Pagrindiniai pranašumai
Amžinųjų ateities sandorių rinkose finansavimo normos apibrėžia periodinius mokėjimus tarp ilgojo ir trumpojo laikotarpio prekiautojų.
Finansavimo normos padeda palaikyti rinkos stabilumą, nes ateities sandorių kainos atitinka užtikrinamojo turto kainas tiesioginės prekybos (Spot) rinkoje.
Mokama suma nustatoma pagal skirtumą tarp amžinųjų ateities sandorių rinkos kainos ir indekso kainos.
Kai finansavimo norma yra teigiama, ilgosios pozicijos moka finansavimo mokestį trumposioms pozicijoms. Kai finansavimo norma yra neigiama, trumposios pozicijos moka finansavimo mokestį už ilgąsias pozicijas.
Įvadas į amžinuosius ateities sandorius
Amžinieji ateities sandoriai yra populiari finansinė priemonė kriptovaliutų rinkoje. Skirtingai nuo tradicinių ateities sandorių, kurie turi galiojimo terminą, amžinieji ateities sandoriai neturi galiojimo termino. Tai reiškia, kad prekybininkai gali pasirinkti, kada atidaryti ir uždaryti savo pozicijas.
Amžinieji ateities sandoriai sudaryti taip, kad jų kaina būtų artima užtikrinamojo turto tiesioginės prekybos kainai, o finansavimo normos yra esminė mechanizmo, užtikrinančio tokį kainų suderinimą, dalis.
Kas yra finansavimo norma?
Finansavimo normos – tai periodiniai mokėjimai tarp prekiautojų, kurie yra ilgųjų (pirkėjai) ir trumpųjų (pardavėjai) amžinųjų ateities sandorių rinkoje. Finansavimo norma gali būti teigiama arba neigiama, atsižvelgiant į neterminuotos sutarties kainos ir tiesioginės prekybos kainos santykį.
Kai amžinojo ateities sandorio kaina nukryps nuo pagrindinės tiesioginės prekybos kainos, finansavimo norma skatins prekiautojus atidaryti pozicijas priešinga pirminės pozicijos kryptimi, kad jie galėtų gauti finansavimo mokesčius. Taip kaina galiausiai grįžta prie pagrindinės tiesioginės prekybos kainos.
Trumpai tariant, kai finansavimo norma yra teigiama, ilgosios pozicijos moka finansavimo mokestį už trumpąsias pozicijas. Kai finansavimo norma yra neigiama, trumposios pozicijos moka finansavimo mokestį už ilgąsias pozicijas.
Kaip finansavimo normos veikia kriptovaliutų prekyboje
Finansavimo norma susideda iš dviejų pagrindinių komponentų: palūkanų normos ir priemokos indekso (angl. Premium Index).
1. Palūkanų norma
Palūkanų normos komponentas atspindi kapitalo kainą. Prekyboje kriptovaliutomis tai paprastai reiškia bazinės valiutos (pvz., JAV dolerio) ir kotiruojamos valiutos (pvz., BTC) skolinimosi išlaidų skirtumą. Šis rodiklis paprastai yra nedidelis ir palyginti stabilus.
2. Priemokos indeksas
Priemokos indeksas – tai skirtumas tarp neterminuotos sutarties kainos ir užtikrinamojo turto tiesioginės prekybos kainos. Kai neterminuotos sutarties kaina yra aukštesnė už tiesioginės prekybos kainą, priemoka yra teigiama, o tai rodo didelį susidomėjimą pirkti. Ir atvirkščiai – kai neterminuotos sutarties kaina yra žemesnė už tiesioginės prekybos kainą, priemoka yra neigiama, o tai rodo didelį susidomėjimą parduoti.
Finansavimo normos apskaičiavimas
Finansavimo norma apskaičiuojama pagal palūkanų normos ir priemokų indekso vertes. Tačiau tiksli formulė skirtingose biržose gali skirtis. Prieš rizikuodami įsitikinkite, kad suprantate, kaip tai veikia jūsų pasirinktoje biržoje.
