Mit jelent az arbitrázskereskedés?
KezdŇĎlap
Cikkek
Mit jelent az arbitrázskereskedés?

Mit jelent az arbitrázskereskedés?

KezdŇĎ
Közzétéve Nov 18, 2020Frissítve Jun 9, 2023
6m

TL;DR

Az arbitr√°zskeresked√©s egy viszonylag alacsony kock√°zat√ļ¬†keresked√©si strat√©gia, amely az egyes piacok k√∂z√∂tti √°rk√ľl√∂nbs√©geket haszn√°lja ki. Ez legt√∂bbsz√∂r azzal j√°r, hogy a kereskedŇĎ ugyanazt a term√©ket (p√©ld√°ul¬†Bitcoint) veszi meg √©s adja el k√ľl√∂nb√∂zŇĎ tŇĎzsd√©ken. Mivel a Bitcoin √°r√°nak elm√©letileg meg kell egyeznie a Binance-en √©s m√°s tŇĎzsd√©ken, a kettŇĎ √°rfolyam k√∂z√∂tti k√ľl√∂nbs√©g val√≥sz√≠nŇĪleg arbitr√°zs lehetŇĎs√©g√©t hordozza.

Ez egy nagyon gyakori strat√©gia a keresked√©s vil√°g√°ban, de mindeddig legink√°bb a nagy p√©nz√ľgyi int√©zm√©nyek eszk√∂ze volt. A p√©nz√ľgyi piacok ‚Äďkriptovalut√°knak k√∂sz√∂nhetŇĎ‚Äď demokratiz√°l√≥d√°s√°val azonban a kriptovaluta-kereskedŇĎk elŇĎtt is megny√≠lhat a lehetŇĎs√©g, hogy √©ljenek vele.


Bevezetés

Mit sz√≥lna, ha garant√°lt lenne a nyeres√©ges √ľgylet? √Čs hogy n√©zne ki egy ilyen lehetŇĎs√©g? M√©g az √ľgylet elŇĎtt tudnia kellene, hogy nyeres√©ggel z√°rja azt. B√°rki, akinek lehetŇĎs√©ge ny√≠lna ilyen elŇĎnyh√∂z jutni, a v√©gletekig kihaszn√°ln√° azt.

B√°r nincs olyan, hogy garant√°lt profit, az arbitr√°zskeresked√©s √°ll a legk√∂zelebb hozz√°. A kereskedŇĎk k√∂z√∂tt kegyetlen harc d√ļl az ilyen lehetŇĎs√©gek kihaszn√°l√°s√°√©rt. √Čppen ez√©rt az arbitr√°zskeresked√©s haszonkulcsa √°ltal√°ban nagyon kicsi, √©s a nyeres√©g nagyban f√ľgg a gyorsas√°gt√≥l √©s az √ľgyletenk√©nti volumentŇĎl. Ez√©rt az arbitr√°zskeresked√©st legink√°bb a ¬†nagyfrekvenci√°s keresked√©ssel (HFT) foglalkoz√≥ c√©gek √°ltal kidolgozott algoritmusok v√©gzik.


Mit jelent az arbitrázskereskedés?

Az arbitr√°zskeresked√©s egy olyan keresked√©si strat√©gia, amely √ļgy k√≠v√°n nyeres√©get el√©rni, hogy egy adott eszk√∂zt megvesz az egyik piacon √©s egy m√°sikon adja el. Ezt leggyakrabban olyan, egym√°ssal azonos eszk√∂z√∂kkel teszik, amelyek t√∂bb k√ľl√∂nb√∂zŇĎ tŇĎzsd√©n is forognak. Ezen p√©nz√ľgyi instrumentumok √°rfolyamai k√∂z√∂tt elvileg nem lehetne elt√©r√©s, mivel sz√≥ szerint ugyanarr√≥l az eszk√∂zrŇĎl van sz√≥.

Az arbitr√°zskereskedŇĎ ‚Äď idegen sz√≥val arbitrageur‚Äď sz√°m√°ra nemcsak az √°raz√°si elt√©r√©sek fellel√©se jelenti a kih√≠v√°st, hanem azok gyors kihaszn√°l√°sa is. Mivel nagy val√≥sz√≠nŇĪs√©ggel m√°s arbitr√°zskereskedŇĎk is l√°tj√°k az √°rk√ľl√∂nbs√©get (az √ļgynevezett spreadet), a nyeres√©ges ablak √°ltal√°ban nagyon gyorsan bez√°rul.

R√°ad√°sul, mivel az arbitr√°zs√ľgyletek kock√°zata √°ltal√°ban alacsony, √≠gy a hozamok is azok. Vagyis az arbitr√°zskereskedŇĎknek nem csak gyorsan kell cselekedni√ľk, de nagy mennyis√©gŇĪ tŇĎk√©re is sz√ľks√©g√ľk van, hogy az √ľgylet meg√©rje a f√°rads√°got.

