Ce este produc╚Ťia de randament ├«n Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?
Acas─â
Articole
Ce este produc╚Ťia de randament ├«n Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Ce este produc╚Ťia de randament ├«n Finan╚Ťele descentralizate (DeFi)?

Intermediar
Publicat Aug 12, 2020Actualizat May 29, 2023
10m

TL;DR
Produc╚Ťia de randament este o modalitate de a genera mai multe criptomonede cu de╚Ťinerile dvs. cripto. Aceasta presupune s─â ├«mprumuta╚Ťi fondurile dvs. altora prin magia programelor de computer numite contracte inteligente. ├Än schimbul serviciului dvs., c├ó╚Ötiga╚Ťi comisioane sub form─â de criptomonede. Destul de simplu, nu? Ei bine, nu v─â gr─âbi╚Ťi s─â trage╚Ťi concluzii.

Produc─âtorii de randament folosesc strategii foarte complicate. Ei ├«╚Öi mut─â criptomonedele tot timpul ├«ntre diferite pie╚Ťe de creditare pentru a-╚Öi maximiza profiturile. De asemenea, vor fi foarte rezerva╚Ťi cu privire la cele mai bune strategii de produc╚Ťie de randament. De ce? Cu c├ót oamenii ╚Ötiu mai multe despre o strategie, cu at├ót aceasta poate deveni mai pu╚Ťin eficient─â. Produc╚Ťia de randament este vestul s─âlbatic al Finan╚Ťelor descentralizate (DeFi), unde produc─âtorii concureaz─â pentru a avea ╚Öansa de a produce cele mai bune culturi.

Sunte╚Ťi interesat? Citi╚Ťi mai multe mai jos.


Con╚Ťinut


Introducere

Mi╚Öcarea Finan╚Ťelor descentralizate (DeFi) a fost ├«n fruntea inova╚Ťiei ├«n spa╚Ťiul blockchain. Ce face ca aplica╚Ťiile DeFi s─â fie unice? Acestea sunt f─âr─â permisiune, ceea ce ├«nseamn─â c─â oricine (sau orice, cum ar fi un contract inteligent) cu o conexiune la internet ╚Öi un portofel acceptat poate interac╚Ťiona cu ele. ├Än plus, de obicei nu necesit─â ├«ncredere ├«n custozi sau intermediari. Cu alte cuvinte, sunt f─âr─â ├«ncredere. Deci, ce noi cazuri de utilizare permit aceste propriet─â╚Ťi?

Unul dintre noile concepte care au ap─ârut este produc╚Ťia de randament. Este o nou─â modalitate de a c├ó╚Ötiga recompense cu de╚Ťinerile de criptomonede folosind protocoale de lichiditate f─âr─â permisiune. Aceasta permite oricui s─â c├ó╚Ötige venituri pasive folosind ecosistemul descentralizat de ÔÇ×money legosÔÇŁ construit pe Ethereum. Ca rezultat, produc╚Ťia de randament poate schimba modul ├«n care investitorii fac HODL ├«n viitor. De ce s─â v─â p─âstra╚Ťi activele inactive c├ónd le pute╚Ťi pune la lucru?┬á

Deci, cum are grij─â un produc─âtor de randament de culturile sale? La ce fel de randamente se poate a╚Ötepta? ╚śi de unde ar trebui s─â ├«ncepe╚Ťi dac─â v─â g├óndi╚Ťi s─â deveni╚Ťi produc─âtor de randament? Le vom explica pe toate ├«n acest articol.


Ce este produc╚Ťia de randament?

Produc╚Ťia de randament, denumit─â ╚Öi minerit de lichiditate, este o modalitate de a genera recompense cu de╚Ťinerile de criptomonede. ├Än termeni simpli, ├«nseamn─â blocarea criptomonedelor ╚Öi ob╚Ťinerea de recompense.

