Was ist Arbitrage Trading?

TL;DR

Arbitrage-Trading ist eine relativ risikoarme Trading-Strategie, die sich die Preisunterschiede zwischen den Märkten zunutze macht. Meistens geht es dabei um den Kauf und Verkauf desselben Assets (wie Bitcoin) an verschiedenen Börsen. Da der Preis von Bitcoin theoretisch auf Binance und an einer anderen Börse gleich sein sollte, ist jede Differenz zwischen den beiden wahrscheinlich eine Arbitrage-Möglichkeit.

Dies ist eine sehr verbreitete Strategie in der Handelswelt, aber sie war meist ein Instrument großer Finanzinstitutionen. Mit der Demokratisierung der Finanzmärkte dank der Kryptowährungen könnte es auch für Trader von Kryptowährungen eine Möglichkeit geben, davon zu profitieren.

Einführung

Was wäre, wenn Sie sich einen profitablen Trade garantieren könnten? Wie würde das aussehen? Sie müssten schon vor dem Einstieg in den Trade wissen, dass Sie einen Gewinn erzielen würden. Jeder, der einen solchen Vorsprung haben könnte, würde ihn ausnutzen, bis er nicht mehr kann.

Es gibt zwar keine Gewinngarantie, aber Arbitrage Trading kommt dem am nächsten. Die Trader konkurrieren heftig um die Möglichkeit, in diese Art von Geschäften einzusteigen. Genau aus diesem Grund sind die Gewinne beim Arbitrage Trading im Allgemeinen sehr gering und hängen stark von der Geschwindigkeit und dem Volumen pro Trade ab. Aus diesem Grund wird Arbitrage Trading meistens mit Algorithmen durchgeführt, die von Hochfrequenzhandel (HFT) Firmen entwickelt wurden.

Arbitrage Trading ist eine Trading-Strategie, die darauf abzielt, durch den gleichzeitigen Kauf eines Assets auf einem Markt und dessen Verkauf auf einem anderen Markt Gewinne zu erzielen. Dies geschieht meist zwischen identischen Assets, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden. Der Preisunterschied zwischen diesen Finanzinstrumenten sollte theoretisch Null sein, da es sich buchstäblich um ein und dasselbe Asset handelt.

Die Herausforderung für einen Arbitrage Trader, oder Arbitrageur, besteht nicht nur darin, diese Preisunterschiede zu finden, sondern auch darin, sie schnell traden zu können. Da andere Arbitrage Trader diesen Preisunterschied (den Spread) wahrscheinlich auch sehen werden, schließt sich das Fenster der Rentabilität normalerweise sehr schnell.

Da Arbitrage Trades im Allgemeinen mit geringem Risiko verbunden sind, sind die Renditen im Allgemeinen niedrig. Das bedeutet, dass Arbitrage Trader nicht nur schnell handeln müssen, sondern auch dass sie viel Kapital benötigen, damit es sich lohnt.

Sie fragen sich vielleicht, welche Arten des Arbitrage Trading für Trader von Kryptowährungen zur Verfügung stehen. Es gibt bestimmte Methoden, die man ausnutzen kann, also lassen Sie uns gleich zur Sache kommen.

Arbitrage Trading Methoden

Es gibt viele Arten von Arbitrage-Strategien, die sich Trader auf der ganzen Welt in vielen verschiedenen Märkten zunutze machen. Wenn es jedoch um Trader von Kryptowährungen geht, gibt es einige verschiedene Methoden, die recht häufig verwendet werden.

Börsen-Arbitrage

Die häufigste Methode des Arbitrage Trading ist die Börsen-Arbitrage, d.h. ein Trader kauft dasselbe Krypto-Asset an einer Börse und verkauft es an einer anderen.

Der Preis von Kryptowährungen kann sich schnell ändern. Wenn Sie einen Blick auf die Order-Bücher für das gleiche Asset an verschiedenen Börsen werfen, werden Sie feststellen, dass die Preise fast nie genau zur gleichen Zeit gleich sind. Hier kommen Arbitrage Trader ins Spiel. Sie versuchen, diese kleinen Unterschiede gewinnbringend auszunutzen. Dies wiederum macht den zugrundeliegenden Markt effizienter, da der Preis an verschiedenen Börsen in einer relativ begrenzten Bandbreite bleibt. In diesem Sinne können Marktineffizienzen Chancen bedeuten.

