Qu'est-ce qu'un ordre Stop-limit ?
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Qu'est-ce qu'un ordre Stop-limit ?

Qu'est-ce qu'un ordre Stop-limit ?

DĂ©butant
Publié le Dec 9, 2018Mis à jour le May 22, 2023
7m

Résumé

Un ordre Stop-limit combine un dĂ©clencheur stop et un ordre Limit. Les ordres Stop-limit permettent aux traders de dĂ©finir le montant minimum de gain qu'ils veulent prendre ou le montant maximum qu'ils sont prĂȘts Ă  perdre pour un trade. Une fois que vous avez dĂ©fini un ordre Stop-limit et que le prix de dĂ©clenchement est atteint, un ordre Limit est automatiquement placĂ©, mĂȘme si vous ĂȘtes dĂ©connectĂ© ou hors ligne. Vous pouvez placer des ordres Stop-limit de maniĂšre stratĂ©gique en tenant compte des niveaux de rĂ©sistance et de support et de la volatilitĂ© de l'actif.

Dans un ordre Stop-limit, le prix stop est le prix de dĂ©clenchement pour que l'exchange passe un ordre Limit. Le prix limite est le prix auquel votre ordre sera placĂ©. Vous pouvez personnaliser le prix limite, qui est gĂ©nĂ©ralement fixĂ© plus haut que le prix stop pour un ordre d'achat et plus bas pour un ordre de vente. Cette diffĂ©rence permet de tenir compte des variations des prix du marchĂ© entre le moment oĂč le prix stop se dĂ©clenche et celui oĂč l'ordre Limit est passĂ©.


Introduction

Si vous souhaitez commencer Ă  trader activement plutĂŽt que HODLer, vous devrez probablement utiliser plus que les ordres Market. Un ordre Stop-limit offre plus de contrĂŽle et de personnalisation. Le concept peut ĂȘtre dĂ©routant pour les dĂ©butants. Commençons par examiner les principales diffĂ©rences entre les ordres Limit, Stop-loss et Stop-limit.


Comparaison des ordres Limit, les ordres Stop-loss et les ordres Stop-limit

Les ordres Limit, Stop-loss et Stop-limit font partie des types d'ordres les plus courants. Les ordres Limit vous permettent de fixer une fourchette de prix Ă  laquelle vous ĂȘtes prĂȘt Ă  trader, un ordre Stop-loss fixe un prix limite qui dĂ©clenche un ordre Market, et un ordre Stop-limit combine des aspects des deux. Voyons cela plus en dĂ©tail :

Ordre Limit

Lorsque vous définissez un ordre Limit, vous choisissez un prix d'achat maximum ou un prix de vente minimum. Votre exchange essaiera automatiquement d'exécuter l'ordre Limit lorsque le prix Market est égal ou supérieur à votre prix limite. Ces ordres sont utiles lorsque vous avez un prix d'entrée ou de sortie cible et que vous n'avez pas peur d'attendre que le marché remplisse vos conditions.

En général, les traders placent des ordres Limit de vente au-dessus du prix actuel du marché et des ordres Limit d'achat au-dessous du prix actuel du marché. Si vous placez un ordre Limit au prix actuel du marché, il sera probablement exécuté en quelques secondes (sauf s'il s'agit d'un marché à faible liquidité).

Par exemple, si le prix du marché du Bitcoin est de 32 000 $ (BUSD), vous pouvez définir un ordre Limit d'achat à 31 000 $ pour acheter des BTC dÚs que le prix atteint 31 000 $ ou moins. Vous pouvez également placer un ordre Limit de vente à 33 000 dollars, ce qui signifie que l'exchange vendra vos BTC si le prix atteint 33 000 dollars ou plus.

Ordre Stop-limit

Un ordre Stop-limit combine un déclencheur (ou stop) et un ordre Limit.L'ordre Stop ajoute un prix de déclenchement pour que l'exchange place votre ordre Limit. Voyons comment cela fonctionne.


Comment fonctionne un ordre Stop-limit ?

La meilleure façon de comprendre le fonctionnement d'un ordre Stop-limit est de le diviser en plusieurs parties. Le prix stop agit comme un déclencheur pour passer un ordre Limit. Lorsque le marché atteint le prix stop, il crée automatiquement un ordre Limit avec un prix personnalisé (prix limite).

