Kas ir riska un atlīdzības attiecība, un kā to izmantot?
Sākums
Raksti
Kas ir riska un atlīdzības attiecība, un kā to izmantot?

Kas ir riska un atlīdzības attiecība, un kā to izmantot?

Iesācējiem
Publicēts Aug 21, 2020Atjaunināts Nov 16, 2022
8m

Īsumā

Riska un atlīdzības attiecība parāda, cik lielu risku tu uzņemties par iespējamo atlīdzību.

Veiksmīgi tirgotāji un investori rūpīgi pārdomā savus darījumus. Tie meklē iespējas ar maksimālu iespējamo ieguvumu un minimālu iespējamo risku. Ja kāds ieguldījums var sniegt tādu pat peļņu kā cita iespēja, taču ar mazāku risku, tad, iespējams, ir vērts izvēlēties tieši to.

Ievads

Kā dienas tirdzniecībā, tā arī uz svārstībām balstītajā tirdzniecībā ir nepieciešama izpratne par pamatjēdzieniem, kas saistīti ar risku. Tie nodrošina pamatzināšanas par tirgu un pamatu tavām tirdzniecības aktivitātēm un ieguldījumu lēmumiem. Pretējā gadījumā tu nevarēsi aizsargāt savu tirdzniecības kontu un palielināt tajā uzkrāto līdzekļu apjomu.

Mēs jau pārrunājām tādas tēmas kā risku pārvaldība, pozīciju apjoma noteikšana un zaudējumu apturēšanas līmeņa iestatīšana. Tomēr, ja tu nodarbojies ar aktīvo tirdzniecību, ir nepieciešama izpratne par kādu ļoti svarīgu aspektu. Cik lielu risku tu uzņemies, salīdzinot ar iespējamo ieguvumu? Kā tavs potenciālais ieguvums ir vērtējams attiecībā pret iespējamajiem riskiem? Citiem vārdiem sakot – kāda ir tava riska un atlīdzības attiecība?

Šajā rakstā noskaidrosim, kā aprēķināt riska un atlīdzības attiecību taviem tirdzniecības darījumiem.

Kas ir riska un atlīdzības attiecība?

Riska un atlīdzības attiecība nosaka, cik lielu risku tirgotājs uzņemas attiecībā pret iespējamo atlīdzību. Citiem vārdiem sakot, tā parāda, kāda ir iespējamā atlīdzība par katru ieguldīto 1 $, ar ko tirgotājs riskē.

Pats aprēķins ir ļoti vienkāršs. Ir jādala maksimālais risks ar mērķa neto peļņu. Kā to izdarīt? Vispirms atrodi brīdi, kad tu vēlies veikt tirdzniecības darījumu. Pēc tam nolem, kad vēlies izņemt peļņu (ja darījums izrādīsies veiksmīgs) un kurā brīdī vēlies iestatīt zaudējumu apturēšanas orderi (ja darījums nav veiksmīgs). Tas ir ļoti svarīgi, ja vēlies atbilstoši pārvaldīt riskus. Veiksmīgi tirgotāji izvēlas mērķa peļņu un zaudējumu apturēšanas līmeni vēl pirms darījuma veikšanas.

Kad tev ir zināmi pozīcijas atvēršanas un aizvēršanas mērķi, vari aprēķināt savu riska un atlīdzības attiecību. Lai to izdarītu, izdali iespējamo risku ar iespējamo atlīdzību. Jo mazāka ir attiecība, jo lielāka ir iespējamā atlīdzība, ko saņemsi par katru riska "vienību". Apskatīsim, kā tas darbojas praksē.

Kā aprēķināt riska un atlīdzības attiecību?

Pieņemsim, ka tu vēlies atvērtBitcoin garo pozīciju. Tu veic analīzi un nolem, ka tavs peļņas izņemšanas orderis tiks iestatīts 15 % no pozīcijas atvēršanas cenas. Tajā pat laikā tu uzdod vēl vienu jautājumu. Kurā brīdī tava tirdzniecības ideja tiks uzskatīta par nederīgu? Šajā brīdī ir jāiestata zaudējumu apturēšanas orderis. Šajā gadījumā tu nolem, ka darījums tiks apturēts tad, kad cena par 5 % atšķirsies no sākuma punkta.

Jāpiebilst, ka kā pamatu nevajadzētu izmantot arbitrāžas procentuālo apmēru. Mērķa peļņa un zaudējumu apturēšanas brīdis ir jānosaka, pamatojoties uz tavu veikto tirgus analīzi. Visai noderīgi var būt tehniskās analīzes indikatori.

