Zhrnutie
Pomer riziko/odmena vám hovorí, aké riziko podstupujete pri akej výške potenciálnej odmeny.
Dobrí obchodníci a investori si svoje stávky vyberajú veľmi starostlivo. Hľadajú možnosti s čo najvyšším potenciálom zisku s čo najnižším rizikom straty. Ak investícia môže priniesť rovnaký výnos ako iná investícia, ale s nižším rizikom, zrejme je to lepšia stávka.
Úvod
Bez ohľadu na to, či používate denné obchodovanie alebo swingové obchodovanie, existuje niekoľko základných pojmov týkajúcich sa rizika, ktorým by ste mali rozumieť. Tieto tvoria základ chápania trhu a poskytujú základ pre smerovanie vašich obchodných aktivít a investičných rozhodnutí. V opačnom prípade nebudete môcť chrániť svoj obchodný účet a zvyšovať jeho objem.
Už sme sa venovali témam ako riadenie rizík, veľkosť pozície a nastavenie príkazu stop-loss. Ak ste však aktívny obchodník, je tu čosi kľúčové, čomu musíte rozumieť. Aké veľké riziko podstupujete v súvislosti s potenciálnou odmenou? Aký je váš potenciálny zisk v porovnaní s potenciálnou stratou? Inými slovami, aký je váš pomer riziko/odmena?
V tomto článku preberieme, ako si vypočítať pomer riziko/odmena pre svoje obchody.
Čo je pomer riziko/odmena?
Pomer riziko/odmena (pomer R/R alebo len R) počíta, aké vysoké riziko obchodník podstupuje za účelom získania potenciálnej odmeny. Inými slovami, ukazuje potenciálnu odmenu za každý 1 dolár, ktorý pri investícii riskujete.
Samotný výpočet je veľmi jednoduchý. Maximálne riziko vydelíte čistým očakávaným ziskom. Ako sa to robí? Najprv sa pozriete na to, kde chcete vstúpiť do obchodu. Potom sa rozhodnete, kedy vyberiete zisky (v prípade úspešného obchodu) a kde umiestnite príkaz stop-loss (ak bude obchod stratový). Toto je dôležité pre správne riadenie rizika. Dobrí obchodníci si pred vstupom do obchodu stanovia ciele zisku a príkaz stop-loss.
Teraz máte svoje vstupné aj výstupné ciele, čo znamená, že si môžete vypočítať pomer riziko/odmena. Urobíte to tak, že svoje potenciálne riziko vydelíte potenciálnou odmenou. Čím nižší pomer, tým väčšiu potenciálnu odmenu získate na „jednotku“ rizika. Pozrime sa, ako to funguje v praxi.
Ako vypočítať pomer riziko/odmena
Povedzme, že chcete vstúpiť do dlhej pozície s bitcoinom. Urobíte si analýzu a stanovíte, že váš príkaz Take Profit bude 15 % z vašej vstupnej ceny. Zároveň si kladiete aj nasledujúcu otázku. Aký je bod zrušenia platnosti vášho obchodného plánu? Tam by ste si mali nastaviť príkaz stop-loss. V tomto prípade sa rozhodnete, že váš moment zrušenia platnosti je 5 % z vášho vstupného bodu.
Je nutné poznamenať, že hodnota by vo všeobecnosti nemala byť založená na náhodných percentuálnych číslach. Cieľ zisku a príkazu stop-loss by ste mali stanoviť na základe svojej analýzy trhov. Ukazovatele technickej analýzy vám môžu veľmi pomôcť.
Takže cieľ zisku je 15 % a potenciálna strata je 5 %. Aký je pomer riziko/odmena? Výpočet je jednoduchý:
Pomer riziko/odmena = potenciálna strata / potenciálny zisk
V tomto prípade je to 5/15 = 1:3 = 0,33. Úplne jednoduché. To znamená, že za každú jednotku rizika potenciálne získavame trojnásobok odmeny. Inými slovami, za každý dolár rizika, ktoré podstupujeme, môžeme získať tri. Ak teda máme pozíciu v hodnote 100 USD, riskujeme stratu 5 USD za potenciálny zisk 15 USD.
Ak posuniete príkaz stop-loss bližšie k vstupu, zníži sa tým pomer. Ako sme však už povedali, vstupné a výstupné body by sa nemali počítať na základe náhodných čísel. Mali by sa vypočítať na základe analýzy. Ak má nastavenie obchodu vysoký pomer rizika a odmeny, pravdepodobne nestojí za to skúšať „vyrobiť“ čísla. Možno bude lepšie posunúť sa a hľadať inú príležitosť s dobrým pomerom riziko/odmena.
Všimnite si, že pozície s rôznou veľkosťou môžu mať rovnaký pomer riziko/odmena. Ak teda máme pozíciu v hodnote 10 000 USD, za potenciálny zisk 1 500 USD riskujeme stratu 500 USD (pomer je stále 1:3). Pomer sa zmení iba vtedy, ak zmeníme relatívnu pozíciu nášho cieľa zisku a príkazu stop-lossu.
Pomer odmena/riziko
Stojí za zmienku, že mnoho obchodníkov robí tento výpočet naopak a namiesto toho vypočítavajú pomer odmena/riziko. Prečo? Je to len otázka preferencie. Niektorí to považujú za ľahšie pochopiteľné. Výpočet je presný opak vzorca pomeru riziko/odmena. Náš pomer odmena/riziko v príklade vyššie by teda bol 15/5 = 3. Ako by ste očakávali, vysoký pomer odmena/riziko je lepší ako nízky pomer odmena/riziko.
Príklad nastavenia obchodu s pomerom odmena/riziko na úrovni 3,28.
