Poin Utama
Pool likuiditas adalah cadangan token yang terkunci dalam smart contract yang mendukung bursa terdesentralisasi (DEX) dan aplikasi DeFi lainnya.
Daripada mencocokkan pembeli dan penjual, pengguna berdagang langsung dengan aset yang terkumpul ini melalui automated market maker (AMM).
Penyedia likuiditas (LP) dapat memperoleh biaya dan reward, tetapi ada risiko penting yang perlu dipertimbangkan, seperti kerugian tidak permanen dan bug smart contract.
Strategi seperti yield farming dan mining likuiditas dapat memberikan insentif tambahan untuk menyediakan likuiditas.
Pendahuluan
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengubah cara pengguna memperdagangkan aset, meminjam dana, dan mendapatkan yield—semua itu tanpa mengandalkan perantara tradisional. Inti ekosistem adalah pool likuiditas.
Pool likuiditas memungkinkan bursa terdesentralisasi (DEX) dan mendukung banyak aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) lainnya. Dalam panduan ini, kami akan menjelaskan definisinya, cara kerjanya, alasannya menjadi penting, dan hal yang perlu diperhatikan jika Anda memutuskan untuk terlibat.
Apa Itu Pool Likuiditas?
Pool likuiditas adalah kumpulan mata uang kripto atau token yang terkunci dalam smart contract yang menyediakan likuiditas untuk perdagangan terdesentralisasi, peminjaman, dan aktivitas keuangan lainnya. Daripada mengandalkan buku order tradisional atau market maker tersentralisasi, platform DeFi seperti Uniswap dan PancakeSwap menggunakan pool likuiditas bersamaan dengan automated market maker (AMM) untuk memfasilitasi swap token.
Pool likuiditas menggantikan kebutuhan untuk mencocokkan pembeli dan penjual secara individu. Sebagai gantinya, siapa pun dapat melakukan perdagangan terhadap aset yang terkumpul, sementara harga otomatis disesuaikan berdasarkan rasio token yang dimiliki dalam pool.
Bagaimana Cara Kerja Pool Likuiditas?
Penyedia likuiditas (LP)
Orang-orang yang menyuplai token ke dalam pool disebut penyedia likuiditas atau LP. Biasanya, LP menyetor nilai yang setara dari dua macam token ke dalam pool, seperti ETH dan USDC. Sebagai imbalan, mereka mendapatkan token LP yang mewakili bagian mereka dari pool.
LP mendapatkan bagian dari biaya perdagangan dari setiap swap yang dilakukan di dalam pool. Ini adalah cara untuk mendapatkan pendapatan pasif. Selain itu, token LP sering kali dapat dimasukkan ke dalam staking di tempat lain untuk menghasilkan reward tambahan (inilah yang dimaksud orang dengan yield farming atau mining likuiditas).
Automated market maker (AMM)
AMM adalah smart contract yang menentukan harga dalam sebuah pool. Rumus umumnya sama dengan milik Uniswap:
x * y = kx dan y adalah saldo token dalam pool, sedangkan k adalah konstanta. Setiap kali seseorang melakukan perdagangan, saldo akan bergeser, lalu harga akan otomatis disesuaikan. Hal ini memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dengan pool likuiditas tanpa memerlukan buku order tradisional.
Manfaat Pool Likuiditas
Terbuka bagi siapa pun: Tidak ada penghalang. Siapa pun dapat menjadi penyedia likuiditas.
Selalu tersedia: Likuiditas 24/7 tanpa memerlukan orang lain di sisi lain perdagangan.
Perdagangan instan: Tidak perlu menunggu pembeli atau penjual.
Insentif: LP memperoleh biaya dan terkadang bonus reward.
Hambatan rendah untuk proyek: Token baru dapat meluncurkan pool likuiditas dengan cepat tanpa mengandalkan bursa tersentralisasi.
Risiko Menggunakan Pool Likuiditas DeFi
Melalui penggunaan pool likuiditas, bidang DeFi melahirkan cara-cara inovatif dalam menggunakan teknologi blockchain. Namun, pool likuiditas memiliki risiko tertentu yang harus Anda ketahui.
Kerugian tidak permanen
Kerugian tidak permanen terjadi ketika rasio harga token Anda berubah dibandingkan saat Anda menyetorkannya ke dalam pool likuiditas. Makin besar perubahan ini, makin tinggi potensi kerugian dibandingkan dengan sekadar memiliki token. Hal ini terjadi karena pool otomatis menyeimbangkan rasio token dan terkadang menyisakan jumlah token yang lebih sedikit dengan kenaikan harga.
Kerentanan smart contract
Karena pool likuiditas mengandalkan smart contract, bug atau eksploitasi dapat mengakibatkan kehilangan dana. Menggunakan platform yang diaudit dan tepercaya mengurangi risiko ini, meskipun kita tidak dapat menghilangkannya sepenuhnya.
Rug pull dan penipuan
Penipu terkadang membuat pool palsu, menarik likuiditas, lalu menghilang dengan dana tersebut. Selalu periksa kembali legitimasi proyek sebelum menyetor token dan jangan pernah mempertaruhkan lebih dari yang sanggup direlakan apabila hilang. Jika ragu, mulai dengan nilai kecil untuk mengujinya sebelum mengambil risiko yang lebih besar.
Jenis-Jenis Pool Likuiditas yang Populer
Pool tradisional: Pool dua token dengan rasio nilai 50/50 (misalnya, Uniswap v2).
Pool stablecoin: Pool yang berisi stablecoin atau aset dengan nilai serupa untuk meminimalkan slippage (misalnya, Curve Finance).
Pool multi-aset: Pool dengan beberapa token dan bobot yang dapat disesuaikan.
Pool satu sisi: Memungkinkan penyedia likuiditas (LP) untuk menyetor satu token, sehingga mengurangi risiko kerugian tidak permanen.
Pool likuiditas terkonsentrasi: LP menyediakan likuiditas dalam rentang harga tertentu untuk efisiensi modal yang lebih baik (misalnya, Uniswap v3 dan v4).
Cara Berpartisipasi dalam Pool Likuiditas
1. Pilih platform: Pilih platform DeFi yang tepercaya seperti Uniswap atau PancakeSwap berdasarkan aset yang Anda pilih dan toleransi risiko Anda.
2. Hubungkan dompet Anda: Gunakan dompet kripto yang kompatibel (seperti MetaMask) untuk berinteraksi dengan platform. Perhatikan bahwa Anda juga dapat mengakses pool likuiditas DeFi melalui Binance Alpha dengan Dompet Binance.
3. Pilih pool, lalu sediakan token: Setor token yang diperlukan oleh pool, lalu terima token LP sebagai imbalan.
4. Dapatkan reward: Kumpulkan biaya transaksi dan insentif staking sebagai pendapatan pasif.
5. Tarik likuiditas: Tebus token LP untuk memulihkan aset dan pendapatan Anda (jika ada).
Penutup
Pool likuiditas adalah salah satu pilar DeFi. Komponen ini mendukung perdagangan terdesentralisasi, peminjaman, dan strategi yield sambil memberikan kesempatan kepada pengguna reguler untuk mendapatkan pendapatan pasif. Namun, sama seperti investasi lainnya, opsi ini mengandung risiko, termasuk kerugian tidak permanen, eksploitasi kode, rug pull, dan penipuan. Jika Anda tetap menggunakan platform yang tepercaya, mengikuti informasi terkini, dan mengelola risiko dengan bijak, pool likuiditas dapat menjadi cara yang kuat untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan sebagai edukasi saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika artikel ini merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.