Mi a kockázat/nyereség arány és hogyan kell használni?
KezdŇĎlap
Cikkek
Mi a kockázat/nyereség arány és hogyan kell használni?

Mi a kockázat/nyereség arány és hogyan kell használni?

KezdŇĎ
Közzétéve Aug 21, 2020Frissítve Nov 16, 2022
8m

TL;DR

A kockázat/nyereség arány megmutatja, hogy mekkora kockázatot vállal mekkora potenciális jutalomért.

A j√≥ kereskedŇĎk √©s befektetŇĎk nagyon gondosan v√°lasztj√°k meg t√©tjeiket. A legmagasabb potenci√°lis nyeres√©get keresik a legalacsonyabb potenci√°lis vesztes√©ggel. Ha egy befektet√©s ugyanakkora hozamot √≠g√©r, mint egy m√°sik, de kisebb kock√°zattal, akkor jobb v√°laszt√°s lehet.

Bevezetés

Ak√°r nappali keresked√©srŇĎl, ak√°r swing keresked√©srŇĎl van sz√≥, n√©h√°ny alapvetŇĎ fogalmat meg kell √©rtenie a kock√°zattal kapcsolatban. Ezek k√©pezik a piac meg√©rt√©s√©nek alapj√°t, √©s alapot adnak a keresked√©si tev√©kenys√©gek √©s befektet√©si d√∂nt√©sek ir√°ny√≠t√°s√°hoz. EllenkezŇĎ esetben nem lesz k√©pes megv√©deni √©s n√∂velni a vagyon√°t.

A kock√°zatkezel√©srŇĎl, a poz√≠ci√≥m√©retez√©srŇĎl √©s a stop-loss be√°ll√≠t√°s√°r√≥l m√°r besz√©lt√ľnk. Ha azonban akt√≠van kereskedik, egy nagyon fontos dolgot meg kell √©rtenie. Mekkora kock√°zatot v√°llal a potenci√°lis jutalomhoz k√©pest? Hogyan viszonyulnak a potenci√°lis elŇĎny√∂k a potenci√°lis h√°tr√°nyokhoz? M√°s sz√≥val, mi a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nya?

Ebben a cikkben megbesz√©lj√ľk, hogyan kell kisz√°m√≠tani a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny√°t a keresked√©seihez.

Mi a kockázat/nyereség arány?

A kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny (R/R ratio vagy R) kisz√°m√≠tja, hogy a kereskedŇĎ mekkora kock√°zatot v√°llal potenci√°lisan mekkora jutalom√©rt. M√°s sz√≥val, megmutatja, hogy egy befektet√©s sor√°n kock√°ztatott minden 1 doll√°r ut√°n mekkora a potenci√°lis hozam.

Maga a sz√°m√≠t√°s nagyon egyszerŇĪ. A maxim√°lis kock√°zatot elosztja a nett√≥ c√©lnyeres√©ggel. Hogyan kell ezt csin√°lni? ElŇĎsz√∂r is megn√©zz√ľk, hogy hol szeretn√©nk bel√©pni a keresked√©sbe. Ezut√°n eld√∂nti, hogy hol veszi ki a nyeres√©get (ha sikeres a keresked√©s), √©s hov√° helyezi a stop-loss megb√≠z√°st (ha vesztes a keresked√©s). Ez d√∂ntŇĎ fontoss√°g√ļ, ha megfelelŇĎen akarja kezelni a kock√°zatot. A j√≥ kereskedŇĎk a keresked√©s megkezd√©se elŇĎtt kitŇĪzik profitc√©ljaikat √©s stop-loss-ukat.

Most m√°r megvan a c√©lzott bel√©p√©si √©s kil√©p√©si pont, ami azt jelenti, hogy ki tudja sz√°m√≠tani a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyt. Ezt √ļgy teheti meg, hogy a potenci√°lis kock√°zatot elosztja a potenci√°lis jutalommal. Min√©l alacsonyabb az ar√°ny, ann√°l t√∂bb potenci√°lis jutalom jut egy "egys√©gnyi" kock√°zatra. L√°ssuk, hogy is mŇĪk√∂dik ez a gyakorlatban.

