TL;DR
Verkliga tillgÄngar tokeniserar materiella verkliga tillgÄngar genom att lÀnka fysiska tillgÄngar till blockkedjan.
Verkliga tillgÄngar har gjort mycket nytta inom DeFi-sektorn.
Verkliga tillgĂ„ngar har hyllats för att överbrygga klyftan mellan TradFi och DeFi.Â
Stora finansinstitut engagerar sig i denna bransch och tror pÄ dess expansion.
Tokenisering sticker ut som en fascinerande aspekt av blockkedjans ekosystem och som representerar omvandlingen av tillgÄngar eller verktyg till digitala token. Verkliga tillgÄngar innebÀr tokenisering av materiella tillgÄngar med tydligt monetÀrt vÀrde, sÄsom guld, fastigheter och kolkrediter, till omsÀttbara digitala format.
Verkliga tillgĂ„ngar har gett enorm nytta inom sektorn decentraliserad finans (DeFi). Integrationen av verkliga tillgĂ„ngar i DeFi hyllas ofta som ett av de bĂ€sta exemplen pĂ„ traditionella finanstillgĂ„ngar som blandas med DeFi.Â
Hur fungerar verkliga tillgÄngar?
Innan vi tar upp mer om nyttan med verkliga tillgÄngar inom i DeFi, ska vi titta pÄ hur de fungerar. Och mer specifikt: hur sÀkerstÀller vi att verkliga tillgÄngar Àr legitima token för de verkliga tillgÄngarna de representerar? Hela processen kan delas upp i tre faser: formalisering utanför kedjan, informationsbryggning samt efterfrÄgan och utbudet av protokoll för verkliga tillgÄngar.
Formalisering utanför kedjan
Innan en verklig tillgĂ„ng kan integreras i en digital huvudbok mĂ„ste dess vĂ€rde, Ă€gande och juridiska stĂ€llning entydigt faststĂ€llas i den fysiska vĂ€rlden.Â
Vid en uppskattning av vÀrdet pÄ en verklig tillgÄng Àr marknadspris, resultathistorik och tillgÄngens fysiska tillstÄnd nÄgra av de faktorer som beaktas. TillgÄngen mÄste Àven ha obestridligt lagligt Àgande, dokumenterat genom handlingar eller fakturor.
Informationsbryggning
I denna fas gÄr vi igenom tokeniseringsprocessen, dÀr tillgÄngens information förvandlas till en digital token. Data om tillgÄngens vÀrde och rÀttmÀtiga Àgande Àr inbÀddade i metadata för denna token. Tack vare blockkedjans transparens kan vem som helst verifiera Àkthet för en token, baserat pÄ metadata.
Vid hanteraring av tillgĂ„ngar som faller under regleringsomrĂ„det eller klassificeras som vĂ€rdepapper, blir anvĂ€ndningen av regleringsteknik avgörande. Dessa kan inkludera att anvĂ€nda licensierade utfĂ€rdaren av sĂ€kerhetstoken, följa kryptospecifika standarder för KYC (Know Your Customer) och KYB (Know Your Business), samt utnyttja godkĂ€nda sĂ€kerhetskryptobörser.Â
Protokoll för verkliga tillgÄngar med utbud och efterfrÄgan
I det sista steget, som handlar om utbud och efterfrĂ„gan, kommer DeFi-protokoll som fokuserar pĂ„ verkliga tillgĂ„ngar in i bilden. De har tvĂ„ funktioner: för det första hjĂ€lper de till att skapa nya verkliga tillgĂ„ngar, vilket innebĂ€r att de hjĂ€lper till att göra fler av dessa digitala tillgĂ„ngar tillgĂ€ngliga. Samtidigt arbetar de ocksĂ„ för att fĂ„ investerare intresserade av att köpa och handla med dessa tillgĂ„ngar.Â
Genom detta trefasade tillvÀgagÄngssÀtt Àr verkliga tillgÄngar inte bara abstrakta begrepp, utan blir praktiska, funktionella och kritiska komponenter i DeFi-vÀrlden, som tar förtroendet för verkliga vÀrderingar och juridiska ramar in pÄ den decentraliserade digitala arenan.
