Qu'est-ce que le trading d'arbitrage ?
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Qu'est-ce que le trading d'arbitrage ?

Qu'est-ce que le trading d'arbitrage ?

DĂ©butant
Publié le Nov 18, 2020Mis à jour le Jun 9, 2023
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Résumé

Le trading d'arbitrage est une stratĂ©gie de trading relativement peu risquĂ©e qui tire parti des Ă©carts de prix entre les marchĂ©s. La plupart du temps, il s'agit d'acheter et de vendre le mĂȘme actif (comme Bitcoin) sur diffĂ©rents exchanges. Puisque le prix du Bitcoin devrait, en thĂ©orie, ĂȘtre Ă©gal sur Binance et sur les autres exchanges, toute diffĂ©rence entre les deux est probablement une opportunitĂ© d'arbitrage.

Il s'agit d'une stratégie trÚs courante dans le monde du trading, mais il s'agit principalement d'un outil utilisé par les grandes institutions financiÚres. Avec la démocratisation des marchés financiers grùce aux cryptomonnaies, il pourrait y avoir une opportunité pour les traders de cryptomonnaies d'en profiter également.


Introduction

Et si vous pouviez vous garantir un trade rentable ? À quoi ça ressemblerait ? Il faudrait que vous sachiez, avant mĂȘme d'entrer dans le trade, que vous allez faire un bĂ©nĂ©fice. Quiconque qui pourrait avoir ce genre d'avantage l'utiliserait jusqu'Ă  ce que ça ne marche plus.

Bien qu'il n'existe pas de profit garanti, l'arbitrage est ce qui s'en rapproche le plus. Les traders rivalisent férocement pour avoir l'opportunité d'entrer dans ce type de trades. C'est pour cette raison que les profits sont généralement trÚs minces dans le trading d'arbitrage et dépendent fortement de la vitesse et du volume par trade. C'est pourquoi la plupart des opérations d'arbitrage sont réalisées par des algorithmes mis au point par des sociétés de trading haute fréquence (HFT).


Qu'est-ce que le trading d'arbitrage ?

Le trading d'arbitrage est une stratĂ©gie de trading visant Ă  gĂ©nĂ©rer des gains en achetant simultanĂ©ment un actif sur un marchĂ© et en le vendant sur un autre. Cela se fait le plus souvent entre des actifs identiques tradĂ©s sur diffĂ©rents exchanges. La diffĂ©rence de prix entre ces instruments financiers devrait, en thĂ©orie, ĂȘtre nulle car ils sont littĂ©ralement le mĂȘme actif.

Le dĂ©fi d'un trader d'arbitrage est non seulement de trouver ces diffĂ©rences de prix, mais aussi d'en tirer parti rapidement. Comme les autres traders d'arbitrage sont susceptibles de voir cette diffĂ©rence de prix (le spread ), la fenĂȘtre de rentabilitĂ© se referme gĂ©nĂ©ralement trĂšs vite.

De plus, comme les opérations d'arbitrage sont généralement peu risquées, les rendements sont généralement faibles. Cela signifie que les traders d'arbitrage doivent non seulement agir rapidement, mais aussi disposer d'un capital important pour que cela en vaille la peine.

Vous vous demandez peut-ĂȘtre quels types de trading d'arbitrage sont disponibles pour les traders de cryptomonnaies. Il y a plusieurs types de trading d'arbitrage dont on peut tirer parti.


Types de trading d'arbitrage

Il existe de nombreux types de stratégies d'arbitrage dont les traders du monde entier font usage dans de nombreux marchés différents. Cependant, lorsqu'il s'agit de traders de cryptomonnaies, certains types distincts sont assez couramment utilisés.


Arbitrage inter-exchange

Le type d'arbitrage le plus courant est l'arbitrage d'exchange, c'est-Ă -dire lorsqu'un trader achĂšte le mĂȘme cryptoactif sur un exchange et le vend sur un autre.

Le prix des cryptomonnaies peut changer rapidement. Si vous consultez les carnets d'ordres pour le mĂȘme actif sur diffĂ©rents exchanges, vous constaterez que les prix ne sont presque jamais exactement les mĂȘmes au mĂȘme moment. C'est lĂ  que les traders d'arbitrage entrent en jeu. Ils tentent d'exploiter ces petites diffĂ©rences Ă  des fins lucratives. Cela rend le marchĂ© sous-jacent plus efficient puisque les prix restent dans une fourchette relativement contenue sur diffĂ©rents sites de trading. En ce sens, les inefficiences du marchĂ© peuvent ĂȘtre synonymes d'opportunitĂ©s.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ? Disons qu'il y a une diffĂ©rence de prix pour le Bitcoin entre Binance et un autre exchange. Si un trader d'arbitrage voit cela, il souhaite acheter des bitcoins sur l'exchange avec le prix le plus bas et le vendre sur l'exchange avec le prix le plus Ă©levĂ©. Bien sĂ»r, le timing et l'exĂ©cution seraient cruciaux. Le Bitcoin est un marchĂ© relativement mature, et les opportunitĂ©s d'arbitrage d'exchange ont tendance Ă  avoir une trĂšs petite fenĂȘtre d'opportunitĂ©s.