├Äntr-un anumit sens, produc╚Ťia de randamente poate fi comparat─â cu stakingul. Cu toate acestea, exist─â mult─â complexitate ├«n fundal. ├Än multe cazuri, func╚Ťioneaz─â prin intermediul utilizatorilor numi╚Ťi furnizori de lichiditate (LP) care adaug─â fonduri la centralizatoarele de lichiditate.

Ce este un centralizator de lichiditate? Practic, este un contract inteligent care con╚Ťine fonduri. ├Än schimbul furniz─ârii de lichiditate ├«n centralizator, furnizorii de lichiditate primesc o recompens─â. Aceast─â recompens─â poate proveni din comisioanele generate de platforma DeFi subiacent─â sau din alt─â surs─â.

Unele centralizatoare de lichiditate ├«╚Öi pl─âtesc recompensele ├«n diferite tokenuri. Aceste tokenuri de recompens─â pot fi apoi depuse ├«n alte centralizatoare de lichiditate pentru a c├ó╚Ötiga recompense acolo ╚Öi a╚Öa mai departe. Pute╚Ťi vedea deja cum pot ap─ârea destul de rapid strategii incredibil de complexe. Dar ideea de baz─â este c─â un furnizor de lichiditate depune fonduri ├«ntr-un centralizator de lichiditate ╚Öi c├ó╚Ötig─â recompense ├«n schimb.

Produc╚Ťia de randamente are loc de obicei folosind tokenuri ERC-20 pe Ethereum, iar recompensele sunt, de obicei, tot un tip de token ERC-20 Acest lucru, ├«ns─â, se poate schimba ├«n viitor. De ce? Deocamdat─â, o mare parte din aceast─â activitate are loc ├«n ecosistemul Ethereum.┬á

Cu toate acestea, pun╚Ťile cross-chain ╚Öi alte progrese similare pot permite aplica╚Ťiilor DeFi s─â devin─â independente de blockchain ├«n viitor. Aceasta ├«nseamn─â c─â ar putea rula pe alte blockchain-uri care accept─â, de asemenea, capabilit─â╚Ťi de contracte inteligente.

Producătorii de randamente își mută, de obicei, fondurile destul de mult între diferite protocoale, în căutarea unor randamente ridicate. Drept urmare, platformele DeFi pot oferi și alte stimulente economice pentru a atrage mai mult capital către platforma lor. La fel ca în cazul burselor centralizate, lichiditatea tinde să atragă mai multă lichiditate.


Ce a declan╚Öat av├óntul produc╚Ťiei de randament?

Un interes brusc ╚Öi puternic pentru produc╚Ťia de randament poate fi atribuit lans─ârii tokenului COMP ÔÇô tokenul de guvernare al ecosistemului Compound Finance. Tokenurile de guvernare acord─â drepturi de guvernare de╚Ťin─âtorilor de tokenuri. Dar cum distribui╚Ťi aceste tokenuri dac─â dori╚Ťi s─â face╚Ťi re╚Ťeaua c├ót mai descentralizat─â?

O modalitate obi╚Önuit─â de a lansa un blockchain descentralizat este distribuirea acestor tokenuri de guvernare ├«n mod algoritmic, cu stimulente de lichiditate. Acest lucru atrage furnizorii de lichiditate s─â ÔÇ×produc─âÔÇŁ noul token, oferind lichiditate protocolului.

De╚Öi nu a inventat produc╚Ťia de randament, lansarea COMP a dat un impuls popularit─â╚Ťii acestui tip de model de distribu╚Ťie de tokenuri. ┬áDe atunci, alte proiecte DeFi au venit cu scheme inovatoare pentru a atrage lichiditate ├«n ecosistemele lor.


Ce este valoarea total─â blocat─â (TVL)?

Deci, care este o modalitate bun─â de a m─âsura starea general─â de s─ân─âtate a scenei produc╚Ťiei de randamente DeFi? Valoarea total─â blocat─â (TVL). M─âsoar─â c├ót de multe criptomonede sunt blocate ├«n credit─ârile DeFi ╚Öi ├«n alte tipuri de pie╚Ťe monetare.