DÀrför har verkliga tillgÄngar revolutionerat DeFi
En av de viktigaste mĂ€tvĂ€rdena inom DeFi Ă€r âtotalt lĂ„st vĂ€rde" eller Total Value Locked/TVL. TVL-mĂ€tvĂ€rdet mĂ€ter mĂ€ngden kapital som Ă€r lĂ„st inom olika DeFi-protokoll. Högre TVL motsvarar i stort sett högre anvĂ€ndbarhet. I november 2021 nĂ„dde den totala TVL en topp pĂ„ cirka 180 miljarder dollar och hĂ€ngde pĂ„ den tjurartade vĂ„gen av den sĂ„ kallade âDeFi-sommarenâ.Â
Men nÀr marknaderna gick sÀmre sjönk DeFi TVL till 49,87 miljarder dollar i juni 2022. Det Àr en nedgÄng pÄ 72,3 % i vÀrderingen pÄ 7 mÄnader! Bristen pÄ verklig nytta och dÄlig tokenomi, som observerats i vissa DeFi-protokoll, hjÀlpte verkligen inte till nÀr likviditeten lÀckte ut frÄn marknaden.
Efter detta har tankesĂ€ttet hos den typiska DeFi-investeraren genomgĂ„tt en betydande förĂ€ndring. Ett vĂ€xande antal av dessa investerare fokuserar pĂ„ stabila och lĂ„ngsiktiga investeringsmöjligheter, snarare Ă€n att jaga snabba vinster. Denna trend Ă€r sĂ€rskilt tydlig i branschen efter 2021, dĂ„ det har skett en mĂ€rkbar ökning av att driva mer stabila tillgĂ„ngsklasser som verkliga tillgĂ„ngar.Â
HÀr Àr nÄgra fakta och siffror angÄende marknaden för verkliga tillgÄngar, vilket visar det ökande intresset för denna marknad.
VÀrdet pÄ verkliga tillgÄngar pÄ kedjan (exklusive stablecoin) ökade med 1,05 miljarder dollar under 2023.
Ur detta kom 855,7 miljoner dollar (82 %) frÄn avkastningsbÀrande tillgÄngar som statsobligationer, fastigheter och privatkredit.
Uppgifter enligt forskning utförd av analytiker mellan 1 januari och 30 september 2023:
Aktiva privata kreditlÄn i kedjan ökade med 210,5 miljoner dollar
Statsobligationer och andra obligationer vÀxte med 557 miljoner dollar.
Vad Àr utfÀrdare av verkliga tillgÄngar?
Verkliga tillgÄngar kommer till pÄ blockkedjan genom anstrÀngningar frÄn utfÀrdare som deltar i tre nyckelaktiviteter:
De förvÀrvar materiella tillgÄngar frÄn den fysiska vÀrlden.
De konverterar dessa tillgÄngar via tokenisering.
De fördelar token till anvÀndare inom blockkedjenÀtverket.
HÀr Àr nÄgra aktörer i utfÀrdandet av verkliga tillgÄngar:
Centrifuge: En av de största utfÀrdarna av privata kreditlÄn i kedjan.
Franklin Templeton: En TradFi-jÀtte som grundades 1947. Det hanterar över 1,5 biljoner dollar i tillgÄngar under förvaltning (Assets Under Management/AUM). De har nyligen börjat utfÀrda tokeniserade statskassetoken.
WisdomTree: En marknadsledare inom börshandlade produkter med nÀstan 96 miljarder dollar i tillgÄngar under förvaltning.
Fördelar med att anvÀnda verkliga tillgÄngar i DeFi
Tokeniseringen av verkliga tillgĂ„ngar ger flera stora fördelar som omformar investeringsstrategier och landskapet för kryptofinansiering.Â
Likviditetsökning: Tokenisering av tillgÄngar som fastigheter förvandlar traditionellt illikvida och lÄngsamma tillgÄngar till token. Dessa token tillÄter en bredare pool av investerare att engagera sig i den underliggande tillgÄngen.