Vysvetlenie porovnania rizika a odmeny
Povedzme, že sme v ZOO a uzavrieme stávku. Ak sa vkradnete do vtáčej búdky a nakŕmite papagája z ruky, dostanete 1 BTC. Aké je potenciálne riziko? Keďže robíte niečo, čo by ste nemali, môže vás odviesť polícia. Na druhej strane, v prípade úspechu získate 1 BTC.
Zároveň však navrhnem alternatívu. Ak sa vkradnete do klietky s tigrami a nakŕmite tigra surovým mäsom holými rukami, dostanete 1,1 BTC. Aké je potenciálne riziko v tomto prípade? Iste, môže vás odviesť polícia. Je tu však šanca, že tiger na vás zaútočí a spôsobí vám smrteľné poranenia. Na druhej strane, zisk je o niečo vyšší ako pri stávke na papagája, pretože v prípade úspechu získate o niečo viac BTC.
Ktorá ponuka sa javí ako lepšia? Technicky sú obe ponuky zlé obchody, pretože by ste sa nemali takto zakrádať. Napriek tomu podstupujete oveľa vyššie riziko pri stávke na tigra za potenciálnu odmenu, ktorá je len o trochu vyššia.
Podobným spôsobom bude mnoho obchodníkov hľadať obchodné príležitosti, kde môžu získať oveľa viac ako stratiť. Toto sa nazýva asymetrická príležitosť (potenciálny zisk je vyšší ako potenciálna strata).
Použitie pomeru riziko/odmena s inými pomermi
Jedným z pomerov používaných spolu s pomerom riziko/odmena je miera výhry. Vaša miera výhry je počet vašich víťazných obchodov vydelený počtom vašich stratových obchodov. Ak je napríklad vaša miera výhry 60 %, zisk dosahujete zo 60 % uskutočnených obchodov (v priemere). Poďme sa pozrieť na to, ako to môžete využiť pri riadení rizík.
Napríklad obchodník zaoberajúci sa nákupom a predajom opcií môže riskovať stratu 100 USD, aby získal 700 USD. V tomto prípade je jeho pomer riziko/odmena 1:7. Opcie, s ktorými obchoduje, sú však rizikové a môžu poskytnúť mieru výhry iba 20 %.
Pri pomyslení na mieru výhier si predstavte nasledujúci scenár: ak dokončí desať obchodov, každý v hodnote 100 USD a minie na to 1 000 USD, má šancu vyhrať 1 400 USD. Pomocou týchto výpočtov, pomeru riziko/odmena aj miery výhry môže obchodník veriť, že jeho aktivity mu prinesú vyššiu šancu na zisk ako na stratu.
Čo ak však obchodník za úspešný obchod s opciami dostane len 500 USD? Potom zo svojich obchodov v hodnote 1 000 dolárov dostane späť len 1 000 dolárov. Tým by dosiahol akurát hranicu ziskovosti. Takže pri pomere výhry 20 % by mal byť pomer riziko/odmena aspoň 1:5.
Obchodníci sa môžu pozrieť na hodnoty svojej miery výhry z minulosti a použiť ich na výpočet pomeru riziko/odmena, ktorý by im mohol pri obchodovaní odhadnúť dostatočný potenciálny zisk. Použitie pomeru riziko/odmena týmto spôsobom má však dosť obmedzené využitie. Je takmer nemožné určiť pomer výhry budúceho obchodu alebo aktivity. Môžete pracovať iba s údajmi z minulosti. Napriek tomu môže použitie pomeru riziko/odmena s iným ukazovateľom slúžiť ako dodatočný nástroj v súbore nástrojov obchodníka.
Záverečné myšlienky
Pozreli sme sa na to, čo je pomer riziko/odmena a ako ho môžu obchodníci začleniť do svojho obchodného plánu. Výpočet pomeru riziko/odmena je nevyhnutný, pokiaľ ide o rizikový profil akejkoľvek stratégie správy peňazí.
Pokiaľ ide o riziko, za zváženie tiež stoji vedenie obchodného denníka. Zdokumentovaním svojich obchodov môžete získať presnejší obraz o výkonnosti svojich stratégií. Okrem toho ich môžete potenciálne prispôsobiť rôznym trhovým prostrediam a triedam aktív.
Napriek tomuto všetkému môžu byť niektorí obchodníci vysoko ziskoví s veľmi nízkou mierou výhry. Prečo? Pretože sa tomu prispôsobuje pomer riziko/odmena pre ich jednotlivé nastavenia obchodovania. Ak prijmú iba nastavenia s pomerom riziko/odmena 1:10, môžu byť neúspešní až pri deviatich obchodoch v rade a stále sa dostať na úroveň ziskovosti v jednom obchode. V tomto prípade im na dosiahnutie ziskovosti stačí úspech v dvoch obchodoch z desiatich. Takto môže byť efektívny výpočet rizika a odmeny.
Okrem toho sa pomer výhier/prehier môže použiť aj na výpočet pomeru riziko/odmena obchodníka. Ak sa používa s vašou mierou výhier, pomer výhier/prehier predstavuje váš pomer úspešných obchodov v porovnaní s neúspešnými, čo vám pomáha pri určovaní miery úspešnosti. Ak je napríklad váš pomer výhier/prehier 60 percent, strácate 60 % času. Toto môžete použiť aj pri riadení rizík, pretože vám to pomôže vypočítať pomer riziko/odmena.
Použitie iných vzorcov pomerov, ako je miera výhry a pomer výhry/straty, umožňuje obchodníkom vypočítať si pomer riziko/odmena. Presnejšie povedané, môžu určiť hodnotu svojich výhier a strát, čo odhaduje riziká, ktorým môže obchodník čeliť.