Vad Àr risk-/belöningsförhÄllandet och hur anvÀnder jag det?
Hem
Artiklar
Vad Àr risk-/belöningsförhÄllandet och hur anvÀnder jag det?

Vad Àr risk-/belöningsförhÄllandet och hur anvÀnder jag det?

Nybörjare
Publicerad Aug 21, 2020Uppdaterad Nov 16, 2022
8m

TL;DR

Risk-/belöningsförhÄllandet berÀttar hur mycket risk du tar för en potentiell belöning.

Bra handlare och investerare vÀljer sina strategier mycket noggrant. De letar efter den högsta potentiella avkastningen med den lÀgsta potentiella risken. Om en investering kan ge samma avkastning som en annan fast med mindre risk, kan den vara en bÀttre satsning.

Introduktion

Oavsett om du Àr en dagshandlare eller swinghandlare finns det nÄgra grundlÀggande begrepp om risk som du bör förstÄ. Dessa utgör grunden för din förstÄelse av marknaden och ger dig en grund för dina handelsaktiviteter och investeringsbeslut. Annars kommer du inte att kunna skydda och expandera ditt handelskonto.

Vi har redan gÄtt igenom riskhantering, positionsstorlek och instÀllning för att stoppa förlust. Men om du handlar aktivt finns det nÄgot som verkligen Àr viktigt att förstÄ. Hur stor risk tar du i förhÄllande till den potentiella belöningen? Hur stÄr sig din potentiella fördel jÀmfört med din potentiella nackdel? Med andra ord: vad Àr ditt risk-/belöningsförhÄllande?

I den hÀr artikeln kommer vi att gÄ igenom hur du berÀknar risk-/belöningsförhÄllandet för din handel.

Vad Àr risk-/belöningsförhÄllandet?

Risk-/belöningsförhÄllandet (risk/reward ratio, R/R-talet eller R) berÀknar hur mycket risk en handlare tar för en möjlig belöning. Med andra ord visar det vad de potentiella belöningarna Àr för varje krona du riskerar i en investering.

BerÀkningen i sig Àr mycket enkel. Du delar din maximala risk med din nettomÄlvinst. Hur gör jag detta? Först tittar du pÄ var du vill gÄ in i handeln. Sedan bestÀmmer du nÀr du ska hÀmta vinsten (om handeln Àr framgÄngsrik) och var du skulle lÀgga ditt stopp av förlust (om handel inte gÄr som du trott). Detta Àr mycket viktigt om du vill hantera din risk ordentligt. Bra handlare sÀtter sina vinstmÄl och stoppa förlust-nivÄer innan de gÄr in i en handel.

Nu har du bÄde dina in- och utgÄngsmÄl, vilket innebÀr att du kan berÀkna ditt risk-/belöningsförhÄllande. Du gör detta genom att dividera din potentiella risk med din potentiella belöning. Ju lÀgre förhÄllandet Àr, desto mer potentiell belöning fÄr du per "enhet" av risk. LÄt oss se hur detta fungerar i praktiken.

SÄ hÀr berÀknar du risk-/belöningsförhÄllandet

LÄt oss sÀga att du vill gÄ in i en lÄng position med bitcoin. Du gör din analys och bestÀmmer dig för att din hÀmta vinst-order kommer att vara 15 % frÄn ditt ingÄngspris. Samtidigt stÀller du ocksÄ följande frÄga: Var ska din handel stoppas om du Àr fel ute? Det Àr dÀr du bör stÀlla in din stoppa förlust-order. I det hÀr fallet bestÀmmer du dig för att din avslutningspunkt Àr 5 % frÄn startpunkten.

Dessa bör i allmÀnhet inte baseras pÄ godtyckliga procenttal. Du bör bestÀmma vinstmÄlet och nivÄ för att stoppa förlust baserat pÄ din analys av marknaderna. Tekniska analysindikatorer kan vara till stor hjÀlp hÀr.

SÄ vÄrt vinstmÄl Àr 15 % och vÄr potentiella förlustgrÀns Àr 5 %. Hur stort Àr vÄrt risk-/belöningsförhÄllande? BerÀkningen Àr enkel:

Risk-/belöningsförhÄllandet = potentiell förlust/potentiell vinst

I det hÀr fallet Àr det 5 / 15 = 1:3 = 0,33. SÄ enkelt Àr det. Det betyder att för varje riskenhet fÄr vi potentiellt tre gÄnger i belöning. För varje krona i risk vi tar, tar vi med andra ord chansen att vinna tre kronor. SÄ om vi har en position vÀrd 1 000 kronor riskerar vi att förlora 50 kronor för en potentiell vinst pÄ 150 kronor.

