan ökade med 210,5 miljoner dollar
Statsobligationer och andra obligationer växte med 557 miljoner dollar.
Vad är utfärdare av verkliga tillgångar?
Verkliga tillgångar kommer till på blockkedjan genom ansträngningar från utfärdare som deltar i tre nyckelaktiviteter:
De förvärvar materiella tillgångar från den fysiska världen.
De konverterar dessa tillgångar via tokenisering.
De fördelar token till användare inom blockkedjenätverket.
Här är några aktörer i utfärdandet av verkliga tillgångar:
Centrifuge: En av de största utfärdarna av privata kreditlån i kedjan.
Franklin Templeton: En TradFi-jätte som grundades 1947. Det hanterar över 1,5 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning (Assets Under Management/AUM). De har nyligen börjat utfärda tokeniserade statskassetoken.
WisdomTree: En marknadsledare inom börshandlade produkter med nästan 96 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.
Fördelar med att använda verkliga tillgångar i DeFi
Tokeniseringen av verkliga tillgångar ger flera stora fördelar som omformar investeringsstrategier och landskapet för kryptofinansiering.
Likviditetsökning: Tokenisering av tillgångar som fastigheter förvandlar traditionellt illikvida och långsamma tillgångar till token. Dessa token tillåter en bredare pool av investerare att engagera sig i den underliggande tillgången.
Fraktionellt ägande: Fraktionellt ägande är ett av de mest fascinerande användningsområdena för verkliga tillgångar. Genom att dela upp tillgångar som fastigheter i token sänker det hindret för inträde för vardagliga användare. Därför kan en pool av investerare kombinera sina tillgångar för att kollektivt äga en fastighet, betecknad med token.
Transparens: Blockkedjans transparenta huvudbok säkerställer att varje transaktions- och ägarinformation för en verklig tillgång registreras och öppet verifieras.
Inkludering: Förflyttningen av tokeniserade tillgångar via DeFi-kanaler banar väg för nya marknader och finansiella instrument. Detta ger inte bara nya möjligheter för befintliga investerare, utan lockar också nya deltagare, vilket förbättrar den övergripande stabiliteten och tillväxtpotentialen i det finansiella ekosystemet.
Begränsningar för att använda verkliga tillgångar inom DeFi
Verkliga tillgångar erbjuder ett banbrytande tillvägagångssätt för att integrera fysiska tillgångar med digital finansiering. Men de har sina begränsningar och utmaningar.
Regulatorisk komplexitet : Verkliga tillgångar och DeFi är föremål för komplicerade lagkrav. Dessa krav kan förändras beroende på tillgången, geolokalisering, jurisdiktion och till och med den specifika blockkedjeplattformen som används för tokenisering.
Säkerhetsproblem: Inom verkliga tillgångar är det avgörande att upprätthålla länken mellan den fysiska tillgången och digitala token. Denna koppling måste vara robust mot både bedrägerier och rättsliga tvister.
Skalbarhet: Plattformarna som ligger till grund för tokeniseringen av verkliga tillgångar måste kunna hantera en hög genomströmning av transaktioner och data
Sammanfattningsvis
Verkliga tillgångar är en spännande utveckling för DeFi, som potentiellt breddar dess kapacitet och målgrupp. De har potential till en mer sammankopplad finansiell sfär där traditionell och decentraliserad finansiering konvergerar. Men att nå denna punkt kommer att innebära att du måste övervinna betydande hinder, inklusive strikt regelefterlevnad och säkerställande av marknadsintegritet.
Mer information
Ansvarsfriskrivning: Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” endast för allmän information och utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning, och det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka ditt eget råd från lämpliga professionella rådgivare. Om artikeln har bidragits av en tredje parts bidragsgivare, observera att de åsikter som uttrycks tillhör tredjepartsbidragsgivaren och inte nödvändigtvis återspeglar de från Binance Academy. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning här för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är ensam ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster du kan drabbas av. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våra användarvillkor och riskvarning för mer information.