Ce este raportul risc/recompensă și cum se utilizează
Acas─â
Articole
Ce este raportul risc/recompensă și cum se utilizează

Ce este raportul risc/recompensă și cum se utilizează

Începător
Publicat Aug 21, 2020Actualizat Nov 16, 2022
8m

TL;DR

Raportul risc/recompens─â v─â spune c├ót de mult risc v─â asuma╚Ťi pentru c├ót de mult─â recompens─â poten╚Ťial─â.

Traderii ╚Öi investitorii buni ├«╚Öi aleg pe ce s─â parize cu mare aten╚Ťie. Ei caut─â cel mai mare avantaj posibil cu cel mai mic dezavantaj poten╚Ťial. Dac─â o investi╚Ťie poate aduce acela╚Öi randament ca o alta, dar cu un risc mai mic, poate fi un pariu mai bun.

Introducere

Indiferent dac─â utiliza╚Ťi day trading sau tranzac╚Ťionarea swing, exist─â c├óteva concepte fundamentale despre risc pe care ar trebui s─â le ├«n╚Ťelege╚Ťi. Acestea stau la baza ├«n╚Ťelegerii de c─âtre dvs. a pie╚Ťei ╚Öi v─â ofer─â o baz─â pentru a v─â ghida activit─â╚Ťile de tranzac╚Ťionare ╚Öi deciziile de investi╚Ťii. ├Än caz contrar, nu ve╚Ťi putea s─â v─â proteja╚Ťi ╚Öi s─â v─â dezvolta╚Ťi contul de tranzac╚Ťionare.

Am discutat deja despre managementul riscurilor, dimensionarea pozi╚Ťiei ╚Öi stabilirea unui pre╚Ť stop pierdere. Cu toate acestea, dac─â tranzac╚Ťiona╚Ťi ├«n mod activ, exist─â ceva extrem de important de ├«n╚Ťeles. C├ót risc v─â asuma╚Ťi ├«n raport cu poten╚Ťiala recompens─â? Cum se compar─â avantajul dvs. poten╚Ťial cu dezavantajul dvs. poten╚Ťial? Cu alte cuvinte, care este raportul dvs. risc/recompens─â?

├Än acest articol, vom discuta despre cum s─â calcula╚Ťi raportul risc/recompens─â pentru tranzac╚Ťiile dvs.

Ce este raportul risc/recompens─â?

Raportul risc/recompens─â (raportul R/R sau R) calculeaz─â riscul pe care ╚Öi-l asum─â un trader prin raportare la recompensa poten╚Ťial─â. Cu alte cuvinte, arat─â care sunt recompensele poten╚Ťiale pentru fiecare dolar pe care ├«l risca╚Ťi pentru o investi╚Ťie.

Calculul ├«n sine este foarte simplu. ├Ämp─âr╚Ťi╚Ťi riscul maxim la profitul net ╚Ťint─â. Cum face╚Ťi asta? ├Än primul r├ónd, v─â uita╚Ťi la punctul ├«n care dori╚Ťi s─â deschide╚Ťi tranzac╚Ťia. Apoi, decide╚Ťi de unde ve╚Ťi ob╚Ťine profit (dac─â tranzac╚Ťia are succes) ╚Öi unde ve╚Ťi pune stop pierderea (dac─â este o tranzac╚Ťie pierz─âtoare). Acest lucru este crucial dac─â dori╚Ťi s─â v─â gestiona╚Ťi riscul ├«n mod corespunz─âtor. Traderii buni ├«╚Öi stabilesc obiectivele de profit ╚Öi stop pierdere ├«nainte de a intra ├«ntr-o tranzac╚Ťie.

Acum ave╚Ťi ambele ╚Ťinte de intrare ╚Öi de ie╚Öire, ceea ce ├«nseamn─â c─â pute╚Ťi calcula raportul risc/recompens─â. Face╚Ťi asta ├«mp─âr╚Ťind riscul poten╚Ťial la recompensa poten╚Ťial─â. Cu c├ót raportul este mai mic, cu at├ót ob╚Ťine╚Ťi mai mult─â recompens─â poten╚Ťial─â per ÔÇ×unitateÔÇŁ de risc. S─â vedem cum func╚Ťioneaz─â ├«n practic─â.

