Los conceptos de
soporte y
resistencia son dos de los aspectos más importantes relacionados con el
análisis técnico de los mercados financieros. Se aplican prácticamente a cualquier mercado, ya sea el de valores, forex,
oro o criptomonedas.
Aunque son conceptos simples de entender, son en realidad bastante difíciles de dominar. Identificarlos puede ser algo completamente subjetivo, funcionarán de manera totalmente diferente en condiciones de mercado cambiantes, y deberás conocer sus distintos tipos. Pero sobre todo, tendrás que estudiar una gran cantidad de gráficos, y esta guía te ayudará a empezar.
Desde un punto de vista general, el soporte y la resistencia son conceptos simples. El precio encuentra un nivel que no es capaz de atravesar, lo que hace que el mismo actúe como un especie de barrera. En el caso del soporte, el precio encuentra un “suelo”, mientras que en el caso de la resistencia, encuentra un “techo”. Básicamente, puedes imaginarte el soporte como una zona de demanda, y la resistencia como una zona de oferta.
Aunque de forma más tradicional soporte y resistencia se indique como líneas, los ejemplos del mundo real no son tan precisos. Ten en cuenta que los mercados no se ven dirigidos por una ley física que impide que atraviesen cierto nivel. Es por ello que puede resultar más beneficioso imaginarte el soporte y la resistencia como áreas. Puedes considerar dichas áreas como rangos en el gráfico de un precio, que probablemente provocarán en los traders una mayor actividad.
Veamos un ejemplo de un nivel de soporte. Fíjate cómo el precio continuamente entra en un área en la que el activo es comprado. Se ha formado un rango de soporte a medida que el área ha sido testeada múltiples veces. Y dado que los bears (osos o vendedores) no han sido capaces de llevar el precio más abajo, al final ha rebotado –lo que potencialmente puede suponer el inicio de una nueva tendencia al alza.
El precio rebotando en un área de soporte antes de un "breakout".
Ahora fijémonos en un nivel de resistencia. Como podemos ver, el precio se hallaba en una tendencia a la baja. Pero después de cada rebote, no era capaz de atravesar una misma área múltiples veces. El nivel de resistencia se forma porque los bulls (toros o compradores) no han sido capaces de tomar el control del mercado y conducir el precio hacia arriba, lo que provoca que la tendencia a la baja prosiga.
Precio que no es capaz de atravesar un área de resistencia.
Los analistas técnicos utilizan los niveles de soporte y resistencia para identificar áreas de interés en un
gráfico de precios. Se trata de los niveles en los que la probabilidad de una reversión o pausa de la tendencia subyacente puede ser más elevada.
La
psicología de mercado juega un importante papel en la formación de niveles de soporte y resistencia. Traders e inversores tenderán a recordar los niveles de precio en los que previamente se observó un incremento en el interés y la actividad de trading. Dado que muchos traders pueden estar fijándose en los mismos niveles, es posible que dichas áreas atraigan una mayor
liquidez. Esto hace que las zonas de soporte y resistencia resulten, a menudo, ideales para los grandes traders (o
whales (ballenas)) que buscan entrar o salir de posiciones.
Soporte y resistencia son conceptos claves cuando se trata de ejercer una
gestión del riesgo adecuada. La capacidad de identificar de manera consistente estas zonas puede proporcionar oportunidades de trading favorables. Habitualmente, dos cosas pueden ocurrir cuando el precio alcanza un área de soporte o resistencia. O bien éste es expulsado del área, o bien la atraviesa y continúa en la dirección de la tendencia –potencialmente, hasta la siguiente área de soporte o resistencia.
Iniciar un trade cerca de un nivel de soporte o resistencia puede ser una estrategia beneficiosa. Principalmente, por lo relativamente cerca que está el
punto de invalidación –en el que habitualmente colocamos una orden
stop-loss. Si el área es atravesada y el trade se ve invalidado, los traders pueden limitar el daño y salir sólo con una pequeña pérdida. En este sentido, cuanto más alejada está la entrada de la zona de oferta y demanda, más alejado estará también el punto de invalidación.
Otra cosa a tener en cuenta es cómo estos niveles pueden reaccionar a un contexto cambiante. Por regla general, un área de soporte rota puede convertirse a continuación en un área de resistencia. Por el contrario, si una área de resistencia es la que se rompe, puede convertirse a continuación en un nivel de soporte cuando sea retesteada. A estos patrones a menudo se los denomina de support-resistance flip (volteo del soporte-resistencia).
El área de soporte se rompe y se convierte en resistencia al ser retesteada.
El hecho de que la zona de soporte previa actúe como resistencia ahora (o viceversa) confirma el patrón. Por lo tanto, el retesteo del área puede ser un lugar favorable para colocar una posición.
Otra cosa a tener en cuenta es la fortaleza de un área de soporte o resistencia. Habitualmente, cuantas más veces caiga un precio y retestee un área de soporte, más probable será una ruptura a la baja. De manera similar, cuantas más veces el precio suba y retestee el área de resistencia, más probable será una ruptura al alza.
Hasta aquí, hemos analizado cómo funcionan los soportes y resistencias en lo relativo a la acción del precio. ¿Pero qué otros tipos de soportes y resistencias existen? A continuación repasamos algunos de ellos.
El primer tipo que analizaremos es el de los denominados soportes y resistencias psicológicos. Dichas áreas no presentan necesariamente una correlación con cualquier
patrón técnico, pero existen debido a cómo la mente humana intenta darle sentido al mundo.