Tātad – tava mērķa peļņa ir 15%, bet iespējamie zaudējumi ir 5 %. Kāda ir tava riska un atlīdzības attiecība? Aprēķins ir vienkāršs:

Riska un atlīdzības attiecība = iespējamie zaudējumi / iespējamā peļņa

Šajā gadījumā: 5/15=1:3=0,33. Pavisam vienkārši. Tas nozīmē, ka par katru riska vienību tev ir iespēja iegūt trīs reizes lielāku atlīdzību. Citiem vārdiem sakot, ar katru dolāru, ar ko tu riskē, tu vari nopelnīt trīs dolārus. Tātad, ja pozīcijas vērtība ir 100 $, mēs riskējam zaudēt 5 $ un varam nopelnīt 15 $.

Lai samazinātu šo attiecību, zaudējumu apturēšanas līmeni var iestatīt tuvāk pozīcijas atvēršanas cenai. Tomēr, kā jau minējām, pozīciju atvēršanas un aizvēršanas brīži nav jānosaka, pamatojoties uz arbitrāžas skaitļiem. Tie ir jāpamato ar patstāvīgi veiktu analīzi. Ja darījumam ir liela riska un atlīdzības attiecība, iespējams, nav vērts to veikt. Prātīgāk varētu būt meklēt citu darījuma veikšanas iespēju ar labāku riska un atlīdzības attiecību.

Ņem vērā, ka dažādu apjomu pozīcijām var būt vienāda riska un atlīdzības attiecība. Piemēram, ar 10 000 $ vērtu pozīciju mēs riskējam zaudēt 500 $ un varam nopelnīt 1500 $ (attiecība joprojām ir 1:3). Attiecība mainīsies tikai tad, ja mainīsim mērķa peļņas un zaudējumu apturēšanas relatīvo pozīciju.

Atlīdzības un riska attiecība

Ir vērts piebilst, ka daudzi tirgotāji aprēķinus veic pretēji, proti, aprēķina atlīdzības un riska attiecību. Kāpēc? Tas ir gaumes jautājums. Citiem tā šķiet saprotamāk. Šajā gadījumā aprēķins ir pretējs riska un atlīdzības attiecības formulai. Līdz ar to atlīdzības un riska attiecība iepriekš apskatītajam piemēram būtu 15/5=3. Kā var noprast, lielāka atlīdzības un riska attiecība ir labāka nekā mazāka.

Tirdzniecības darījuma piemērs ar atlīdzības un riska attiecību 3,28.

Tirdzniecības darījuma piemērs ar atlīdzības un riska attiecību 3,28.

Riska un atlīdzības skaidrojums

Pieņemsim, ka atrodamies zoodārzā un noslēdzam derības. Es tev iedošu 1 BTC, ja ielīdīsi putnu būrī un pabarosi papagaili no rokas. Kāds ir iespējamais risks? Ja tu dari kaut ko, kas ir aizliegts, tevi varētu apcietināt policija. Tajā pat laikā, ja tev paveicas, vari iegūt 1 BTC.

Taču es piedāvāšu tev vēl vienu alternatīvu. Es iedošu tev 1,1 BTC, ja ielavīsies tīģera krātiņā un pabarosi viņu no rokas ar jēlu gaļu. Kāds tagad būs iespējamais risks? Protams, tevi var apcietināt. Taču pastāv arī iespēja, ka tīģeris uzbruks un tu gūsi nāvējošas traumas. No otras puses, iespējamais ieguvums ir nedaudz lielāks nekā gadījumā ar papagaili, jo, ja paveiksies, tu iegūsi vairāk BTC.

Kurš darījums tev šķiet izdevīgāks? Tehniski tie abi ir slikti darījumi, jo tev nevajadzētu šādi ložņāt pa zoodārzu. Tomēr ar tīģeri tu riskē daudz vairāk, lai gan iespējamā atlīdzība ir tikai nedaudz lielāka.

Līdzīgā veidā daudzi tirgotāji meklē tirdzniecības darījumu iespējas, kur iespējamais ieguvums ir daudz lielāks par potenciālajiem zaudējumiem. To sauc par asimetrisko iespēju (iespējamais ieguvums ir lielāks par iespējamajiem zaudējumiem).

Riska un atlīdzības attiecības izmantošana kopā ar citiem koeficientiem

Viens no koeficientiem, ko mēdz izmantot kopā ar riska un atlīdzības attiecību, ir ienesīguma rādītājs. Ienesīguma rādītāju aprēķina, dalot ienesīgo darījumu skaitu ar zaudējumus radījušo darījumu skaitu. Piemēram, ja tavs ienesīguma rādītājs ir 60 %, tu vidēji gūsti peļņu 60 % darījumu. Apskatīsim, kā to var izmantot risku pārvaldībā.