Binance ateities sandorių finansavimo normos
Binance ateities sandoriuose naudojama vienoda (fiksuota) palūkanų norma, darant prielaidą, kad už grynųjų pinigų ekvivalento turtą mokamos didesnės palūkanos nei už kriptovaliutų turtą. Paprastai palūkanų norma yra fiksuota – 0,03 % per dieną, kuri padalijama į tris 0,01 % dydžio lėšų pervedimus (t. y. vienas pervedimas kas 8 valandas).
Binance ateities sandorių prekybos sąsajos viršuje galite pasitikrinti dabartinę finansavimo normą ir nustatyti atgalinį skaičiavimą iki kito mokėjimo.
Norėdami daugiau sužinoti, kaip Binance Futures apskaičiuojamos Binance ateities sandorių finansavimo normos, žr. oficialų DUK puslapį.
Kodėl finansavimo normos yra svarbios
Kaip jau aptarėme, finansavimo normos atlieka lemiamą vaidmenį amžinųjų ateities sandorių rinkoje, užtikrindamos kainų paritetą, skatindamos dalyvauti rinkoje ir suteikdamos įžvalgų apie rinkoje vyraujančias nuotaikas.
1. Kainos pariteto išlaikymas: užtikrina, kad amžinojo ateities sandorio kaina išliks artima užtikrinamojo turto tiesioginės prekybos kainai.
2. Dalyvavimas rinkoje: jei sandorio kaina labai skiriasi nuo tiesioginės prekybos kainos, finansavimo normos mechanizmas skatina prekiautojus atidaryti pozicijas, kad kainos vėl susilygintų.
3. Rinkos nuotaikų atspindys: finansavimo norma taip pat gali būti naudojama kaip rinkoje vyraujančių nuotaikų rodiklis. Nuolat teigiama finansavimo norma rodo didelį susidomėjimą pirkimu ir kad rinkoje vyrauja kainų augimo tendencijos, o nuolat neigiama palūkanų norma rodo didelį susidomėjimą pardavimu ir kad rinkoje vyrauja kainų kritimo tendencijos.
Kaip finansavimo normos paveiks jūsų investicijas į kriptovaliutas 2024 m.
Prekybininkams amžinųjų ateities sandorių rinkoje labai svarbu suprasti finansavimo normas. Štai keletas konkrečių pasekmių:
1. Pozicijų išlaikymo sąnaudos
Finansavimo palūkanų normos gali turėti didelės įtakos pozicijos išlaikymo kainai per tam tikrą laikotarpį. Prekiautojai turi atsižvelgti į šias išlaidas planuodami savo sandorius, ypač ilgalaikėms pozicijoms. Aukšta finansavimo norma gali sumažinti pelną arba padidinti nuostolius.
2. Prekybos strategijos
Prekiautojai gali kurti strategijas, pagrįstas finansavimo normomis. Pavyzdžiui, prekiautojai, kurie užsiima arbitražiniu prekiavimu, gali pasinaudoti finansavimo normos ir tiesioginės prekybos kainos neatitikimais, siekdami gauti pelno. Kiti prekiautojai gali naudoti finansavimo normas kaip indikatorių atidaryti arba uždaryti pozicijas, atsižvelgdami į numatomus rinkos pokyčius.
3. Rizikos valdymas
Su finansavimo normomis susijusios rizikos valdymas yra labai svarbus. Prekybininkai privalo stebėti finansavimo normas ir atitinkamai pakoreguoti savo pozicijas, kad išvengtų nenumatytų išlaidų. Tai ypač svarbu didelio rinkos nepastovumo laikotarpiais, kai finansavimo normos gali greitai keistis.
Baigiamosios mintys
Kriptovaliutų rinkose finansavimo normos yra svarbi amžinųjų ateities sandorių dalis. Jos padeda išlaikyti neterminuotos sutarties ir užtikrinamojo turto tiesioginės prekybos kainos paritetą, skatina dalyvavimą rinkoje ir suteikia įžvalgų apie rinkoje vyraujančias nuotaikas. Supratimas, kaip veikia finansavimo normos ir kokia yra jų praktinė reikšmė, gali padėti prekiautojams priimti labiau pagrįstus sprendimus ir efektyviai valdyti savo pozicijas.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.