Bien que les prix stop et limite puissent ĂȘtre les mĂȘmes, il ne s'agit pas une obligation. En fait, il serait plus sĂ»r pour vous de fixer le prix stop (prix de dĂ©clenchement) un peu plus haut que le prix limite pour les ordres de vente. Pour un ordre d'achat, dĂ©finissez votre prix stop lĂ©gĂšrement infĂ©rieur au prix limite. Cela augmente les chances que votre ordre Limit soit exĂ©cutĂ© aprĂšs son dĂ©clenchement.


Exemples d'ordres Stop-limit d'achat et de vente

Achat Stop-limit

Imaginez que le BNB soit actuellement à 300 $ (BUSD) et que vous souhaitiez en acheter lorsqu'il commence à entrer dans une tendance haussiÚre. Cependant, vous ne souhaitez pas acheter le BNB à un niveau trop élevé s'il commence rapidement à augmenter, vous devez donc limiter le prix que vous allez payer.

Supposons que votre analyse technique vous indique qu'une tendance Ă  la hausse peut commencer si le marchĂ© dĂ©passe 310 $. Vous dĂ©cidez d'utiliser un ordre d'achat Stop-limit pour ouvrir une position, au cas oĂč la rupture Ă  la hausse se produirait. Vous fixez votre prix stop Ă  310 $ et votre prix limite Ă  315 $. DĂšs que BNB atteint 310 $, un ordre Limit d'achat de BNB Ă  315 $ est placĂ©. Votre ordre peut ĂȘtre exĂ©cutĂ© a un prix de 315 ou infĂ©rieur. Notez que 315 $ est votre prix limite, donc si le marchĂ© monte trop rapidement au-dessus de ce prix, votre ordre pourrait ne pas ĂȘtre entiĂšrement exĂ©cutĂ©.

Vente Stop-limit

Imaginez que vous avez achetĂ© le BNB Ă  285 $ (BUSD) et qu'il est maintenant Ă  300 $. Pour Ă©viter les pertes, vous dĂ©cidez d'utiliser un ordre Stop-limit pour vendre du BNB si le prix redescend jusqu'Ă  votre prix d'entrĂ©e. Vous avez configurĂ© un ordre Stop-limit avec un prix d'arrĂȘt de 289 $ et un prix limite de 285 $ (le prix auquel vous avez achetĂ© les BNB). Si le prix atteint 289 $, un ordre Limit de vente de BNB Ă  285 $ sera placĂ©. Votre ordre peut ĂȘtre exĂ©cutĂ© a un prix de 285 ou supĂ©rieur.


Comment placer un ordre Stop-limit sur Binance ?

Supposons que vous venez d'acheter cinq BTC Ă  31 820,50 $ (BUSD), vous pensez en effet que le prix commencera bientĂŽt Ă  monter.


Dans ce cas, vous pouvez définir un ordre de vente Stop-loss pour réduire vos pertes si votre hypothÚse est erronée et que le prix commence à baisser. Pour ce faire, connectez-vous à votre compte Binance et accédez au marché BTC/BUSD. Cliquez ensuite sur l'onglet [Stop-limit] et définissez les prix stop et limite, ainsi que le montant de BTC à vendre.

Si vous pensez que 31 820 $ est un niveau de support fiable, vous pouvez fixer un ordre Stop-limit juste en dessous de ce prix (au cas oĂč il ne tiendrait pas). Dans cet exemple, nous allons placer un ordre Stop-limit pour 5 BTC avec le prix stop Ă  31 790 $ et le prix limite Ă  31 700 $. Voyons cela Ă©tape par Ă©tape.


Lorsque vous cliquez sur [Vendre des BTC], une fenĂȘtre de confirmation apparaĂźt. Assurez-vous que les informations saisies sont correctes et appuyez sur [Passer l'ordre] pour confirmer. AprĂšs avoir passĂ© votre ordre Stop-limit, vous verrez un message de confirmation. Vous pouvez Ă©galement faire dĂ©filer vers le bas pour voir et gĂ©rer vos ordres ouverts.


Veuillez noter que l'ordre Stop-limit ne sera exécuté que si et quand le prix stop est atteint. Cela signifie que l'ordre Limit ne sera rempli que si le prix du marché atteint votre prix limite ou supérieur. Si votre ordre Limit est déclenché (par le prix stop), mais que le prix du marché n'atteint pas le prix que vous avez défini, l'ordre limit restera ouvert.

