TL;DR
A kockázat/nyereség arány megmutatja, hogy mekkora kockázatot vállal mekkora potenciális jutalomért.
A jó kereskedők és befektetők nagyon gondosan választják meg tétjeiket. A legmagasabb potenciális nyereséget keresik a legalacsonyabb potenciális veszteséggel. Ha egy befektetés ugyanakkora hozamot ígér, mint egy másik, de kisebb kockázattal, akkor jobb választás lehet.
Bevezetés
Akár nappali kereskedésről, akár swing kereskedésről van szó, néhány alapvető fogalmat meg kell értenie a kockázattal kapcsolatban. Ezek képezik a piac megértésének alapját, és alapot adnak a kereskedési tevékenységek és befektetési döntések irányításához. Ellenkező esetben nem lesz képes megvédeni és növelni a vagyonát.
A kockázatkezelésről, a pozícióméretezésről és a stop-loss beállításáról már beszéltünk. Ha azonban aktívan kereskedik, egy nagyon fontos dolgot meg kell értenie. Mekkora kockázatot vállal a potenciális jutalomhoz képest? Hogyan viszonyulnak a potenciális előnyök a potenciális hátrányokhoz? Más szóval, mi a kockázat/nyereség aránya?
Ebben a cikkben megbeszéljük, hogyan kell kiszámítani a kockázat/nyereség arányát a kereskedéseihez.
Mi a kockázat/nyereség arány?
A kockázat/nyereség arány (R/R ratio vagy R) kiszámítja, hogy a kereskedő mekkora kockázatot vállal potenciálisan mekkora jutalomért. Más szóval, megmutatja, hogy egy befektetés során kockáztatott minden 1 dollár után mekkora a potenciális hozam.
Maga a számítás nagyon egyszerű. A maximális kockázatot elosztja a nettó célnyereséggel. Hogyan kell ezt csinálni? Először is megnézzük, hogy hol szeretnénk belépni a kereskedésbe. Ezután eldönti, hogy hol veszi ki a nyereséget (ha sikeres a kereskedés), és hová helyezi a stop-loss megbízást (ha vesztes a kereskedés). Ez döntő fontosságú, ha megfelelően akarja kezelni a kockázatot. A jó kereskedők a kereskedés megkezdése előtt kitűzik profitcéljaikat és stop-loss-ukat.
Most már megvan a célzott belépési és kilépési pont, ami azt jelenti, hogy ki tudja számítani a kockázat/nyereség arányt. Ezt úgy teheti meg, hogy a potenciális kockázatot elosztja a potenciális jutalommal. Minél alacsonyabb az arány, annál több potenciális jutalom jut egy "egységnyi" kockázatra. Lássuk, hogy is működik ez a gyakorlatban.
A kockázat/nyereség arány kiszámítása
Tegyük fel, hogy long pozíciót szeretne felvenni a Bitcoinra. Elvégzi az elemzését, és megállapítja, hogy a take profit megbízása 15%-ra lesz a belépési ártól. Ugyanakkor felteszi a következő kérdést is. Hol érvénytelenül a kereskedési célunk? Itt kell beállítania a stop-loss megbízást. Ebben az esetben Ön úgy dönt, hogy az érvénytelenítési pont a belépési ponttól 5%-ra van.
Érdemes megjegyezni, hogy ezeknek nem önkényes százalékos számokon kéne alapulniuk. A profitcélt és a stop-loss-t a piacok elemzése alapján kell meghatározni. A technikai elemzési mutatók nagyon hasznosak lehetnek.
Tehát a nyereségcélunk 15%, a potenciális veszteségünk pedig 5%. Mekkora a kockázat/nyereség arányunk? A számítás egyszerű:
Kockázat/nyereség arány = potenciális veszteség/potenciális nyereség
Ebben az esetben ez 5/15 = 1:3 = 0,33. Ennyire egyszerű. Ez azt jelenti, hogy minden kockázati egységért potenciálisan háromszoros jutalmat nyerhetünk. Más szóval, minden megkockáztatott dollárért három dollárt nyerhetünk. Tehát ha van egy 100 dolláros pozíciónk, akkor 5 dollár veszteséget kockáztatunk egy potenciális 15 dolláros nyereségért.