Vi kan flytta vÄrt stopp av förlust nÀrmare vÄr ingÄngspunkt för att minska förhÄllandet. Men som vi har sagt bör in- och utgÄngspunkterna inte berÀknas baserat pÄ godtyckliga siffror. De bör berÀknas utifrÄn en analys. Om handelsinstÀllningen har ett högt risk-/belöningsförhÄllande Àr det förmodligen inte vÀrt det att försöka justera siffrorna. Det kan vara bÀttre att gÄ vidare och leta efter en annan instÀllning med ett bra risk-/belöningsförhÄllande.

Observera att positioner med olika storlekar kan ha samma risk-/belöningsförhÄllande. Om vi till exempel har en position vÀrd 100 000 kronor riskerar vi att förlora 5 000 kronor för en potentiell vinst pÄ 15 000 kronor (förhÄllandet Àr fortfarande 1:3). FörhÄllandet Àndras endast om vi Àndrar den relativa positionen för vÄrt mÄl och nivÄn för att stoppa förlust.

Belönings/risk-förhÄllandet

MÄnga handlare gör denna berÀkning i omvÀnd ordning och berÀknar belönings/risk-förhÄllandet istÀllet. Varför? Det Àr bara en frÄga om vad du föredrar. Vissa tycker att detta Àr lÀttare att förstÄ. BerÀkningen Àr precis motsatsen till formeln för risk-/belöningsförhÄllandet. DÀrför skulle vÄrt belönings/risk-förhÄllande i exemplet ovan vara 15 / 5 = 3. Som du förvÀntar dig Àr ett högt belönings/risk-förhÄllande bÀttre Àn ett lÄgt belönings/risk-förhÄllande.

Exempel pÄ handelsinstÀllning med ett belönings/risk-förhÄllande pÄ 3,28.

Exempel pÄ handelsinstÀllning med ett belönings/risk-förhÄllande pÄ 3,28.

Vi förklarar risk vs. belöning

LÄt oss sÀga att vi Àr pÄ en djurpark och slÄr vad. Jag ger dig 1 BTC om du smyger in i fÄgelhuset och matar en papegoja. Hur stor Àr den potentiella risken? Eftersom du gör nÄgot du inte fÄr kan du bli tagen av polisen. Om du Ä andra sidan lyckas fÄr du 1 BTC.

Samtidigt föreslĂ„r jag ett annat alternativ. Jag ger dig 1,1 BTC om du smyger dig in i tigerburen och matar rĂ„tt kött till tigern. Hur stor Ă€r den potentiella risken hĂ€r? Du kan visserligen bli tagen av polisen. Men det finns ocksĂ„ en risk att tigern attackerar dig och orsakar dödlig skada. Å andra sidan Ă€r vinsten lite bĂ€ttre Ă€n för vadet med papegojan, eftersom du fĂ„r lite mer BTC om du lyckas.

Vilket verkar vara det bĂ€ttre vadet? Tekniskt sett Ă€r de bĂ„da dĂ„liga erbjudanden, för du ska inte smyga runt sĂ„ dĂ€r. ÄndĂ„ tar du mycket mer risk i vadet med tigern för bara lite mer potentiell belöning.

PÄ liknande sÀtt kommer mÄnga handlare att leta efter affÀrer dÀr de kan vinna mycket mer Àn de kan förlora. Detta Àr vad som kallas en asymmetrisk möjlighet (den potentiella fördelen Àr större Àn den potentiella nackdelen).

AnvÀnda risk-/belöningsförhÄllande med andra förhÄllanden

Ett av de förhÄllanden som anvÀnds tillsammans med risk-/belöningsförhÄllandet Àr vinstfrekvensen. Din vinstfrekvens Àr antalet vinstrika affÀrer dividerat med antalet förlustaffÀrer. Om du till exempel har en vinstprocent pÄ 60 % gör du vinst pÄ 60 % av dina affÀrer (i genomsnitt). LÄt oss se hur du kan anvÀnda detta mÄtt i din riskhantering.