Parfois, vous pouvez vous trouver dans une situation oĂč le prix baisse trop rapidement, et votre ordre Stop-limit est passĂ© sans ĂȘtre exĂ©cutĂ©. Dans ce cas, vous devrez peut-ĂȘtre faire appel Ă  des ordre Market pour sortir rapidement du trade.


Avantages de l'utilisation d'un ordre Stop-limit

Un ordre Stop-limit vous permet de personnaliser et de planifier vos trades. Nous ne pouvons pas toujours suivre les prix, en particulier sur le marché des cryptomonnaies ouvert 24h sur 24 et 7 jours sur 7. L'ordre Stop-limit présente un autre avantage, il vous permet de fixer un montant défini de profit à prendre. Sans limite, votre ordre sera exécuté au prix du marché, quel qu'il soit. Certains traders préfÚrent conserver leurs cryptos plutÎt que de les vendre à tout prix.


Inconvénients de l'utilisation d'un ordre Stop-limit

Les ordres Stop-limit prĂ©sentent les mĂȘmes inconvĂ©nients que les ordres Limit, principalement parce qu'il n'y a aucune garantie qu'ils seront exĂ©cutĂ©s. Un ordre Limit ne commencera Ă  s'exĂ©cuter que lorsque le marchĂ© atteindra le prix spĂ©cifiĂ© ou mieux. Cependant, ce prix pourrait ne jamais ĂȘtre atteint. MĂȘme si vous pouvez crĂ©er un Ă©cart entre votre limite et les prix stop, l'Ă©cart peut ne pas ĂȘtre suffisant. Les actifs trĂšs volatils peuvent gĂ©nĂ©rer un Ă©cart de prix plus important que celui que vous placez dans votre ordre.

La liquiditĂ© peut Ă©galement poser problĂšme s'il n'y a pas assez de takers pour traiter votre ordre. Si vous craignez que vos ordres ne soient que partiellement traitĂ©s, pensez Ă  utiliser des ordres fill or kill. Cette option spĂ©cifie que votre ordre ne doit ĂȘtre exĂ©cutĂ© que si il peut l'ĂȘtre dans son intĂ©gralitĂ©. Toutefois, notez que plus vous ajoutez de conditions Ă  votre ordre, moins il a de chances d'ĂȘtre exĂ©cutĂ©.


Stratégies pour placer des ordres Stop-limit

Maintenant que nous avons étudié les ordres Stop-limit, quelle est la meilleure façon de les utiliser ? Voici quelques stratégies de trading de base pour augmenter l'efficacité de vos ordres Stop-limit et éviter certains de leurs inconvénients.

1. Étudiez la volatilitĂ© de l'actif sur lequel vous passez un ordre Stop-limit. Nous avons dĂ©jĂ  recommandĂ© de fixer un petit Ă©cart entre l'ordre Stop et l'ordre Limit pour augmenter les chances que votre ordre Limit soit exĂ©cutĂ©. Toutefois, si l'actif que vous tradez est volatil, vous devrez peut-ĂȘtre augmenter cet Ă©cart.
2. Pensez à la liquidité de l'actif que vous tradez. Les ordres Stop-limit sont particuliÚrement utiles lorsqu'il s'agit de trader des actifs avec important spread Bid-Ask ou une faible liquidité (pour éviter un prix défavorable causé par le glissement).
3. Utilisez l'analyse technique pour déterminer les niveaux de prix. Il est judicieux de fixer votre prix stop au niveau de support ou de résistance d'un actif. Pour déterminer ces niveaux, vous pouvez utiliser l'analyse technique. Par exemple, vous pouvez utiliser un ordre Stop-limit avec un prix stop juste au-dessus d'un niveau de résistance important pour tirer parti de l'éventuelle rupture de la résistance. Ou un ordre Stop-limit de vente juste en dessous d'un niveau support pour vous assurer que vous sortez avant que le marché ne baisse.
Si vous n'ĂȘtes pas sĂ»r des niveaux de support et de rĂ©sistance, consultez Les bases des niveaux de support et de rĂ©sistance expliquĂ©es.


Pour conclure

Un ordre Stop-limit est un outil puissant qui peut vous offrir plus de possibilités de trading que de simples ordres au marché. Il porte également l'avantage supplémentaire de ne pas obliger l'utiliser à trader activement pour exécuter l'ordre. En combinant plusieurs ordres Stop-limit, il est facile de gérer vos avoirs, que le prix baisse ou augmente.