├Äntr-un anumit sens, TVL este lichiditatea agregat─â din centralizatoarele de lichiditate. Este un indice util pentru a m─âsura starea de s─ân─âtate a DeFi ╚Öi a pie╚Ťei de produc╚Ťie de randament ├«n ansamblu. Este, de asemenea, o m─âsur─â eficient─â pentru a compara ÔÇ×cota de pia╚Ť─âÔÇŁ a diferitelor protocoale DeFi.

Un loc bun pentru a urm─âri TVL este Defi Pulse. Pute╚Ťi verifica ce platforme au cea mai mare cantitate de ETH sau alte active cripto blocate ├«n DeFi. Acest lucru v─â poate oferi o idee general─â despre starea actual─â a produc╚Ťiei de randament.

Desigur, cu c├ót este mai mult─â valoare blocat─â, cu at├ót se poate desf─â╚Öura mai mult─â produc╚Ťie de randament. Este demn de remarcat faptul c─â pute╚Ťi m─âsura TVL ├«n ETH, USD sau chiar BTC. Fiecare v─â va oferi o perspectiv─â diferit─â pentru starea pie╚Ťelor monetare DeFi.


Cum func╚Ťioneaz─â produc╚Ťia de randament?

Produc╚Ťia de randament este str├óns legat─â de un model numit maker de pia╚Ť─â automatizat (AMM). De obicei, implic─â furnizori de lichiditate (LP) ╚Öi centralizatoare de lichiditate. S─â vedem cum func╚Ťioneaz─â.

Furnizorii de lichiditate depun fonduri ├«ntr-un centralizator de lichiditate. Acest centralizator alimenteaz─â o pia╚Ť─â ├«n care utilizatorii pot credita, ├«mprumuta sau schimba tokenuri. Pentru utilizarea acestor platforme se percep comisioane, care sunt apoi pl─âtite furnizorilor de lichiditate ├«n func╚Ťie de cota lor din centralizatorul de lichiditate. Acesta este fundamentul modului ├«n care func╚Ťioneaz─â un AMM.

Cu toate acestea, implement─ârile pot fi foarte diferite ÔÇô pe l├óng─â faptul c─â aceasta este o tehnologie nou─â. Este f─âr─â ├«ndoial─â c─â vom vedea noi abord─âri care ├«mbun─ât─â╚Ťesc implement─ârile actuale.

Pe l├óng─â comisioane, un alt stimulent pentru a ad─âuga fonduri la un centralizator de lichiditate ar putea fi distribu╚Ťia unui nou token. De exemplu, s-ar putea s─â nu existe o modalitate de a cump─âra un token pe pia╚Ťa liber─â, doar ├«n sume mici. Pe de alt─â parte, acesta poate fi acumulat prin furnizarea de lichiditate ├«ntr-un anumit centralizator.┬á

Regulile de distribu╚Ťie vor depinde de implementarea unic─â a protocolului. Concluzia este c─â furnizorii de lichiditate ob╚Ťin profit bazat pe cantitatea de lichiditate pe care o furnizeaz─â centralizatorului.

Fondurile depuse sunt, de obicei, monede stabile ancorate la USD ÔÇô de╚Öi aceasta nu este o cerin╚Ť─â general─â. Unele dintre cele mai frecvente monede stabile utilizate ├«n DeFi sunt DAI, USDT, USDC, BUSD ╚Öi altele. Unele protocoale vor emite tokenuri care reprezint─â monedele dvs. depuse ├«n sistem. De exemplu, dac─â depune╚Ťi DAI ├«n Compound, ve╚Ťi ob╚Ťine cDAI sau Compound DAI. Dac─â depune╚Ťi ETH ├«n Compound, ve╚Ťi primi cETH.

