La Gestion des Risques pour les DĂ©butants
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La Gestion des Risques pour les DĂ©butants

DĂ©butant
Publié le Nov 4, 2019Mis à jour le Oct 18, 2022
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Sommaire


Qu'est-ce que la gestion des risques?

Nous gérons constamment les risques tout au long de notre vie, que ce soit lors de tùches simples (telles que la conduite d'une voiture) ou lors de la souscription à de nouveaux régimes d'assurance ou régimes médicaux. La gestion des risques consiste essentiellement à évaluer et à réagir à ces risques.

La plupart d'entre nous gÚre ces derniers inconsciemment au cours des activités quotidiennes. Mais pour ce qui est des marchés financiers et de l'administration des entreprises, l'évaluation des risques est une pratique cruciale qui nécessite une pleine conscience.

En économie, nous pouvons décrire la gestion des risques comme le cadre qui définit la maniÚre dont une entreprise ou un investisseur gÚre les risques financiers, qui sont inhérents à toutes sortes d'entreprises. 

Pour les traders et les investisseurs, le cadre peut inclure la gestion de plusieurs classes d'actifs, comme les crypto-monnaies, le Forex, les matiÚres premiÚres, les actions, les indices et les biens immobiliers.
Il existe de nombreux types de risques financiers, qui peuvent ĂȘtre classĂ©s de diffĂ©rentes façons. Cet article donne un aperçu du processus de gestion des risques. Il prĂ©sente Ă©galement certaines stratĂ©gies qui peuvent aider les traders et les investisseurs Ă  attĂ©nuer les risques financiers.


Comment fonctionne la gestion des risques ?

Habituellement, le processus de gestion des risques comporte cinq Ă©tapes : fixer des objectifs, l'identification des risques, l'Ă©valuation des risques, leur prise en compte et la surveillance. Toutefois, selon le contexte, ces Ă©tapes peuvent changer de maniĂšre significative.

Fixer des objectifs

La premiĂšre Ă©tape consiste Ă  dĂ©finir quels sont les principaux objectifs, souvent liĂ©s Ă  la tolĂ©rance au risque de l'entreprise ou de l'individu. En d'autres termes, Ă  quel point sont-ils prĂȘts Ă  prendre des risques pour se rapprocher de leurs objectifs.

Identifier les risques

La deuxiÚme étape consiste à détecter et à définir quels sont les risques potentiels. Le but étant de révéler toutes sortes d'événements susceptibles de provoquer des effets négatifs. Dans l'environnement commercial, cette étape peut également fournir des informations perspicaces qui ne sont pas directement liées aux risques financiers.

Évaluation des risques

AprÚs avoir identifié les risques, la prochaine étape consiste à évaluer leur fréquence et leur gravité attendues. Les risques sont alors classés par ordre d'importance, ce qui facilite la création ou l'adoption d'une réponse appropriée.

Prise en Compte

La quatriĂšme Ă©tape consiste Ă  dĂ©finir les rĂ©ponses pour chaque type de risque en fonction de son niveau d’importance. Elle Ă©tablit quelles sont les mesures Ă  prendre en cas d'Ă©vĂ©nement dĂ©favorable.

Surveillance

La derniÚre étape d'une stratégie de gestion des risques consiste à surveiller son efficacité en réponse aux événements. Cela nécessite souvent une collecte et une analyse continues des données.


Gestion des risques financiers

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles une stratégie ou une mise en pratique de plan de trading peut échouer. Par exemple, un trader peut perdre de l'argent parce que le marché évolue contre sa position sur un contrat à terme  ou parce qu'il se laisse guider par ses émotions et finit par vendre dans la panique.
Les réactions émotionnelles poussent souvent les traders à ignorer ou à abandonner leur stratégie initiale. Ceci est particuliÚrement visible pendant les marchés baissiers (Bear) et les périodes de capitulation.
Sur les marchés financiers, la plupart des gens s'accordent à dire qu'une bonne stratégie de gestion des risques contribue considérablement à leur réussite. Dans la pratique, cela peut se résumer à définir des ordres d' Stop-Loss ou d'engrangement des profits.

Une stratĂ©gie commerciale robuste se doit de fournir un ensemble clair d'actions possibles, ce qui signifie que les traders peuvent ĂȘtre plus prĂ©parĂ©s Ă  faire face Ă  toutes sortes de situations. Cependant, comme il a Ă©tĂ© dit, il existe de nombreuses façons de gĂ©rer les risques et, idĂ©alement, les stratĂ©gies doivent ĂȘtre revues et adaptĂ©es en permanence.

Voici quelques exemples de risques financiers, ainsi qu'une brÚve description de la maniÚre dont on peut les atténuer.
  • Les Risques de marchĂ© : Ils peuvent ĂȘtre attĂ©nuĂ©s par l'utilisation d'un ordre Stop-Loss sur chaque position permettant ainsi de les fermer avant de subir de plus grosses pertes.
  • Les Risques de liquiditĂ©:  Ils peuvent ĂȘtre attĂ©nuĂ©s en tradant sur des marchĂ©s Ă  gros volumes. Habituellement, les actifs avec une forte valeur de capitalisation sur le marchĂ© ont tendance Ă  ĂȘtre plus liquides.
  • Les Risques de crĂ©dit: Ils peuvent ĂȘtre rĂ©duits en utilisant une plateforme d'Ă©change de confiance afin que le prĂ©teur et l'emprunteur (ou le vendeur et l'acheteur) ne questionnent pas la confiance qu'ils s'accordent.
  • Les Risques opĂ©rationnels:  Les investisseurs peuvent rĂ©duire les risque opĂ©rationnels en diversifiant leurs portfolio prĂ©venant ainsi les risques induits par l'exposition Ă  un seul projet ou une seule sociĂ©tĂ©. Ils peuvent aussi effectuer des recherches pour trouver des sociĂ©tĂ©s moins susceptibles de faire face Ă  des dysfonctions opĂ©rationnelles.
  • Les Risques systĂ©miques: Ils peuvent aussi ĂȘtre rĂ©duit par une diversification du portfolio, mais dans ce cas, il s'agit de privilĂ©gier des projets de sociĂ©tĂ©s provenant de diffĂ©rents types d'industrie. PrĂ©fĂ©rablement celles prĂ©sentant le moins de corrĂ©lations.


Pour conclure

Avant d'ouvrir une position de trading ou d'allouer un capital à un portfolio, les traders et les investisseurs se doivent de considérer une stratégie de gestion des risques. Cependant, il est important de garder à l'esprit que les risques financiers ne peuvent jamais totalement évités.

Dans l'ensemble, la gestion des risques dĂ©finit des stratĂ©gies de prise en compte des risques pour y faire face, mais en substance cela ne correspond pas Ă  une attĂ©nuation des risques. Elle prend Ă©galement en compte une rĂ©flexion stratĂ©gique afin que les risques inĂ©vitables puissent ĂȘtre inclut de la maniĂšre la plus efficace possible. 

En d'autres termes, il s'agit également d'identifier, d'évaluer et de contrÎler les risques, en fonction du contexte et de la stratégie. Le processus de gestion des risques vise à évaluer le ratio risque/récompense afin de donner la priorité aux positions les plus favorables.

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