Arbitrage des taux de financement

Un autre type courant d'arbitrage pour les traders en dĂ©rivĂ©s de cryptomonnaies est l'arbitrage de taux de financement. Il s'agit d'un trader qui achĂšte une cryptomonnaie et couvre l'Ă©volution de son prix avec un contrat Ă  terme dans la mĂȘme cryptomonnaie, dont le taux de financement est infĂ©rieur au coĂ»t d'achat de la cryptomonnaie. Le coĂ»t, dans ce cas, est celui de tous les frais que la position peut engendrer.

Disons que vous possĂ©dez un peu d'Ethereum. Vous ĂȘtes peut-ĂȘtre satisfait de cet investissement, mais le prix de l'Ethereum va beaucoup fluctuer. Vous dĂ©cidez donc de couvrir votre exposition au prix en vendant un contrat Ă  terme (vente Ă  dĂ©couvert) pour la mĂȘme valeur que votre investissement en Ethereum. Supposons que le taux de financement de ce contrat vous paie 2 %. Cela signifie que vous obtiendrez 2 % pour dĂ©tenir l'Ethereum sans risque de cours, ce qui vous permettra d'obtenir une opportunitĂ© d'arbitrage rentable.


Arbitrage triangulaire

Un autre type trÚs courant d'arbitrage dans le monde des cryptomonnaies est l'arbitrage triangulaire. Ce type d'arbitrage consiste pour un trader à constater un écart de prix entre trois cryptomonnaies différentes et à les échanger les unes contre les autres dans une sorte de boucle.

L'idée de l'arbitrage triangulaire vient du fait que l'on essaie de tirer parti d'une différence de prix entre deux devises (comme BTC/ETH). Par exemple, vous pouvez acheter des bitcoins avec vos BNB, puis acheter de l'Ethereum avec vos bitcoins, et enfin racheter des BNB avec de l'Ethereum. Si la valeur relative entre Ethereum et Bitcoin ne correspond pas à la valeur de chacune de ces devises avec BNB, une opportunité d'arbitrage existe.



Risques associés au trading d'arbitrage

Bien que le trading d'arbitrage soit considéré comme relativement peu risqué, cela ne signifie pas que le risque est inexistant. Sans risque, il n'y a pas de récompense, et le trading d'arbitrage ne fait certainement pas exception.

Le plus grand risque associĂ© au trading d'arbitrage est le risque d'exĂ©cution. Cela se produit lorsque l'Ă©cart entre les prix se referme avant que vous ne puissiez finaliser le trade, ce qui entraĂźne un rendement nul ou nĂ©gatif. Cela peut ĂȘtre dĂ» au glissement, une exĂ©cution lente, des coĂ»ts de transaction anormalement Ă©levĂ©s, un pic soudain de volatilitĂ©, etc.
Un autre risque majeur lors de l'arbitrage est le risque de liquidité. Cela se produit lorsqu'il n'y a pas assez de liquidités pour entrer et sortir des marchés que vous devez trader en vue de réaliser votre arbitrage. Si vous tradez des instruments à effet de levier, comme des contrats à terme, il est également possible que vous fassiez l'objet d'un appel de marge si le trade se retourne contre vous. Comme d'habitude, il est crucial d'exercer une bonne gestion des risques.


Pour conclure

Pouvoir profiter du trading d'arbitrage est une grande opportunité pour les traders de cryptomonnaies. Avec la vitesse et le capital nécessaires pour participer à ces types de stratégies, vous pourriez vous retrouver à exécuter des transactions rentables à faible risque en un rien de temps.

Le risque associĂ© au trading d'arbitrage ne doit pas ĂȘtre nĂ©gligĂ©. MĂȘme si le trading d'arbitrage peut impliquer un « bĂ©nĂ©fice sans risque » ou un « bĂ©nĂ©fice garanti », il y a en rĂ©alitĂ© suffisamment de risques pour que les traders restent sur leurs prudents.