A kockázat/nyereség arány kiszámítása

Tegy√ľk fel, hogy long poz√≠ci√≥t szeretne felvenni a Bitcoinra. Elv√©gzi az elemz√©s√©t, √©s meg√°llap√≠tja, hogy a take profit megb√≠z√°sa 15%-ra lesz a bel√©p√©si √°rt√≥l. Ugyanakkor felteszi a k√∂vetkezŇĎ k√©rd√©st is. Hol √©rv√©nytelen√ľl a keresked√©si c√©lunk? Itt kell be√°ll√≠tania a stop-loss megb√≠z√°st. Ebben az esetben √Ėn √ļgy d√∂nt, hogy az √©rv√©nytelen√≠t√©si pont a bel√©p√©si pontt√≥l 5%-ra van.

√Črdemes megjegyezni, hogy ezeknek nem √∂nk√©nyes sz√°zal√©kos sz√°mokon k√©ne alapulniuk. A profitc√©lt √©s a stop-loss-t a piacok elemz√©se alapj√°n kell meghat√°rozni. A technikai elemz√©si mutat√≥k nagyon hasznosak lehetnek.

Teh√°t a nyeres√©gc√©lunk 15%, a potenci√°lis vesztes√©g√ľnk pedig 5%. Mekkora a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyunk? A sz√°m√≠t√°s egyszerŇĪ:

Kockázat/nyereség arány = potenciális veszteség/potenciális nyereség

Ebben az esetben ez 5/15 = 1:3 = 0,33. Ennyire egyszerŇĪ. Ez azt jelenti, hogy minden kock√°zati egys√©g√©rt potenci√°lisan h√°romszoros jutalmat nyerhet√ľnk. M√°s sz√≥val, minden megkock√°ztatott doll√°r√©rt h√°rom doll√°rt nyerhet√ľnk. Teh√°t ha van egy 100 doll√°ros poz√≠ci√≥nk, akkor 5 doll√°r vesztes√©get kock√°ztatunk egy potenci√°lis 15 doll√°ros nyeres√©g√©rt.

A stop loss-unkat k√∂zelebb vihetj√ľk a bel√©p√©si pontunkhoz, hogy cs√∂kkents√ľk az ar√°nyt. Azonban, mint m√°r mondtuk, a bel√©p√©si √©s kil√©p√©si pontokat nem szabad √∂nk√©nyes sz√°mok alapj√°n kisz√°m√≠tani. Ezeket az elemz√©s√ľnk alapj√°n kell meghat√°rozni. Ha a fel√°ll√≠tott keresked√©s magas kock√°zat/nyeres√©g ar√°nnyal rendelkezik, val√≥sz√≠nŇĪleg nem √©ri meg ‚Äěkij√°tszani‚ÄĚ a sz√°mokat. Val√≥sz√≠nŇĪleg jobb lenne tov√°bbl√©pni, √©s egy m√°sik, j√≥ kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny√ļ be√°ll√≠t√°st keresni.

Ne feledje, hogy a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ m√©retŇĪ poz√≠ci√≥k azonos kock√°zat/nyeres√©g ar√°nnyal rendelkezhetnek. P√©ld√°ul, ha van egy 10¬†000 doll√°ros poz√≠ci√≥nk, akkor 500 doll√°r vesztes√©get kock√°ztatunk egy potenci√°lis 1500 doll√°ros nyeres√©g√©rt (az ar√°ny m√©g mindig 1:3). Az ar√°ny csak akkor v√°ltozik, ha megv√°ltoztatjuk a profitc√©l √©s a stop-loss relat√≠v poz√≠ci√≥j√°t.

A jutalom/kock√°zat ar√°ny

√Črdemes megjegyezni, hogy sok kereskedŇĎ ezt a sz√°m√≠t√°st ford√≠tva v√©gzi, √©s helyette a jutalom/kock√°zat ar√°nyt sz√°m√≠tja ki. Mi√©rt? Nos, ez csak preferencia k√©rd√©se. N√©h√°nyan ezt k√∂nnyebben meg√©rtik. A sz√°m√≠t√°s √©ppen az ellenkezŇĎje a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny k√©plet√©nek. √ćgy a fenti p√©ld√°ban a jutalom/kock√°zat ar√°ny 15/5 = 3. Logikus m√≥don a magas jutalom/kock√°zat ar√°ny jobb, mint az alacsony jutalom/kock√°zat ar√°ny.

