Vad Àr verkliga tillgÄngar (Real World Assets/RWA) inom decentraliserad finans (DeFi) och kryptovaluta?
Hem
Artiklar
Vad Àr verkliga tillgÄngar (Real World Assets/RWA) inom decentraliserad finans (DeFi) och kryptovaluta?

Vad Àr verkliga tillgÄngar (Real World Assets/RWA) inom decentraliserad finans (DeFi) och kryptovaluta?

Avancerad
Publicerad Nov 9, 2023Uppdaterad Jan 30, 2024
7m

TL;DR

  • Verkliga tillgĂ„ngar tokeniserar materiella verkliga tillgĂ„ngar genom att lĂ€nka fysiska tillgĂ„ngar till blockkedjan.

  • Verkliga tillgĂ„ngar har gjort mycket nytta inom DeFi-sektorn.

  • Verkliga tillgĂ„ngar har hyllats för att överbrygga klyftan mellan TradFi och DeFi. 

  • Stora finansinstitut engagerar sig i denna bransch och tror pĂ„ dess expansion.

Tokenisering sticker ut som en fascinerande aspekt av blockkedjans ekosystem och som representerar omvandlingen av tillgÄngar eller verktyg till digitala token. Verkliga tillgÄngar innebÀr tokenisering av materiella tillgÄngar med tydligt monetÀrt vÀrde, sÄsom guld, fastigheter och kolkrediter, till omsÀttbara digitala format.

Verkliga tillgÄngar har gett enorm nytta inom sektorn decentraliserad finans (DeFi). Integrationen av verkliga tillgÄngar i DeFi hyllas ofta som ett av de bÀsta exemplen pÄ traditionella finanstillgÄngar som blandas med DeFi. 

Hur fungerar verkliga tillgÄngar?

Innan vi tar upp mer om nyttan med verkliga tillgÄngar inom i DeFi, ska vi titta pÄ hur de fungerar. Och mer specifikt: hur sÀkerstÀller vi att verkliga tillgÄngar Àr legitima token för de verkliga tillgÄngarna de representerar? Hela processen kan delas upp i tre faser: formalisering utanför kedjan, informationsbryggning samt efterfrÄgan och utbudet av protokoll för verkliga tillgÄngar.

Formalisering utanför kedjan

Innan en verklig tillgÄng kan integreras i en digital huvudbok mÄste dess vÀrde, Àgande och juridiska stÀllning entydigt faststÀllas i den fysiska vÀrlden. 

Vid en uppskattning av vÀrdet pÄ en verklig tillgÄng Àr marknadspris, resultathistorik och tillgÄngens fysiska tillstÄnd nÄgra av de faktorer som beaktas. TillgÄngen mÄste Àven ha obestridligt lagligt Àgande, dokumenterat genom handlingar eller fakturor.

Informationsbryggning

I denna fas gÄr vi igenom tokeniseringsprocessen, dÀr tillgÄngens information förvandlas till en digital token. Data om tillgÄngens vÀrde och rÀttmÀtiga Àgande Àr inbÀddade i metadata för denna token. Tack vare blockkedjans transparens kan vem som helst verifiera Àkthet för en token, baserat pÄ metadata.

Vid hanteraring av tillgÄngar som faller under regleringsomrÄdet eller klassificeras som vÀrdepapper, blir anvÀndningen av regleringsteknik avgörande. Dessa kan inkludera att anvÀnda licensierade utfÀrdaren av sÀkerhetstoken, följa kryptospecifika standarder för KYC (Know Your Customer) och KYB (Know Your Business), samt utnyttja godkÀnda sÀkerhetskryptobörser. 

Protokoll för verkliga tillgÄngar med utbud och efterfrÄgan

I det sista steget, som handlar om utbud och efterfrÄgan, kommer DeFi-protokoll som fokuserar pÄ verkliga tillgÄngar in i bilden. De har tvÄ funktioner: för det första hjÀlper de till att skapa nya verkliga tillgÄngar, vilket innebÀr att de hjÀlper till att göra fler av dessa digitala tillgÄngar tillgÀngliga. Samtidigt arbetar de ocksÄ för att fÄ investerare intresserade av att köpa och handla med dessa tillgÄngar. 

