¿Qué es una orden de stop-limit?
Tabla de contenido
Introducción
Orden limit vs. stop-loss vs. stop-limit
¿Cómo funciona una orden stop-limit?
Ejemplo de órdenes stop-limit de compra y venta
¿Cuándo usar una orden stop-limit?
¿Cómo colocar una orden stop-limit en Binance?
Ventajas de usar una orden stop-limit
Desventajas de usar una orden stop-limit
Estrategias para colocar órdenes stop-limit
En conclusión
¿Qué es una orden de stop-limit?
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¿Qué es una orden de stop-limit?

¿Qué es una orden de stop-limit?

Principiante
Published Dec 9, 2018Updated Sep 29, 2021
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TL;DR - RESUMEN

Una orden stop-limit combina una orden stop-loss y una orden limit. Las órdenes stop-limit permiten a los traders establecer la cantidad mínima de beneficios que están dispuestos a retirar, o la cantidad máxima que están dispuestos a gastar o perder en una operación. Una vez estableces una orden stop-limit y el precio de activación se alcanza, una orden limit es automáticamente colocada, incluso en el caso de que no tengas abierta una sesión o estés desconectado de internet. Puedes colocar órdenes stop-limit de manera estratégica, teniendo en cuenta los niveles de resistencia y soporte, así como la volatilidad del activo.

En una orden stop-limit, el precio stop es el precio de activación al que el exchange colocará una orden limit. El precio limit es el precio al que tu orden será colocada. Podrás adaptar el precio limit, que habitualmente se establece por encima del precio stop para una orden de compra, y por debajo para una de venta. Este diferencial acomoda los cambios del precio de mercado, entre el momento en que el precio stop se activa y la orden limit se coloca.


Introducción

Si deseas empezar a tradear de manera activa en lugar de hacer HODL, es probable que vayas a necesitar mucho más que órdenes de mercado. Una orden stop-limit ofrece más control y adaptabilidad. El concepto puede ser un tanto confuso para principiantes, así que veamos primero cuáles son las principales diferencias entre las órdenes limit, stop-loss y stop-limit.


Orden limit vs. stop-loss vs. stop-limit

Órdenes limit, stop-loss y stop-limit son algunos de los tipos de órdenes más comunes. Las órdenes limit te permiten establecer un rango de precios que te venga bien tradear, una orden stop-loss establece un precio stop que activa una orden de mercado, y una orden stop-limit combina aspectos de las dos. Veámoslo con más detalle:

Orden Limit

Cuando estableces una orden limit, escoges un precio de compra máximo o un precio de venta mínimo. Tu exchange tratará de completar automáticamente la orden limit, cuando el precio de mercado sea equivalente o mejor que tu precio limit. Estas órdenes son útiles cuando tienes un precio de entrada o salida objetivo y no te importa esperar a que el mercado cumpla tus condiciones.

Normalmente, los traders colocan órdenes limit de venta por encima del precio actual de mercado, y órdenes limit de compra por debajo del precio actual de mercado. Si colocas una orden limit al precio actual de mercado, probablemente será ejecutada en pocos segundos (salvo que se trate de un mercado con poca liquidez).

Por ejemplo, si el precio de mercado de Bitcoin es de 32.000 USD (BUSD), podrías establecer una orden limit de compra a 31.000 USD, para así adquirir BTC tan pronto como el precio llegue a los 31.000 USD o menos. También podrías colocar una orden limit de venta a 33.000 USD, lo que significa que el exchange venderá tus BTC si el precio alcanza los 33.000 USD o más.

Orden stop-loss

Una orden stop-loss indica al exchange que compre o venda un activo en cuanto el precio de mercado alcance un precio determinado o lo atraviese. Dicho mecanismo activa una orden de mercado, por lo que el precio final puede variar. Esto significa que una orden stop-loss es diferente de una orden limit, que solo puede ser completada a tu precio limit o a un precio mejor.

Por ejemplo, podrías establecer una orden stop-loss para vender BTC si el precio de mercado cae a 29.000 USD (BUSD). La orden stop se activa cuando el precio alcanza 29.000 USD, pero el precio de ejecución puede ser ligeramente distinto, dado que el sistema emplea una orden de mercado para vender tan pronto como sea posible.