Dup─â cum v─â pute╚Ťi imagina, pot exista multe niveluri de complexitate. Pute╚Ťi depune activele dvs. cDAI ├«ntr-un alt protocol care emite un al treilea token pentru a reprezenta activele dvs. cDAI-ul care reprezint─â activele dvs. DAI. ╚śi a╚Öa mai departe. Aceste lan╚Ťuri pot deveni cu adev─ârat complexe ╚Öi greu de urm─ârit.


Cum se calculeaz─â rentabilitatea produc╚Ťiei de randament?

De obicei, rentabilitatea estimat─â a produc╚Ťiei de randament este calculat─â┬áanual. Aceasta estimeaz─â profiturile la care v-a╚Ťi putea a╚Ötepta pe parcursul unui an.

Unele valori utilizate ├«n mod obi╚Önuit sunt rata procentual─â anual─â (APR) ╚Öi randamentul procentual anual (APY). Diferen╚Ťa dintre ele este c─â APR nu ia ├«n considerare efectul capitaliz─ârii, ├«n timp ce APY o face. Capitalizarea, ├«n acest caz, ├«nseamn─â reinvestirea direct─â a profiturilor pentru a genera o rentabilitate mai mare. Cu toate acestea, re╚Ťine╚Ťi c─â APR ╚Öi APY pot fi utilizate ├«n mod interschimbabil.

De asemenea, merit─â s─â re╚Ťine╚Ťi c─â acestea sunt doar estim─âri ╚Öi proiec╚Ťii. Chiar ╚Öi recompensele pe termen scurt sunt destul de dificil de estimat cu exactitate. De ce? Produc╚Ťia de randament este o pia╚Ť─â extrem de competitiv─â ╚Öi cu ritm rapid, iar recompensele pot fluctua rapid. Dac─â o strategie de produc╚Ťie de randament func╚Ťioneaz─â o perioad─â, mul╚Ťi produc─âtori vor profita de ocazie ╚Öi s-ar putea s─â nu mai produc─â profituri mari.┬á

Deoarece APR ╚Öi APY provin de pe pie╚Ťele vechi, DeFi ar putea avea nevoie s─â-╚Öi g─âseasc─â propriile valori pentru calcularea profiturilor. Datorit─â ritmului rapid al DeFi, profiturile estimate s─âpt─âm├ónale sau chiar zilnice pot avea mai mult sens.


Ce este garantarea în DeFi?

De obicei, dac─â ├«mprumuta╚Ťi active, trebuie s─â furniza╚Ťi o garan╚Ťie pentru a v─â acoperi ├«mprumutul. Aceasta ac╚Ťioneaz─â, ├«n esen╚Ť─â, ca asigurare pentru ├«mprumutul dvs. Cum este relevant─â? Acest lucru depinde de protocolul c─âtre care furniza╚Ťi fondurile, dar poate fi necesar s─â urm─âri╚Ťi cu aten╚Ťie raportul de garantare.┬á

Dac─â valoarea garan╚Ťiei dvs. scade sub pragul cerut de protocol, garan╚Ťia dvs. poate fi lichidat─â pe pia╚Ťa liber─â. Ce pute╚Ťi face pentru a evita lichidarea? Pute╚Ťi ad─âuga mai multe garan╚Ťii.

Pentru a reitera, fiecare platform─â va avea propriul set de reguli pentru aceasta, adic─â propriul raport de garantare necesar. ├Än plus, de obicei lucreaz─â cu un concept numit garantare ├«n exces. Aceasta ├«nseamn─â c─â debitorii trebuie s─â depun─â mai mult─â valoare dec├ót doresc s─â ├«mprumute. De ce? Pentru a reduce riscul ca o pr─âbu╚Öire violent─â a pie╚Ťei s─â lichideze un volum mare de garan╚Ťie din sistem.