Genom detta trefasade tillvÀgagÄngssÀtt Àr verkliga tillgÄngar inte bara abstrakta begrepp, utan blir praktiska, funktionella och kritiska komponenter i DeFi-vÀrlden, som tar förtroendet för verkliga vÀrderingar och juridiska ramar in pÄ den decentraliserade digitala arenan.

DÀrför har verkliga tillgÄngar revolutionerat DeFi

En av de viktigaste mĂ€tvĂ€rdena inom DeFi Ă€r ”totalt lĂ„st vĂ€rde" eller Total Value Locked/TVL. TVL-mĂ€tvĂ€rdet mĂ€ter mĂ€ngden kapital som Ă€r lĂ„st inom olika DeFi-protokoll. Högre TVL motsvarar i stort sett högre anvĂ€ndbarhet. I november 2021 nĂ„dde den totala TVL en topp pĂ„ cirka 180 miljarder dollar och hĂ€ngde pĂ„ den tjurartade vĂ„gen av den sĂ„ kallade ”DeFi-sommaren”. 

Men nÀr marknaderna gick sÀmre sjönk DeFi TVL till 49,87 miljarder dollar i juni 2022. Det Àr en nedgÄng pÄ 72,3 % i vÀrderingen pÄ 7 mÄnader! Bristen pÄ verklig nytta och dÄlig tokenomi, som observerats i vissa DeFi-protokoll, hjÀlpte verkligen inte till nÀr likviditeten lÀckte ut frÄn marknaden.

Efter detta har tankesÀttet hos den typiska DeFi-investeraren genomgÄtt en betydande förÀndring. Ett vÀxande antal av dessa investerare fokuserar pÄ stabila och lÄngsiktiga investeringsmöjligheter, snarare Àn att jaga snabba vinster. Denna trend Àr sÀrskilt tydlig i branschen efter 2021, dÄ det har skett en mÀrkbar ökning av att driva mer stabila tillgÄngsklasser som verkliga tillgÄngar. 

HÀr Àr nÄgra fakta och siffror angÄende marknaden för verkliga tillgÄngar, vilket visar det ökande intresset för denna marknad.

  • VĂ€rdet pĂ„ verkliga tillgĂ„ngar pĂ„ kedjan (exklusive stablecoin) ökade med 1,05 miljarder dollar under 2023.

  • Ur detta kom 855,7 miljoner dollar (82 %) frĂ„n avkastningsbĂ€rande tillgĂ„ngar som statsobligationer, fastigheter och privatkredit.

Uppgifter enligt forskning utförd av analytiker mellan 1 januari och 30 september 2023:

  • Aktiva privata kreditlĂ„n i kedjan ökade med 210,5 miljoner dollar

  • Statsobligationer och andra obligationer vĂ€xte med 557 miljoner dollar.

Vad Àr utfÀrdare av verkliga tillgÄngar?

Verkliga tillgÄngar kommer till pÄ blockkedjan genom anstrÀngningar frÄn utfÀrdare som deltar i tre nyckelaktiviteter:

  • De förvĂ€rvar materiella tillgĂ„ngar frĂ„n den fysiska vĂ€rlden.

  • De konverterar dessa tillgĂ„ngar via tokenisering.

  • De fördelar token till anvĂ€ndare inom blockkedjenĂ€tverket.

HÀr Àr nÄgra aktörer i utfÀrdandet av verkliga tillgÄngar:

  • Centrifuge: En av de största utfĂ€rdarna av privata kreditlĂ„n i kedjan.

  • Franklin Templeton: En TradFi-jĂ€tte som grundades 1947. Det hanterar över 1,5 biljoner dollar i tillgĂ„ngar under förvaltning (Assets Under Management/AUM). De har nyligen börjat utfĂ€rda tokeniserade statskassetoken.

  • WisdomTree: En marknadsledare inom börshandlade produkter med nĂ€stan 96 miljarder dollar i tillgĂ„ngar under förvaltning.

Fördelar med att anvÀnda verkliga tillgÄngar i DeFi

Tokeniseringen av verkliga tillgÄngar ger flera stora fördelar som omformar investeringsstrategier och landskapet för kryptofinansiering. 

