Ce este managementul riscului?
Gestionăm în mod constant riscurile de-a lungul vieții – fie în timpul sarcinilor simple (cum ar fi conducerea unei mașini), fie atunci când facem noi asigurări sau planuri medicale. În esență, managementul riscului înseamnă evaluarea și reacția la riscuri.
Majoritatea dintre noi le gestionăm inconștient în timpul activităților de zi cu zi. Dar, când vine vorba de piețele financiare și de administrarea afacerilor, evaluarea riscurilor este o practică crucială și foarte atentă.
În economie, putem descrie managementul riscului ca fiind cadrul care definește modul în care o companie sau un investitor gestionează riscurile financiare, care sunt inerente tuturor tipurilor de afaceri.
Pentru traderi și investitori, cadrul poate include gestionarea mai multor clase de active, cum ar fi criptomonede, Forex, mărfuri, acțiuni, indici și imobiliare.
Există multe tipuri de riscuri financiare, care pot fi clasificate în diferite moduri. Acest articol oferă o privire de ansamblu asupra procesului de management al riscului. De asemenea, prezintă câteva strategii care pot ajuta traderii și investitorii să atenueze riscurile financiare.
Cum funcționează managementul riscului?
De obicei, procesul de management al riscului implică cinci etape: stabilirea obiectivelor, identificarea riscurilor, evaluarea riscurilor, definirea răspunsurilor și monitorizarea. În funcție de context, totuși, acești pași se pot schimba semnificativ.
Stabilirea obiectivelor
Primul pas este de a defini care sunt obiectivele principale. Este adesea legat de toleranța la risc a companiei sau a individului. Cu alte cuvinte, cât de mult risc este dispus să-și asume pentru a avansa spre obiectivele sale.
Identificarea riscurilor
Al doilea pas implică detectarea și definirea riscurilor potențiale. Acesta își propune să dezvăluie tot felul de evenimente care pot provoca efecte negative. În mediul de afaceri, acest pas poate oferi, de asemenea, informații pertinente care nu sunt direct legate de riscurile financiare.
Evaluarea riscurilor
După identificarea riscurilor, următorul pas este evaluarea frecvenței și severității așteptate ale acestora. Riscurile sunt apoi clasificate în ordinea importanței, ceea ce facilitează crearea sau adoptarea unui răspuns adecvat.
Definirea răspunsurilor
Al patrulea pas constă în definirea răspunsurilor pentru fiecare tip de risc în funcție de nivelul lor de importanță. Stabilește măsurile care trebuie aplicate în cazul în care apare un eveniment nefericit.
Monitorizarea
Pasul final al unei strategii de management al riscului este monitorizarea eficienței acesteia ca răspuns la evenimente. Acest lucru necesită adesea o colectare și o analiză continuă a datelor.
Gestionarea riscurilor financiare
Există mai multe motive pentru care o strategie sau o configurație de tranzacționare poate fi nereușită. De exemplu, un trader poate pierde bani pentru că piața se mișcă împotriva poziției contractului Futures sau pentru că devine emoțional și ajunge să vândă din panică.
Reacțiile emoționale îi determină adesea pe traderi să ignore sau să renunțe la strategia lor inițială. Acest lucru este vizibil în special în timpul piețelor în scădere și în perioadele de capitulare.
Pe piețele financiare, majoritatea oamenilor sunt de acord că a avea o strategie adecvată de management al riscului contribuie drastic la succesul lor. În practică, acest lucru ar putea fi la fel de simplu ca stabilirea ordinelor stop-pierdere sau profit.
O strategie de tranzacționare robustă ar trebui să ofere un set clar de acțiuni posibile, ceea ce înseamnă că traderii pot fi mai pregătiți să facă față unei multitudini de situații. După cum am menționat, totuși, există numeroase modalități de gestionare a riscurilor. În mod ideal, strategiile ar trebui revizuite și adaptate continuu.
Mai jos sunt câteva exemple de riscuri financiare, împreună cu o scurtă descriere a modului în care pot fi atenuate.
Riscul de piață: poate fi minimizat prin setarea ordinelor stop-pierdere pentru fiecare tranzacție, astfel încât pozițiile să fie închise automat înainte de a suporta pierderi mai mari.
Riscul de lichidare: poate fi atenuat prin tranzacționarea pe piețe cu volum mare. De obicei, activele cu o capitalizare pe piață mai mare tind să fie mai lichide.
Riscul de credit: poate fi redus prin tranzacționarea printr-o bursă de încredere, astfel încât debitorii și creditorii (sau cumpărătorii și vânzătorii) să nu aibă nevoie să aibă încredere unii în alții.
Riscul operațional: investitorii pot atenua riscurile operaționale prin diversificarea portofoliilor lor, prevenind expunerea la un singur proiect sau companie. De asemenea, ei pot face unele cercetări pentru a găsi companii care sunt mai puțin susceptibile de a experimenta defecțiuni operaționale.
Riscul sistemic: poate fi redus și prin diversificarea portofoliului. Dar în acest caz, diversificarea ar trebui să implice proiecte cu propuneri distincte sau companii din industrii diferite. De preferință cele care prezintă o corelație foarte scăzută.