En caso de que no te hayas dado cuenta, vivimos en un lugar asombrosamente complejo. Por ello, de manera involuntaria, tratamos de simplificar el mundo que nos rodea para así darle mayor sentido –y esto incluye redondear los números hacia arriba. ¿Alguna vez has sentido un antojo por 0,7648 manzanas? ¿O le has pedido a un vendedor 13.678.254 granos de arroz?
Un efecto similar está en juego en los mercados financieros. Es especialmente cierto para el trading de criptomonedas, que implica unidades digitales fácilmente
divisibles. Comprar un activo a $8.0674 y venderlo a $9.9765 simplemente no se procesa de la misma manera que comprarlo a $8 y venderlo a $10. Es por eso que los números redondos también pueden actuar como soporte o resistencia en un gráfico de precios.
Bueno, ¡si tan solo fuera así de simple! Este fenómeno se ha hecho conocido a lo largo de los años. Como tal, algunos traders pueden tratar de "adelantar" el apoyo psicológico obvio o las áreas de resistencia. Inversión ventajista, en este caso, significa hacer pedidos justo por encima o por debajo de un área de soporte o resistencia anticipada.
Echa un vistazo al siguiente ejemplo. A medida que el DXY se acerca a 100, algunos traders colocan órdenes de venta justo debajo de ese nivel para asegurarse de que esas órdenes se llenen. Debido a que muchos traders esperan una reversión en 100 y muchos adelantan el nivel, el mercado nunca lo alcanza y se revierte justo antes.
US Dollar Index (DXY) se revierte antes de llegar a 100.
Si has leído nuestro artículo sobre
patrones de gráficos clásicos, sabrás que los patrones también actuarán como barreras para el precio. En el siguiente ejemplo, un
triángulo ascendente mantiene el precio contenido hasta que el patrón se rompe al alza.
Líneas de tendencia que actúan como soporte y resistencia para el S&P 500.
Puedes utilizar estos patrones para tu ventaja e identificar áreas de soporte y resistencia que coincidan con las
líneas de tendencia. Pueden ser especialmente útiles si logras detectarlos temprano, antes de que el patrón se desarrolle completamente.
Muchos
indicadores también pueden proporcionar soporte o resistencia cuando interactúan con el precio.
Uno de los ejemplos más directos de esto son las
medias móviles. Como una media móvil actúa como soporte o resistencia para el precio, muchos traders la usan como un barómetro para la salud general del mercado. Las medias móviles también pueden ser útiles al tratar de detectar reversiones de tendencia o puntos de pivote.
Media móvil de 200 semanas que actúa como soporte para el precio de Bitcoin.
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En nuestro ejemplo a continuación, el nivel de 61.8% de Fibonacci actúa como soporte varias veces, mientras que el nivel de 23.6% actúa como resistencia.
Los niveles de Fibonacci actúan como soporte y resistencia para el precio de Bitcoin.
Hasta ahora, hemos discutido qué son el soporte y la resistencia, y algunos de sus diferentes tipos. Pero, ¿cuál es la forma más efectiva de desarrollar estrategias de trading a su alrededor?
Una cosa clave para entender es un concepto llamado confluencia. La confluencia es cuando una combinación de múltiples estrategias se usan juntas para crear una estrategia. Los niveles de soporte y resistencia tienden a ser más fuertes cuando caen en varias de estas categorías que hemos discutido.
Consideremos esto a través de dos ejemplos. ¿Qué zona de soporte potencial crees que tiene más posibilidades de actuar como soporte?
El soporte 1 coincide con:
El soporte 2 coincide con:
- un área de resistencia previa
- un número redondo en el precio
Si has estado prestando atención, adivinarás correctamente que el Soporte 1 tiene una mayor probabilidad de mantener el precio. Si bien esto puede ser cierto, el precio también podría volar a través de él. El punto aquí es que la probabilidad de que actúe como soporte es mayor que para el Soporte 2. Dicho esto, no hay garantías cuando se trata de tradear. Si bien los patrones de trading pueden ser útiles, el rendimiento pasado no implica el rendimiento futuro, por lo que debes estar preparado para todos los resultados posibles.
Históricamente, las configuraciones confirmadas por múltiples estrategias e indicadores tienden a proporcionar las mejores oportunidades. Algunos traders de confluencia exitosos pueden ser muy exigentes con las configuraciones que ingresan, y a menudo implica mucha espera. Sin embargo, cuando ingresan a operaciones, sus configuraciones tienden a funcionar con una alta probabilidad.
Aun así, siempre es esencial
gestionar el riesgo y proteger tu capital de movimientos de precios desfavorables. Incluso las configuraciones de aspecto más fuerte con los mejores puntos de entrada tienen la posibilidad de ir hacia otro lado. Es importante considerar la posibilidad de múltiples escenarios, para que no caigas en
falsas rupturas o trampas de
toros y
osos.
Independientemente de si estás operando intradía o swing, el apoyo y la resistencia son conceptos fundamentales para entender cuando se trata de análisis técnico. El soporte actúa como un piso para el precio, mientras que la resistencia actúa como un techo.
Pueden existir diferentes formas de soporte y resistencia, y algunas se basan en la interacción del precio con los
indicadores técnicos. Las áreas de soporte y resistencia más confiables tienden a ser las confirmadas por múltiples estrategias.