  • Likviditetsökning: Tokenisering av tillgĂ„ngar som fastigheter förvandlar traditionellt illikvida och lĂ„ngsamma tillgĂ„ngar till token. Dessa token tillĂ„ter en bredare pool av investerare att engagera sig i den underliggande tillgĂ„ngen.

  • Fraktionellt Ă€gande: Fraktionellt Ă€gande Ă€r ett av de mest fascinerande anvĂ€ndningsomrĂ„dena för verkliga tillgĂ„ngar. Genom att dela upp tillgĂ„ngar som fastigheter i token sĂ€nker det hindret för intrĂ€de för vardagliga anvĂ€ndare. DĂ€rför kan en pool av investerare kombinera sina tillgĂ„ngar för att kollektivt Ă€ga en fastighet, betecknad med token.

  • Transparens: Blockkedjans transparenta huvudbok sĂ€kerstĂ€ller att varje transaktions- och Ă€garinformation för en verklig tillgĂ„ng registreras och öppet verifieras. 

  • Inkludering: Förflyttningen av tokeniserade tillgĂ„ngar via DeFi-kanaler banar vĂ€g för nya marknader och finansiella instrument. Detta ger inte bara nya möjligheter för befintliga investerare, utan lockar ocksĂ„ nya deltagare, vilket förbĂ€ttrar den övergripande stabiliteten och tillvĂ€xtpotentialen i det finansiella ekosystemet.

BegrÀnsningar för att anvÀnda verkliga tillgÄngar inom DeFi

Verkliga tillgÄngar erbjuder ett banbrytande tillvÀgagÄngssÀtt för att integrera fysiska tillgÄngar med digital finansiering. Men de har sina begrÀnsningar och utmaningar. 

  • Regulatorisk komplexitet : Verkliga tillgĂ„ngar och DeFi Ă€r föremĂ„l för komplicerade lagkrav. Dessa krav kan förĂ€ndras beroende pĂ„ tillgĂ„ngen, geolokalisering, jurisdiktion och till och med den specifika blockkedjeplattformen som anvĂ€nds för tokenisering. 

  • SĂ€kerhetsproblem: Inom verkliga tillgĂ„ngar Ă€r det avgörande att upprĂ€tthĂ„lla lĂ€nken mellan den fysiska tillgĂ„ngen och digitala token. Denna koppling mĂ„ste vara robust mot bĂ„de bedrĂ€gerier och rĂ€ttsliga tvister.

  • Skalbarhet: Plattformarna som ligger till grund för tokeniseringen av verkliga tillgĂ„ngar mĂ„ste kunna hantera en hög genomströmning av transaktioner och data

Sammanfattningsvis

Verkliga tillgÄngar Àr en spÀnnande utveckling för DeFi, som potentiellt breddar dess kapacitet och mÄlgrupp. De har potential till en mer sammankopplad finansiell sfÀr dÀr traditionell och decentraliserad finansiering konvergerar. Men att nÄ denna punkt kommer att innebÀra att du mÄste övervinna betydande hinder, inklusive strikt regelefterlevnad och sÀkerstÀllande av marknadsintegritet.

Mer information


Ansvarsfriskrivning: Detta innehĂ„ll presenteras för dig ”i befintligt skick” endast för allmĂ€n information och utbildningsĂ€ndamĂ„l, utan representation eller garanti av nĂ„got slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning, och det Ă€r inte heller avsett att rekommendera köp av nĂ„gon specifik produkt eller tjĂ€nst. Du bör söka ditt eget rĂ„d frĂ„n lĂ€mpliga professionella rĂ„dgivare. Om artikeln har bidragits av en tredje parts bidragsgivare, observera att de Ă„sikter som uttrycks tillhör tredjepartsbidragsgivaren och inte nödvĂ€ndigtvis Ă„terspeglar de frĂ„n Binance Academy. LĂ€s vĂ„r fullstĂ€ndiga ansvarsfriskrivning hĂ€r för mer information. Priserna pĂ„ digitala tillgĂ„ngar kan vara volatila. VĂ€rdet pĂ„ din investering kan gĂ„ ner eller upp och du kanske inte fĂ„r tillbaka det investerade beloppet. Du Ă€r ensam ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster du kan drabbas av. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning. Se vĂ„ra anvĂ€ndarvillkor och riskvarning för mer information.