Deci, s─â presupunem c─â protocolul de creditare pe care ├«l utiliza╚Ťi necesit─â un raport de garantare de 200 %. Aceasta ├«nseamn─â c─â pentru fiecare 100 USD de valoare pe care ├«i furniza╚Ťi, pute╚Ťi ├«mprumuta 50 USD. Cu toate acestea, de obicei este mai sigur s─â ad─âuga╚Ťi mai multe garan╚Ťii dec├ót este necesar pentru a reduce ╚Öi mai mult riscul de lichidare. Acestea fiind spuse, multe sisteme vor folosi raporturi de garantare foarte mari (cum ar fi de 750 %) pentru a men╚Ťine ├«ntreaga platform─â relativ protejat─â de riscul de lichidare.


Riscurile produc╚Ťiei de randament

Produc╚Ťia de randament nu este simpl─â. Cele mai profitabile strategii de produc╚Ťie de randament sunt extrem de complexe ╚Öi recomandate doar utilizatorilor avansa╚Ťi. ├Än plus, produc╚Ťia de randament este, ├«n general, mai potrivit─â pentru cei care au mult capital de utilizat (adic─â balenele).

Produc╚Ťia de randament nu este at├ót de simpl─â pe c├ót pare ╚Öi, dac─â nu ├«n╚Ťelege╚Ťi ce face╚Ťi, probabil ve╚Ťi pierde bani. Tocmai am discutat despre cum poate fi lichidat─â garan╚Ťia dvs. Dar ce alte riscuri trebuie s─â ave╚Ťi ├«n vedere?

Un risc evident al produc╚Ťiei de randament ├«l reprezint─â contractele inteligente. Ar├ónd ├«n vedere natura DeFi, multe protocoale sunt construite ╚Öi dezvoltate de echipe mici, cu bugete limitate. Acest lucru poate cre╚Öte riscul de erori ale contractelor inteligente.

Chiar ╚Öi ├«n cazul protocoalelor mai mari care sunt auditate de firme de audit reputate, sunt descoperite tot timpul vulnerabilit─â╚Ťi ╚Öi erori. Din cauza naturii imuabile a blockchain-ului, acest lucru poate duce la pierderea fondurilor utilizatorilor. Trebuie s─â ╚Ťine╚Ťi cont de acest lucru atunci c├ónd v─â bloca╚Ťi fondurile ├«ntr-un contract inteligent.

├Än plus, unul dintre cele mai mari avantaje ale DeFi este ╚Öi unul dintre cele mai mari riscuri. Este ideea de┬ámodularitate. S─â vedem cum afecteaz─â produc╚Ťia de randament.

A╚Öa cum am discutat ├«nainte, protocoalele DeFi sunt f─âr─â permisiune ╚Öi se pot integra perfect unele cu altele. Aceasta ├«nseamn─â c─â ├«ntregul ecosistem DeFi se bazeaz─â, ├«n mare m─âsur─â, pe fiecare dintre elementele sale de baz─â. La acest lucru ne referim atunci c├ónd spunem c─â aceste aplica╚Ťii sunt┬ámodulare┬áÔÇô pot lucra cu u╚Öurin╚Ť─â ├«mpreun─â.

De ce este acesta un risc? Ei bine, dac─â doar unul dintre elementele de baz─â nu func╚Ťioneaz─â a╚Öa cum a fost prev─âzut, ├«ntregul ecosistem poate avea de suferit. Acesta este unul dintre cele mai mari riscuri pentru produc─âtorii de randamente ╚Öi centralizatoarele de lichiditate. Nu numai c─â trebuie s─â ave╚Ťi ├«ncredere ├«n protocolul ├«n care v─â depune╚Ťi fondurile, ci ╚Öi ├«n toate celelalte pe care se poate baza.


Ô×č Dori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi criptomonede? Cump─âra╚Ťi Bitcoin pe Binance!


Platforme ╚Öi protocoale de produc╚Ťie de randament

Cum pute╚Ťi c├ó╚Ötiga recompense pentru produc╚Ťia de randament? Ei bine, nu exist─â o modalitate stabilit─â de a face produc╚Ťie de randament. De fapt, strategiile de produc╚Ťie de randament se pot schimba din or─â ├«n or─â. Fiecare platform─â ╚Öi strategie vor avea propriile reguli ╚Öi riscuri. Dac─â dori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi produc╚Ťia de randament, trebuie s─â v─â familiariza╚Ťi cu modul ├«n care func╚Ťioneaz─â protocoalele de lichiditate descentralizate.