Strategii comune de management al riscului
Nu există o modalitate unică de abordare a managementului riscului. Investitorii și traderii folosesc adesea o combinație de instrumente și strategii de gestionare a riscurilor pentru a-și mări șansele de creștere a portofoliilor. Mai jos sunt câteva exemple de strategii pe care traderii le folosesc pentru a atenua riscurile.
Regula de tranzacționare de 1%
Regula de tranzacționare de 1% (sau regula de risc de 1%) este o metodă folosită de traderi pentru a-și limita pierderile la maximum 1% din capitalul lor de tranzacționare per tranzacție. Aceasta înseamnă că pot tranzacționa fie cu 1% din portofoliul lor per tranzacție, fie cu un ordin mai mare cu o stop-pierdere egală cu 1% din valoarea portofoliului lor. Regula de tranzacționare de 1% este folosită în mod obișnuit de day traders dar poate fi adoptată și de traderii swing.
În timp ce 1% este o valoare generală, unii traderii ajustează această valoare în funcție de alți factori, cum ar fi dimensiunea contului și apetitul individual pentru risc. De exemplu, cineva cu un cont mai mare și un apetit conservator pentru risc poate alege să-și limiteze riscul per tranzacție la un procent și mai mic.
Nivelurile stop-pierdere și profit
Ordinele stop-pierdere permit traderilor să limiteze pierderile atunci când o tranzacție merge prost. Ordinele profit asigură că blochează profituri atunci când o tranzacție merge bine. În mod ideal, prețurile stop-pierdere și profit ar trebui definite înainte de a intra într-o poziție, iar ordinele ar trebui stabilite imediat ce tranzacția este deschisă.
Este esențial să știți când să reduceți pierderile, mai ales pe o piață volatilă, unde prețurile pot scădea rapid. Planificarea strategiei de ieșire previne, de asemenea, luarea de decizii proaste în tranzacții emoționale. Nivelurile stop-pierdere și profit sunt, de asemenea, esențiale pentru calcularea raportului risc-recompensă al fiecărei tranzacții.
Hedging
Hedgingul este o altă strategie pe care o folosesc traderii și investitorii pentru a atenua riscul financiar. Constă în deschiderea a două poziții care se compensează. Mai simplu spus, traderii pot acoperi o tranzacție prin efectuarea unei tranzacții opuse de dimensiuni similare sau egale.
Poate părea contraintuitiv să deschideți poziții în direcții opuse, dar dacă este făcut corect, hedgingul poate reduce impactul unei mișcări pe piață. De exemplu, imaginați-vă că aveți o poziție BTC Long și o țineți într-un portofel personal. Dacă piața intră într-un trend descendent, ați putea intra pe o poziție Short pentru a vă compensa poziția Long fără a fi nevoie să transferați BTC. Aceasta este ceea ce numim o strategie neutră pentru piață.
Dacă tranzacționați contracte Futures, puteți tranzacționa prin modul Hedge pe Binance Futures pentru a deține poziții în ambele direcții Long și Short simultan în cadrul aceluiași contract.
Diversificarea
După cum spune vechea vorbă, nu e indicat să ne punem toate ouăle în același coș. Cu alte cuvinte, diversificați-vă portofoliul. În teorie, un portofoliu bine diversificat oferă mai multă protecție împotriva pierderilor masive în comparație cu un portofoliu format dintr-un singur activ. Dacă dețineți un activ cripto într-un portofoliu diversificat, daunele maxime pe care le-ați suferi dacă prețul său scade reprezintă un procent din portofoliul dvs. Dimpotrivă, dacă portofoliul dvs. este alcătuit complet dintr-un singur activ, atunci ați putea pierde 100% din valoarea portofoliului.
Raportul risc-recompensă
Raportul risc-recompensă calculează riscul pe care îl va asuma un trader în raport cu recompensa potențială. Pentru a calcula raportul risc-recompensă al unei tranzacții pe care o aveți în vedere, pur și simplu împărțiți pierderea potențială la profitul potențial. Deci, dacă stop-pierderea dvs. este de 5% și ținta dvs. este de 15% profit, raportul risc-recompensă ar fi de 1:3, ceea ce înseamnă că profitul potențial este de trei ori mai mare decât riscul.
Gânduri de încheiere
Înainte de a deschide o poziție de tranzacționare sau de a aloca capital unui portofoliu, traderii și investitorii trebuie să ia în considerare crearea unei strategii de management al riscului. Totuși, este important să rețineți că riscurile financiare nu pot fi evitate complet.
În general, managementul riscurilor definește modul de gestionare a riscurilor, dar cu siguranță nu este vorba doar de evitarea completă a riscurilor. De asemenea, presupune gândire strategică, astfel încât riscurile inevitabile să poată fi asumate în cel mai eficient mod posibil.
Cu alte cuvinte, este vorba și despre identificarea, evaluarea și monitorizarea riscurilor, în funcție de context și strategie. Procesul de gestionare a riscurilor are ca scop evaluarea raportului risc/recompensă astfel încât să poată fi prioritizate pozițiile cele mai favorabile.