Los traders pueden colocar una orden stop-loss por debajo del actual precio de mercado, y una orden take-profit por encima del precio de mercado. Como el término sugiere, una orden stop-loss puede ayudar a evitar grandes pérdidas, mientras que una orden take-profit te permite asegurar tus ganancias incluso cuando estás ausente.

Orden Stop-limit

Como hemos comentado, una orden stop-limit combina una orden stop y una orden limit. La orden stop añade un precio de activación para que el exchange coloque tu orden limit. Veamos cómo funciona.


¿Cómo funciona una orden stop-limit?

La mejor manera de entender una orden stop-limit es dividiéndola en partes. El stop price (precio stop) actúa como activador para colocar una orden limit. Cuando el mercado alcanza el stop price (precio stop), automáticamente se crea una orden limit con un precio personalizado (precio limit).

Aunque el precio stop y limit puede ser el mismo, no es un requisito. De hecho, sería más seguro para ti colocar el stop price (precio de activación) un poco más arriba que el precio limit para las órdenes de venta. Para las órdenes de compra, puedes establecer un stop price ligeramente más bajo que el precio limit. Esto incrementa las posibilidades de que tu orden limit se complete después de ser activada.


Ejemplo de órdenes stop-limit de compra y venta

Stop-limit de compra

Imaginemos que es BNB cotiza actualmente a 300 USD (BUSD), y deseas comprar cuando empiece a entrar en una tendencia alcista. Sin embargo, no quieres pagar demasiado por los BNB en el caso de que rápidamente empiecen a subir de valor, por lo que necesitas poner un limit al precio que pagarás.

Supongamos que tu análisis técnico indica que una tendencia alcista podría ponerse en marcha si el mercado rompe los 310 USD. Decides utilizar una orden stop-limit de compra para abrir una posición, en caso de que la ruptura tenga lugar. Entonces, estableces tu stop price a 310 USD y tu precio limit a 315 USD. En cuanto BNB alcanza los 310 USD, una orden limit para comprar BNB a 315 USD se coloca. Ten en cuenta que 315 USD es tu precio limit, por lo que si el mercado sube rápidamente por encima de ese nivel, tu orden podría no ser completada del todo.

Stop-limit de venta

Imagina que compraste BNB a 285 USD (BUSD) y ahora está a 300 USD. Para prevenir pérdidas, decides usar una orden stop-limit para vender BNB si el precio cae de nuevo a tu punto de entrada. Así que configuras una orden stop-limit de venta con un precio stop de 289 USD y un precio limit de 285 USD (el precio al que compraste BNB). Si el precio alcanza los 289 USD, una orden limit para vender BNB a 285 será colocada.


¿Cuándo usar una orden stop-limit?

Las órdenes stop-limit son una buena elección si deseas adquirir o vender un activo, pero no a cualquier precio. Limitarse a usar a órdenes stop-loss comunes (que activan órdenes de mercado) puede provocar que pierdas ganancias o pagues más de lo que pretendías, especialmente si un activo es volátil o tiene poca liquidez. La orden stop-loss se completará al precio de mercado disponible, ofreciéndote un precio que quizás no te satisfaga.

Con una orden stop-limit de venta, te aseguras de que el precio no será distinto del que establezcas. Las órdenes stop-limit te permiten retirar beneficios cuando el mercado sube, o comprar un activo cuando el mercado baja. Aunque no está garantizado que tu orden limit se complete, siempre obtendrás el precio deseado o uno mejor.


¿Cómo colocar una orden stop-limit en Binance?

Pongamos por caso que acabas de comprar cinco BTC a 31.820,5 USD (BUSD) porque crees que el precio pronto empezará a subir.


En este caso, es posible que quieras establecer una orden stop-limit de venta para aliviar tus pérdidas si tu suposición se demuestra incorrecta, y el precio empieza a caer. Para ello, inicia sesión con tu cuenta de Binance y dirígete al mercado BTC/BUSD. A continuación haz clic en la pestaña [Stop-limit], y determina el precio stop y limit, junto con la cantidad de BTC que se venderá.

Si crees que 31.820 USD es un nivel de soporte fiable, podrías establecer una orden stop-limit justo debajo de ese precio (por si acaso no aguanta y cede). En este ejemplo, colocaremos una orden stop-limit de 5 BTC con un precio stop a 31.790 USD y un precio limit a 31.700 USD. Vamos a analizarlo paso a paso.