Cum se calculeaz─â raportul risc/recompens─â

S─â presupunem c─â dori╚Ťi s─â deschide╚Ťi o pozi╚Ťie Long pentru Bitcoin. Efectua╚Ťi analiza ╚Öi stabili╚Ťi c─â ordinul de profit va fi la 15% fa╚Ť─â de pre╚Ťul de intrare. ├Än acela╚Öi timp, v─â pune╚Ťi ╚Öi urm─âtoarea ├«ntrebare. Unde este invalidat─â ideea tranzac╚Ťiei dvs.? Acolo ar trebui s─â seta╚Ťi ordinul stop pierdere. ├Än acest caz, decide╚Ťi c─â punctul dvs. de invalidare este la 5% fa╚Ť─â de punctul dvs. de intrare.

Este important s─â men╚Ťion─âm c─â acestea, ├«n general, nu ar trebui s─â se bazeze pe procente aleatorii. Ar trebui s─â stabili╚Ťi ╚Ťinta de profit ╚Öi stop pierdere pe baza analizei dvs. asupra pie╚Ťelor. Indicatorii de analiz─â tehnic─â pot fi de mare ajutor.

Deci, ╚Ťinta noastr─â de profit este de 15% ╚Öi pierderea noastr─â poten╚Ťial─â este de 5%. C├ót este raportul nostru risc/recompens─â? Calculul este simplu:

Raportul risc/recompens─â = Pierdere poten╚Ťial─â / Profit poten╚Ťial

├Än acest caz, este 5/15 = 1:3 = 0,33. Destul de simplu. Aceasta ├«nseamn─â c─â pentru fiecare unitate de risc, c├ó╚Ötig─âm poten╚Ťial de trei ori recompensa. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar asociat riscului pe care ni-l asum─âm, am putea s─â c├ó╚Ötig─âm trei. Deci, dac─â avem o pozi╚Ťie ├«n valoare de 100 USD, risc─âm s─â pierdem 5 USD pentru un poten╚Ťial profit de 15 USD.

Ne-am putea muta stop pierderea mai aproape de pre╚Ťul nostru de intrare pentru a reduce raportul. Cu toate acestea, a╚Öa cum am spus, punctele de intrare ╚Öi de ie╚Öire nu ar trebui s─â fie calculate pe baza unor numere aleatorii. Ele ar trebui s─â fie calculate pe baza analizei noastre. ├Än cazul ├«n care configura╚Ťia tranzac╚Ťiei are un raport risc/recompens─â ridicat, probabil c─â nu merit─â s─â ├«ncerca╚Ťi s─â v─â ÔÇ×juca╚ŤiÔÇŁ cu numerele. Ar putea fi mai bine s─â merge╚Ťi mai departe ╚Öi s─â c─âuta╚Ťi o alt─â configura╚Ťie cu un raport risc/recompens─â bun.

Re╚Ťine╚Ťi c─â pozi╚Ťiile cu dimensiuni diferite pot avea acela╚Öi raport risc/recompens─â. De exemplu, dac─â avem o pozi╚Ťie ├«n valoare de 10.000 USD, risc─âm s─â pierdem 500 USD pentru un profit poten╚Ťial de 1.500 USD (raportul este tot 1:3). Raportul se schimb─â doar dac─â schimb─âm pozi╚Ťia relativ─â a ╚Ťintei noastre ╚Öi stop pierderea.

Raportul recompens─â/risc

Este de remarcat faptul c─â mul╚Ťi traderi fac acest calcul invers, calcul├ónd ├«n schimb raportul recompens─â/risc. De ce? Ei bine, este doar o chestiune de preferin╚Ť─â. Unii consider─â c─â este mai u╚Öor de ├«n╚Ťeles. Calculul este exact opusul formulei raportului risc/recompens─â. Ca atare, raportul nostru recompens─â/risc din exemplul de mai sus ar fi 15/5 = 3. Evident, un raport mare recompens─â/risc este mai bun dec├ót un raport sc─âzut.