Példa kereskedési beállításra 3,28-as jutalom/kockázat aránnyal.

Példa kereskedési beállításra 3,28-as jutalom/kockázat aránnyal.

Kock√°zat vs. jutalom magyar√°zata

Tegy√ľk fel, hogy az √°llatkertben vagyunk, √©s fogad√°st k√∂t√ľnk. Adok √Ėnnek 1 BTC-t, ha beoson a mad√°retetŇĎbe, √©s a kez√©bŇĎl eteti a papag√°jt. Mi a potenci√°lis kock√°zat? Nos, mivel olyasmit csin√°l, amit nem szabadna, lehet, hogy elviszi a rendŇĎrs√©g. M√°sr√©szt, ha sikerrel j√°r, kap 1 BTC-t.

Ugyanakkor javasolok egy alternat√≠v√°t is. Adok √Ėnnek 1,1 BTC-t, ha beoson a tigris ketrec√©be, √©s puszta k√©zzel nyers h√ļssal megeteti a tigrist. Mi a potenci√°lis kock√°zat itt? Elviheti a rendŇĎrs√©g, az biztos. De fenn√°ll annak az es√©lye is, hogy a tigris megt√°madja √Ėnt, √©s hal√°los s√©r√ľl√©st okoz. M√°sr√©szt, a nyeres√©g egy kicsit jobb, mint a papag√°jos fogad√°sn√°l, mivel egy kicsit t√∂bb BTC-t kap, ha sikerrel j√°r.

Melyik tŇĪnik jobb aj√°nlatnak? Gyakorlatilag mindkettŇĎ rossz √ľzlet, mert nem szabad ilyeneket csin√°lni. Mindazon√°ltal a tigrises fogad√°ssal sokkal nagyobb kock√°zatot v√°llal, csak egy kicsivel t√∂bb potenci√°lis jutalom√©rt.

Hasonl√≥k√©ppen, sok kereskedŇĎ olyan keresked√©si strat√©gi√°kat keres, ahol sokkal t√∂bbet nyerhetnek, mint amennyit vesz√≠thetnek. Ezt nevezz√ľk aszimmetrikus lehetŇĎs√©gnek (a potenci√°lis nyeres√©g nagyobb, mint a potenci√°lis vesztes√©g).

A kockázat/nyereség arány használata más arányokkal

A kockázat/nyereség arány mellett használt másik arányszám a nyerési arány. A nyerési arány a nyertes kereskedések száma osztva a vesztes kereskedések számával. Például, ha 60%-os nyerési aránnyal rendelkezik, akkor a kereskedései 60%-án (átlagosan) profitot termel. Lássuk, hogyan használhatja ezt a kockázatkezelésben.

P√©ld√°ul egy opci√≥k v√©tel√©vel √©s elad√°s√°val foglalkoz√≥ kereskedŇĎ megkock√°ztatja 100 doll√°r elveszt√©s√©t, hogy 700 doll√°rt nyerjen. Ebben az esetben a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyuk 1:7. Azonban az opci√≥k, amelyekkel kereskednek, kock√°zatosak, √©s csak 20%-os nyer√©si ar√°nyt biztos√≠tanak.¬†

A nyer√©si ar√°nyt szem elŇĎtt tartva, vegy√ľk a k√∂vetkezŇĎ forgat√≥k√∂nyvet: ha t√≠z 100 doll√°ros keresked√©st hajtanak v√©gre, 1000 doll√°rt k√∂ltve erre, akkor van es√©ly√ľk arra, hogy 1400 doll√°rt nyerjenek. Felhaszn√°lva ezeket a sz√°m√≠t√°sokat, mind a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyt, mind a nyer√©si ar√°nyt, a kereskedŇĎ √ļgy gondolhatja, hogy a tev√©kenys√©ge es√©lyesebb a nyeres√©gre, mint a vesztes√©gre.¬†

De mi van akkor, ha a kereskedŇĎ csak 500 doll√°rt kap egy sikeres opci√≥s keresked√©s√©rt? Akkor csak 1000 doll√°rt kapn√°nak vissza az 1000 doll√°ros keresked√©s√ľkbŇĎl. Ez csak nullszald√≥s pont lenne. Teh√°t 20%-os nyer√©si ar√°ny mellett a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny√°nak legal√°bb 1:5 kell lennie.¬†

