TL;DR
Raportul risc/recompensă vă spune cât de mult risc vă asumați pentru cât de multă recompensă potențială.
Traderii și investitorii buni își aleg pe ce să parize cu mare atenție. Ei caută cel mai mare avantaj posibil cu cel mai mic dezavantaj potențial. Dacă o investiție poate aduce același randament ca o alta, dar cu un risc mai mic, poate fi un pariu mai bun.
Introducere
Indiferent dacă utilizați day trading sau tranzacționarea swing, există câteva concepte fundamentale despre risc pe care ar trebui să le înțelegeți. Acestea stau la baza înțelegerii de către dvs. a pieței și vă oferă o bază pentru a vă ghida activitățile de tranzacționare și deciziile de investiții. În caz contrar, nu veți putea să vă protejați și să vă dezvoltați contul de tranzacționare.
Am discutat deja despre managementul riscurilor, dimensionarea poziției și stabilirea unui preț stop pierdere. Cu toate acestea, dacă tranzacționați în mod activ, există ceva extrem de important de înțeles. Cât risc vă asumați în raport cu potențiala recompensă? Cum se compară avantajul dvs. potențial cu dezavantajul dvs. potențial? Cu alte cuvinte, care este raportul dvs. risc/recompensă?
În acest articol, vom discuta despre cum să calculați raportul risc/recompensă pentru tranzacțiile dvs.
Ce este raportul risc/recompensă?
Raportul risc/recompensă (raportul R/R sau R) calculează riscul pe care și-l asumă un trader prin raportare la recompensa potențială. Cu alte cuvinte, arată care sunt recompensele potențiale pentru fiecare dolar pe care îl riscați pentru o investiție.
Calculul în sine este foarte simplu. Împărțiți riscul maxim la profitul net țintă. Cum faceți asta? În primul rând, vă uitați la punctul în care doriți să deschideți tranzacția. Apoi, decideți de unde veți obține profit (dacă tranzacția are succes) și unde veți pune stop pierderea (dacă este o tranzacție pierzătoare). Acest lucru este crucial dacă doriți să vă gestionați riscul în mod corespunzător. Traderii buni își stabilesc obiectivele de profit și stop pierdere înainte de a intra într-o tranzacție.
Acum aveți ambele ținte de intrare și de ieșire, ceea ce înseamnă că puteți calcula raportul risc/recompensă. Faceți asta împărțind riscul potențial la recompensa potențială. Cu cât raportul este mai mic, cu atât obțineți mai multă recompensă potențială per „unitate” de risc. Să vedem cum funcționează în practică.
Cum se calculează raportul risc/recompensă
Să presupunem că doriți să deschideți o poziție Long pentru Bitcoin. Efectuați analiza și stabiliți că ordinul de profit va fi la 15% față de prețul de intrare. În același timp, vă puneți și următoarea întrebare. Unde este invalidată ideea tranzacției dvs.? Acolo ar trebui să setați ordinul stop pierdere. În acest caz, decideți că punctul dvs. de invalidare este la 5% față de punctul dvs. de intrare.
Este important să menționăm că acestea, în general, nu ar trebui să se bazeze pe procente aleatorii. Ar trebui să stabiliți ținta de profit și stop pierdere pe baza analizei dvs. asupra piețelor. Indicatorii de analiză tehnică pot fi de mare ajutor.
Deci, ținta noastră de profit este de 15% și pierderea noastră potențială este de 5%. Cât este raportul nostru risc/recompensă? Calculul este simplu:
Raportul risc/recompensă = Pierdere potențială / Profit potențial
În acest caz, este 5/15 = 1:3 = 0,33. Destul de simplu. Aceasta înseamnă că pentru fiecare unitate de risc, câștigăm potențial de trei ori recompensa. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar asociat riscului pe care ni-l asumăm, am putea să câștigăm trei. Deci, dacă avem o poziție în valoare de 100 USD, riscăm să pierdem 5 USD pentru un potențial profit de 15 USD.
Ne-am putea muta stop pierderea mai aproape de prețul nostru de intrare pentru a reduce raportul. Cu toate acestea, așa cum am spus, punctele de intrare și de ieșire nu ar trebui să fie calculate pe baza unor numere aleatorii. Ele ar trebui să fie calculate pe baza analizei noastre. În cazul în care configurația tranzacției are un raport risc/recompensă ridicat, probabil că nu merită să încercați să vă „jucați” cu numerele. Ar putea fi mai bine să mergeți mai departe și să căutați o altă configurație cu un raport risc/recompensă bun.
Rețineți că pozițiile cu dimensiuni diferite pot avea același raport risc/recompensă. De exemplu, dacă avem o poziție în valoare de 10.000 USD, riscăm să pierdem 500 USD pentru un profit potențial de 1.500 USD (raportul este tot 1:3). Raportul se schimbă doar dacă schimbăm poziția relativă a țintei noastre și stop pierderea.
Raportul recompensă/risc
Este de remarcat faptul că mulți traderi fac acest calcul invers, calculând în schimb raportul recompensă/risc. De ce? Ei bine, este doar o chestiune de preferință. Unii consideră că este mai ușor de înțeles. Calculul este exact opusul formulei raportului risc/recompensă. Ca atare, raportul nostru recompensă/risc din exemplul de mai sus ar fi 15/5 = 3. Evident, un raport mare recompensă/risc este mai bun decât un raport scăzut.
Exemplu de configurație de tranzacționare cu un raport recompensă/risc de 3,28.
