Ключови изводи
На пазарите на безсрочни фючърси ставките за финансиране определят периодичните плащания между трейдърите с дълги и къси позиции.
Ставките за финансиране спомагат за поддържане на пазарната стабилност, като поддържат цените на фючърсните договори в съответствие с цените на базовите активи на спот пазара.
Платената сума се основава на разликата между маркираната цена на безсрочните фючърси и индексната цена.
Когато ставката за финансиране е положителна, дългите позиции плащат такса за финансиране на късите позиции. Когато ставката за финансиране е отрицателна, късите позиции плащат такса за финансиране на дългите позиции.
Въведение в безсрочните фючърсни договори
Безсрочните фючърсни договори са популярен финансов инструмент на пазара на криптовалути. За разлика от традиционните фючърсни договори, които имат дата на изтичане, безсрочните фючърсни договори не изтичат. Това означава, че трейдърите могат да избират кога да отварят и затварят позициите си.
Безсрочните фючърсни договори са предназначени да се търгуват близо до спот цената на базовия актив, а ставките за финансиране са съществена част от механизма, който поддържа такова ценово изравняване.
Какво представляват ставките за финансиране?
Ставките за финансиране са периодични плащания между трейдърите, които са с дълги позиции (купувачи), и тези, които са с къси позиции (продавачи) в даден пазар на безсрочни фючърси. Ставката за финансиране може да бъде положителна или отрицателна, в зависимост от връзката между цената на безсрочните договори и спот цената.
Когато цената на безсрочен фючърсен договор се отдалечи от основната спот цена, ставката за финансиране ще насърчи трейдърите да отварят позиции в обратна посока, за да получат таксите за финансиране. Това в крайна сметка връща цената до основната спот цена.
Накратко, когато ставката за финансиране е положителна, дългите позиции плащат такса за финансиране на късите позиции. Когато ставката за финансиране е отрицателна, късите позиции плащат такса за финансиране на дългите позиции.
Как работят ставките за финансиране в крипто търговията
Ставката за финансиране се състои от два основни компонента: лихвен процент и индекс на премията.
1. Лихвен процент
Лихвеният компонент отразява цената на капитала. При крипто търговията това обикновено представлява разликата в разходите по заеми между базовата валута (напр. USD) и котираната валута (напр. BTC). Този процент обикновено е малък и относително стабилен.
2. Индекс на премията
Индексът на премията измерва разликата между цената на безсрочния договор и спот цената на базовия актив. Когато цената на безсрочния договор е по-висока от спот цената, премията е положителна, което показва силен интерес за покупка. Обратно, когато цената на безсрочния договор е по-ниска от спот цената, премията е отрицателна, което показва силен интерес към продажба.
Изчисляване на ставката за финансиране
Ставката за финансиране се изчислява въз основа на стойностите на лихвения процент и индекса на премията. Точната формула обаче може да се различава при различните борси. Уверете се, че разбирате как работи на борсата, която използвате, преди да поемате рискове.
Ставки за финансиране в Binance Фючърси
Binance Фючърси използва плосък (фиксиран) лихвен процент, като се предполага, че притежаването на парични еквиваленти на активи връща по-висока лихва, отколкото притежаването на криптоактиви. По подразбиране лихвеният процент е фиксиран на 0,03% дневно, което се разпределя на 3 захранвания по 0,01% (т.е. едно захранване на всеки 8 часа).
В Binance Фючърси можете да проверите текущата ставка за финансиране и да отброявате времето до следващото плащане в горната част на интерфейса за търговия.
За подробен преглед на начина, по който се изчисляват ставките за финансиране в Binance Фючърси, моля, вижте официалната страница на ЧЗВ.
Защо ставките за финансиране са важни
Както вече обсъдихме, ставките за финансиране играят ключова роля на пазара на безсрочните фючърси, като осигуряват ценови паритет, стимулират участието на пазара и дават представа за пазарните нагласи.
1. Поддържане на ценовия паритет: Това гарантира, че цената на безсрочния фючърсен договор остава близка до спот цената на базовия актив.
2. Участие на пазара: Ако договорната цена се отклонява значително от спот цената, механизмът на ставката на финансиране насърчава трейдърите да откриват позиции, които да приведат цените в съответствие.
3. Отразяване на пазарните нагласи: Ставката за финансиране може да се използва и като показател за пазарните нагласи. Постоянно положителна ставка за финансиране предполага силен интерес към покупка и бичи нагласи, докато постоянно отрицателната ставка за финансиране показва силен интерес към продажби и мечи нагласи.
Как ставките за финансиране влияят на вашите крипто инвестиции през 2024 г.
Разбирането на ставките за финансиране е от съществено значение за трейдърите на пазара на безсрочни фючърси. Ето някои практически последици:
1. Разходи за задържане на позиции
Ставките за финансиране могат да окажат значително влияние върху разходите за поддържане на дадена позиция във времето. Трейдърите трябва да вземат предвид тези разходи, когато планират своите сделки, особено за дългосрочни позиции. Една висока ставка за финансиране може да подкопае печалбите или да увеличи загубите.
2. Стратегии за търговия
Трейдърите могат да разработват стратегии въз основа на процентите на финансиране. Например, арбитражните трейдъри могат да се възползват от несъответствията между ставката за финансиране и спот цената, за да реализират печалби. Други трейдъри могат да използват ставките за финансиране като сигнал за отваряне или затваряне на позиции в зависимост от очакваните пазарни движения.
3. Управление на риска
Управление на риска, свързан със ставките за финансиране, е от решаващо значение. Трейдърите трябва да наблюдават ставките на финансиране и да коригират позициите си съответно, за да избегнат неочаквани разходи. Това е особено важно по време на периоди на висока пазарна волатилност, когато ставките за финансиране могат да се променят бързо.
Заключителни мисли
На криптопазарите ставките за финансиране са важна част от безсрочните фючърсни договори. Те помагат за поддържане на ценовия паритет между безсрочния договор и спот цената на базовия актив, насърчават участието на пазара и предоставят представа за пазарните настроения. Разбирането на това как работят ставките за финансиране и техните практически последици може да помогне на трейдърите да вземат по-информирани решения и да управляват ефективно позициите си.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, моля, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.