Exemplu de configura╚Ťie de tranzac╚Ťionare cu un raport recompens─â/risc de 3,28.

Exemplu de configura╚Ťie de tranzac╚Ťionare cu un raport recompens─â/risc de 3,28.

Risc vs recompens─â explicat

S─â presupunem c─â suntem la gr─âdina zoologic─â ╚Öi facem un pariu. Eu v─â dau 1 BTC dac─â v─â strecura╚Ťi ├«n colivia p─âs─ârilor ╚Öi hr─âni╚Ťi un papagal din m├óinile dvs. Care este riscul poten╚Ťial? Ei bine, din moment ce face╚Ťi ceva interzis, s-ar putea s─â fi╚Ťi arestat. Pe de alt─â parte, dac─â reu╚Öi╚Ťi, ve╚Ťi primi 1 BTC.

├Än acela╚Öi timp, propun o alternativ─â. V─â voi da 1,1 BTC dac─â v─â furi╚Öa╚Ťi ├«n cu╚Öca tigrului ╚Öi hr─âni╚Ťi tigrul cu carne crud─â cu m├óinile goale. Care este riscul poten╚Ťial aici? Pute╚Ťi fi arestat, desigur. Dar, exist─â ╚Öansa ca tigrul s─â v─â atace ╚Öi s─â provoace daune fatale. Pe de alt─â parte, avantajul este pu╚Ťin mai mare dec├ót la pariul cu papagalul, deoarece ob╚Ťine╚Ťi pu╚Ťin mai mult BTC dac─â reu╚Öi╚Ťi.

Care pare o ofert─â mai bun─â? Din punct de vedere tehnic, ambele sunt oferte proaste, pentru c─â nu ar trebui s─â v─â strecura╚Ťi a╚Öa. Cu toate acestea, risca╚Ťi mult mai mult cu pariul cu tigrul pentru o recompens─â poten╚Ťial─â doar pu╚Ťin mai mare.

├Än mod similar, mul╚Ťi traderi vor c─âuta configura╚Ťii de tranzac╚Ťionare ├«n care ar putea c├ó╚Ötiga mult mai mult dec├ót ar putea pierde. Aceasta este ceea ce se nume╚Öte o oportunitate asimetric─â (poten╚Ťialul avantaj este mai mare dec├ót poten╚Ťialul dezavantaj).

Utilizarea raportului risc/recompens─â cu alte rapoarte

Unul dintre rapoartele utilizate al─âturi de raportul risc/recompens─â este rata de c├ó╚Ötig. Rata de c├ó╚Ötig reprezint─â num─ârul de tranzac╚Ťii c├ó╚Ötig─âtoare ├«mp─âr╚Ťit la num─ârul de tranzac╚Ťii pierz─âtoare. De exemplu, dac─â ave╚Ťi o rat─â de c├ó╚Ötig de 60%, ob╚Ťine╚Ťi un profit din 60% din tranzac╚Ťii (├«n medie). S─â vedem cum pute╚Ťi utiliza acest lucru ├«n gestionarea riscurilor.

De exemplu, un trader implicat ├«n cump─ârarea ╚Öi v├ónzarea op╚Ťiunilor poate risca s─â piard─â 100 USD pentru a c├ó╚Ötiga 700 USD. ├Än acest caz, raportul risc/recompens─â este de 1:7. Cu toate acestea, op╚Ťiunile pentru care tranzac╚Ťioneaz─â sunt riscante ╚Öi pot oferi o rat─â de c├ó╚Ötig de numai 20%.┬á

╚Üin├ónd cont de rata de c├ó╚Ötig, lua╚Ťi ├«n considerare acest scenariu: dac─â efectueaz─â zece tranzac╚Ťii de 100 USD, cheltuind 1000 USD pentru a face acest lucru, are ╚Öansa de a c├ó╚Ötiga 1400 USD. Folosind aceste calcule, at├ót pentru raportul risc/recompens─â, c├ót ╚Öi pentru rata de c├ó╚Ötig, traderul poate crede c─â activit─â╚Ťile sale ofer─â o ╚Öans─â mai mare de a profita dec├ót de a pierde.┬á