╚śtim deja ideea de baz─â. Depune╚Ťi fonduri ├«ntr-un contract inteligent ╚Öi c├ó╚Ötiga╚Ťi recompense ├«n schimb. Dar implement─ârile pot varia foarte mult. Ca atare, ├«n general, nu este o idee grozav─â s─â depune╚Ťi orbe╚Öte fondurile dvs. c├ó╚Ötigate cu mari eforturi ╚Öi s─â spera╚Ťi la profituri mari. Ca regul─â de baz─â a managementului riscurilor, trebuie s─â fi╚Ťi capabil s─â p─âstra╚Ťi controlul asupra investi╚Ťiei dvs.

Deci, care sunt cele mai populare platforme pe care produc─âtorii de randamente le folosesc? Aceasta nu este o list─â extins─â, ci doar o colec╚Ťie de protocoale care sunt esen╚Ťiale pentru strategiile de produc╚Ťie de randamente.


Compound Finance

Compound este o pia╚Ť─â monetar─â algoritmic─â ce permite utilizatorilor s─â crediteze ╚Öi s─â ├«mprumute active. Oricine are un portofel Ethereum poate furniza active c─âtre centralizatorul de lichiditate al Compound ╚Öi poate c├ó╚Ötiga recompense care ├«ncep imediat s─â se acumuleze. Tarifele sunt ajustate algoritmic, ├«n func╚Ťie de cerere ╚Öi ofert─â.

Compound este unul dintre protocoalele de baz─â ale ecosistemului de produc╚Ťie de randament.


MakerDAO

Maker este o platform─â de creditare descentralizat─â care sprijin─â crearea DAI, o moned─â stabil─â ancorat─â algoritmic la valoarea USD. Oricine poate deschide un Maker Vault unde blocheaz─â active de garan╚Ťie, cum ar fi ETH, BAT, USDC sau WBTC. Ace╚Öti utilizatori pot genera DAI ca datorie ├«n raport cu aceste garan╚Ťii pe care le-au blocat. Aceast─â datorie genereaz─â ├«n timp dob├ónd─â numit─â comision de stabilitate ÔÇô a c─ârui rat─â este stabilit─â de de╚Ťin─âtorii de tokenuri MKR.

Produc─âtorii de randamente pot folosi Maker pentru a emite DAI, pentru a-l utiliza ├«n strategiile de produc╚Ťie de randamente.


Synthetix

Synthetix este un protocol de active sintetice. Permite oricui s─â blocheze (s─â fac─â staking) tokenul re╚Ťelei Synthetix (SNX) sau ETH ca garan╚Ťie ╚Öi s─â emit─â active sintetice ├«n raport cu acesta. Ce poate fi un activ sintetic? Practic, orice are un flux de pre╚Ťuri fiabil. Acest lucru permite ca aproape orice activ financiar s─â fie ad─âugat la platforma Synthetix.

Synthetix poate permite ├«n viitor folosirea a tot felul de active pentru produc╚Ťia de randament. Dori╚Ťi s─â v─â utiliza╚Ťi rezervele de aur pe termen lung ├«n strategiile de produc╚Ťie de randamente? Activele sintetice pot fi calea de urmat.


Aave

Aave este un protocol descentralizat pentru creditare ╚Öi ├«mprumut. Ratele dob├ónzilor sunt ajustate algoritmic, ├«n func╚Ťie de condi╚Ťiile actuale ale pie╚Ťei. Creditorii primesc ÔÇ×aTokenuriÔÇŁ ├«n schimbul fondurilor lor. Aceste tokenuri ├«ncep imediat s─â c├ó╚Ötige ╚Öi s─â acumuleze dob├ónd─â la depunere. Aave permite, de asemenea, alte func╚Ťionalit─â╚Ťi mai avansate, cum ar fi ├«mprumuturile fulger.

