Viktig information
Likviditetspooler är kryptoreserver som är låsta i smarta kontrakt som driver decentraliserade börser (DEX) och andra DeFi-appar.
Istället för att matcha köpare och säljare handlar användare direkt mot dessa samlade tillgångar genom automatiserade marknadsgaranter.
Likviditetsleverantörer (Liquidity providers, LP) kan tjäna avgifter och belöningar, men det finns viktiga risker att överväga, såsom möjlig förlust och buggar i smarta kontrakt.
Strategier som avkastningsfarmning och likviditetsutvinning kan ge extra incitament för att tillhandahålla likviditet.
Introduktion
Decentraliserad finans (DEFi) har förändrat sättet som användare handlar tillgångar, lånar tillgångar och tjänar avkastning – allt utan att förlita sig på traditionella mellanhänder. I hjärtat av detta ekosystem finns likviditetspooler.
Likviditetspooler gör decentraliserade börser (DEX:er) möjliga och driver otaliga andra DeFi-applikationer. I den här guiden kommer vi att förklara vad en likviditetspool är, hur de fungerar, varför de är viktiga och vad du bör vara uppmärksam på om du beslutar dig för att engagera dig.
Vad är likviditetspooler?
En likviditetspool är en samling av kryptovalutor eller krypto som är låsta i ett smart kontrakt som tillhandahåller likviditet för decentraliserad handel, utlåning och andra finansiella aktiviteter. Istället för att förlita sig på traditionella orderböcker eller centraliserade marknadsgaranter använder DeFi-plattformar som Uniswap och PancakeSwap likviditetspooler i kombination med automatiserade marknadsgaranter för att underlätta kryptobyten.
Likviditetspooler ersätter behovet av att köpare och säljare matchas individuellt. Istället kan vem som helst handla mot de samlade tillgångarna, med priser som automatiskt justeras enligt förhållandet av krypto som hålls i likviditetspoolen.
Hur fungerar likviditetspooler?
Likviditetsleverantörer (Liquidity providers, LP)
De personer som tillhandahåller krypto till en pool kallas likviditetsleverantörer, eller LP:er. Vanligtvis sätter LP:er in lika värden av två olika krypto i likviditetspoolen, såsom ETH och USDC. I gengäld får de LP-krypto som representerar deras andel av poolen.
LP:er får en del av handelsavgifterna från varje byte som görs i poolen. Det är ett sätt att tjäna passiv inkomst. Utöver det kan LP-krypto ofta satsas på andra platser för att tjäna extra belöningar (detta är vad folk menar med avkastningsfarmning eller likviditetsutvinning).
Automatiserade marknadsgaranter
Automatiserade marknadsgaranter är smarta kontrakt som bestämmer priser i en pool. En vanlig formel är Uniswaps:
x * y = kHär är x och y kryptobalanserna i poolen, och k är en konstant. När någon handlar, förändras balansen och priset justeras automatiskt. Detta är vad som gör att användare kan handla direkt med likviditetspoolen, utan behov av en traditionell orderbok.
Fördelar med likviditetspooler
Öppen för alla: Inga grindvakter. Alla kan bli en likviditetsleverantör.
Alltid tillgängligt: 24/7-likviditet utan att behöva en annan person på andra sidan av handeln.
Omedelbar handel: Ingen väntan på köpare eller säljare.
Incitament: LP:er tjänar avgifter och ibland bonusbelöningar.
Låga barriärer för projekt: Nya krypto kan snabbt lansera likviditetspooler utan att förlita sig på centraliserade börser.
Risker med att använda DeFi-likviditetspooler
Genom användning av likviditetspooler har DeFi-området skapat innovativa sätt att använda blockkedjeteknologi. Ändå medför likviditetspooler vissa risker som du bör vara medveten om.
Övergående förlust
Möjlig förlust inträffar när priset på dina krypto ändras, jämfört med när du satte in dem i poolen. Ju större denna förändring är, desto högre är den potentiella förlusten i förhållande till att helt enkelt inneha krypto. Detta händer eftersom poolen automatiskt ombalanserar kryptoförhållandena, vilket ibland lämnar dig med mindre av den krypto som har ökat i pris.
Sårbarheter i smarta kontrakt
Eftersom likviditetspooler är beroende av smarta kontrakt kan buggar eller utnyttjanden leda till förlust av tillgångar. Att använda granskade och pålitliga plattformar minskar risken, även om vi aldrig kan ta bort den helt.
Rug pulls och bedrägerier
Bedragare skapar ibland falska pooler, lockar in likviditet och försvinner sedan med tillgångarna. Kontrollera alltid legitimiteten av projektet innan du sätter in krypto, och riskera aldrig mer än du har råd att förlora. Om du är osäker kan du börja med små belopp för att testa innan du tar större risker.
Populära typer av likviditetspooler
Traditionella pooler: Pooler med två krypto och ett fast värdeförhållande på 50/50 (till exempel Uniswap v2).
Stablecoin-pooler: Pooler som innehåller stablecoin eller tillgångar med liknande värde för att minimera avvikelse (till exempel Curve Finance).
Multi-tillgångspooler: Pooler med flera krypto och anpassningsbara vikter.
Ensidiga pooler: Gör att LP:er kan sätta in en enda krypto, vilket minskar risken för möjlig förlust.
Koncentrerade likviditetspooler: LP:er tillhandahåller likviditet inom specifika prisintervall för bättre kapitaleffektivitet (till exempel Uniswap v3 och v4).
Så deltar du i en likviditetspool
1. Välj en plattform: Välj en pålitlig DeFi-plattform som Uniswap eller PancakeSwap baserat på tillgångarna du föredrar och risktolerans.
2. Anslut din plånbok: Använd en kompatibel kryptovaluta-plånbok (såsom MetaMask) för att interagera med plattformen. Observera att du också kan få tillgång till DeFi likviditetspooler via Binance Alpha med Binance Wallet.
3. Välj en pool och tillhandahåll krypto: Sätt in de krypto som krävs av poolen och få LP-krypto i utbyte.
4. Tjäna belöningar: Samla transaktionsavgifter och insatsincitament som passiv inkomst.
5. Ta ut likviditet: Lös in LP-krypto för att återfå dina tillgångar och vinster (om några).
Sammanfattningsvis
Likviditetspooler är en av pelarna inom DeFi. De driver decentraliserad handel, utlåning och avkastningsstrategier samtidigt som de ger vanliga användare möjlighet att tjäna passiv inkomst. Men precis som med alla investeringar medföljer risker, inklusive möjlig förlust, kodutnyttjanden, rug pulls, och bedrägerier. Om du håller dig till pålitliga plattformar, håller dig informerad och hanterar risker klokt kan likviditetspooler vara ett kraftfullt sätt att delta i DeFi-ekosystemet.
Mer information
Denna artikel är endast i utbildningssyfte. Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vårfullständiga ansvarsfriskrivning för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våraanvändarvillkor och riskvarning för mer information.