Dar ce se ├«nt├ómpl─â dac─â traderul a ob╚Ťinut doar 500 USD per tranzac╚Ťie reu╚Öit─â cu op╚Ťiuni? Ar primi doar 1000 USD ├«napoi din tranzac╚Ťia sa de 1000 USD. Acesta ar fi doar pragul de rentabilitate. Deci, cu un raport de c├ó╚Ötig de 20%, raportul s─âu risc/recompens─â ar trebui s─â fie de cel pu╚Ťin 1:5.┬á

Traderii pot analiza rata istoric─â de c├ó╚Ötig ╚Öi o pot folosi pentru a calcula un raport risc/recompens─â care ar putea estima suficient profit poten╚Ťial pentru ei atunci c├ónd tranzac╚Ťioneaz─â. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompens─â ├«n acest mod este destul de limitat─â. Este aproape imposibil s─â determina╚Ťi raportul de c├ó╚Ötig al unei tranzac╚Ťii sau activit─â╚Ťi viitoare ╚Öi pute╚Ťi lucra numai cu datele din trecut. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompens─â cu un alt indicator poate fi un instrument suplimentar ├«n setul de instrumente al unui trader.

Gânduri de încheiere

Am analizat care este raportul risc/recompens─â ╚Öi cum ├«l pot ├«ncorpora traderii ├«n planul lor de tranzac╚Ťionare. Calcularea raportului risc/recompens─â este esen╚Ťial─â atunci c├ónd vine vorba de profilul de risc al oric─ârei strategii de gestionare a banilor.

Atunci c├ónd vine vorba de risc, ar merita s─â lua╚Ťi ├«n considerare ╚Ťinerea unui jurnal de tranzac╚Ťionare. Document├óndu-v─â tranzac╚Ťiile, pute╚Ťi ob╚Ťine o imagine mai precis─â asupra performan╚Ťei strategiilor dvs. ├Än plus, le pute╚Ťi adapta la diferite medii de pia╚Ť─â ╚Öi clase de active.

Chiar ╚Öi a╚Öa, unii traderi pot ob╚Ťine un profit foarte mare cu o rat─â de c├ó╚Ötig foarte sc─âzut─â. De ce? Deoarece raportul risc/recompens─â pe configura╚Ťiile lor de tranzac╚Ťionare individuale ofer─â aceast─â posibilitate. Dac─â accept─â doar configura╚Ťii cu un raport risc/recompens─â de 1:10, ar putea pierde nou─â tranzac╚Ťii la r├ónd ╚Öi tot ar putea ajunge la pragul de rentabilitate ├«ntr-o singur─â tranzac╚Ťie. ├Än acest caz, ar trebui s─â c├ó╚Ötige doar dou─â tranzac╚Ťii din zece pentru a fi pe profit. Acesta este modul ├«n care calculul risc vs recompens─â poate fi puternic.

├Än plus, raportul c├ó╚Ötig/pierdere poate fi folosit ╚Öi pentru a calcula raportul risc/recompens─â al unui trader. Folosit ├«mpreun─â cu rata de c├ó╚Ötig, raportul c├ó╚Ötig/pierdere reprezint─â tranzac╚Ťiile dvs. c├ó╚Ötig─âtoare fa╚Ť─â de tranzac╚Ťiile pierdute, ceea ce v─â ajut─â s─â stabili╚Ťi rata dvs. de succes. De exemplu, dac─â ave╚Ťi o rat─â de c├ó╚Ötig//pierdere de 60%, pierde╚Ťi 60% din timp. Pute╚Ťi utiliza acest lucru ╚Öi ├«n gestionarea riscurilor, deoarece v─â ajut─â s─â calcula╚Ťi raportul risc/recompens─â.

Utilizarea altor formule de raport, cum ar fi rata de câștig și raportul câștig/pierdere, permite traderilor să-și calculeze raportul risc/recompensă. Mai precis, ei pot calcula valoarea câștigurilor și pierderilor lor, ceea ce estimează riscurile pe care le-ar putea avea.