Bevezetés
A támasz és az ellenállás a pénzügyi piacok technikai elemzésének legalapvetőbb fogalmaihoz tartoznak. Lényegében bármelyik piacra alkalmazhatók, legyen az részvénypiac, forex, arany vagy kriptovaluták.
Habár egyszerűen megérthető fogalmakról van szó, a hatékony alkalmazásuk egyáltalán nem könnyű. Az azonosításuk teljesen szubjektív lehet, másképp működnek változó piaci környezetben, és meg kell érteni a különböző típusaikat is. De mindenek felett sok árfolyamdiagramot kell tanulmányozni, és ez az útmutató segít megtenni az első lépéseket.
Mi a támasz és az ellenállás?
A legalapvetőbb szinten a támasz és az ellenállás egyszerű koncepciók. Az árfolyam egy olyan szintet talál, amelyet képtelen áttörni, és ez a szint egyfajta gátként működik. Támasz esetén az árfolyam a „padlót“ találja meg, míg ellenállás esetén a „plafont“. Alapvetően keresleti zónaként gondolhatunk a támaszra, az ellenállásra pedig kínálati zónaként.
Bár hagyományosan egy vonallal ábrázolják a támaszt és az ellenállást, a valós esetek általában nem ilyen hajszálpontosak. Ne feledje: a piacokat nem holmi fizikai törvények mozgatják, amelyek megakadályozzák, hogy az árfolyam átszakítson egy bizonyos szintet. Éppen ezért hasznosabb lehet zónaként gondolni a támaszra és ellenállásra. Ezek a zónák az árfolyamdiagramon található olyan tartományként is felfoghatók, amely megnövekedett aktivitásra készteti a kereskedőket.
Nézzünk egy példát a támaszszintre. Figyelje meg, hogy az árfolyam belépett egy olyan zónába, ahol az eszközt felvásárolták. Egy támasztartomány jött létre, amelyet többször is újratesztelt a piac. És mivel a medvék (eladók) képtelenek voltak lejjebb nyomni az árfolyamot, az idővel visszapattant, és potenciálisan új, felfelé ívelő trendbe kezdett.
Mielőtt kitörne, a támaszzónáról többször visszapattan az árfolyam.
Most nézzünk meg egy ellenállási szintet. Ahogy láthatjuk, az árfolyam lejtmenetben volt. De minden felpattanás után kudarcot vallott abban, hogy azt a bizonyos zónát áttörje. Az ellenállási szint azért alakul ki, mert a bikák (vevők) képtelenek voltak átvenni a piac irányítását és feljebb nyomni az árfolyamot, ezért folytatódott a lejtmenet.
Az árfolyam képtelen kitörni az ellenállási zónából.
Hogyan használhatják a támasz- és ellenállási zónákat a kereskedők?
A technikai elemzők a támasz- és ellenállási szintek segítségével azonosítják az árfolyamdiagram figyelemre méltó területeit. Ezek azok a szintek, amelyeknél nagyobb lehet az esélye a mögöttes trendben bekövetkező fordulatnak vagy szünetnek.
A tőzsdepszichológia jelentős szerepet játszik a támasz- és ellenállási szintek kialakulásában. A kereskedők és befektetők emlékeznek azokra az árszintekre, amelyeknél korábban megnövekedett érdeklődést és kereskedési aktivitást tapasztaltak. Mivel sok kereskedő méregetheti ugyanazt a szintet, ezek a zónák megnövekedett likviditást hozhatnak a piacon. Ez a nagy kereskedők (más néven bálnák) számára gyakran ideális ponttá teszi a támasz- és ellenállási zónákat pozíciók felvételéhez vagy felszámolásához.
A támaszok és ellenállások kulcsfontosságú koncepciók, ha a megfelelő kockázatkezelés gyakorlásáról van szó. Az ilyen zónák következetes azonosításának képessége kedvező kereskedési lehetőségeket nyújthat. Általában két dolog történhet, amikor az árfolyam elér egy támasz- vagy ellenállási szintet. Vagy visszapattan a zónáról vagy áttöri azt, és tovább menetel a trend irányába, potenciálisan a következő támasz- vagy ellenállási zónáig.
A támasz- vagy ellenállási zóna közelében pozíciót felvenni előnyös stratégiát jelenthet. Főként a viszonylag közeli érvénytelenítő pont miatt, ahol általában egy stop-loss megbízást adunk le. Ha az árfolyam átszakítja a zónát és az ügylet érvénytelenné válik, a kereskedő korlátozhatja a veszteségét, és egy karcolással megúszhatja. Ha így nézzük, minél messzebb van a belépési pont a kínálati vagy keresleti zónától, annál távolabb lesz az érvénytelenítő pont.