A stop loss-unkat közelebb vihetjük a belépési pontunkhoz, hogy csökkentsük az arányt. Azonban, mint már mondtuk, a belépési és kilépési pontokat nem szabad önkényes számok alapján kiszámítani. Ezeket az elemzésünk alapján kell meghatározni. Ha a felállított kereskedés magas kockázat/nyereség aránnyal rendelkezik, valószínűleg nem éri meg „kijátszani” a számokat. Valószínűleg jobb lenne továbblépni, és egy másik, jó kockázat/nyereség arányú beállítást keresni.
Ne feledje, hogy a különböző méretű pozíciók azonos kockázat/nyereség aránnyal rendelkezhetnek. Például, ha van egy 10 000 dolláros pozíciónk, akkor 500 dollár veszteséget kockáztatunk egy potenciális 1500 dolláros nyereségért (az arány még mindig 1:3). Az arány csak akkor változik, ha megváltoztatjuk a profitcél és a stop-loss relatív pozícióját.
A jutalom/kockázat arány
Érdemes megjegyezni, hogy sok kereskedő ezt a számítást fordítva végzi, és helyette a jutalom/kockázat arányt számítja ki. Miért? Nos, ez csak preferencia kérdése. Néhányan ezt könnyebben megértik. A számítás éppen az ellenkezője a kockázat/nyereség arány képletének. Így a fenti példában a jutalom/kockázat arány 15/5 = 3. Logikus módon a magas jutalom/kockázat arány jobb, mint az alacsony jutalom/kockázat arány.
Példa kereskedési beállításra 3,28-as jutalom/kockázat aránnyal.
Kockázat vs. jutalom magyarázata
Tegyük fel, hogy az állatkertben vagyunk, és fogadást kötünk. Adok Önnek 1 BTC-t, ha beoson a madáretetőbe, és a kezéből eteti a papagájt. Mi a potenciális kockázat? Nos, mivel olyasmit csinál, amit nem szabadna, lehet, hogy elviszi a rendőrség. Másrészt, ha sikerrel jár, kap 1 BTC-t.
Ugyanakkor javasolok egy alternatívát is. Adok Önnek 1,1 BTC-t, ha beoson a tigris ketrecébe, és puszta kézzel nyers hússal megeteti a tigrist. Mi a potenciális kockázat itt? Elviheti a rendőrség, az biztos. De fennáll annak az esélye is, hogy a tigris megtámadja Önt, és halálos sérülést okoz. Másrészt, a nyereség egy kicsit jobb, mint a papagájos fogadásnál, mivel egy kicsit több BTC-t kap, ha sikerrel jár.
Melyik tűnik jobb ajánlatnak? Gyakorlatilag mindkettő rossz üzlet, mert nem szabad ilyeneket csinálni. Mindazonáltal a tigrises fogadással sokkal nagyobb kockázatot vállal, csak egy kicsivel több potenciális jutalomért.
Hasonlóképpen, sok kereskedő olyan kereskedési stratégiákat keres, ahol sokkal többet nyerhetnek, mint amennyit veszíthetnek. Ezt nevezzük aszimmetrikus lehetőségnek (a potenciális nyereség nagyobb, mint a potenciális veszteség).
A kockázat/nyereség arány használata más arányokkal
A kockázat/nyereség arány mellett használt másik arányszám a nyerési arány. A nyerési arány a nyertes kereskedések száma osztva a vesztes kereskedések számával. Például, ha 60%-os nyerési aránnyal rendelkezik, akkor a kereskedései 60%-án (átlagosan) profitot termel. Lássuk, hogyan használhatja ezt a kockázatkezelésben.
