Un ghid pentru începători privind managementul riscurilor
Acas─â
Articole
Un ghid pentru începători privind managementul riscurilor

Un ghid pentru începători privind managementul riscurilor

Începător
Publicat Nov 4, 2019Actualizat Oct 18, 2022
7m

Ce este managementul riscului?

Gestion─âm ├«n mod constant riscurile de-a lungul vie╚Ťii ÔÇô fie ├«n timpul sarcinilor simple (cum ar fi conducerea unei ma╚Öini), fie atunci c├ónd facem noi asigur─âri sau planuri medicale. ├Än esen╚Ť─â, managementul riscului ├«nseamn─â evaluarea ╚Öi reac╚Ťia la riscuri.

Majoritatea dintre noi le gestion─âm incon╚Ötient ├«n timpul activit─â╚Ťilor de zi cu zi. Dar, c├ónd vine vorba de pie╚Ťele financiare ╚Öi de administrarea afacerilor, evaluarea riscurilor este o practic─â crucial─â ╚Öi foarte atent─â.

În economie, putem descrie managementul riscului ca fiind cadrul care definește modul în care o companie sau un investitor gestionează riscurile financiare, care sunt inerente tuturor tipurilor de afaceri. 

Pentru traderi ╚Öi investitori, cadrul poate include gestionarea mai multor clase de active, cum ar fi criptomonede, Forex, m─ârfuri, ac╚Ťiuni, indici ╚Öi imobiliare.

Există multe tipuri de riscuri financiare, care pot fi clasificate în diferite moduri. Acest articol oferă o privire de ansamblu asupra procesului de management al riscului. De asemenea, prezintă câteva strategii care pot ajuta traderii și investitorii să atenueze riscurile financiare.

Cum func╚Ťioneaz─â managementul riscului?

De obicei, procesul de management al riscului implic─â cinci etape: stabilirea obiectivelor, identificarea riscurilor, evaluarea riscurilor, definirea r─âspunsurilor ╚Öi monitorizarea. ├Än func╚Ťie de context, totu╚Öi, ace╚Öti pa╚Öi se pot schimba semnificativ.

Stabilirea obiectivelor

Primul pas este de a defini care sunt obiectivele principale. Este adesea legat de toleran╚Ťa la risc a companiei sau a individului. Cu alte cuvinte, c├ót de mult risc este dispus s─â-╚Öi asume pentru a avansa spre obiectivele sale.

Identificarea riscurilor

Al doilea pas implic─â detectarea ╚Öi definirea riscurilor poten╚Ťiale. Acesta ├«╚Öi propune s─â dezv─âluie tot felul de evenimente care pot provoca efecte negative. ├Än mediul de afaceri, acest pas poate oferi, de asemenea, informa╚Ťii pertinente care nu sunt direct legate de riscurile financiare.

Evaluarea riscurilor

Dup─â identificarea riscurilor, urm─âtorul pas este evaluarea frecven╚Ťei ╚Öi severit─â╚Ťii a╚Öteptate ale acestora. Riscurile sunt apoi clasificate ├«n ordinea importan╚Ťei, ceea ce faciliteaz─â crearea sau adoptarea unui r─âspuns adecvat.

Definirea r─âspunsurilor

Al patrulea pas const─â ├«n definirea r─âspunsurilor pentru fiecare tip de risc ├«n func╚Ťie de nivelul lor de importan╚Ť─â. Stabile╚Öte m─âsurile care trebuie aplicate ├«n cazul ├«n care apare un eveniment nefericit.

Monitorizarea

Pasul final al unei strategii de management al riscului este monitorizarea eficien╚Ťei acesteia ca r─âspuns la evenimente. Acest lucru necesit─â adesea o colectare ╚Öi o analiz─â continu─â a datelor.

Gestionarea riscurilor financiare

Exist─â mai multe motive pentru care o strategie sau o configura╚Ťie de tranzac╚Ťionare poate fi nereu╚Öit─â. De exemplu, un trader poate pierde bani pentru c─â pia╚Ťa se mi╚Öc─â ├«mpotriva pozi╚Ťiei contractului Futures sau pentru c─â devine emo╚Ťional ╚Öi ajunge s─â v├ónd─â din panic─â.

Reac╚Ťiile emo╚Ťionale ├«i determin─â adesea pe traderi s─â ignore sau s─â renun╚Ťe la strategia lor ini╚Ťial─â. Acest lucru este vizibil ├«n special ├«n timpul pie╚Ťelor ├«n sc─âdere ╚Öi ├«n perioadele de capitulare.

Pe pie╚Ťele financiare, majoritatea oamenilor sunt de acord c─â a avea o strategie adecvat─â de management al riscului contribuie drastic la succesul lor. ├Än practic─â, acest lucru ar putea fi la fel de simplu ca stabilirea ordinelor stop-pierdere sau profit.

