Võtmepunktid
Igaveste futuuride turgudel määravad rahastamise määrad perioodilised maksed pikkade ja lühikeste kauplejate vahel.
Rahastamise määrad aitavad säilitada turu stabiilsust, hoides futuurilepingute hinnad kooskõlas alusvara hindadega spot-turul.
Makstud summa põhineb igaveste futuuride võrdlushinna ja indeksi hinna vahelisel erinevusel.
Kui rahastamise määr on positiivne, maksavad pikad positsioonid lühikestele positsioonidele rahastamistasu. Kui rahastamise määr on negatiivne, maksavad lühikesed positsioonid pikkade positsioonide eest rahastamistasu.
Igaveste futuurilepingute tutvustus
Igavesed futuurilepingud on krüptoturul populaarne finantsinstrument. Erinevalt traditsioonilistest futuurilepingutest, millel on aegumiskuupäev, siis igavesed futuurilepingud ei aegu. See tähendab, et kauplejad saavad valida, millal oma positsioone avada ja sulgeda.
Igavesed futuurilepingud on loodud, et kaubelda alusvara hetkehinna lähedal ning rahastamise määrad on mehhanismi oluline osa, mis hoiab sellist hinna ühtlustamist.
Mis on rahastamise määr?
Rahastamise määrad on perioodilised maksed pikaajaliste (ostjad) ja lühikeste (müüjad) kauplejate vahel igaveste futuuride turul. Rahastamise määr võib olla kas positiivne või negatiivne, olenevalt igavese lepingu hinna ja hetkehinna vahelisest suhtest.
Kui igavese futuurilepingu hind liigub alusvaraks olevast hetkehinnast eemale, julgustab rahastamise määr kauplejaid avama positsioone vastupidises suunas, et saada rahastamistasusid. See toob lõpuks hinna tagasi aluseks oleva hetkehinna juurde.
Lühidalt öeldes, kui rahastamise määr on positiivne, maksavad pikad positsioonid lühikestele positsioonidele rahastamistasu. Kui rahastamise määr on negatiivne, maksavad lühikesed positsioonid pikkade positsioonide eest rahastamistasu.
Kuidas rahastamise määrad töötavad krüptokauplemises
Rahastamise määr koosneb kahest põhikomponendist: intressimäärast ja preemiaindeksist.
1. Intressimäär
Intressimäära komponent kajastab kapitalikulu. Krüptokauplemises tähistab see tavaliselt baasvaluuta (nt USD) ja noteeringu valuuta (nt BTC) laenukulude erinevust. See määr on tavaliselt väike ja suhteliselt stabiilne.
2. Premium indeks
Premium indeks mõõdab vahet lepingu igavese hinna ja alusvara hetkehinna vahel. Kui tähtajatu lepingu hind on kõrgem kui hetkehind, on preemia positiivne, mis näitab tugevat ostuhuvi. Ja vastupidi, kui tähtajatu lepingu hind on hetkehinnast madalam, on preemia negatiivne, mis näitab suurt müügihuvi.
Rahastamismäära arvutamine
Rahastamise määr arvutatakse intressimäära ja preemiaindeksi väärtuste alusel. Täpne valem võib siiski börsiti erineda. Enne riskide võtmist veendu, et saad aru kuidas see sinu kasutataval börsil toimib.
Binance futuuride rahastamise määrad
Binance'i futuurid kasutab kindlat (fikseeritud) intressimäära eeldusel, et rahaga samaväärsete varade hoidmine toob kõrgemat intressi kui krüptovarade omamine. Vaikimisi on intressimäär fikseeritud 0,03% päevas, mis jagatakse 3 rahastamiseks 0,01% (st üks rahastus iga 8 tunni järel).
Binance'i futuurides saad oma kauplemisliidese ülaosas vaadata praegust rahastamise määra ja järgmise makseni.
Üksikasjaliku ülevaate saamiseks Binance'i futuuride rahastamise määrade arvutamise kohta vaata ametlikku KKK lehte.
Miks rahastamise määrad on olulised
Nagu oleme arutanud, mängivad rahastamise määrad igavesel futuuriturul üliolulist rolli, tagades hindade pariteedi, stimuleerides turul osalemist ja andes ülevaate turu sentimentidest.
1. Hinnapariteedi säilitamine: see tagab, et igavese futuurilepingu hind jääb alusvara hetkehinna lähedale.
2. Turul osalemine: kui lepingu hind erineb märkimisväärselt hetkehinnast, julgustab rahastamise määra mehhanism kauplejaid avama positsioone, mis viivad hinnad uuesti vastavusse.
3. Turusentimendi kajastamine: rahastamise määra võib kasutada ka turusentimendi indikaatorina. Pidevalt positiivne rahastamise määr viitab tugevale ostuhuvile ja tõusule, samas kui pidevalt negatiivne intressimäär viitab tugevale müügihuvile ja langusele.
Kuidas rahastamise määrad sinu krüptoinvesteeringuid 2024. aastal mõjutavad
Rahastamise määrade mõistmine on igavesel futuuriturul kauplejate jaoks hädavajalik. Siin on mõned praktilised tagajärjed.
1. Positsioonide hoidmise kulu
Rahastamise määrad võivad märkimisväärselt mõjutada positsiooni hoidmise kulusid aja jooksul. Kauplejad peavad neid kulusid oma tehingute planeerimisel arvesse võtma, eriti pikaajaliste positsioonide puhul. Kõrge rahastamise määr võib vähendada kasumit või suurendada kahjumit.
2. Kauplemisstrateegiad
Kauplejad saavad välja töötada rahastamise määradel põhinevaid strateegiaid. Näiteks võivad arbitraažikauplejad kasumi teenimiseks ära kasutada rahastamise määra ja hetkehinna lahknevusi. Teised kauplejad võivad kasutada rahastamise määrasid signaalina positsioonide avamiseks või sulgemiseks eeldatavate turuliikumiste põhjal.
3. Riskijuhtimine
Rahastamise määradega seotud riskijuhtimine on ülioluline. Ettevõtjad peavad jälgima rahastamise määrasid ja kohandama oma positsioone vastavalt sellele, et vältida ootamatuid kulusid. See on eriti oluline suure turu volatiilsuse ajal, kui rahastamise määrad võivad kiiresti muutuda.
Lõppmärkused
Krüptoturgudel on rahastamise määrad igaveste futuurilepingute oluline osa. Need aitavad säilitada hinnapariteeti igavese lepingu ja alusvara hetkehinna vahel, soodustavad turuosalust ja annavad ülevaate turusentimendist. Rahastamise määrade toimimise ja nende praktilise mõju mõistmine võib aidata kauplejatel teha teadlikumaid otsuseid ja hallata oma positsioone tõhusalt.
Lisalugemist
Kohustustest loobumine: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult üldiseks teabeks ja hariduslikel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada kui finants-, juriidilist või muud professionaalset nõuannet ega soovitust konkreetse toote või teenuse ostmiseks. Peaksid küsima nõu asjakohastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöötajale ja ei pruugi kajastada Binance Academy omasid. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlemist siit. Digitaalsete varade hinnad võivad olla kõikuvad. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ja sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance Academy ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, juriidilise või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks vaata meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.