Risc vs recompensă explicat
Să presupunem că suntem la grădina zoologică și facem un pariu. Eu vă dau 1 BTC dacă vă strecurați în colivia păsărilor și hrăniți un papagal din mâinile dvs. Care este riscul potențial? Ei bine, din moment ce faceți ceva interzis, s-ar putea să fiți arestat. Pe de altă parte, dacă reușiți, veți primi 1 BTC.
În același timp, propun o alternativă. Vă voi da 1,1 BTC dacă vă furișați în cușca tigrului și hrăniți tigrul cu carne crudă cu mâinile goale. Care este riscul potențial aici? Puteți fi arestat, desigur. Dar, există șansa ca tigrul să vă atace și să provoace daune fatale. Pe de altă parte, avantajul este puțin mai mare decât la pariul cu papagalul, deoarece obțineți puțin mai mult BTC dacă reușiți.
Care pare o ofertă mai bună? Din punct de vedere tehnic, ambele sunt oferte proaste, pentru că nu ar trebui să vă strecurați așa. Cu toate acestea, riscați mult mai mult cu pariul cu tigrul pentru o recompensă potențială doar puțin mai mare.
În mod similar, mulți traderi vor căuta configurații de tranzacționare în care ar putea câștiga mult mai mult decât ar putea pierde. Aceasta este ceea ce se numește o oportunitate asimetrică (potențialul avantaj este mai mare decât potențialul dezavantaj).
Utilizarea raportului risc/recompensă cu alte rapoarte
Unul dintre rapoartele utilizate alături de raportul risc/recompensă este rata de câștig. Rata de câștig reprezintă numărul de tranzacții câștigătoare împărțit la numărul de tranzacții pierzătoare. De exemplu, dacă aveți o rată de câștig de 60%, obțineți un profit din 60% din tranzacții (în medie). Să vedem cum puteți utiliza acest lucru în gestionarea riscurilor.
De exemplu, un trader implicat în cumpărarea și vânzarea opțiunilor poate risca să piardă 100 USD pentru a câștiga 700 USD. În acest caz, raportul risc/recompensă este de 1:7. Cu toate acestea, opțiunile pentru care tranzacționează sunt riscante și pot oferi o rată de câștig de numai 20%.
Ținând cont de rata de câștig, luați în considerare acest scenariu: dacă efectuează zece tranzacții de 100 USD, cheltuind 1000 USD pentru a face acest lucru, are șansa de a câștiga 1400 USD. Folosind aceste calcule, atât pentru raportul risc/recompensă, cât și pentru rata de câștig, traderul poate crede că activitățile sale oferă o șansă mai mare de a profita decât de a pierde.
Dar ce se întâmplă dacă traderul a obținut doar 500 USD per tranzacție reușită cu opțiuni? Ar primi doar 1000 USD înapoi din tranzacția sa de 1000 USD. Acesta ar fi doar pragul de rentabilitate. Deci, cu un raport de câștig de 20%, raportul său risc/recompensă ar trebui să fie de cel puțin 1:5.
Traderii pot analiza rata istorică de câștig și o pot folosi pentru a calcula un raport risc/recompensă care ar putea estima suficient profit potențial pentru ei atunci când tranzacționează. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompensă în acest mod este destul de limitată. Este aproape imposibil să determinați raportul de câștig al unei tranzacții sau activități viitoare și puteți lucra numai cu datele din trecut. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompensă cu un alt indicator poate fi un instrument suplimentar în setul de instrumente al unui trader.
Gânduri de încheiere
Am analizat care este raportul risc/recompensă și cum îl pot încorpora traderii în planul lor de tranzacționare. Calcularea raportului risc/recompensă este esențială atunci când vine vorba de profilul de risc al oricărei strategii de gestionare a banilor.
Atunci când vine vorba de risc, ar merita să luați în considerare ținerea unui jurnal de tranzacționare. Documentându-vă tranzacțiile, puteți obține o imagine mai precisă asupra performanței strategiilor dvs. În plus, le puteți adapta la diferite medii de piață și clase de active.
Chiar și așa, unii traderi pot obține un profit foarte mare cu o rată de câștig foarte scăzută. De ce? Deoarece raportul risc/recompensă pe configurațiile lor de tranzacționare individuale oferă această posibilitate. Dacă acceptă doar configurații cu un raport risc/recompensă de 1:10, ar putea pierde nouă tranzacții la rând și tot ar putea ajunge la pragul de rentabilitate într-o singură tranzacție. În acest caz, ar trebui să câștige doar două tranzacții din zece pentru a fi pe profit. Acesta este modul în care calculul risc vs recompensă poate fi puternic.
În plus, raportul câștig/pierdere poate fi folosit și pentru a calcula raportul risc/recompensă al unui trader. Folosit împreună cu rata de câștig, raportul câștig/pierdere reprezintă tranzacțiile dvs. câștigătoare față de tranzacțiile pierdute, ceea ce vă ajută să stabiliți rata dvs. de succes. De exemplu, dacă aveți o rată de câștig//pierdere de 60%, pierdeți 60% din timp. Puteți utiliza acest lucru și în gestionarea riscurilor, deoarece vă ajută să calculați raportul risc/recompensă.
Utilizarea altor formule de raport, cum ar fi rata de câștig și raportul câștig/pierdere, permite traderilor să-și calculeze raportul risc/recompensă. Mai precis, ei pot calcula valoarea câștigurilor și pierderilor lor, ceea ce estimează riscurile pe care le-ar putea avea.