Till exempel kan en handlare som arbetar med att köpa och sÀlja optioner riskera att förlora 1 000 kronor för att tjÀna 7 000 kronor. I detta fall Àr dennes risk-/belöningsförhÄllande 1:7. Optionerna hen handlar med Àr dock riskabla och kan ge en vinstnivÄ pÄ endast 20 %. 

Med tanke pÄ vinstfrekvensen kan vi ta det hÀr andra scenariot: om hen slutför tio affÀrer pÄ 1 000 kronor och spenderar 10 000 kronor för att göra detta, har hen en chans att göra en vinst pÄ 14 000 kronor. Med hjÀlp av dessa berÀkningar, med bÄde risk-/belöningsförhÄllandet och vinstfrekvensen, kan handlaren tro att dennes aktiviteter ger en större chans att tjÀna pengar Àn att gÄ med förlust. 

Men vad hÀnder om handlaren bara fick 5 000 kronor per framgÄngsrik optionshandel? DÄ skulle denne bara fÄ 10 000 kronor tillbaka frÄn 10 000 kronors-affÀrerna. Detta skulle enbart vara plus minus noll. SÄ med ett vinstförhÄllande pÄ 20 % bör hens risk-/belöningsförhÄllande vara minst 1:5. 

Handlare kan titta pÄ den historiska vinstnivÄ och anvÀnda den för att berÀkna ett risk-/belöningsförhÄllande som kan uppskatta tillrÀckligt med potentiell vinst under handel. Att anvÀnda risk-/belöningsförhÄllandet pÄ detta sÀtt har dock ganska begrÀnsad anvÀndning. Det Àr nÀstan omöjligt att bestÀmma vinstförhÄllandet för en framtida handel eller aktivitet och du kan enbart arbeta med tidigare data. Att anvÀnda risk-/belöningsförhÄllandet med en annan indikator kan dock vara ett extra verktyg i en handlares verktygslÄda.

Sammanfattningsvis

Vi har tittat pÄ vad risk-/belöningsförhÄllandet Àr och hur handlare kan införliva det i handelsplanen. Att berÀkna risk-/belöningsförhÄllandet Àr viktigt nÀr det gÀller riskprofilen för alla penninghanteringsstrategier.

Vad som Àven Àr vÀrt att övervÀga nÀr det gÀller risk Àr att föra en handelsdagbok. Genom att dokumentera dina affÀrer kan du fÄ en mer exakt uppfattning av resultatet av dina strategier. Dessutom kan du potentiellt anpassa dem till olika marknadsmiljöer och tillgÄngsklasser.

ÄndĂ„ kan vissa handlare vara mycket lönsamma med en mycket lĂ„g vinstnivĂ„. Varför? Eftersom risk-/belöningsförhĂ„llandet i deras individuella affĂ€rer klarar av det. Om de bara har ett risk-/belöningsförhĂ„llande pĂ„ 1:10 kan de förlora nio affĂ€rer i rad och Ă€ndĂ„ gĂ„ plus minus noll i en handel. I det hĂ€r fallet behöver de bara lyckas med tvĂ„ affĂ€rer av tio för att vara lönsamma. SĂ„ hĂ€r kan berĂ€kningen av risk kontra belöning vara till nytta.

Dessutom kan vinst-förlustförhÄllandet ocksÄ anvÀndas för att berÀkna en handlares risk-/belöningsförhÄllande. Om den anvÀnds med din vinstfrekvens Àr ditt vinst/förlust-förhÄllande dina lyckade affÀrer jÀmfört med dina förlustaffÀrer, vilket hjÀlper dig att bestÀmma din framgÄngsnivÄ. Om du till exempel har en vinst/förlustfrekvens pÄ 60 procent förlorar du 60 % av fallen. Du kan ocksÄ anvÀnda detta i din riskhantering, eftersom det hjÀlper dig att berÀkna ditt risk-/belöningsförhÄllande.

Genom att anvÀnda andra förhÄllandeformler, sÄsom vinstfrekvens och vinst/förlust-förhÄllanden, kan handlare berÀkna deras risk-/belöningsförhÄllande. Mer specifikt kan de bestÀmma vÀrdet pÄ sina vinster och förluster, vilket uppskattar de risker som en handlare kan stÄ inför.