Idei principale
Pe piețele Futures perpetue, ratele de finanțare definesc plățile periodice între traderii Long și Short.
Ratele de finanțare ajută la menținerea stabilității pieței prin menținerea prețurilor contractelor Futures aliniate cu prețurile activelor suport pe piața Spot.
Suma plătită se bazează pe diferența dintre prețul de marcare la piață al contractelor Futures perpetue și prețul indicelui.
Când rata de finanțare este pozitivă, pozițiile Long plătesc o taxă de finanțare pozițiilor Short. Când rata de finanțare este negativă, pozițiile Short plătesc o taxă de finanțare pozițiilor Long.
Prezentarea contractelor Futures perpetue
Contractele Futures perpetue sunt un instrument financiar popular pe piața criptomonedelor. Spre deosebire de contractele Futures tradiționale, care au o dată de expirare, contractele Futures perpetue nu expiră. Acest lucru înseamnă că traderii pot alege când să-și deschidă și să-și închidă pozițiile.
Contractele Futures perpetue sunt concepute pentru a se tranzacționa aproape de prețul Spot al activului suport, iar ratele de finanțare sunt o parte esențială a mecanismului care menține o astfel de aliniere a prețurilor.
Ce este rata de finanțare?
Ratele de finanțare sunt plăți periodice efectuate între comercianții Long (cumpărători) și cei Short (vânzători) pe o piață Futures perpetuă. Rata de finanțare poate fi pozitivă sau negativă, în funcție de relația dintre prețul contractului perpetuu și prețul Spot.
Atunci când prețul unui contract Futures perpetuu se îndepărtează de prețul Spot suport, rata de finanțare va încuraja traderii să deschidă poziții în direcția opusă pentru a primi comisioanele de finanțare. Acest lucru aduce în cele din urmă prețul înapoi la prețul Spot suport.
Pe scurt, atunci când rata de finanțare este pozitivă, pozițiile Long plătesc o taxă de finanțare pozițiilor Short. Când rata de finanțare este negativă, pozițiile Short plătesc o taxă de finanțare pozițiilor Long.
Cum funcționează ratele de finanțare în tranzacționarea cripto
Rata de finanțare constă din două componente principale: rata dobânzii și indicele primei.
1. Rata dobânzii
Componenta ratei dobânzii reflectă costul capitalului. În tranzacționarea cripto, aceasta reprezintă, de obicei, diferența dintre costurile îndatorării dintre moneda de bază (de exemplu, USD) și moneda de cotație (de exemplu, BTC). Această rată este, de obicei, mică și relativ stabilă.
2. Indicele primei
Indicele primei măsoară diferența dintre prețul contractului perpetuu și prețul Spot al activului suport. Când prețul contractului perpetuu este mai mare decât prețul Spot, prima este pozitivă, indicând un interes puternic de cumpărare. În schimb, atunci când prețul contractului perpetuu este mai mic decât prețul Spot, prima este negativă, indicând un interes puternic de vânzare.
Calculul ratei de finanțare
Rata de finanțare se calculează pe baza valorilor ratei dobânzii și ale indicelui primei. Cu toate acestea, formula exactă poate diferi de la o bursă la alta. Asigurați-vă că înțelegeți cum funcționează pe platforma de schimb pe care o utilizați înainte de a vă asuma riscuri.
Ratele de finanțare Binance Futures
Binance Futures folosește o rată forfetară (fixă) a dobânzii, cu ipoteza că deținerea activelor echivalente în numerar returnează o dobândă mai mare decât deținerea activelor cripto. În mod implicit, rata dobânzii este fixată la 0,03% pe zi, care se împarte în 3 finanțări de 0,01% (adică o finanțare la fiecare 8 ore).
Pe Binance Futures, puteți verifica rata curentă de finanțare și numărătoarea inversă până la următoarea plată în partea de sus a interfeței dvs. de tranzacționare.
Pentru o imagine detaliată a modului în care sunt calculate ratele de finanțare pe Binance Futures, consultați pagina oficială Întrebări frecvente.
De ce contează ratele de finanțare
După cum am discutat, ratele de finanțare joacă un rol crucial pe piața contractelor Futures perpetue, asigurând paritatea prețurilor, stimulând participarea pe piață și oferind informații despre sentimentul pieței.
1. Menținerea parității prețurilor: Asigură că prețul contractului Futures perpetuu rămâne aproape de prețul Spot al activului suport.
2. Participarea pe piață: Dacă prețul contractului se abate semnificativ de la prețul Spot, mecanismul ratei de finanțare încurajează traderii să deschidă poziții care să aducă prețurile înapoi la nivelul vizat.
3. Reflectarea sentimentului pieței: Rata de finanțare poate fi utilizată și ca indicator al sentimentului pieței. O rată de finanțare constant pozitivă sugerează un interes puternic de cumpărare și un sentiment bullish, în timp ce o rată constant negativă indică un interes puternic de vânzare și un sentiment bearish.
Cum vă vor fi afectate investițiile cripto de ratele de finanțare în 2024
Înțelegerea ratelor de finanțare este esențială pentru traderii de pe piața contractelor Futures perpetue. Iată câteva implicații practice:
1. Costul pozițiilor deținute
Ratele de finanțare pot avea un impact semnificativ asupra costului deținerii unei poziții în timp. Traderii trebuie să ia în considerare aceste costuri atunci când își planifică tranzacțiile, în special pentru pozițiile pe termen lung. O rată ridicată de finanțare poate eroda profiturile sau crește pierderile.
2. Strategii de tranzacționare
Traderii pot dezvolta strategii bazate pe ratele de finanțare. De exemplu, traderii de arbitraj ar putea exploata discrepanțele dintre rata de finanțare și prețul Spot pentru a obține profit. Alți traderi ar putea folosi ratele de finanțare ca pe un semnal pentru a deschide sau închide poziții pe baza mișcărilor estimate ale pieței.
3. Gestionarea riscurilor
Gestionarea riscului asociat cu ratele de finanțare este crucială. Traderii trebuie să monitorizeze ratele de finanțare și să își ajusteze pozițiile în consecință pentru a evita costurile neașteptate. Acest lucru este deosebit de important în perioadele de volatilitate ridicată a pieței, când ratele de finanțare se pot schimba rapid.
Gânduri de încheiere
Pe piețele cripto, ratele de finanțare sunt o parte importantă a contractelor Futures perpetue. Acestea ajută la menținerea parității prețurilor între contractul perpetuu și prețul Spot al activului suport, încurajează participarea pe piață și oferă informații despre sentimentul pieței. Înțelegerea modului în care funcționează ratele de finanțare și a implicațiilor practice ale acestora îi poate ajuta pe traderi să ia decizii mai informate și să-și gestioneze pozițiile în mod eficient.
Materiale suplimentare
Declinarea responsabilității: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.