O strategie de tranzac╚Ťionare robust─â ar trebui s─â ofere un set clar de ac╚Ťiuni posibile, ceea ce ├«nseamn─â c─â traderii pot fi mai preg─âti╚Ťi s─â fac─â fa╚Ť─â unei multitudini de situa╚Ťii. Dup─â cum am men╚Ťionat, totu╚Öi, exist─â numeroase modalit─â╚Ťi de gestionare a riscurilor. ├Än mod ideal, strategiile ar trebui revizuite ╚Öi adaptate continuu.

Mai jos sunt câteva exemple de riscuri financiare, împreună cu o scurtă descriere a modului în care pot fi atenuate.

  • Riscul de pia╚Ť─â: poate fi minimizat prin setarea ordinelor stop-pierdere pentru fiecare tranzac╚Ťie, astfel ├«nc├ót pozi╚Ťiile s─â fie ├«nchise automat ├«nainte de a suporta pierderi mai mari.

  • Riscul de lichidare: poate fi atenuat prin tranzac╚Ťionarea pe pie╚Ťe cu volum mare. De obicei, activele cu o capitalizare pe pia╚Ť─â mai mare tind s─â fie mai lichide.

  • Riscul de credit: poate fi redus prin tranzac╚Ťionarea printr-o burs─â de ├«ncredere, astfel ├«nc├ót debitorii ╚Öi creditorii (sau cump─âr─âtorii ╚Öi v├ónz─âtorii) s─â nu aib─â nevoie s─â aib─â ├«ncredere unii ├«n al╚Ťii.

  • Riscul opera╚Ťional: investitorii pot atenua riscurile opera╚Ťionale prin diversificarea portofoliilor lor, prevenind expunerea la un singur proiect sau companie. De asemenea, ei pot face unele cercet─âri pentru a g─âsi companii care sunt mai pu╚Ťin susceptibile de a experimenta defec╚Ťiuni opera╚Ťionale.

  • Riscul sistemic: poate fi redus ╚Öi prin diversificarea portofoliului. Dar ├«n acest caz, diversificarea ar trebui s─â implice proiecte cu propuneri distincte sau companii din industrii diferite. De preferin╚Ť─â cele care prezint─â o corela╚Ťie foarte sc─âzut─â.

Strategii comune de management al riscului

Nu exist─â o modalitate unic─â de abordare a managementului riscului. Investitorii ╚Öi traderii folosesc adesea o combina╚Ťie de instrumente ╚Öi strategii de gestionare a riscurilor pentru a-╚Öi m─âri ╚Öansele de cre╚Ötere a portofoliilor. Mai jos sunt c├óteva exemple de strategii pe care traderii le folosesc pentru a atenua riscurile.

Regula de tranzac╚Ťionare de 1%

Regula de tranzac╚Ťionare de 1% (sau regula de risc de 1%) este o metod─â folosit─â de traderi pentru a-╚Öi limita pierderile la maximum 1% din capitalul lor de tranzac╚Ťionare per tranzac╚Ťie. Aceasta ├«nseamn─â c─â pot tranzac╚Ťiona fie cu 1% din portofoliul lor per tranzac╚Ťie, fie cu un ordin mai mare cu o stop-pierdere egal─â cu 1% din valoarea portofoliului lor. Regula de tranzac╚Ťionare de 1% este folosit─â ├«n mod obi╚Önuit de day traders dar poate fi adoptat─â ╚Öi de traderii swing.

├Än timp ce 1% este o valoare general─â, unii traderii ajusteaz─â aceast─â valoare ├«n func╚Ťie de al╚Ťi factori, cum ar fi dimensiunea contului ╚Öi apetitul individual pentru risc. De exemplu, cineva cu un cont mai mare ╚Öi un apetit conservator pentru risc poate alege s─â-╚Öi limiteze riscul per tranzac╚Ťie la un procent ╚Öi mai mic.

Nivelurile stop-pierdere și profit

Ordinele stop-pierdere permit traderilor s─â limiteze pierderile atunci c├ónd o tranzac╚Ťie merge prost. Ordinele profit asigur─â c─â blocheaz─â profituri atunci c├ónd o tranzac╚Ťie merge bine. ├Än mod ideal, pre╚Ťurile stop-pierdere ╚Öi profit ar trebui definite ├«nainte de a intra ├«ntr-o pozi╚Ťie, iar ordinele ar trebui stabilite imediat ce tranzac╚Ťia este deschis─â.

Este esen╚Ťial s─â ╚Öti╚Ťi c├ónd s─â reduce╚Ťi pierderile, mai ales pe o pia╚Ť─â volatil─â, unde pre╚Ťurile pot sc─âdea rapid. Planificarea strategiei de ie╚Öire previne, de asemenea, luarea de decizii proaste ├«n tranzac╚Ťii emo╚Ťionale. Nivelurile stop-pierdere ╚Öi profit sunt, de asemenea, esen╚Ťiale pentru calcularea raportului risc-recompens─â al fiec─ârei tranzac╚Ťii.

