Galvenās atziņas
Beztermiņa nākotnes līgumu finansējuma likmes nosaka periodiskos maksājumus starp garo un īso pozīciju tirgotājiem.
Finansējuma likmes palīdz uzturēt tirgus stabilitāti, nodrošinot nākotnes līgumu cenu atbilstību pamata aktīvu cenām tūlītējo darījumu tirgū.
Maksājamā summa ir atkarīga no nākotnes līgumu atsauces cenas un indeksa cenas starpības.
Ja finansējuma likme ir pozitīva, garo pozīciju īpašnieki maksā finansējuma likmi īso pozīciju īpašniekiem. Ja finansējuma likme ir negatīva, īso pozīciju īpašnieki maksā finansējuma likmi garo pozīciju īpašniekiem.
Ievadinformācija par beztermiņa nākotnes līgumiem
Beztermiņa nākotnes līgumi ir populārs finanšu instruments kriptovalūtu tirgū. Atšķirībā no tradicionālajiem nākotnes līgumiem, kam ir noteikts termiņš, beztermiņa nākotnes līgumiem nav termiņa. Tas nozīmē, ka tirgotāji var izvēlēties, kad atvērt un aizvērt savas pozīcijas.
Beztermiņa nākotnes līgumi ļauj veikt tirdzniecības darījumus tuvu pamata aktīva tūlītējo darījumu cenai, un finansējuma likmes ir nozīmīgs elements mehānismā, kas nodrošina cenu saskaņošanu.
Kas ir finansējuma likme?
Finansējuma likmes ir periodiski maksājumi beztermiņa nākotnes līgumu tirgū starp tirgotājiem, kuriem ir garās pozīcijas (pircēji), un tiem, kuriem ir atvērtas īsās pozīcijas (pārdevēji). Finansējuma likme var būt pozitīva vai negatīva – atkarībā no attiecības starp beztermiņa līguma cenu un tūlītējo darījumu cenu.
Ja beztermiņa nākotnes līguma cena novirzās no pamata aktīva tūlītējo darījumu cenas, finansējuma likme motivēs tirgotājus atvērt pozīcijas pretējā virzienā, lai saņemtu finansējuma likmes. Tādējādi cena atgriežas pamata aktīva tūlītējo darījumu cenas līmenī.
Rezumējot – ja finansējuma likme ir pozitīva, garo pozīciju īpašnieki maksā finansējuma likmi īso pozīciju īpašniekiem. Ja finansējuma likme ir negatīva, īso pozīciju īpašnieki maksā finansējuma likmi garo pozīciju īpašniekiem.
Kā finansējuma likmes darbojas kriptovalūtu tirdzniecībā?
Finansējuma likmi veido divas daļas: procentu likme un prēmijas indekss.
1. Procentu likme
Procentu likmes komponents atspoguļo kapitāla izmaksas. Kriptovalūtu tirdzniecībā tas parasti atspoguļo aizņēmuma izmaksu atšķirību starp bāzes valūtu (piem., USD) un kotācijas valūtu (piem., BTC). Šī likme parasti ir maza un samērā stabila.
2. Prēmijas indekss
Prēmijas indekss mēra atšķirību starp beztermiņa līguma cenu un pamata aktīva tūlītējo darījumu cenu. Ja beztermiņa līguma cena ir augstāka par tūlītējo darījumu cenu, prēmija ir pozitīva un norāda uz spēcīgu pircēju interesi. Un pretēji – ja beztermiņa līguma cena ir zemāka par tūlītējo darījumu cenu, prēmija ir negatīva un norāda uz spēcīgu pārdevēju interesi.
Finansējuma likmes aprēķins
Finansējuma likmi aprēķina, izmantojot procentu likmes un prēmijas indeksa vērtības. Taču precīza izmantotā formula dažādās biržās atšķiras. Pirms riska uzņemšanās pārliecinies, ka tev ir saprotama konkrētās biržas izmantotā pieeja.
