TL;DR
Riski ja tulu suhe näitab, kui palju riski sa potentsiaalse tulu teenimiseks võtad.
Kogenud kauplejad ja investorid valivad oma panuseid väga hoolikalt. Nad otsivad kõrgeimat tulupotentsiaali, millel on madalaim riskipotentsiaal. Kui investeering võib tuua sama tulu kui teine, kuid väiksema riskiga, võib see esimene olla parem panus.
Sissejuhatus
Olenemata sellest, kas tegeled päeva- või swing-kauplemisega, pead teadma riskidega seotud põhitõdesid. Need on aluseks, kuidas turul ohutult tegutseda ja annavad põhiteadmised sinu kauplemistegevuseks ja investeerimisotsusteks. Vastasel juhul ei suuda sa oma kauplemiskontot kaitsta ega kasvatada.
Oleme juba õppinud riskijuhtimist, positsiooni suuruse arvutamist ja stop-lossi määramist. Kui aga aktiivselt kaupled, on vaja teada veel midagi väga olulist. Kui palju oled valmis riskima võimaliku tulu teenimiseks? Milline on potentsiaalne pluss võrreldes potentsiaalse miinusega? Teisisõnu, milline on sinu tehingute riski ja tulu suhe?
Selles artiklis näitame, kuidas arvutada oma tehingute riski ja tulu suhet.
Mis on riski ja tulu suhe?
Riski ja tulu suhe (R/R suhe või R) arvutab, kui palju riski kaupleja potentsiaalse tulu teenimiseks võtab. Teisisõnu näitab see, milline on potentsiaalne tulu iga 1 dollari eest, mille investeerimisega sa riskid.
Arvutamine ise on väga lihtne. Jaga oma maksimaalne risk oma kasumieesmärgiga. Kuidas seda teha? Esiteks vaatad, kuhu soovid oma raha paigutada. Seejärel otsustad, millise hinna juures võtta kasumit (kui tehing on edukas) ja kuhu paigutad stop-lossi (kui tehing peaks minema kahjumisse). See on ülioluline, kui soovid oma riske õigesti juhtida. Kogenud kauplejad määravad oma kasumivõtmise ja kahjumipiiramise tasemed juba enne tehingusse sisenemist.
Kui on teada nii sisenemise kui ka väljumise eesmärgid, saad arvutada riski ja tulu suhte. Selleks jagad oma potentsiaalse riski potentsiaalse tuluga. Mida madalam on suhe, seda rohkem potentsiaalset tulu teenid ühe riskitava „ühiku" kohta. Vaatame, kuidas see praktikas töötab.
Kuidas arvutada riski ja tulu suhet
Oletame, et soovid avada bitcoini pika positsiooni. Teed analüüsi ja otsustad, et kasum tuleks välja võtta näiteks 15% juures, arvestades sisenemishinda. Samal ajal esitad ka järgmise küsimuse. Aga kui su kauplemisidee ebaõnnestub? Sellele hinnatasemele peaksid määrama oma stop-lossi. Näiteks otsustad, et sulged positsiooni, kui kahjum on 5%, arvestades sisenemishinda.
Väärib märkimist, et üldiselt ei tohiks need numbrid põhineda suvalistel protsentidel. Take-profit ja stop-loss tuleks määrata turu analüüsi põhjal. Selles osas võivad olla väga kasulikud tehnilise analüüsi indikaatorid.
Seega, antud juhul on meie kasumieesmärk 15% ja võimalik kahjum 5%. Kui suur on meie riski ja tulu suhe? Arvutamine on lihtne:
Riski ja tulu suhe = potentsiaalne kahjum / potentsiaalne kasum
Antud juhul on see 5/15 = 1:3 = 0,33. Piisavalt lihtne. See tähendab, et iga riskiühiku eest eeldame potentsiaalselt kolm korda suuremat tulu. Teisisõnu, iga meie riskitud dollari eest võime saada kolm. Nii et kui meil on 100 dollari väärtuses positsioon, siis riskime potentsiaalse 15 dollari suuruse kasumi eesmärgil kaotada 5 dollarit.
Suhte vähendamiseks võiksime oma stop-lossi sisenemishinnale lähemale viia. Kuid nagu oleme öelnud, ei tohiks sisenemis- ja väljumistasemeid arvutada suvaliste numbrite alusel. Need tuleks arvutada turgu analüüsides. Kui tehingul on kõrge riski ja tulu suhe, ei tasu see tõenäoliselt ära ja pole mõtet numbritega "mängida". Võib-olla on parem edasi minna ja otsida teistsugust tehingut, mille riski ja tulu suhe on madalam.
Pane tähele, et erineva suurusega positsioonidel võib olla sama riski ja tulu suhe. Näiteks kui meil on 10 000 dollari väärtuses positsioon, riskime potentsiaalse 1500 dollari suuruse kasumi eest kaotada 500 dollarit (suhe on endiselt 1:3). Suhe muutub ainult siis, kui muudame kasumi eesmärki ja stop-lossi üksteise suhtes.
Tulu ja riski suhe
Väärib märkimist, et paljud kauplejad teevad seda arvutust vastupidiselt, arvutades hoopis tulu ja riski suhte. Miks? See on lihtsalt eelistuse küsimus. Mõnel on seda lihtsam niimoodi mõista. Arvutus on täpselt vastupidine riski ja tulu suhte valemile. Sellisena oleks meie tulu ja riski suhe ülaltoodud näite põhjal 15/5 = 3. Nagu arvata võid, on kõrge tulu ja riski suhe parem kui madal tulu ja riski suhe.
