Īsumā
Arbitrāžas tirdzniecība ir samērā zema riska tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir izmantot cenas atšķirības dažādos tirgos. Vairumā gadījumu tas ietver viena un tā paša aktīva (piemēram, Bitcoin) iegādi un pārdošanu dažādās biržās. Tā kā Bitcoin cenai teorētiski vajadzētu būt vienādai Binance un citās biržās, jebkādas cenas atšķirības dažādās biržās var radīt arbitrāžas iespējas.
Tā ir ļoti populāra tirdzniecības stratēģija, taču lielākoties to izmanto lielas finanšu iestādes. Tā kā kriptovalūtu ietekmē finanšu tirgi kļūst arvien demokrātiskāki, arī kriptovalūtu tirgotājiem varētu būt iespēja izmantot šo stratēģiju.
Ievads
Kā būtu, ja tu spētu garantēt sev ienesīgu tirdzniecības darījumu? Kāds tas būtu? Vēl pirms darījuma veikšanas tev būtu jāzina, ka gūsi peļņu. Ikviens, kuram būtu šāda priekšrocība, to izmantotu, cik ilgi vien iespējams.
Lai gan peļņu nav iespējams pilnībā garantēt, arbitrāžas tirdzniecībā iespējas ir vislielākās. Tirgotāji sīvi sacenšas par iespēju veikt šādus darījumus. Šī iemesla dēļ peļņa arbitrāžas tirdzniecībā parasti ir ļoti niecīga un ir atkarīga no tirdzniecības darījuma veikšanas ātruma un apjoma. Tāpēc lielāko daļu arbitrāžas tirdzniecības darījumu veic algoritmi, kurus izstrādā ātrās datorizētās tirdzniecības (HFT) uzņēmumi.
Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?
Arbitrāžas tirdzniecība ir tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu, vienlaicīgi iegādājoties aktīvu vienā tirgū un pārdodot to citā. Parasti tiek izmantoti identiski aktīvi, kas tiek tirgoti dažādās biržās. Teorētiski šo finanšu instrumentu cenas atšķirībām būtu jābūt vienādām ar nulli, jo tie faktiski ir identiski.
Arbitrāžas tirgotāja jeb arbitrāžas veicēja uzdevums ir ne vien atrast cenas atšķirības, bet arī ātri veikt darījumu. Tā kā šo cenu atšķirību (cenu starpību), visticamāk, pamanīs arī citi arbitrāžas tirgotāji, šī peļņas iespēja parasti tiek ļoti ātri izmantota.
Turklāt peļņa parasti ir neliela, jo arbitrāžas tirdzniecības darījumi ir uzskatāmi par zema riska darījumiem. Tas nozīmē, ka arbitrāžas tirdzniecībā ir ne vien ātri jārīkojas, bet arī jāizmanto liels kapitāls, lai varētu ar to pienācīgi nopelnīt.
Tu varētu prātot, kādu veidu arbitrāžas tirdzniecība ir pieejama kriptovalūtu tirgotājiem. Ir pieejamas vairākas iespējas, tāpēc ķersimies tām klāt.
Arbitrāžas tirdzniecības veidi
Ir dažādas arbitrāžas stratēģijas, ko izmanto tirgotāji dažādos tirgos visā pasaulē. Tomēr kriptovalūtu tirdzniecībā ir noteikti arbitrāžas veidi, ko izmanto visbiežāk.
Biržas arbitrāža
Populārākais arbitrāžas tirdzniecības veids ir biržas arbitrāža, kur tirgotājs iegādājas aktīvu vienā biržā un pārdod to pašu aktīvu citā biržā.
Kriptovalūtu cenas mēdz visai strauji mainīties. Aplūkojot viena un tā paša aktīva orderu žurnālus dažādās biržās, tu pamanīsi, ka cenas praktiski nekad nav vienādas vienā un tajā pašā brīdī. Šo situāciju izmanto arbitrāžas tirgotāji. Viņi cenšas gūt peļņu no šīm nelielajām cenu atšķirībām. Tas savukārt padara pamatā esošo tirgu efektīvāku, jo cena dažādās tirdzniecības vietās atšķiras samērā ierobežotā diapazonā. Šajā ziņā tirgus neefektivitāte rada iespējas.
Kā tas darbojas praksē? Pieņemsim, ka Bitcoin cena Binance un kādā citā biržā atšķiras. Arbitrāžas tirgotājs to pamana un nolemj iegādāties Bitcoin par zemāku cenu vienā biržā un pārdot to par augstāku cenu otrā biržā. Izšķirīga nozīme, protams, būs darījuma laika izvēlei un izpildei. Bitcoin tirgus ir salīdzinoši nobriedis, un arbitrāžas iespējas biržā parasti ir pieejamas ļoti īsu laika sprīdi.
