Poin Utama
Di pasar futures perpetual, tarif pendanaan menentukan pembayaran berkala di antara pedagang long dan short.
Tarif pendanaan membantu menjaga stabilitas pasar dengan menjaga harga kontrak futures tetap selaras dengan harga aset dasar di pasar spot.
Jumlah yang dibayarkan didasarkan pada selisih antara harga mark dan harga indeks dari futures perpetual.
Jika tarif pendanaan positif, posisi long akan membayar biaya pendanaan ke posisi short. Jika tarif pendanaan negatif, posisi short akan membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Pengantar Kontrak Futures Perpetual
Kontrak futures perpetual adalah instrumen keuangan yang populer di pasar mata uang kripto. Berbeda dengan kontrak futures tradisional yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak futures perpetual tidak kedaluwarsa. Artinya, pedagang dapat memilih saat harus membuka dan menutup posisi mereka.
Kontrak futures perpetual dirancang untuk diperdagangkan mendekati harga spot aset dasar. Tarif pendanaan merupakan bagian penting dari mekanisme yang mempertahankan keselarasan harga tersebut.
Apa Itu Tarif Pendanaan?
Tarif pendanaan adalah pembayaran berkala yang dilakukan di antara pedagang long (pembeli) dan short (penjual) di pasar futures perpetual. Tarif pendanaan dapat berupa positif atau negatif tergantung pada hubungan antara harga kontrak perpetual dan harga spot.
Jika harga kontrak futures perpetual bergerak menjauh dari harga spot dasarnya, maka tarif pendanaan akan mendorong pedagang untuk membuka posisi dengan arah yang berlawanan untuk menerima biaya pendanaan. Hal ini pada akhirnya akan mengembalikan harga ke harga spot dasarnya.
Singkatnya, jika tarif pendanaan positif, posisi long akan membayar biaya pendanaan ke posisi short. Jika tarif pendanaan negatif, posisi short akan membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Cara Kerja Tarif Pendanaan dalam Perdagangan Kripto
Tarif pendanaan terdiri dari dua komponen utama: suku bunga dan indeks premium.
1. Suku bunga
Komponen suku bunga mencerminkan biaya modal. Dalam perdagangan kripto, nilai ini biasanya mewakili perbedaan biaya pinjaman antara mata uang dasar (msl., USD) dan mata uang kuotasi (msl., BTC). Suku bunga biasanya kecil dan relatif stabil.
2. Indeks premium
Indeks premium mengukur selisih antara harga kontrak perpetual dan harga spot aset dasar. Jika harga kontrak perpetual lebih tinggi dari harga spot, premium akan menjadi positif, sehingga menunjukkan minat beli yang kuat. Sebaliknya, jika harga kontrak perpetual lebih rendah dari harga spot, premium akan menjadi negatif, sehingga menunjukkan minat jual yang kuat.
Perhitungan tarif pendanaan
Tarif pendanaan dihitung berdasarkan suku bunga dan nilai indeks premium. Namun, rumus persisnya mungkin berbeda dari satu bursa ke bursa lainnya. Pastikan Anda memahami cara kerjanya di bursa yang Anda gunakan sebelum mengambil risiko.
Tarif pendanaan Binance Futures
Binance Futures menggunakan suku bunga flat (tetap) dengan asumsi bahwa memiliki aset setara tunai akan menghasilkan bunga yang lebih tinggi daripada memiliki aset kripto. Secara default, suku bunga ditetapkan sebesar 0,03% setiap hari yang dibagi menjadi 3 pendanaan sebesar 0,01% (dengan kata lain, satu pendanaan setiap 8 jam).
Di Binance Futures, Anda dapat memeriksa tarif pendanaan saat ini dan menghitung mundur ke pembayaran berikutnya di bagian atas antarmuka perdagangan Anda.
Untuk tampilan mendetail tentang perhitungan tarif pendanaan di Binance Futures, silakan baca halaman FAQ resmi.
Alasan Tarif Pendanaan Penting
Seperti yang telah dibahas, tarif pendanaan berperan penting dalam pasar futures perpetual dengan memastikan paritas harga, memberikan insentif atas partisipasi pasar, dan memberikan wawasan tentang sentimen pasar.
1. Mempertahankan paritas harga: Tarif pendanaan memastikan bahwa harga kontrak futures perpetual tetap mendekati harga spot aset dasar.
2. Partisipasi pasar: Jika harga kontrak menyimpang secara signifikan dari harga spot, mekanisme tarif pendanaan akan mendorong pedagang untuk membuka posisi yang menyelaraskan kembali harga.
3. Mencerminkan sentimen pasar: Tarif pendanaan juga dapat digunakan sebagai indikator sentimen pasar. Tarif pendanaan yang positif secara konsisten menunjukkan minat beli dan sentimen bullish yang kuat, sedangkan tarif pendanaan yang negatif secara konsisten menunjukkan minat jual dan sentimen bearish yang kuat.
Pengaruh Tarif Pendanaan Terhadap Investasi Kripto di Tahun 2024
Para pedagang di pasar futures perpetual perlu memahami tarif pendanaan. Berikut adalah beberapa implikasi praktisnya:
1. Biaya memiliki posisi
Tarif pendanaan dapat berdampak signifikan terhadap biaya memiliki posisi seiring waktu. Pedagang harus memperhitungkan biaya ini saat merencanakan perdagangan mereka, terutama untuk posisi jangka panjang. Tarif pendanaan yang tinggi dapat mengikis laba atau meningkatkan kerugian.
2. Strategi perdagangan
Pedagang dapat mengembangkan strategi berdasarkan tarif pendanaan. Misalnya, pedagang arbitrase mungkin mengeksploitasi perbedaan antara tarif pendanaan dan harga spot untuk menghasilkan laba. Pedagang lain mungkin menggunakan tarif pendanaan sebagai sinyal untuk membuka atau menutup posisi berdasarkan perkiraan pergerakan pasar.
3. Manajemen risiko
Mengelola risiko terkait tarif pendanaan sangatlah penting. Pedagang perlu memantau tarif pendanaan dan menyesuaikan posisi mereka untuk menghindari biaya tak terduga. Hal ini sangat penting selama periode volatilitas pasar yang tinggi ketika tarif pendanaan dapat berubah dengan cepat.
Penutup
Dalam pasar kripto, tarif pendanaan merupakan bagian penting dari kontrak futures perpetual. Tarif pendanaan membantu menjaga paritas harga antara kontrak perpetual dan harga spot aset dasar, mendorong partisipasi pasar, dan memberikan wawasan tentang sentimen pasar. Memahami cara kerja tarif pendanaan dan implikasi praktisnya dapat membantu pedagang mengambil keputusan yang lebih tepat dan mengelola posisi mereka secara efektif.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.