Tal√°n eltŇĪnŇĎd√∂tt azon, hogy milyen arbitr√°zs√ľgyletek √°llnak a kriptovaluta-kereskedŇĎk rendelkez√©s√©re. Vannak kihaszn√°lhat√≥ t√≠pusok, √ļgyhogy ne is h√ļzzuk tov√°bb az idŇĎt.¬†


Az arbitrázskereskedés típusai

Sz√°mos k√ľl√∂nb√∂zŇĎ arbitr√°zsstrat√©gia l√©tezik, amelyet a kereskedŇĎk vil√°gszerte kihaszn√°lnak a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ piacokon. Mindazon√°ltal, ha kriptovalut√°kr√≥l van sz√≥, akkor kiemelhet√ľnk n√©h√°ny nagyon gyakran haszn√°lt t√≠pust.


TŇĎzsdei arbitr√°zs

Az arbitr√°zskeresked√©s legelterjedtebb t√≠pusa a tŇĎzsdei arbitr√°zs, amikor a kereskedŇĎ az egyik tŇĎzsd√©n megveszi, a m√°sikon pedig eladja ugyanazt a kriptovalut√°t.

A kriptovalut√°k √°rfolyama gyorsan v√°ltozhat. Ha megn√©zz√ľk ugyanannak az eszk√∂znek a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ tŇĎzsd√©ken vezetett¬†megb√≠z√°si k√∂nyv√©t, akkor √©szrevehetj√ľk, hogy az √°rfolyamok szinte egyetlen pillanatban sem mutatnak pontos egyez√©st. Itt j√∂nnek k√©pbe az arbitr√°zskereskedŇĎk. Ňźk ezeket az apr√≥ elt√©r√©seket pr√≥b√°lj√°k kihaszn√°lni profit√©rt cser√©be. Ez pedig a m√∂g√∂ttes piacot¬†hat√©konyabb√° teszi, mivel az √°rak egy viszonylag j√≥l k√∂r√ľlhat√°rolt tartom√°nyban maradnak a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ keresked√©si sz√≠ntereken. Ebben az √©rtelemben a piacok hat√©konys√°gi hi√°nyoss√°gai lehetŇĎs√©get teremthetnek.

Hogyan mŇĪk√∂dik ez a gyakorlatban? Tegy√ľk fel, hogy a Bitcoin √°rfolyama a Binance-en √©s egy m√°sik tŇĎzsd√©n elt√©r√©st mutat. Ha egy arbitr√°zskereskedŇĎ √©szreveszi ezt, akkor az alacsonyabb √°rfolyamot mutat√≥ tŇĎzsd√©n Bitcoint v√°s√°rolna, √©s a magasabb √°rfolyamot mutat√≥ tŇĎzsd√©n adn√° el. Persze az idŇĎz√≠t√©s √©s a v√©grehajt√°s kritikus fontoss√°g√ļ t√©nyezŇĎk. A Bitcoin piaca m√°r viszonylag √©rett, √≠gy a tŇĎzsdei arbitr√°zslehetŇĎs√©gek idŇĎablaka √°ltal√°ban nagyon kicsi.


Finanszírozási arány-arbitrázs

Egy m√°sik nagyon elterjedt arbitr√°zskeresked√©si forma a kriptoderivat√≠v√°kkal kereskedŇĎk k√∂z√∂tt a finansz√≠roz√°si ar√°ny-arbitr√°zs. ErrŇĎl akkor besz√©l√ľnk, amikor egy kereskedŇĎ megv√°s√°rol egy kriptovalut√°t, majd az √°rfolyammozg√°s√°nak fedezet√©re hat√°ridŇĎs √ľgyletet k√∂t ugyanarra a kriptovalut√°ra, amelynek finansz√≠roz√°si ar√°nya alacsonyabb, mint a kriptovaluta v√©teli k√∂lts√©ge. A k√∂lts√©g ebben az esetben azokat a d√≠jakat jelenti, amelyek a poz√≠ci√≥ felv√©tel√©vel j√°rnak.

Tegy√ľk fel, hogy √Ėnnek van n√©mi¬†Ethereuma. Tal√°n el√©gedett a befektet√©s√©vel, de az Ethereum √°rfolyama m√©g sokat fog ingadozni. Ez√©rt √ļgy d√∂nt, hogy a kitetts√©g√©t fedezendŇĎ hat√°ridŇĎs √ľgyletet k√∂t (shortol) ugyanakkora √©rt√©kre, amekkor√°t az Ethereum befektet√©se k√©pvisel. Tegy√ľk fel, hogy a finansz√≠roz√°si ar√°ny az adott √ľgyletn√©l 2%-ot fizet. Ez azt jelenti, hogy √Ėn 2%-ot kap az Ethereum birtokl√°s√°√©rt √°rfolyamkock√°zat n√©lk√ľl, ami nyeres√©ges arbitr√°zslehetŇĎs√©get ny√ļjt.


