Что такое арбитражный трейдинг?

Осторожно! Много текста.

Арбитражный трейдинг – торговая стратегия с низким риском, при которой прибыль извлекается из различий цен на рынках. В основном она предполагает покупку и продажу одного актива (такого как биткоин) на различных биржах. Поскольку цена биткоина на Binance и на любой другой бирже теоретически должна быть одинаковой, любая разница между ценами предоставляет возможность для арбитража.

Эта стратегия, ранее распространенная преимущественно среди крупных финансовых учреждений, сегодня пользуется особеннной популярностью в мире трейдинга. За счет демократизации финансовых рынков при помощи криптовалют у трейдеров тоже появился шанс воспользоваться преимуществами криптоиндустрии.

Введение

Что, если бы вы могли гарантировать себе прибыльную сделку? Как бы это выглядело? Прежде чем входить в сделку, вы должны знать, что получите прибыль. Каждый, у кого есть такое преимущество, будет использовать его настолько долго, насколько это возможно.

Хотя понятия гарантированной прибыли не существует, арбитражный трейдинг – наиболее близкий к нему вариант. Трейдеры серьезно конкурируют за возможность войти в сделки подобного типа. Именно по этой причине прибыль в арбитражной торговле обычно мала и во многом зависит от скорости и объема каждой сделки. Таким образом, большинство стратегий арбитража выполняются по алгоритмам, которые разрабатывались компаниями, специализирующимися на высокочастотном трейдинге (HFT).

Что такое арбитражный трейдинг?

Арбитражный трейдинг – это торговая стратегия, цель которой – получение прибыли за счет одновременной покупки актива на одном рынке и его продажи на другом. Чаще всего осуществляется арбитраж идентичных активов, торгуемых на разных биржах. Теоретически разница в цене между этими финансовыми инструментами должна быть равна нулю, потому что это один и тот же актив.

Задача арбитражного трейдера, или арбитражера, – не только найти разницу в ценах, но и быстро провести сделки. Поскольку другие арбитражные трейдеры также могут увидеть эту разницу в цене (спред), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.

Кроме того, арбитражные сделки в основном относятся к сделкам с низким риском, что означает преимущественно невысокую доходность.Таким образом, для получения хорошей прибыли арбитражным трейдерам нужно не только быстро принимать решения, но и иметь большой капитал.

Если вы читаете эту статью, то, вероятно, вам интересно, какие типы арбитражного трейдинга используются среди криптовалютных трейдеров. Есть несколько типов использования арбитража в криптовалюте. Давайте их рассмотрим.

Типы арбитражного трейдинга

Существует множество типов арбитражных стратегий, которыми пользуются трейдеры по всему миру на самых разнообразных рынках. Однако применительно к криптовалюте наиболее широко используются несколько типов.

Межбиржевой арбитраж

Наиболее распространенным типом арбитражного трейдинга является биржевой арбитраж, когда трейдер покупает криптоактив на одной бирже и продает его на другой.

Цена на криптовалюту может быстро меняться. Если вы посмотрите на ордербуки одного и того же актива на разных биржах, то заметите, что цены в один и тот же момент времени почти никогда не совпадают. Здесь и вступают в игру арбитражные трейдеры. Они стараются использовать эти небольшие отличия для получения прибыли. Это, в свою очередь, делает основной рынок более эффективным, поскольку на различных площадках цена остается в относительно ограниченном диапазоне. В данном отношении неэффективность рынка может означать возможность.

Как это работает на практике? Предположим, есть разница в цене биткоина на Binance и на другой бирже. Арбитражный трейдер хочет купить биткоин на бирже с более низкой ценой и продать на бирже с более высокой. Конечно, решающее значение имеют время и исполнение. Рынок биткоина относительно зрел, и биржевой арбитраж, как правило, ограничен.

Арбитраж ставки финансирования

Другой распространенный тип арбитражной торговли среди трейдеров, торгующих криптовалютными деривативами, – арбитраж ставки финансирования. Он означает, что трейдер покупает криптовалюту и хеджирует ее ценовое движение с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которого ниже, чем стоимость покупки криптовалюты. Стоимость сделки в данном случае означает любые комиссии, связанные с позицией.

Предположим, у вас есть некоторое количество Ethereum. Вас может устраивать эта инвестиция, но цена Ethereum будет сильно колебаться. Вы решаете хеджировать имеющиеся средства, разместив фьючерсный контракт на продажу (шорт) на ту же сумму, что и ваши инвестиции в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по этому контракту составляет 2%. Это будет означать, что за владение Ethereum вы получите 2% без какого-либо ценового риска, что приведет к выгодной возможности арбитража.

Треугольный арбитраж

Еще один очень распространенный вид арбитражной торговли в мире криптовалют – треугольный арбитраж. В этом случае трейдер замечает расхождение цен между тремя разными криптовалютами и циклически обменивает их друг на друга.

Идея, стоящая за треугольным арбитражем, заключается в том, чтобы извлечь выгоду из разницы цен между валютами (таких как BTC/ETH). Например, вы можете купить биткоин за BNB, затем купить Ethereum за биткоин и выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и биткоина не совпадает с их стоимостью в BNB, появляется возможность арбитража.

➟ Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!

Риски при арбитражном трейдинге

Несмотря на то, что риск в арбитражном трейдинге считается довольно низким, это не означает, что он равен нулю. Без риска не бывает вознаграждения, и арбитражная торговля не исключение.

Самый большой риск, связанный с арбитражным трейдингом, – риск исполнения. Он реализуется, когда спред между ценами закрывается до того, как вы завершили сделку, что приводит к нулевой или отрицательной доходности. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, аномально высокой стоимостью транзакции, внезапным повышением волатильности и т. д.

Еще один серьезный риск при участии в арбитражном трейдинге – риск ликвидности. Он реализовывается, когда вам не хватает ликвидности, чтобы входить на рынки и выходить с них, чтобы завершить арбитраж. Если вы торгуете инструментами с кредитным плечом (такими как фьючерсные контракты), то, если рынок пойдет против вас, вы можете получить маржин-колл. Как обычно, управление рисками является ключевым аспектом.

Резюме

Способность извлекать преимущество из арбитражного трейдинга – замечательная возможность для криптовалютных трейдеров. Обладая достаточной скоростью и капиталом для участия в подобных стратегиях, вы можете в кратчайшие сроки начать совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Нельзя упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Несмотря на то, что арбитражный трейдинг теоретически может принести «безрисковую» или «гарантированную» прибыль, в реальности существует достаточно рисков, чтобы держать любого трейдера в напряжении.