Avkastningsfarming är ett sätt att göra mer krypto med den krypto du har. Det innebär att du lånar ut dina tillgångar till andra genom magin i datorprogram som kallas smarta kontrakt. I utbyte mot din tjänst tjänar du avgifter i form av krypto. Låter ganska enkelt, eller hur? Men riktigt så enkelt är det inte.
De som använder avkastningsfarming använder komplicerade strategier. De flyttar hela tiden runt sina kryptotillgångar mellan olika lånemarknadsplatser för att maximera avkastningen. De är också förtegna om de bästa strategierna för avkastningsfarming. Varför? För att ju fler personer som känner till en strategi, desto mindre effektiv kan den bli. Avkastningsfarming är som vilda västern av decentraliserad finans (DEFi), där farmare tävlar om att få en chans att odla de bästa grödorna.
Intresserad? Läs mer nedan.
Innehåll
- Introduktion
- Vad är avkastningsfarming?
- Vad är Total Value Locked (TVL)?
- Hur fungerar avkastningsfarming?
- Hur beräknas vinsterna från avkastningsfarming?
- Vad är säkring i DeFi?
- Riskerna med avkastningfarming
- Plattformar och protokoll för avkastningsfarming
- Sammanfattningsvis
Introduktion
Hur skördar då en farmare sina grödor? Vilken typ av avkastning kan de förvänta sig? Och var ska du börja om du funderar på att bli avkastningsfarmare? Vi förklarar allt i den här artikeln.
Vad är avkastningsfarming?
Vad startade boomen för avkastningsfarming?
Ett vanligt sätt att kickstarta en decentraliserad blockkedja är att distribuera dessa styrningstoken algoritmiskt, med likviditetsincitament. Detta lockar likviditetsleverantörer att "odla" denna nya token genom att tillhandahålla likviditet till protokollet.
Även om det inte uppfann avkastningsfarming, gav COMP-lanseringen den här typen av tokendistributionsmodell en ökning i popularitet. Sedan dess har andra DeFi-projekt kommit med innovativa system för att locka likviditet till sina ekosystem.
Vad är Total Value Locked (TVL)?
Naturligtvis är det så att ju mer värde som är låst, desto mer avkastningsfarming pågår. Du kan mäta TVL i ETH, USD eller till och med i BTC. Var och en ger dig olika insikter om tillståndet på DeFi-penningmarknaderna.
Hur fungerar avkastningsfarming?
Avkastningsfarming är nära besläktad med en modell som kallas automated market maker (AMM). Den involverar vanligtvis likviditetsleverantörer (LP:er) och likviditetspooler. Vi ska ta oss en titt på hur det fungerar.
Men implementeringarna kan vara väldigt olika – för att inte tala om att detta är en ny teknik. Vi kommer utan tvivel att se nya tillvägagångssätt som förbättrar de nuvarande implementeringarna.
Utöver avgifterna kan ett annat incitament för att lägga till tillgångar i en likviditetspool vara distributionen av en ny token. Till exempel kanske det inte finns något sätt att köpa en token på den öppna marknaden, utan bara i små mängder. Å andra sidan kan den ackumuleras genom att tillhandahålla likviditet till en specifik pool.
Reglerna för distribution kommer alla att bero på den unika implementeringen av protokollet. Summan av kardemumman är att likviditetsleverantörer får en avkastning baserat på mängden likviditet de tillhandahåller till poolen.
Som du säkert förstår kan detta bli ganska komplext. Du kan sätta in din cDAI till ett annat protokoll som skapar en tredje token för att representera din cDAI som representerar din DAI. Och så vidare. Dessa kedjor kan bli riktigt komplexa och svåra att följa.
Hur beräknas vinsterna från avkastningsfarming?
Normalt beräknas den uppskattade avkastningen för farming på årsbasis. Detta beräknar avkastningen som du kan förvänta dig under loppet av ett år.
Några vanliga mätvärden är årliga procentsatser (APR) och årlig procentuell avkastning (APY). Skillnaden mellan dem är att APR inte tar hänsyn till effekten av sammansättning, medan APY gör det. Sammansättning innebär i det här fallet att direkt återinvestera vinster för att generera mer avkastning. Tänk dock på att APR och APY kan användas omväxlande.
Detta är dock bara uppskattningar och prognoser. Även kortsiktiga belöningar är ganska svåra att uppskatta exakt. Varför är det så? Därför att avkastningsfarming är en mycket konkurrenskraftig och snabb marknad och belöningar kan fluktuera snabbt. Om en bra strategi för avkastningsfarming fungerar ett tag hoppar fler farmare på tåget och då slutar strategin att ge hög avkastning.
