TL;DR
Arbitraažkauplemine on suhteliselt madala riskiga kauplemisstrateegia, mis kasutab ära turgude hinnaerinevusi. Enamasti hõlmab see sama vara (nagu Bitcoin) ostmist ja müümist erinevatel börsidel. Kuna Bitcoini hind peaks teoreetiliselt olema Binance'is ja mõnel teisel börsil võrdne, on nende kahe erinevus tõenäoliselt arbitraaživõimalus.
See on kauplemismaailmas väga levinud strateegia, mis enamasti on olnud suurte finantsasutuste töövahend. Finantsturud on tänu krüptovaluutadele muutunud demokraatlikumaks ja sellega on arbitraaživõimalused tekkinud ka krüptovaluutaga kauplejatele.
Sissejuhatus
Mis oleks, kui saaksid endale tagada pidevalt kasumliku kauplemise? Kuidas see välja näeks? Sellisel juhul tead juba enne tehingu algust, et hakkad teenima kasumit. Igaüks, kellel on kauplemisel selline eelis, kasutaks seda seni, kuni võimalik.
Kuigi garanteeritud kasumit pole olemas, on arbitraažkauplemine sellele lähim võimalus. Kauplejad võistlevad omavahel, et saada võimalus seda tüüpi tehingutesse siseneda. Just sel põhjusel on arbitraažkauplemise kasumid üldiselt väga väikesed ning sõltuvad suuresti iga tehingu kiirusest ja mahust. Seetõttu toimub enamik arbitraažkauplemisest välkkauplemisettevõtete (High Frequency Trading - HFT) poolt väljatöötatud algoritmide abil.
Mis on arbitraažkauplemine?
Arbitraažkauplemine on kauplemisstrateegia, mille eesmärk on teenida kasumit, ostes vara ühelt turult ja müües seda samaaegselt teisel turul. See toimub kõige sagedamini erinevatel börsidel kaubeldavate, kuid identsete varadega. Nende finantsinstrumentide hinnaerinevus peaks teoreetiliselt olema null, kuna need on sõna otseses mõttes sama vara.
Arbitraaž- või positsioonikaupleja väljakutse ei seisne mitte ainult nende hinnaerinevuste leidmises, vaid ka kiires kauplemises. Kuna seda hinnaerinevust (hinnavahet) näevad tõenäoliselt ka teised arbitraažkauplejad, sulgub kasumivõimaluse aken tavaliselt väga kiiresti.
Lisaks sellele, kuna arbitraažtehingud on üldiselt madala riskiga, on ka tootlus üldiselt madal. See tähendab, et arbitraažkauplejad ei pea mitte ainult kiiresti tegutsema, vaid vajavad ka palju kapitali, et vaev seda väärt oleks.
Sul võib tekkida küsimus, et mis tüüpi arbitraaž on krüptovaluutaga kauplejatele saadaval. On teatud kauplemisstrateegiaid, millega kasumit teenida, nii et vaatame lähemalt.
Arbitraažkauplemise tüübid
Arbitraažistrateegiaid, millega kauplejad üle kogu maailma paljudel erinevatel turgudel tulu teenivad, on mitut tüüpi. Kui aga rääkida krüptovaluutaga kauplejatest, siis on üsna sageli kasutusel mõned eripärased strateegiad.
Börsiarbitraaž
Levinuim arbitraažkauplemise tüüp on börsiarbitraaž, mis tähendab, et kaupleja ostab sama krüptovara ühel börsil ja müüb selle teisel börsil.
Krüptovaluutade hind võib kiiresti muutuda. Kui vaatad sama vara tehingukorraldusi erinevatel börsidel, näed, et hinnad ei ole peaaegu kunagi täpselt samal ajal samasugused. See ongi arbitraažkauplejate võimalus. Nad püüavad neid väikeseid erinevusi kasumi teenimiseks ära kasutada. See omakorda muudab turgude toimimise tõhusamaks, hoides hinnad erinevates kauplemiskohtades suhteliselt piiratud vahemikus. Selles mõttes võib turu ebaefektiivsus tähendada võimalust.