Näide tehingust tulu ja riski suhtega 3.28.
Risk vs tulu selgitus
Oletame, et veame loomaaias kihla. Ma annan sulle 1 BTC, kui sa hiilid linnumajja ja toidad käest papagoid. Mis on potentsiaalne risk? Kuna see on keelatud, võib politsei sind ära viia. Teisest küljest, kui saad sellega hakkama, teenid 1 BTC.
Samas pakun välja alternatiivi. Annan sulle 1,1 BTC, kui hiilid tiigripuuri ja toidad käest tiigrit. Mis on siin potentsiaalne risk? Politsei võib sind kindlasti ära viia. Kuid on ka võimalus, et tiiger ründab sind ja saad vigastada. Teisalt on tulu suurem kui papagoi panuse puhul, kuna edu korral saad natuke rohkem BTC-d.
Kumb tundub parem pakkumine? Tehniliselt on mõlemad halvad tehingud, sest need on korrarikkumised. Kuid sa võtad palju suuremat riski tiigripanusega, millega teenid vaid veidi rohkem potentsiaalset tulu.
Sarnasel viisil otsivad paljud kauplejad tehinguvõimalusi, kus võit on tõenäolisem kui kaotus. Seda nimetatakse asümmeetriliseks võimaluseks (potentsiaalne kasum on suurem kui potentsiaalne kahjum).
Riski ja tulu suhte kasutamine koos teiste suhtarvudega
Üks suhtarvudest, mida koos riski ja tulu suhtega kasutatakse, on võidumäär. Sinu võidumäär on sinu võitnud tehingute arv jagatud kaotatud tehingute arvuga. Näiteks kui su võidumäär on 60%, teenivad 60% sinu tehingutest kasumit (keskmiselt). Vaatame, kuidas saad seda oma riskijuhtimisel kasutada.
Oletame näiteks, et optsioonide ostmise ja müümisega tegelev kaupleja riskib keskmiselt 100 dollariga, et teenida 700 dollarit. Sel juhul on riski ja tulu suhe 1:7. Optsioonid on aga riskantsed ja pakuvad vaid 20% võidumäära.
Pidades silmas võidumäära, vaatame sellist stsenaariumit: tehes kümme 100-dollarist tehingut ja kulutades selleks 1000 dollarit, on kauplejal võimalus võita 1400 dollarit. Kasutades neid arvutusi koos, nii riski ja tulu suhet kui ka võidumäära, võib selle kaupleja tegevus anda kokkuvõttes võimaluse kasumit teenida.
Aga kui kaupleja saab ühe eduka optsioonitehingu kohta keskmiselt ainult 500 dollarit? Siis saaks ta oma 1000-dollarilise tehingu pealt tagasi ainult 1000 dollarit. See oleks kõigest kasumilävi ehk tasuvuse nullpunkt. Seega, kui võidumäär on 20%, peaks tema riski ja tulu suhe olema vähemalt 1:5.
Kauplejad saavad vaadata oma ajaloolist võidumäära ja arvutada sellise riski ja tulu suhte, mis võiks pakkuda nende jaoks piisava potentsiaalse kasumi suuruse. Siiski on riski ja tulu suhte kasutamine sellisel viisil üsna piiratud. Tulevase tehingu või tegevuse võidumäära on peaaegu võimatu kindlaks teha ja sa saad töötada ainult varasemate andmetega. Sellegipoolest võib riski ja tulu suhte kasutamine koos mõne teise suhtarvuga olla kauplejale vajalik töövahend.
Lõppmärkused
Oleme uurinud, milline on riski ja tulu suhe ja kuidas kauplejad saavad seda oma kauplemisplaani lisada. Mis tahes varahaldusstrateegia riskide hindamisel on riski ja tulu suhte arvutamine hädavajalik.
Samuti võiks riskide arvestamiseks pidada kauplemispäevikut. Oma tehinguid dokumenteerides saad oma strateegia toimivusest täpsema pildi. Lisaks saad strateegiaid potentsiaalselt kohandada erinevate turukeskkondade ja varaklassidega.
Sellegipoolest võivad mõned kauplejad olla väga kasumlikud isegi väga madala võidumääraga. Miks? Sest nende individuaalsete tehingute riski ja tulu suhe on selle võidumäära jaoks sobiv. Kui nad kauplevad isegi riski ja tulu suhtega 1:10, võivad nad kaotada üheksa tehingut järjest ja ühe tehinguga siiski kokkuvõttes kasumilävele jõuda. Sel juhul peaksid nad kasumi teenimiseks võitma vaid kaks tehingut kümnest. See näitab, kui oluline on riski ja tulu arvutamine.
Lisaks saab kaupleja riski ja tulu suhte arvutamiseks kasutada ka võitude-kaotuste suhet. Sinu võitude-kaotuste suhe on sinu võitnud tehingute arv jagatud kaotatud tehingute arvuga, ning koos võidumääraga kombineerides näitab see, kui edukas kaupleja sa oled. Näiteks kui su võitude ja kaotuste suhe on 60 protsenti, võidad sa 60% tehingutest. Saad seda suhtarvu kasutada ka riskijuhtimisel, kuna see aitab sul riski ja tulu suhet paremini määrata.
Suhtarvude (nt võidumäära ning võitude ja kaotuste suhte) kasutamine võimaldab kauplejatel määrata oma riski ja tulu suhte. Täpsemalt saavad nad määrata oma võitude ja kaotuste rahalise väärtuse, mis näitab, kui palju riske kaupleja võib võtta.