Háromszög arbitrázs

Az arbitr√°zskeresked√©s m√°sik nagyon elterjedt t√≠pusa a kriptovalut√°k vil√°g√°ban a h√°romsz√∂g arbitr√°zs. Enn√©l az arbitr√°zst√≠pusn√°l a kereskedŇĎ h√°rom k√ľl√∂nb√∂zŇĎ kriptovaluta √©s tŇĎzsde k√∂z√∂tti √°rfolyamk√ľl√∂nbs√©gre lesz figyelmes, √©s egyfajta hurkot le√≠rva kereskedik vel√ľk egym√°s k√∂zt.

A h√°romsz√∂g arbitr√°zs alap√∂tlet√©t az adta, hogy megpr√≥b√°ltak kihaszn√°lni egy kereszt√°rfolyam-elt√©r√©st (p√©ld√°ul a BTC/ETH p√°ron). P√©ld√°ul valaki megvette a Bitcoint BNB-√©rt, majd a Bitcoinnal Ethereumot vett, majd az Ethereummal visszav√°s√°rolta a BNB-j√©t. Ha az Ethereum √©s a Bitcoin relat√≠v √©rt√©ke elt√©r a BNB-ben kifejezett √©rt√©k√ľk viszony√°t√≥l, akkor arbitr√°zslehetŇĎs√©g j√∂n l√©tre.


‚ěü¬†Bel√©pne a kriptovalut√°k vil√°g√°ba? Vegyen Bitcoint a Binance-en!


Az arbitrázskereskedés kockázatai

B√°r az arbitr√°zskeresked√©st √°ltal√°ban alacsony kock√°zat√ļnak tekintik, ez nem jelenti azt, hogy nincs kock√°zata. Kock√°zat n√©lk√ľl nincs jutalom, √©s ez al√≥l az arbitr√°zskeresked√©s sem kiv√©tel.

Az arbitr√°zskeresked√©shez kapcsol√≥d√≥ legnagyobb kock√°zat a v√©grehajt√°si kock√°zat. Ez annak a kock√°zata, hogy az √°rfolyamok k√∂z√∂tti spread eltŇĪnik, mielŇĎtt siker√ľlne v√©gleges√≠teni az √ľgyletet, ami nulla vagy negat√≠v hozamot eredm√©nyez. Ennek oka lehet az alkalmazott cs√ļsz√°s, a lass√ļ v√©grehajt√°s, a szokatlanul magas tranzakci√≥s k√∂lts√©gek, a hirtelen megn√∂vekedett volatilit√°s stb.

Egy m√°sik nagy kock√°zat, amely az arbitr√°zskeresked√©sben jelentkezhet, a likvidit√°si kock√°zat. Ez akkor jelentkezik, amikor nincs elegendŇĎ likvidit√°s ahhoz, hogy be- √©s kil√©pjen a piacr√≥l, amelyen az arbitr√°zs√ľgylethez kereskednie kell. Ha tŇĎke√°tt√©teles eszk√∂z√∂kkel ‚Äďp√©ld√°ul hat√°ridŇĎs szerzŇĎd√©sekkel‚Äď kereskedik, akkor az is elŇĎfordulhat, hogy margin callt kap, ha az √ľgylet kedvezŇĎtlen√ľl alakul. Mint mindig, a megfelelŇϬ†kock√°zatkezel√©s gyakorl√°sa itt is elengedhetetlen.


Záró gondolatok

A kriptovaluta-kereskedŇĎk sz√°m√°ra nagyszerŇĪ lehetŇĎs√©get jelent, ha ki tudj√°k haszn√°lni az arbitr√°zskeresked√©si alkalmakat. Ha rendelkez√©sre √°ll a megfelelŇĎ gyorsas√°g √©s tŇĎke az ilyen t√≠pus√ļ strat√©gi√°k v√©grehajt√°s√°hoz, akkor arra eszm√©lhet, hogy alacsony kock√°zat mellett z√°r nyeres√©ges √ľgyleteket.

Nem szabad azonban figyelmen k√≠v√ľl hagyni az arbitr√°zskeresked√©s kock√°zatait. B√°r az arbitr√°zskeresked√©s a ‚Äěkock√°zatmentes nyeres√©g‚ÄĚ vagy ‚Äěgarant√°lt nyeres√©g‚ÄĚ √©rzet√©t keltheti, a val√≥s√°g az, hogy el√©g kock√°zattal j√°r ahhoz, hogy b√°rmely kereskedŇĎ √©bers√©g√©t fenntartsa.

Maradt m√©g k√©rd√©se az arbitr√°zskeresked√©ssel vagy a statisztikai arbitr√°zzsal kapcsolatban? L√°togasson el k√©rd√©s-felelet platformunkra, az¬†Ask Academy-n, ahol v√°laszt kaphat k√©rd√©seire a Binance k√∂z√∂ss√©g√©tŇĎl.