Eftersom APR och APY kommer från de äldre marknaderna kan DeFi behöva hitta sina egna mätvärden för att beräkna avkastning. På grund av hur snabbt DeFi utvecklas kan uppskattade avkastningar varje vecka eller till och med dagligen vara mer meningsfulla.
Vad är säkring i DeFi?
Så låt oss säga att utlåningsprotokollet du använder kräver en säkringsgrad på 200 %. Det betyder att för varje 100 USD i värde du sätter in, kan du låna 50 USD. Det är dock vanligtvis säkrare att lägga till mer säkring än vad som krävs för att minska likvideringsrisken ännu mer. Med det sagt kommer många system att använda mycket höga säkringar (såsom 750 %) för att hålla hela plattformen relativt säker från likvideringsrisk.
Riskerna med avkastningfarming
Avkastningsfarming är inte så lätt som det verkar och om du inte förstår vad du håller på med kommer du sannolikt att förlora pengar. Vi har precis diskuterat hur din säkring kan likvideras. Men vilka andra risker behöver du vara medveten om?
Dessutom är en av de största fördelarna med DeFi också en av dess största risker. Det är idén om kompositionalitet. Låt oss se hur detta påverkar avkastningsfarmingen.
Som vi har diskuterat tidigare är DeFi-protokollen utan behörighet och kan sömlöst integreras med varandra. Detta innebär att hela DeFi-ekosystemet är starkt beroende av var och en av dess byggstenar. Det är detta vi hänvisar till när vi säger att dessa applikationer har kompositionalitet – de kan enkelt fungera tillsammans.
Varför är detta en risk? Jo, för om en enda av byggstenarna inte fungerar som avsett kan hela ekosystemet lida av detta. Det är detta som utgör en av de största riskerna med avkastningsfarming och likviditetspooler. Du måste inte bara lita på protokollet du sätter in dina tillgångar i, utan alla andra som det kan vara beroende av.
Plattformar och protokoll för avkastningsfarming
Hur kan du tjäna belöningar med avkastningfarming? Det finns faktiskt inte ett bestämt sätt att använda avkastningsfarming på. Faktum är att strategierna för avkastningsfarming kan förändras varje timme. Varje plattform och strategi har sina egna regler och risker. Om du vill komma igång med avkastningsfarming måste du sätta dig in i hur decentraliserade likviditetsprotokoll fungerar.
Så vilka är då de mest populära plattformarna för avkastningsfarming? Det här är inte en komplett lista, utan bara en samling protokoll som är centrala för avkastningsfarmingsstrategier.
Compound Finance
Compound är ett av kärnprotokollen för ekosystemet för avkastningsfarming.
MakerDAO
Maker är en decentraliserad kreditplattform som stöder skapandet av DAI – ett stablecoin som algoritmiskt kopplas till värdet av USD. Vem som helst kan öppna ett Maker Vault där de låser säkringstillgångar, såsom ETH, BAT, USDC eller WBTC. De kan generera DAI som skuld mot denna säkring som de låst. Denna skuld genererar efter hand ränta som kallas stabilitetsavgift – vars ränta bestäms av MKR-tokeninnehavare.
Avkastningsfarming kan använda Maker för att minta DAI, som kan användas i strategier för avkastningsfarming.
Synthetix
Aave
Aave används flitigt inom avkastningsfarming som ett decentraliserat utlånings- och upplåningsprotokoll.
Uniswap
Uniswap har varit en av de mest populära plattformarna för trustless-tokenbyten, tack vare dess smidiga upplägg. Detta kan vara praktiskt för strategier för avkastningsfarming.
Curve Finance
Som du kanske förstår är Curve-poolerna en viktig del av infrastrukturen, tack vare det överflöd av stablecoin som finns i denna avkastningsfarming.
Balancer
Balancer är ett likviditetsprotokoll som liknar Uniswap och Curve. Den viktigaste skillnaden är dock att det tillåter anpassade tokenallokeringar i en likviditetspool. Detta gör att likviditetsleverantörer kan skapa anpassade Balancer-pooler istället för den 50/50-allokering som krävs av Uniswap. Precis som med Uniswap, tjänar LP:er avgifter för de affärer som sker i deras likviditetspool.
Tack vare flexibiliteten för att skapa likviditetspooler som det medför är Balancer en viktig innovation för strategier för avkastningsfarming.
Yearn.finance
Yearn.finance är ett decentraliserat ekosystem av aggregatorer för utlåningstjänster som Aave, Compound och andra. Det syftar till att optimera tokenutlåning genom att algoritmiskt hitta de mest lönsamma utlåningstjänsterna. När tillgångarna sätts in konverteras de till yTokens som periodiskt återbalanseras för att maximera vinsten.
Yearn.finance är användbart för farmare som vill ha ett protokoll som automatiskt väljer de bästa strategierna för dem.