Finansējuma likmes arbitrāža
Vēl viens populārs arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtu atvasināto instrumentu tirgū ir finansējuma likmes arbitrāža. Šajā gadījumā tirgotājs iegādājas kriptovalūtu un ierobežo cenas svārstības, izmantojot tās pašas kriptovalūtas nākotnes līgumu, kura finansējuma likme ir zemāka par kriptovalūtas iegādes izmaksām. Izmaksas šajā gadījumā ir jebkuras komisijas maksas, kas var tikt piemērotas šai pozīcijai.
Pieņemsim, ka tev ir Ethereum uzkrājumi. Tevi varētu kopumā apmierināt šis ieguldījums, taču Ethereum cena būtiski svārstīsies. Tāpēc tu pieņem lēmumu ierobežot ar cenu saistīto risku, pārdodot nākotnes līgumu (atverot īso pozīciju), kura vērtība atbilst tavam Ethereum ieguldījumam. Pieņemsim, ka šī līguma nodrošinātā finansējuma likme ir 2 %. Tas nozīmē, ka tu saņemsi 2 % par savu Ethereum uzkrājumu un izvairīsies no jebkāda cenas riska, tādējādi iegūstot ienesīgu arbitrāžas iespēju.
Trīspusējā arbitrāža
Vēl viens populārs arbitrāžas tirdzniecības veids kriptovalūtu pasaulē ir trīspusējā arbitrāža. Šajā gadījumā tirgotājs pamana cenu atšķirību starp trim dažādām kriptovalūtām un veic to apmaiņas darījumus cilpai līdzīgā secībā.
Trīspusējās arbitrāžas pamatā ir mēģinājumi izmantot vairāku valūtu cenu atšķirības (piemēram, BTC/ETH tirdzniecības pārī). Piemēram, tu varētu iegādāties Bitcoin par saviem BNB līdzekļiem, tad iegādāties Ethereum par saviem Bitcoin un beigās atkal iegādāties BNB, norēķinoties ar Ethereum. Ja Ethereum vērtība pret Bitcoin neatbilst katras no šīm valūtām vērtībai attiecībā pret BNB, pastāv arbitrāžas iespēja.
➟ Vēlies sākt izmantot kriptovalūtas? Pērc Bitcoin platformā Binance!
Ar arbitrāžas tirdzniecību saistītie riski
Lai arbitrāžas tirdzniecība saistās ar samērā zemu risku, risks tomēr pastāv. Pretējā gadījumā nebūtu iespējas nopelnīt, un arbitrāžas tirdzniecība noteikti nav izņēmums.
Lielākais ar arbitrāžas tirdzniecību saistītais risks ir izpildes risks. Tas rodas, ja cenu atšķirība izzūd, vēl pirms tev izdodas izpildīt darījumu, kā rezultātā peļņa ir vienāda ar nulli vai pat rodas zaudējumi. Šādu situāciju var izraisīt novirze, lēna darījuma izpilde, neierasti augstas darījuma izmaksas, pēkšņs svārstīguma pieaugums u. tml. apstākļi.
Vēl viens nozīmīgs ar arbitrāžas tirdzniecību saistīts risks ir likviditātes risks. Tas rodas, ja likviditāte nav pietiekama, lai varētu atvērt un aizvērt arbitrāžai nepieciešamās pozīcijas. Ja tu tirdzniecībā izmanto kredītpleca instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, pastāv arī risks saņemt maržas pieprasījumu, ja situācija tirgū mainās tev nelabvēlīgā virzienā. Kā vienmēr – izšķirīga nozīme ir risku pārvaldībai.
Noslēgumā
Spēja izmantot arbitrāžas tirdzniecībai labvēlīgas situācijas ir lieliska iespēja kriptovalūtu tirgotājiem. Ja izdodas rīkoties pietiekami ātri un tev ir nepieciešamais kapitāls, lai varētu īstenot šādas stratēģijas, tu vari ātri veikt ienesīgus zema riska darījumus.
Tomēr nedrīkst ignorēt ar arbitrāžas tirdzniecību saistītos riskus. Lai gan arbitrāžas tirdzniecība varētu šķist kā iespēja gūt "garantētu" peļņu bez nekādiem riskiem, patiesībā risku ir pietiekami daudz un tirgotājam ir jābūt ļoti piesardzīgam.
Vai tev joprojām ir jautājumi par arbitrāžas tirdzniecību vai statistisko arbitrāžu? Apskati mūsu jautājumu un atbilžu platformu Ask Academy, kur Binance kopiena atbildēs uz taviem jautājumiem.