A legfontosabb tudnivalók
Az állandó határidős piacon a finanszírozási arányok határozzák meg a long és a short kereskedők közötti időszakos kifizetéseket.
A finanszírozási arányok segítenek a piac stabilitásának fenntartásában azáltal, hogy a határidős ügyletek árfolyamát összhangban tartják a mögöttes eszköz azonnali piacon érvényes árfolyamával.
A kifizetett összeg az állandó határidős ügyletek referenciaára és az indexár különbözetén alapul.
Ha a finanszírozási arány pozitív, a long pozíciók fizetnek finanszírozási díjat a short pozícióknak. Ha a finanszírozási arány negatív, a short pozíciók fizetnek finanszírozási díjat a long pozícióknak.
Bevezetés az állandó határidős ügyletekbe
Az állandó határidős ügyletek rendkívül népszerűek a kriptovaluta piacokon. A hagyományos határidős ügyletekkel ellentétben, amelyeknek lejárati idejük van, az állandó határidős ügyletek nem járnak le. Ez azt jelenti, hogy a kereskedők megválaszthatják, hogy mikor nyitják, illetve mikor zárják le pozícióikat.
Az állandó határidős ügyletek a mögöttes eszköz azonnali árfolyamához közel köthetők, és a finanszírozási arányok lényeges részét képezik az árfolyam ilyen igazítását fenntartó mechanizmusnak.
Mi az a finanszírozási arány?
A finanszírozási arányok időszakos fizetések a long pozícióval rendelkező kereskedők (vevők) és a short pozícióval rendelkező kereskedők (vevők) között az állandó határidős ügyletek piacán. A finanszírozási arány lehet pozitív vagy negatív, a határozatlan idejű ügylet árfolyama és az azonnali ügylet árfolyama közötti kapcsolattól függően.
Amikor egy állandó határidős ügylet ára eltávolodik az alapul szolgáló azonnali ártól, a finanszírozási arány arra ösztönzi a kereskedőket, hogy az ellenkező irányba nyissák meg a pozíciókat, hogy megkapják a finanszírozási díjakat. Ezáltal az árfolyam idővel visszaáll a mögöttes azonnali árszintre.
Ha a finanszírozási arány pozitív, a long pozíciók fizetnek finanszírozási díjat a short pozícióknak. Ha a finanszírozási arány negatív, a short pozíciók fizetnek finanszírozási díjat a long pozícióknak.
A finanszírozási arányok működése a kriptovaluta kereskedésben
A finanszírozási arány két fő összetevőből áll: a kamatráta és a prémium index.
1. Kamatráta
A kamatráta komponens a tőkeköltséget tükrözi. A kriptovaluta kereskedésben ez általában az alapdeviza (pl. USD) és a jegyzés pénzneme (pl. BTC) közötti hitelfelvételi költségek különbségét jelenti. Ez a ráta jellemzően kicsi és relatíve stabil.
2. Prémium index
A prémium index határozatlan idejű ügylet ára és a mögöttes eszköz azonnali ára közötti különbséget méri. Ha a határozatlan idejű ügylet ára magasabb az azonnali árnál, a prémium pozitív, amely erős vételi érdeklődést jelez. Ezzel szemben, ha a határozatlan idejű ügylet ára alacsonyabb az azonnali árnál, a prémium negatív, amely erős eladási érdeklődést jelez.
Finanszírozási arány számítása
A finanszírozási arány számítása a kamatráta és a prémium index értékén alapul. A pontos képlet azonban tőzsdénként eltérő lehet. Mielőtt kockázatot vállalnál, ismerd meg, hogyan működik az általad használt tőzsdén.
Binance Futures finanszírozási arányok
A Binance Futures átalány (fix) kamatrátát alkalmaz azzal, hogy a készpénzzel egyenértékű eszközök birtoklása magasabb kamatot eredményez, mint a digitális eszköz birtoklása. Alapértelmezés szerint a kamatráta napi 0,03%-ban van rögzítve, amely 3 0,01%-os finanszírozásra oszlik (azaz egy finanszírozás 8 óránként).
A Binance Futures kereskedési felületén ellenőrizheted az aktuális finanszírozási arányt, és visszaszámolhatsz a következő fizetésig.
A Binance Futures finanszírozási rátáinak kiszámításáról a hivatalos GYIK oldalon olvashatsz részletesebben.
A finanszírozási arányok jelentősége
Amint arról már beszéltünk, a finanszírozási arányok döntő szerepet játszanak az állandó határidős ügyletek piacán, biztosítják az árparitást, ösztönzik a piaci részvételt és betekintést nyújtanak a piaci hangulatba.
1. Az árparitás fenntartása: Biztosítja, hogy az állandó határidős ügyletek ára a mögöttes eszköz azonnali árának közelében maradjon.
2. Piaci részvétel: Ha az ügylet ára jelentősen eltér az azonnali ártól, a finanszírozási arány mechanizmus arra ösztönzi a kereskedőket, hogy olyan pozíciókat nyissanak, amelyek visszaállítják az árakat.
3. A piaci hangulat tükrözése: A finanszírozási arány a piaci hangulat mutatójaként is használható. A folyamatosan pozitív finanszírozási arány erős vételi érdeklődésre és bullish hangulatra utal, míg a folyamatosan negatív ráta erős eladási érdeklődésre és bearish hangulatra utal.
A finanszírozási arány hatása a kriptovaluta befektetéseidre 2024-ben
A finanszírozási arányok megértése elengedhetetlen a kereskedők számára az állandó határidős ügyletek piacán. Íme néhány gyakorlati vonatkozás:
1. A tartott pozíciók költsége
A finanszírozási arány idővel jelentős hatással lehet egy pozíció tartására. A kereskedőknek figyelembe kell venniük ezeket a költségeket a kereskedés tervezése során, különösen hosszútávú pozíciók esetén. Magas finanszírozási arány erodálhatja a nyereséget vagy növelheti a veszteséget.
2. Kereskedési stratégiák
A kereskedők stratégiákat dolgozhatnak ki a finanszírozási arányok alapján. Például az arbitrázs kereskedők kihasználhatják a finanszírozási arány és az azonnali ár közötti különbséget a profitszerzésre. Más kereskedők a finanszírozási arányokat jelzésként használhatják pozíciók nyitására vagy zárására a várható piaci mozgások alapján.
3. Kockázatkezelés
A finanszírozási arányokhoz kapcsolódó kockázat kezelése kulcsfontosságú. A kereskedőknek figyelemmel kell kísérniük a finanszírozási arányokat, és ennek megfelelően módosítaniuk kell pozícióikat a váratlan költségek elkerülése érdekében. Ez különösen nagy piaci volatilitás idején fontos, amikor a finanszírozási arányok gyorsan változhatnak.
Záró gondolatok
A kriptovaluta piacokon a finanszírozási arányok az állandó határidős ügyletek fontos részét képezik. Segítenek fenntartani az árparitást a határozatlan idejű ügylet és a mögöttes eszköz azonnali ára között, ösztönzik a piaci részvételt és betekintést nyújtanak a piaci hangulatba. A finanszírozási arányok működése és gyakorlati hatásainak megértése segíthet a kereskedők számára megalapozottabb döntések meghozatalában és a pozícióik hatékonyabb kezelésében.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű nyilatkozat vagy szavatosságvállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmed, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.