Zusammenfassung:
Die Finanzierungsraten bestimmen die Höhe der regelmäßigen Zahlungen zwischen Long- und Short-Tradern am Perpetual-Futures-Markt.
Sie tragen zur Aufrechterhaltung der Marktstabilität bei, da sie dafür sorgen, dass sich die Preise von Futures-Kontrakten an die Preise der Basiswerte am Spot-Markt angleichen.
Die Höhe der Finanzierungsraten hängt von der Differenz zwischen dem Mark-Preis von Perpetual-Futures und dem Indexpreis ab.
Wenn die Finanzierungsraten positiv sind, zahlen Trader mit Long-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Short-Positionen. Sind sie negativ, zahlen Trader mit Short-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Long-Positionen.
Kurzer Exkurs: Perpetual-Futures-Kontrakte
Perpetual-Futures-Kontrakte sind ein beliebtes Finanzprodukt am Kryptomarkt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures-Kontrakten, die zu einem bestimmten Zeitpunkt abgewickelt werden, ist die Laufzeit von Perpetual-Futures-Kontrakte unbegrenzt. Das bedeutet, dass Trader die Kontrakte beliebig lange halten können.
Perpetual-Futures-Kontrakte sind so konzipiert, dass sie nahe am Spot-Preis des Basiswertes gehandelt werden. Die Finanzierungsrate ist ein wichtiger Mechanismus, der ein zu starkes Auseinanderlaufen der Preise verhindert.
Wie hoch sind die Finanzierungsraten?
Die Finanzierungsraten bestimmen die Höhe der regelmäßigen Zahlungen, die zwischen Tradern mit Long-Positionen (Käufer) und Short-Positionen (Verkäufer) am Perpetual-Futures-Markt geleistet werden. Die Finanzierungsraten können entweder positiv oder negativ sein, abhängig von der Differenz zwischen dem Preis eines Perpetual-Kontrakts und dem Preis des Basiswertes am Spot-Markt.
Wenn sich der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts vom Spot-Preis des Basiswertes entfernt, verändert sich die Finanzierungsrate so, dass die Trader einen Anreiz haben, Positionen in die entgegengesetzte Richtung zu eröffnen. Dies führt dazu, dass sich der Futures-Preis wieder an den Spot-Preis angleicht.
Kurz gesagt: Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Trader mit Long-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Short-Positionen. Wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Trader mit Short-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Long-Positionen.
Wie funktioniert dieser Mechanismus genau?
Die Finanzierungsrate besteht aus zwei Hauptkomponenten: dem Zinssatz und dem Prämien-Index.
1. Zinssatz
Der Zinssatz spiegelt die Kapitalkosten wider. Im Kryptohandel entspricht er in der Regel der Differenz der Kreditkosten zwischen der Basiswährung (z. B. USD) und der Kurswährung (z. B. BTC). Diese ist in der Regel klein und relativ konstant.
2. Prämien-Index
Der Prämien-Index misst die Differenz zwischen dem Preis eines Perpetual-Kontrakts und dem Spot-Preis des Basiswertes. Wenn der Preis eines Perpetual-Kontrakts höher als der Spot-Preis ist, ist die Prämie positiv, was eine hohe Nachfrage nach dem Kontrakt signalisiert. Ist der Preis des Perpetual-Kontrakts hingegen niedriger als der Spot-Preis, ist die Prämie negativ, was auf starke Verkaufsaktivitäten hinweist.
Berechnung der Finanzierungsrate
Die Finanzierungsrate wird auf der Grundlage des Zinssatzes und des Prämien-Indexes berechnet. Die Formel kann sich jedoch von einer Börse zur anderen unterscheiden. Stell sicher, dass du verstehst, wie die Finanzierungsrate bei deiner Börse berechnet wird, bevor du Risiken eingehst.
Finanzierungsraten von Binance Futures
Binance Futures verwendet einen festen Zinssatz, wobei davon ausgegangen wird, dass das Halten von Cash-Äquivalenten höhere Zinsen einbringt als das Halten von Kryptowerten. Der Zinssatz ist auf 0,03 % pro Tag festgelegt, und die Gebühr wird drei Mal täglich fällig (0,01% alle 8 Stunden).
Bei Binance Futures kannst du die aktuelle Finanzierungsrate und den Countdown bis zur nächsten Zahlung oben auf deiner Handelsoberfläche überprüfen.
Ausführlichere Informationen zur Berechnung der Finanzierungsrate für Binance-Futures findest du in den offiziellen FAQs.
Warum sind die Finanzierungsraten wichtig?
Wie gesagt, spielen die Finanzierungsraten eine entscheidende Rolle am Perpetual-Futures-Markt, da sie Preisgleichheit gewährleisten, Anreize für die Marktteilnahme schaffen und Aufschluss über die Marktstimmung geben.
1. Aufrechterhaltung der Preisgleichheit: Die Finanzierungsrate bewirkt, dass der Preis des Perpetual-Futures in der Nähe des Spot-Preises des Basiswertes bleibt.
2. Marktteilnahme: Wenn der Futures-Preis erheblich vom Spot-Preis abweicht, ändert sich die Finanzierungsrate so, dass für die Trader ein Anreiz besteht, gegenläufige Positionen zu eröffnen, damit sich die Preise wieder angleichen.
3. Abbildung der Marktstimmung: Die Finanzierungsrate kann auch als Indikator für die Marktstimmung dienen. Eine anhaltend positive Finanzierungsrate deutet auf ein starkes Kaufinteresse und Zuversicht unter den Anlegern hin, während eine konstant negative Finanzierungsrate auf ein starkes Verkaufsinteresse und eine negative Anlegerstimmung schließen lässt.
Wie die Finanzierungsraten deine Kryptoanlagen im Jahr 2024 beeinflussen
Trader von Perpetual-Futures müssen genau verstehen, wie sich die Finanzierungraten auf ihre Investments auswirken können:
1. Kosten für das Halten von Positionen
Die Finanzierungsraten können die Kosten für das Halten einer Position im Laufe der Zeit erheblich beeinflussen. Trader müssen dies bei der Planung ihrer Trades berücksichtigen, insbesondere bei langfristigen Positionen. Eine hohe Finanzierungsrate kann ihre Gewinne zunichtemachen oder die Verluste erhöhen.
2. Trading-Strategien
Trader können Strategien auf Basis der Finanzierungsraten entwickeln. Arbitrageure könnten beispielsweise gleichzeitig Trades in beide Richtungen ausführen, deren Gewinne und Verluste sich gegenseitig ausgleichen, und dabei die Finanzierungsgebühr kassieren. Andere Trader können die Finanzierungsraten als Stimmungsindikator bei der Festlegung ihrer Handelsstrategien berücksichtigen.
3. Risikomanagement
Risikosteuerung ist von entscheidender Bedeutung. Die Trader müssen die Finanzierungsraten überwachen und ihre Positionen entsprechend anpassen, um unerwartete Kosten zu vermeiden. Dies ist besonders wichtig in Phasen hoher Marktvolatilität, in denen sich die Finanzierungsraten schnell ändern können.
Fazit
Die Finanzierungsraten sind ein wichtiges Element des Perpetual-Futures-Marktes. Sie sorgen dafür, dass der Preis zwischen einem Perpetual-Kontrakt und dem Spot-Preis des Basiswertes nahe beieinanderbleiben, bieten einen Anreiz zur Marktteilnahme und geben Aufschluss über die Marktstimmung. Wenn Trader die Funktionsweise der Finanzierungsraten und ihre Auswirkungen genau verstehen, können sie fundiertere Entscheidungen treffen und ihre Positionen effektiv steuern.
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