Hedging

Hedgingul este o alt─â strategie pe care o folosesc traderii ╚Öi investitorii pentru a atenua riscul financiar. Const─â ├«n deschiderea a dou─â pozi╚Ťii care se compenseaz─â. Mai simplu spus, traderii pot acoperi o tranzac╚Ťie prin efectuarea unei tranzac╚Ťii opuse de dimensiuni similare sau egale.┬á

Poate p─ârea contraintuitiv s─â deschide╚Ťi pozi╚Ťii ├«n direc╚Ťii opuse, dar dac─â este f─âcut corect, hedgingul poate reduce impactul unei mi╚Öc─âri pe pia╚Ť─â. De exemplu, imagina╚Ťi-v─â c─â ave╚Ťi o pozi╚Ťie BTC Long ╚Öi o ╚Ťine╚Ťi ├«ntr-un portofel personal. Dac─â pia╚Ťa intr─â ├«ntr-un trend descendent, a╚Ťi putea intra pe o pozi╚Ťie Short pentru a v─â compensa pozi╚Ťia Long f─âr─â a fi nevoie s─â transfera╚Ťi BTC. Aceasta este ceea ce numim o strategie neutr─â pentru pia╚Ť─â.┬á

Dac─â tranzac╚Ťiona╚Ťi contracte Futures, pute╚Ťi tranzac╚Ťiona prin modul Hedge pe Binance Futures pentru a de╚Ťine pozi╚Ťii ├«n ambele direc╚Ťii Long ╚Öi Short simultan ├«n cadrul aceluia╚Öi contract.

Diversificarea

Dup─â cum spune vechea vorb─â, nu e indicat s─â ne punem toate ou─âle ├«n acela╚Öi co╚Ö. Cu alte cuvinte, diversifica╚Ťi-v─â portofoliul. ├Än teorie, un portofoliu bine diversificat ofer─â mai mult─â protec╚Ťie ├«mpotriva pierderilor masive ├«n compara╚Ťie cu un portofoliu format dintr-un singur activ. Dac─â de╚Ťine╚Ťi un activ cripto ├«ntr-un portofoliu diversificat, daunele maxime pe care le-a╚Ťi suferi dac─â pre╚Ťul s─âu scade reprezint─â un procent din portofoliul dvs. Dimpotriv─â, dac─â portofoliul dvs. este alc─âtuit complet dintr-un singur activ, atunci a╚Ťi putea pierde 100% din valoarea portofoliului.┬á

Raportul risc-recompens─â

Raportul risc-recompens─â calculeaz─â riscul pe care ├«l va asuma un trader ├«n raport cu recompensa poten╚Ťial─â. Pentru a calcula raportul risc-recompens─â al unei tranzac╚Ťii pe care o ave╚Ťi ├«n vedere, pur ╚Öi simplu ├«mp─âr╚Ťi╚Ťi pierderea poten╚Ťial─â la profitul poten╚Ťial. Deci, dac─â stop-pierderea dvs. este de 5% ╚Öi ╚Ťinta dvs. este de 15% profit, raportul risc-recompens─â ar fi de 1:3, ceea ce ├«nseamn─â c─â profitul poten╚Ťial este de trei ori mai mare dec├ót riscul.

Gânduri de încheiere

├Änainte de a deschide o pozi╚Ťie de tranzac╚Ťionare sau de a aloca capital unui portofoliu, traderii ╚Öi investitorii trebuie s─â ia ├«n considerare crearea unei strategii de management al riscului. Totu╚Öi, este important s─â re╚Ťine╚Ťi c─â riscurile financiare nu pot fi evitate complet.

├Än general, managementul riscurilor define╚Öte modul de gestionare a riscurilor, dar cu siguran╚Ť─â nu este vorba doar de evitarea complet─â a riscurilor. De asemenea, presupune g├óndire strategic─â, astfel ├«nc├ót riscurile inevitabile s─â poat─â fi asumate ├«n cel mai eficient mod posibil.┬á

Cu alte cuvinte, este vorba ╚Öi despre identificarea, evaluarea ╚Öi monitorizarea riscurilor, ├«n func╚Ťie de context ╚Öi strategie. Procesul de gestionare a riscurilor are ca scop evaluarea raportului risc/recompens─â astfel ├«nc├ót s─â poat─â fi prioritizate pozi╚Ťiile cele mai favorabile.

Distribui╚Ťi post─ârile
├Änregistra╚Ťi un cont
Pune╚Ťi-v─â cuno╚Ötin╚Ťele ├«n practic─â prin deschiderea unui cont Binance ast─âzi.