Kuidas see praktikas toimub? Oletame, et on Bitcoini hinnaerinevus Binance'i ja mõne muu börsi vahel. Kui arbitraažkaupleja seda näeb, sooviks ta Bitcoini osta madalama hinnaga börsil ja müüa seda kõrgema hinnaga börsil. Muidugi on siin ajastus ja teostus üliolulised. Bitcoin on suhteliselt väljakujunenud turg ja börsiarbitraažiks on tavaliselt väga vähe võimalusi.
Rahastamismäära arbitraaž
Teine krüptovaradega kauplejate hulgas levinud arbitraaži tüüp on rahastamismäära arbitraaž. See toimub näiteks nii, et kaupleja ostab krüptovaluutat ja maandab selle hinnamuutusi sama krüptovaluuta futuurilepinguga, mille rahastamismäär on madalam kui krüptovaluuta ostmise maksumus. Antud juhul on kaupleja kuludeks kõik mistahes teenus- ja kauplemistasud, mis on selle positsiooniga seotud.
Oletame, et sul on natuke Ethereumi. Sa võid olla selle investeeringuga rahul, kuid Ethereumi hind kõigub palju. Seega otsustad oma hinnariski maandada, müües (lühikeseks) sama väärtusega futuurlepingu, kui on sinu Ethereumi investeering. Oletame, et selle lepingu rahastamismäär on 2%. Tulemuseks on kasumlik arbitraaživõimalus, sest teenid Ethereumi omamise eest 2%, ilma mingisuguse hinnakõikumise riskita.
Kolmnurkarbitraaž
Veel üks krüptovaluutamaailmas väga levinud arbitraažkauplemise tüüp on kolmnurkarbitraaž. Seda tüüpi arbitraaž tekib siis, kui kaupleja märkab kolme erineva krüptovaluuta hinnaerinevusi ja vahetab neid teatud tsüklina üksteise vastu.
Kolmnurkarbitraaži idee tuleneb soovist kasutada ära valuutade omavahelist hinnaerinevust (nagu BTC/ETH). Näiteks ostad oma BNB eest Bitcoini, seejärel Bitcoiniga Ethereumi ja lõpuks vahetad Ethereumi tagasi BNB-ks. Kui Ethereumi ja Bitcoini suhteline väärtus ei võrdu nende valuutade väärtusega BNB-s, on arbitraaživõimalus olemas.
➟ Kas soovid alustada krüptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!
Arbitraažkauplemisega seotud riskid
Kuigi arbitraaži peetakse suhteliselt madala riskiga kauplemiseks, ei tähenda see, et risk puudub. Ilma riskita pole tulu ja arbitraažkauplemine pole siin kindlasti erand.
Suurim arbitraažkauplemisega seotud risk on tehingutäitmise risk. See juhtub siis, kui hindade vahe sulgub enne, kui jõuad tehingu lõpule viia, mille tulemuseks on null- või negatiivne tootlus. See võib olla tingitud hindade libisemisest, tehingukorralduse täitmise hilinemisest, ebatavaliselt kõrgetest tehingukuludest, volatiilsuse järsust tõusust jne.
Teine suur risk arbitraažkauplemisel on likviidsusrisk. See juhtub siis, kui pole piisavalt likviidsust turule sisenemiseks või sealt väljumiseks ja arbitraaži ei saa edukalt lõpule viia. Finantsvõimendusega instrumentidega, nt futuurilepingutega kaubeldes, võid saada lisatagatise nõude, kui hind liigub soovitule vastupidises suunas. Nagu tavaliselt, on õige riskijuhtimine ülioluline.
Lõppmärkused
Arbitraaž on krüptovaluutaga kauplejatele suurepärane võimalus. Kauplemiskiiruse suurenedes ja vajaliku kapitali olemasolu korral võid lühikese aja jooksul avastada ennast seda tüüpi strateegiatega katsetamas ja madala riskiga kasumlikke tehinguid tegemas.
Arbitraažkauplemisega seotud riske ei tohiks siiski jätta tähelepanuta. Kuigi arbitraažkauplemine võib tähendada "riskivaba kasumit" või "garanteeritud kasumit", kaasneb tegelikkuses ka sellega piisavalt riske, mis peaks iga kaupleja valvsana hoidma.
Kas sul on täiendavaid küsimusi arbitraažkauplemise või statistilise arbitraaži kohta? Tutvu meie küsimuste ja vastuste platvormiga Ask Academy, kus sinu küsimustele vastab Binance'i kogukond.