Cuando hagas clic en [Vender BTC], aparecerá una ventana de confirmación. Asegúrate de que todo esté correcto y pulsa en [Colocar Orden] para confirmar. Después de colocar tu orden stop-limit, verás un mensaje de confirmación. Podrás desplazarte hacia abajo para ver y administrar tus órdenes abiertas.


Ten en cuenta que la orden stop-limit solo será colocada cuando alcance el precio stop -si es que lo alcanza. La orden limit solo será completada si el precio de mercado alcanza tu precio limit. Si tu orden limit es activada (por el precio stop), pero el precio de mercado no alcanza el precio que estableciste, la orden limit permanecerá abierta.

A veces puedes verte en una situación en la que el precio cae demasiado rápido, y tu orden stop-limit es superada sin haber sido completada. En este caso, puede que tengas que recurrir a órdenes de mercado para salir rápidamente del trade.


Ventajas de usar una orden stop-limit

Una orden stop-limit te permite personalizar y planificar tus trades. No podemos estar consultando precios todo el tiempo, especialmente en los mercados cripto que abren 24 horas los 7 días de la semana. Otra ventaja es que una orden stop-limit te permite establecer una cantidad adecuada de beneficios a retirar. Sin un límite, tu orden sería completada al precio de mercado sea cual sea este. Algunos traders prefieren "holdear" que vender a toda costa.


Desventajas de usar una orden stop-limit

Las órdenes stop-limit comparten con las órdenes limit las mismas desventajas, principalmente, porque no hay garantía que vayan a ejecutarse. Una orden limit sólo empezará a completarse cuando alcance un precio determinado o uno mejor que este. Sin embargo, es posible que dicho precio nunca se alcance. A pesar de que puedes establecer un intervalo entre tu precio limit y stop, a veces este puede resultar insuficiente. Los activos altamente volátiles pueden sobrepasar el diferencial que coloques en tu orden.

La liquidez también puede ser un problema si no hay suficientes "takers" que completen tu orden. Si te preocupa que tus órdenes solo se completen parcialmente, plantéate utilizar la función fill or kill. Esta opción especifica que tu orden solo deberá ejecutarse si puede ser completada totalmente. Sin embargo, ten en cuenta que mientras más condiciones añadas a tu orden, más improbable será que se ejecute.


Estrategias para colocar órdenes stop-limit

Ahora que hemos estudiado las órdenes stop-limit, ¿cuál es la mejor manera para usarlas? A continuación te presentamos algunas estrategias básicas de trading para aumentar la efectividad de tus órdenes stop-limit y evitar algunas de sus desventajas.  

1. Estudia la volatilidad del activo al que estás colocando una orden stop-limit. Anteriormente recomendamos establecer un diferencial estrecho entre la orden stop y la orden limit, para aumentar las posibilidades de que esta última sea completada. Sin embargo, si el activo que estás tradeando es volátil, puede que tengas que establecer un diferencial más amplio. 
2. Ten en cuenta la liquidez del activo que estás tradeando. Las órdenes stop-limit son particularmente útiles para el trading de activos con un gran diferencial (spread) de bid y ask o una baja liquidez -permiten evitar precios no deseados provocados por dicho diferencial.
3. Utiliza el análisis técnico para determinar niveles de precio. Es buena idea establecer tu precio stop en el nivel de soporte o resistencia de un activo. Una manera de determinar dichos niveles es mediante análisis técnico. Por ejemplo, podrías utilizar una orden stop-limit de compra con un precio stop justo por encima de un importante nivel de resistencia, para así beneficiarte de una potencial ruptura. O una orden stop-limit de venta justo debajo de un nivel de soporte, para así asegurarte de salir antes de que el mercado siga cayendo.
Si no estás seguro de cuáles son los niveles de soporte y resistencia, consulta la Guía sobre los principios básicos de los soportes y resistencias.


En conclusión

Una orden stop-limit es una poderosa herramienta que puede ofrecerte más prestaciones de trading que las órdenes de mercado simples. Tiene el beneficio añadido de que no es necesario estar tradeando de manera activa para que la orden se complete. Combinando múltiples órdenes stop-limit, resulta fácil gestionar tus fondos tanto si el precio cae como si sube.