Wie funktioniert das in der Praxis? Nehmen wir an, es gibt einen Preisunterschied für Bitcoin zwischen Binance und einer anderen Börse. Wenn ein Arbitrage Trader dies sieht, würde er Bitcoin an der Börse mit dem niedrigeren Preis kaufen und an der Börse mit dem höheren Preis verkaufen wollen. Natürlich wären der Zeitpunkt und die Ausführung entscheidend. Bitcoin ist ein relativ reifer Markt, und die Möglichkeiten für Börsen-Arbitrage haben in der Regel nur ein sehr kleines Zeitfenster.

Finanzierungsraten-Arbitrage

Eine weitere verbreitete Art des Arbitrage Trading für Trader von Kryptoderivaten ist die Finanzierungsraten-Arbitrage. Hierbei kauft ein Trader eine Krypto-Währung und sichert seine Preisbewegung mit einem Terminkontrakt in derselben Krypto-Währung ab, dessen Finanzierungsrate niedriger ist als die Kosten für den Kauf der Krypto-Währung. Die Kosten sind in diesem Fall alle Gebühren, die für die Position anfallen können.

Nehmen wir an, Sie besitzen einige Ethereum. Nun sind Sie vielleicht mit dieser Investition zufrieden, aber der Preis von Ethereum wird sehr stark schwanken. Sie beschließen also, Ihr Preisrisiko abzusichern, indem Sie einen Futures-Kontrakt zum gleichen Wert wie Ihre Ethereum-Investition verkaufen (bzw. shorten). Nehmen wir an, die Finanzierungsrate für diesen Kontrakt zahlt Ihnen 2%. Das würde bedeuten, dass Sie 2% für den Besitz von Ethereum ohne jedes Preisrisiko erhalten würden, was zu einer profitablen Arbitrage-Möglichkeit führt.

Dreieck-Arbitrage

Eine weitere sehr verbreitete Art des Arbitrage Trading in der Welt der Krypto-Währungen ist das Dreieck-Arbitrage. Bei dieser Art von Arbitrage bemerkt ein Trader eine Preisdiskrepanz zwischen drei verschiedenen Krypto-Währungen und tauscht sie in einer Art Schleife gegeneinander aus.

Die Idee hinter der Dreieck-Arbitrage rührt von dem Versuch her, einen währungsübergreifenden Preisunterschied (wie BTC/ETH) auszunutzen. Sie könnten zum Beispiel BTC mit Ihren BNB kaufen, dann ETH mit Ihren BTC kaufen und schließlich BNB mit ETH zurückkaufen. Wenn der relative Wert zwischen ETH und BTC nicht mit dem Wert übereinstimmt, den jede dieser Währungen in BNB hat, besteht eine Arbitrage-Möglichkeit.

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Risiken im Arbitrage Trading

Obwohl Arbitrage Trading als relativ risikoarm gilt, bedeutet das nicht, dass es gleich Null ist. Ohne Risiko gäbe es keinen Gewinn, und Arbitrage Trading ist sicherlich keine Ausnahme.

Das größte Risiko im Zusammenhang mit Arbitrage Trading ist Ausführungsrisiko. Dies geschieht, wenn sich der Spread zwischen den Kursen schließt, bevor Sie den Trade abschließen können, was zu null oder negativen Erträgen führt. Dies kann auf Slippage, langsame Ausführung, ungewöhnlich hohe Transaktionskosten, einen plötzlichen Anstieg der Volatilität usw. zurückzuführen sein.

Ein weiteres großes Risiko beim Arbitrage Trading ist das Liquiditätsrisiko. Dies ist der Fall, wenn nicht genügend Liquidität vorhanden ist, um in die Märkte, die Sie zum Arbitrage Trading benötigen, ein- und aussteigen zu können. Wenn Sie mit gehebelten Instrumenten wie Futures-Kontrakten traden, ist es auch möglich, dass Sie mit einem Margin-Call liquidiert werden, wenn der Trade gegen Sie läuft. Wie üblich ist richtiges Risikomanagement auch hier sehr wichtig.

Fazit

Die Möglichkeit, Arbitrage Trading zu nutzen, ist eine großartige Gelegenheit für Trader von Krypto-Währungen. Mit dem richtigen Maß an Schnelligkeit und Kapital, um an dieser Art von Strategien teilzunehmen, könnten Sie in kürzester Zeit risikoarme, profitable Geschäfte ausführen.

Das mit Arbitrage Trading verbundene Risiko sollte nicht übersehen werden. Während Arbitrage Trading “risikofreien Gewinn” oder “garantierten Gewinn” implizieren könnte, so ist die Realität jedoch, dass damit genug Risiko verbunden ist, um jeden Trader zur Vorsicht zu mahnen.

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