Ca protocol descentralizat de creditare și împrumut, Aave este utilizat în mare măsură de producătorii de randamente.


Uniswap

Uniswap este un protocol de schimb descentralizat (DEX) care permite swap de tokenuri f─âr─â ├«ncredere. Furnizorii de lichiditate depun o valoare echivalent─â a dou─â tokenuri pentru a crea o pia╚Ť─â. Traderii pot tranzac╚Ťiona apoi prin intermediul acelui centralizator de lichiditate. ├Än schimbul furniz─ârii de lichiditate, furnizorii de lichiditate c├ó╚Ötig─â comisioane din tranzac╚Ťiile care au loc ├«n centralizatorul lor.

Uniswap este una dintre cele mai populare platforme pentru swap de tokenuri f─âr─â ├«ncredere, datorit─â naturii sale f─âr─â fric╚Ťiuni. Acest lucru poate fi util pentru strategiile de produc╚Ťie de randament.


Curve Finance

Curve Finance este un protocol de schimb descentralizat conceput special pentru swap eficient de monede stabile. Spre deosebire de alte protocoale similare, cum ar fi Uniswap, Curve le permite utilizatorilor s─â fac─â swap de monede stabile de mare valoare, cu un slippage relativ sc─âzut.

Dup─â cum v─â pute╚Ťi imagina, datorit─â abunden╚Ťei de monede stabile de pe scena produc╚Ťiei de randament, centralizatoarele Curve sunt o parte cheie a infrastructurii.


Balancer

Balancer este un protocol de lichiditate similar cu Uniswap ╚Öi Curve. Cu toate acestea, diferen╚Ťa cheie este c─â permite aloc─ârile personalizate de tokenuri ├«ntr-un centralizator de lichiditate. Acest lucru permite furnizorilor de lichiditate s─â creeze centralizatoare Balancer personalizate ├«n loc de alocarea 50/50 cerut─â de Uniswap. La fel ca ╚Öi ├«n cazul Uniswap, furnizorii de lichiditate c├ó╚Ötig─â comisioane pentru tranzac╚Ťiile care au loc ├«n centralizatorul lor de lichiditate.

Datorit─â flexibilit─â╚Ťii pe care o aduce la crearea centralizatorului de lichiditate, Balancer este o inova╚Ťie important─â pentru strategiile de produc╚Ťie de randament.


Yearn.finance

Yearn.finance este un ecosistem descentralizat de agregatori pentru servicii de creditare precum Aave, Compound și altele. Acesta își propune să optimizeze creditarea de tokenuri prin găsirea algoritmică a celor mai profitabile servicii de creditare. Fondurile sunt convertite în yTokenuri la depunere, care se reechilibrează periodic pentru a maximiza profitul.

Yearn.finance este util pentru produc─âtorii care doresc un protocol care alege automat cele mai bune strategii pentru ei.


Gânduri de încheiere

Am aruncat o privire la cea mai recent─â nebunie din spa╚Ťiul criptomonedelor ÔÇô produc╚Ťia de randament.

Ce altceva poate aduce aceast─â revolu╚Ťie financiar─â descentralizat─â? Este imposibil de v─âzut ce aplica╚Ťii noi pot ap─ârea ├«n viitor, bazate pe aceste componente actuale. Cu toate acestea, protocoalele de lichiditate f─âr─â ├«ncredere ╚Öi alte produse DeFi sunt cu siguran╚Ť─â ├«n v├órful finan╚Ťelor, criptoeconomiei ╚Öi informaticii.

F─âr─â ├«ndoial─â, pie╚Ťele monetare DeFi pot ajuta la crearea unui sistem financiar mai deschis ╚Öi mai accesibil, disponibil pentru oricine are o conexiune la internet.