A kereskedŇĎk megn√©zhetik m√ļltb√©li nyer√©si ar√°nyukat, √©s felhaszn√°lhatj√°k azt egy olyan kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny kisz√°m√≠t√°s√°hoz, amely elegendŇĎ potenci√°lis nyeres√©get becs√ľlhet fel sz√°mukra a keresked√©s sor√°n. A kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny ily m√≥don t√∂rt√©nŇĎ haszn√°lata azonban meglehetŇĎsen korl√°tozott. Szinte lehetetlen meghat√°rozni egy j√∂vŇĎbeli keresked√©s vagy tev√©kenys√©g nyer√©si ar√°ny√°t, √©s csak m√ļltbeli adatokkal tudunk dolgozni. Mindazon√°ltal a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny egy m√°sik mutat√≥val val√≥ haszn√°lata egy extra eszk√∂z lehet a kereskedŇĎ eszk√∂zt√°r√°ban.

Záró gondolatok

Megn√©zt√ľk, hogy mi a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny, √©s hogyan √©p√≠thetik be a kereskedŇĎk a keresked√©si terv√ľkbe. A kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny kisz√°m√≠t√°sa d√∂ntŇĎ fontoss√°g√ļ b√°rmilyen p√©nzkezel√©si strat√©gia kock√°zati profilj√°r√≥l legyen is sz√≥.

Ami szint√©n megfontoland√≥, ha kock√°zatr√≥l van sz√≥, az a keresked√©si napl√≥ vezet√©se. A keresked√©sek dokument√°l√°s√°val pontosabb k√©pet kaphat strat√©gi√°i teljes√≠tm√©ny√©rŇĎl. Ezenk√≠v√ľl k√ľl√∂nb√∂zŇĎ piaci k√∂rnyezetekhez √©s eszk√∂zoszt√°lyokhoz igaz√≠thatja ŇĎket.

Ennek ellen√©re egyes kereskedŇĎk nagyon alacsony nyer√©si ar√°ny mellett is rendk√≠v√ľl nyeres√©gesek lehetnek. Mi√©rt? Mert a kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny az egy√©ni keresked√©si be√°ll√≠t√°saikban megfelel ennek. Ha csak 1:10-es kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny√ļ be√°ll√≠t√°sokat alkalmaznak, akkor kilenc egym√°st k√∂vetŇĎ keresked√©st vesz√≠thetnek el, √©s √ļgy is nullszald√≥sak lehetnek egy keresked√©sen. Ebben az esetben t√≠zbŇĎl csak k√©t keresked√©st kell megnyerni√ľk ahhoz, hogy nyeres√©gesek legyenek. √ćgy lehet hat√©kony a kock√°zat kontra jutalom sz√°m√≠t√°s.

Ezenk√≠v√ľl a nyer√©si-veszt√©si ar√°ny a kereskedŇĎ kock√°zat/nyeres√©g ar√°ny√°nak kisz√°m√≠t√°s√°ra is haszn√°lhat√≥. A nyer√©si ar√°nnyal egy√ľtt haszn√°lva, a nyer√©s-vesztes√©g ar√°ny a nyerŇĎ keresked√©seinek a vesztes keresked√©seihez viszony√≠tott ar√°nya, ami seg√≠t a sikeress√©gi ar√°ny meghat√°roz√°s√°ban. P√©ld√°ul, ha a nyer√©si/veszt√©si ar√°nya 60%, akkor az idŇĎ 60%-√°ban vesz√≠t. Ezt a kock√°zatkezel√©sben is haszn√°lhatja, mivel seg√≠t kisz√°m√≠tani a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyt.

M√°s ar√°nyk√©pletek, p√©ld√°ul a nyer√©si ar√°ny √©s a nyer√©si/veszt√©si ar√°ny haszn√°lata lehetŇĎv√© teszi a kereskedŇĎk sz√°m√°ra, hogy kisz√°m√≠ts√°k a kock√°zat/nyeres√©g ar√°nyukat. Pontosabban, meg tudj√°k hat√°rozni a nyer√©seik √©s veszt√©seik √©rt√©k√©t, ami seg√≠t felbecs√ľlni a kereskedŇĎ esetleges kock√°zatait.