Fraktionellt Àgande: Fraktionellt Àgande Àr ett av de mest fascinerande anvÀndningsomrÄdena för verkliga tillgÄngar. Genom att dela upp tillgÄngar som fastigheter i token sÀnker det hindret för intrÀde för vardagliga anvÀndare. DÀrför kan en pool av investerare kombinera sina tillgÄngar för att kollektivt Àga en fastighet, betecknad med token.
Transparens: Blockkedjans transparenta huvudbok sĂ€kerstĂ€ller att varje transaktions- och Ă€garinformation för en verklig tillgĂ„ng registreras och öppet verifieras.Â
Inkludering: Förflyttningen av tokeniserade tillgÄngar via DeFi-kanaler banar vÀg för nya marknader och finansiella instrument. Detta ger inte bara nya möjligheter för befintliga investerare, utan lockar ocksÄ nya deltagare, vilket förbÀttrar den övergripande stabiliteten och tillvÀxtpotentialen i det finansiella ekosystemet.
BegrÀnsningar för att anvÀnda verkliga tillgÄngar inom DeFi
Verkliga tillgĂ„ngar erbjuder ett banbrytande tillvĂ€gagĂ„ngssĂ€tt för att integrera fysiska tillgĂ„ngar med digital finansiering. Men de har sina begrĂ€nsningar och utmaningar.Â
Regulatorisk komplexitet : Verkliga tillgĂ„ngar och DeFi Ă€r föremĂ„l för komplicerade lagkrav. Dessa krav kan förĂ€ndras beroende pĂ„ tillgĂ„ngen, geolokalisering, jurisdiktion och till och med den specifika blockkedjeplattformen som anvĂ€nds för tokenisering.Â
SÀkerhetsproblem: Inom verkliga tillgÄngar Àr det avgörande att upprÀtthÄlla lÀnken mellan den fysiska tillgÄngen och digitala token. Denna koppling mÄste vara robust mot bÄde bedrÀgerier och rÀttsliga tvister.
Skalbarhet: Plattformarna som ligger till grund för tokeniseringen av verkliga tillgÄngar mÄste kunna hantera en hög genomströmning av transaktioner och data
Sammanfattningsvis
Verkliga tillgÄngar Àr en spÀnnande utveckling för DeFi, som potentiellt breddar dess kapacitet och mÄlgrupp. De har potential till en mer sammankopplad finansiell sfÀr dÀr traditionell och decentraliserad finansiering konvergerar. Men att nÄ denna punkt kommer att innebÀra att du mÄste övervinna betydande hinder, inklusive strikt regelefterlevnad och sÀkerstÀllande av marknadsintegritet.
Mer information
Ansvarsfriskrivning: Detta innehĂ„ll presenteras för dig âi befintligt skickâ endast för allmĂ€n information och utbildningsĂ€ndamĂ„l, utan representation eller garanti av nĂ„got slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning, och det Ă€r inte heller avsett att rekommendera köp av nĂ„gon specifik produkt eller tjĂ€nst. Du bör söka ditt eget rĂ„d frĂ„n lĂ€mpliga professionella rĂ„dgivare. Om artikeln har bidragits av en tredje parts bidragsgivare, observera att de Ă„sikter som uttrycks tillhör tredjepartsbidragsgivaren och inte nödvĂ€ndigtvis Ă„terspeglar de frĂ„n Binance Academy. LĂ€s vĂ„r fullstĂ€ndiga ansvarsfriskrivning hĂ€r för mer information. Priserna pĂ„ digitala tillgĂ„ngar kan vara volatila. VĂ€rdet pĂ„ din investering kan gĂ„ ner eller upp och du kanske inte fĂ„r tillbaka det investerade beloppet. Du Ă€r ensam ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster du kan drabbas av. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning. Se vĂ„ra anvĂ€ndarvillkor och riskvarning för mer information.