Piemēram, tirgotājs, kurš pērk un pārdod iespēju līgumus, varētu riskēt zaudēt 100 $, iegūstot iespēju nopelnīt 700 $. Šajā gadījumā viņa riska un atlīdzības attiecība ir 1:7. Tomēr viņa tirgotie iespēju līgumi ir riskanti un var nodrošināt ienesīguma rādītāju tikai 20 % apmērā. 

Paturot prātā šo ienesīguma rādītāju, apskatīsim vēl vienu scenāriju: ja šis tirgotājs veic desmit darījumus par 100 $, kopā iztērējot 1000 $, viņam ir iespējam nopelnīt 1400 $. Izmantojot riska un atlīdzības attiecības, kā arī ienesīguma rādītāja aprēķinus, tirgotājs varētu izsecināt, ka viņa aktivitātēm ir lielāka iespēja gūt peļņu, nevis zaudēt. 

Taču kas notiek, ja tirgotājs veiksmīgā iespēju līguma darījumā nopelna tikai 500 $? Tad no darījumiem 1000 $ vērtībā viņš saņemtu atpakaļ tikai 1000 $. Tas būtu peļņas/zaudējumu sliekšņa līmenis. Tātad, ja ienesīguma rādītājs ir 20 %, tirgotāja riska un atlīdzības attiecībai ir jābūt vismaz 1:5. 

Tirgotāji var aprēķināt savu vēsturisko ienesīguma rādītāju un izmantot to riska un atlīdzības attiecības aprēķinos, lai noteiktu pietiekamu potenciālo peļņu tirdzniecības darījumos. Tomēr šāda riska un atlīdzības attiecības izmantošana sniedz visai ierobežotas iespējas. Ir teju neiespējami noteikt nākotnes darījuma vai aktivitātes ienesīguma rādītāju, tāpēc izmantot var tikai vēsturiskos datus. Tomēr kā papildu rīku tirgotāja arsenālā var izmantot riska un atlīdzības attiecību apvienojumā ar kādu citu indikatoru.

Noslēgumā

Mēs apskatījām, kas ir riska un atlīdzības attiecība un kā tirgotāji var to iekļaut savā tirdzniecības plānā. Riska un atlīdzības attiecības aprēķināšana ir svarīga jebkuras naudas pārvaldības stratēģijas riska profila izveidē.

Saistībā ar riskiem ir svarīgi arī pieminēt datu reģistrēšanu tirdzniecības žurnālā. Dokumentējot savus tirdzniecības darījumus, tu vari iegūt precīzāku priekšstatu par savu stratēģiju nodrošinātajiem rezultātiem. Turklāt tu vari tās pielāgot atbilstoši atšķirīgiem tirgus apstākļiem un aktīvu kategorijām.

Tajā pat laikā daļa tirgotāju spēj gūt labu peļņu arī ar ļoti zemu ienesīguma rādītāju. Kāpēc? Jo riska un atlīdzības attiecība ir piemērota viņu konkrētajām tirdzniecības situācijām. Ja viņi izmantotu tikai situācijas, kad riska un atlīdzības attiecība ir 1:10, viņi varētu zaudēt deviņos darījumos pēc kārtas un tomēr ar vienu darījumu nodrošināt peļņas/zaudējumu sliekšņa līmeni. Šajā gadījumā viņiem pietiktu tikai ar diviem veiksmīgiem darījumiem no desmit, lai gūtu peļņu. Tas apliecina riska un atlīdzības aprēķinu nozīmīgumu.

Turklāt tirgotāja riska un atlīdzības attiecības aprēķiniem var izmantot arī ieguvumu-zaudējumu attiecību. Apvienojumā ar ienesīguma rādītāju tava ieguvumu-zaudējumu attiecība atspoguļo ienesīgo darījumu attiecību pret darījumiem ar zaudējumiem, palīdzot novērtēt savus panākumus. Piemēram, ja tava ieguvumu-zaudējumu attiecība ir 60 %, tu 60 % gadījumu zaudē līdzekļus. Šo rādītāju var izmantot arī risku pārvaldībā, jo tas palīdz aprēķināt riska un atlīdzības attiecību.

Dažādu attiecību formulu (piemēram, ienesīguma rādītāja un ieguvumu-zaudējumu attiecības) izmantošana sniedz iespēju tirgotājiem aprēķināt savu riska un atlīdzības attiecību. Proti, viņi var noteikt savu ieguvumu un zaudējumu vērtību, kas palīdz novērtēt tirgotāja iespējamos riskus.