Najważniejsze informacje
Na rynkach perpetual futures stawki finansowania decydują o okresowych płatnościach pomiędzy traderami, posiadającymi pozycje long i short.
Stawki finansowania ułatwiają utrzymywanie stabilności rynku poprzez ujednolicanie kontraktów futures z cenami aktywów bazowych na rynku spot.
Kwota płatności wynika z różnicy między ceną mark kontraktu perpetual futures a ceną indeksu.
Kiedy stawka finansowania jest dodatnia, pozycje long płacą opłatę za finansowanie pozycjom short. Kiedy stawka finansowania jest ujemna, pozycje short płacą opłatę za finansowanie pozycjom long.
Wstęp do kontraktów perpetual futures
Kontrakty perpetual futures to popularny instrument finansowy na rynku kryptowalutowym. W odróżnieniu od tradycyjnych kontraktów futures, które mają datę ważności, kontrakty perpetual futures nie wygasają. Oznacza to, że traderzy mogą decydować, kiedy otworzyć i zamknąć pozycje.
Cena kontraktów perpetual futures ma być zbliżona do ceny spot aktywów bazowych, a stawki finansowania stanowią istotny element mechanizmu, który utrzymuje taką zbieżność cen.
Czym jest stawka finansowania?
Stawki finansowania to okresowe płatności realizowane pomiędzy traderami, którzy mają pozycje long (kupującymi) a traderami, którzy zajmują pozycje short (sprzedającymi) na rynku perpetual futures. Stawka finansowania może być dodatnia lub ujemna w zależności od relacji między ceną kontraktu perpetual a ceną spot.
Kiedy cena kontraktu perpetual futures oddala się od bazowej ceny spot, stawka finansowania zachęca traderów do otwierania pozycji w przeciwnym kierunku w celu uzyskania opłat za finansowanie. To ostatecznie sprowadza cenę z powrotem do bazowej ceny spot.
Krótko mówiąc, kiedy stawka finansowania jest dodatnia, pozycje long pokrywają opłatę za finansowanie pozycjom short. Kiedy stawka finansowania jest ujemna, pozycje short pokrywają opłatę za finansowanie pozycjom long.
Jak działają stawki finansowania w handlu krypto
Stawka finansowania składa się z dwóch głównych elementów: oprocentowania i wskaźnika premii.
1. Oprocentowanie
Składnik oprocentowania odzwierciedla koszt kapitału. W handlu krypto jest to zazwyczaj różnica w kosztach finansowania zewnętrznego między walutą bazową (np. USD) a walutą kwotowaną (np. BTC). Oprocentowanie jest zazwyczaj niewielkie i stosunkowo stabilne.
2. Wskaźnik premii
Wskaźnik premii służy do pomiaru różnicy między ceną kontraktu perpetual a ceną spot aktywa bazowego. Kiedy cena kontraktu perpetual jest wyższa od ceny spot, premia jest dodatnia, co oznacza duże zainteresowanie kupnem. I odwrotnie – kiedy cena kontraktu perpetual jest niższa od ceny spot, premia jest ujemna, co oznacza duże zainteresowanie sprzedażą.
Obliczanie stawki finansowania
Obliczanie stawki finansowania przebiega na podstawie wartości oprocentowania i wskaźnika premii. Dokładny wzór może się jednak różnić w zależności od giełdy. Przed podjęciem ryzyka należy dokładnie sprawdzić, jak to wygląda na giełdzie, z której korzystamy.
Stawki finansowania na Binance Futures
Platforma Binance Futures stosuje oprocentowanie stałe, wychodząc z założenia, że posiadanie ekwiwalentów pieniężnych daje wyższe odsetki niż posiadanie kryptoaktywów. Domyślnie oprocentowanie jest ustalone na 0,03% dziennie w podziale na trzy finansowania po 0,01% (tj. jedno finansowanie co 8 godzin).
Na Binance Futures bieżącą stawkę finansowania i odliczanie do następnej płatności widać w górnej części interfejsu handlowego.
Szczegółowy obraz sposobu obliczania stawek finansowania na platformie Binance Futures można znaleźć na oficjalnej stronie z często zadawanymi pytaniami.
Dlaczego stawki finansowania mają znaczenie
Jak już wspomnieliśmy, stawki finansowania odgrywają zasadniczą rolę na rynku kontraktów perpetual futures, ponieważ zapewniają parytet cenowy, zachęcają do uczestnictwa w rynku i dają pojęcie o nastrojach rynkowych.
1. Utrzymywanie parytetu cenowego: Daje gwarancję, że cena kontraktu perpetual futures będzie cały czas zbliżona do ceny spot aktywa bazowego.
2. Uczestnictwo w rynku: Jeżeli cena kontraktu znacznie odbiega od ceny spot, mechanizm stawki finansowania zachęca traderów do otwierania pozycji, które przywracają zgodność cen.
3. Odzwierciedlenie nastrojów rynkowych: Stawka finansowania może również pełnić rolę wskaźnika nastrojów rynkowych. Stale dodatnia stawka finansowania sugeruje duże zainteresowanie kupnem i nastroje optymistyczne, a stale ujemna stawka wskazuje na duże zainteresowanie sprzedażą i nastroje pesymistyczne.
Jaki jest wpływ stawek finansowania na inwestycje w krypto w roku 2024
Zrozumienie stawek finansowania to podstawa dla traderów na rynku perpetual futures. Oto kilka konsekwencji praktycznych:
1. Koszt utrzymywania pozycji
Stawki finansowania mogą mieć z biegiem czasu znaczący wpływ na koszt utrzymania pozycji. Traderzy muszą uwzględniać te koszty podczas planowania transakcji, zwłaszcza w przypadku pozycji długoterminowych. Wysoka stawka finansowania może nadszarpnąć zyski lub zwiększyć straty.
2. Strategie handlowe
Traderzy mogą na podstawie stawek finansowania opracowywać strategie. Traderzy arbitrażowi mogą np. zarabiać na rozbieżnościach pomiędzy stawką finansowania a ceną spot. Dla innych traderów stawki finansowania mogą być sygnałem do otwarcia lub zamknięcia pozycji zgodnie z przewidywanymi ruchami na rynku.
3. Ograniczanie ryzyka
Ograniczanie ryzyka związanego ze stawkami finansowania ma zasadnicze znaczenie. Traderzy muszą obserwować stawki finansowania i odpowiednio korygować pozycje, aby uniknąć nieoczekiwanych kosztów. Jest to szczególnie ważne w okresach dużej zmienności rynkowej, kiedy stawki finansowania mogą się szybko zmieniać.
Wnioski Końcowe
Na rynkach krypto stawki finansowania stanowią ważny element kontraktów perpetual futures. Pomagają utrzymywać parytet cenowy między kontraktem perpetual a ceną spot aktywów bazowych, zachęcają do uczestnictwa w rynku i dają pojęcie o nastrojach rynkowych. Zrozumienie sposobu działania stawek finansowania oraz ich konsekwencji praktycznych może ułatwiać traderom podejmowanie bardziej świadomych decyzji i skuteczne prowadzenie pozycji.
Dalsza Lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich zawodowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażone poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. To nie jest porada z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymiWarunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.