Például egy opciók vételével és eladásával foglalkozó kereskedő megkockáztatja 100 dollár elvesztését, hogy 700 dollárt nyerjen. Ebben az esetben a kockázat/nyereség arányuk 1:7. Azonban az opciók, amelyekkel kereskednek, kockázatosak, és csak 20%-os nyerési arányt biztosítanak.
A nyerési arányt szem előtt tartva, vegyük a következő forgatókönyvet: ha tíz 100 dolláros kereskedést hajtanak végre, 1000 dollárt költve erre, akkor van esélyük arra, hogy 1400 dollárt nyerjenek. Felhasználva ezeket a számításokat, mind a kockázat/nyereség arányt, mind a nyerési arányt, a kereskedő úgy gondolhatja, hogy a tevékenysége esélyesebb a nyereségre, mint a veszteségre.
De mi van akkor, ha a kereskedő csak 500 dollárt kap egy sikeres opciós kereskedésért? Akkor csak 1000 dollárt kapnának vissza az 1000 dolláros kereskedésükből. Ez csak nullszaldós pont lenne. Tehát 20%-os nyerési arány mellett a kockázat/nyereség arányának legalább 1:5 kell lennie.
A kereskedők megnézhetik múltbéli nyerési arányukat, és felhasználhatják azt egy olyan kockázat/nyereség arány kiszámításához, amely elegendő potenciális nyereséget becsülhet fel számukra a kereskedés során. A kockázat/nyereség arány ily módon történő használata azonban meglehetősen korlátozott. Szinte lehetetlen meghatározni egy jövőbeli kereskedés vagy tevékenység nyerési arányát, és csak múltbeli adatokkal tudunk dolgozni. Mindazonáltal a kockázat/nyereség arány egy másik mutatóval való használata egy extra eszköz lehet a kereskedő eszköztárában.
Záró gondolatok
Megnéztük, hogy mi a kockázat/nyereség arány, és hogyan építhetik be a kereskedők a kereskedési tervükbe. A kockázat/nyereség arány kiszámítása döntő fontosságú bármilyen pénzkezelési stratégia kockázati profiljáról legyen is szó.
Ami szintén megfontolandó, ha kockázatról van szó, az a kereskedési napló vezetése. A kereskedések dokumentálásával pontosabb képet kaphat stratégiái teljesítményéről. Ezenkívül különböző piaci környezetekhez és eszközosztályokhoz igazíthatja őket.
Ennek ellenére egyes kereskedők nagyon alacsony nyerési arány mellett is rendkívül nyereségesek lehetnek. Miért? Mert a kockázat/nyereség arány az egyéni kereskedési beállításaikban megfelel ennek. Ha csak 1:10-es kockázat/nyereség arányú beállításokat alkalmaznak, akkor kilenc egymást követő kereskedést veszíthetnek el, és úgy is nullszaldósak lehetnek egy kereskedésen. Ebben az esetben tízből csak két kereskedést kell megnyerniük ahhoz, hogy nyereségesek legyenek. Így lehet hatékony a kockázat kontra jutalom számítás.
Ezenkívül a nyerési-vesztési arány a kereskedő kockázat/nyereség arányának kiszámítására is használható. A nyerési aránnyal együtt használva, a nyerés-veszteség arány a nyerő kereskedéseinek a vesztes kereskedéseihez viszonyított aránya, ami segít a sikerességi arány meghatározásában. Például, ha a nyerési/vesztési aránya 60%, akkor az idő 60%-ában veszít. Ezt a kockázatkezelésben is használhatja, mivel segít kiszámítani a kockázat/nyereség arányt.
Más arányképletek, például a nyerési arány és a nyerési/vesztési arány használata lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy kiszámítsák a kockázat/nyereség arányukat. Pontosabban, meg tudják határozni a nyeréseik és vesztéseik értékét, ami segít felbecsülni a kereskedő esetleges kockázatait.