Binance nākotnes līgumu finansējuma likmes
Binance nākotnes līgumiem tiek izmantota fiksēta procentu likme, pieņemot, ka naudas ekvivalents sniedz lielākus ienākumus no procentiem nekā kriptoaktīvi. Dienas noklusējuma procentu likme ir 0,03 %, kas tiek sadalīta 3 finansējuma likmēs pa 0,01 % (t. i., viena finansēšana ik pēc 8 stundām).
Binance nākotnes līgumu sadaļas tirdzniecības saskarnes augšpusē vari apskatīt pašreizējo finansējuma likmi un laika atskaiti līdz nākamajam maksājumam.
Detalizētu informāciju par to, kā tiek aprēķinātas Binance nākotnes līgumu finansējuma likmes, skati oficiālajā BUJ lapā.
Kāpēc finansējuma likmei ir nozīme?
Kā jau minējām, finansējuma likmēm ir izšķiroša nozīme beztermiņa nākotnes līgumu tirgū, jo tās nodrošina cenas paritāti, motivē līdzdalību tirgū un sniedz priekšstatu par noskaņojumu tirgū.
1. Cenas paritātes saglabāšana: tās garantē, ka beztermiņa nākotnes līgumu cena saglabājas tuva pamata aktīva tūlītējo darījumu cenai.
2. Tirgus līdzdalība: ja līguma cena būtiski novirzās no tūlītējo darījumu cenas, finansējuma likmes mehānisms motivē tirgotājus atvērt pozīcijas, kas atgriezīs cenas vēlamajā līmenī.
3. Tirgus noskaņojuma atspoguļošana: finansējuma likmi var izmantot arī, lai novērtētu noskaņojumu tirgū. Konsekventi pozitīva finansējuma likme liecina par spēcīgu pircēju interesi un pozitīvu noskaņojumu tirgū, bet pastāvīgi negatīva likme norāda uz spēcīgu pārdevēju interesi un negatīvu noskaņojumu.
Kā finansējuma likmes ietekmē tavus kriptovalūtu ieguldījumus 2024. gadā?
Beztermiņa nākotnes līgumu tirgotājiem ir svarīgi izprast finansējuma likmes. Tālāk ir aprakstīti daži praktiski apsvērumi.
1. Uzkrājumu pozīciju izmaksas
Laika gaitā finansējuma likmes var būtiski ietekmēt uzkrājumu pozīciju izmaksas. Tirgotājiem ir jāņem vērā šīs izmaksas, plānojot savus tirdzniecības darījumus, jo īpaši – ilgtermiņa pozīcijas. Augsta finansējuma likme var samazināt peļņu vai palielināt zaudējumus.
2. Tirdzniecības stratēģijas
Tirgotāji var izstrādāt stratēģijas, pamatojoties uz finansējuma likmēm. Piemēram, arbitrāžas tirgotāji var mēģināt nopelnīt uz starpību starp finansējuma likmi un tūlītējo darījumu cenu. Citi tirgotāji varētu izmantot finansējuma likmes kā signālu pozīciju atvēršanai vai aizvēršanai, pamatojoties uz prognozētajām tirgus kustībām.
3. Risku pārvaldība
Ir svarīgi pārvaldīt riskus, kas saistīti ar finansējuma likmēm. Tirgotājiem jāseko līdzi finansējuma likmēm un atbilstoši jāpielāgo savas pozīcijas, lai novērstu neplānotas izmaksas. Jo īpaši svarīgi tas ir periodos ar lielu tirgus svārstīgumu, kad finansējuma likmes var ātri mainīties.
Noslēgumā
Kriptovalūtu tirgos finansējuma likmes ir svarīga beztermiņa nākotnes līgumu daļa. Tās palīdz saglabāt cenas paritāti starp beztermiņa līguma un pamata aktīva tūlītējo darījumu cenu, motivē tirgus dalībnieku līdzdalību un sniedz informāciju par noskaņojumu tirgū. Izpratne par finansējuma likmes darbības principiem un praktiskajiem aspektiem var palīdzēt tirgotājiem pieņemt pārdomātākus lēmumus un efektīvi pārvaldīt savas pozīcijas.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.