Egy másik megfontolandó dolog, hogy ezek a szintek hogyan reagálhatnak a változó kontextusra. Általános szabályként elmondhatjuk, hogy egy áttört támaszzóna később ellenállási zónává válhat. És viszont, ha az árfolyam áttör egy ellenállási zónát, az később támaszszintbe fordulhat át a visszateszteléskor. Ezeket az alakzatokat néha a support-resistance flip támasz-ellenállás fordulat) kifejezéssel illetik.
A támaszzóna átszakad, és a visszateszteléskor ellenállási zónává válik.
Az a tény, hogy a korábbi támaszzóna már ellenállási zónaként viselkedik (vagy épp fordítva), megerősíti az alakzatot. Így egy zóna visszatesztje kedvező hely lehet a pozíció felvételéhez.
Egy másik megfontolandó dolog a támasz- vagy ellenállási zóna ereje. Általában minél többször esik az árfolyam egy támaszzónára és pattan vissza róla, annál nagyobb valószínűséggel szakítja át a következő alkalommal. Hasonlóképpen, minél többször emelkedik az árfolyam egy ellenállási szintig és pattan vissza róla, annál nagyobb valószínűséggel szakítja át a következő alkalommal.
Tehát, átbeszéltük a támasz és az ellenállás működését az árfolyammozgás tekintetében. De milyen támasz- és ellenállásszintekkel találkozhatunk még? Vegyünk át ezek közül néhányat.
Pszichológiai támasz és ellenállás
Az első típus, amelyet tárgyalunk, az úgynevezett pszichológiai támasz és ellenállás. Ezek nem feltétlenül esnek egybe a technikai alakzatokkal, hanem azáltal jönnek létre, ahogy az emberi agy próbálja megérteni a világot.
Ha esetleg még nem tűnt fel, megrázóan összetett világban élünk. Éppen ezért önkéntelenül is egyszerűsíteni próbáljuk a minket körbevevő világot, hogy jobban megérthessük, és ebbe beletartozik a számok felfelé kerekítése is. Gondolt már valaha arra, hogy nagyon vágyik 0,7648 almára? Vagy kért már a boltban 13 678 254 szem rizst?
Hasonló jelenségeket figyelhetünk meg a pénzügyi piacokon is. Különösen igaz ez a kriptovaluta-kereskedésre, amely egyszerűen osztható digitális egységekkel zajlik. Ha 8,0674 dollárért veszünk és 9,9765 dollárért adunk el valamit, az ugyanúgy hat ránk, mint ha 8 dollárért vesszük és 10-ért adjuk el. Ezért van az, hogy a kerek számok az árfolyamdiagramokon támaszként és ellenállásként is viselkedhetnek.
Ó, ha ez ilyen egyszerű volna! Ez a jelenség jól ismertté vált az évek során. Ezért egyes kereskedők megpróbálhatják „beelőzni” a nyilvánvaló pszichológiai támasz- és ellenállási zónákat. A beelőzés (frontrunning) ebben az esetben azt jelenti, hogy a megbízásaikat épp csak a várt támasz- vagy ellenállási zóna fölé vagy alá helyezik.
Nézzük meg az alábbi példát. Ahogy a DXY a 100-as szinthez közelít, néhány kereskedő eladási megbízásokat helyez el épp a 100-as szint alatt, hogy biztosan teljesüljenek. Mivel olyan sok kereskedő számít fordulatra a 100-as szintnél, és sokan beelőzik a szintet, az árfolyam sosem éri el a 100-at, hanem pont előtte visszafordul.
Az US Dollar Index (DXY) visszafordul, mielőtt elérné a 100-as szintet.
Trendvonal – támasz és ellenállás
Ha olvasta cikkünket a klasszikus gyertyaalakzatokról, akkor tudja, hogy az alakzatok is falat képezhetnek az árfolyammal szemben. A lenti példában egy emelkedő háromszög tartja kordában az árfolyamot, amíg az felfelé ki nem tör az alakzatból.
A trendvonalak támaszt és ellenállást képeznek az S&P 500 diagramján.
Ezekből a mintákból előnyt kovácsolhatunk, és azonosíthatjuk azokat a támasz- és ellenállási zónákat, amelyek egybeesnek a trendvonalakkal. Különösen akkor lehetnek hasznosak, ha korán sikerül észrevennünk őket, mielőtt az alakzat teljesen kirajzolódna.
Mozgóátlag – támasz és ellenállás
Számos indikátor is támaszt vagy ellenállást nyújthat, amikor az árfolyam a közelébe ér.
Erre az egyik legegyszerűbb példa a mozgóátlagok csoportja. Mivel egy mozgóátlag az árfolyam számára támasz- vagy ellenállás lehet, sok kereskedő barométerként használja a piac általános egészségének vizsgálatához. A mozgóátlagok trendfordulók vagy pivot pontok azonosításához is hasznosak lehetnek.
A 200 hetes mozgóátlag támaszt nyújt a Bitcoin árfolyamának.
Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen bitcoint a Binance-en!
Fibonacci – támasz és ellenállás
A Fibonacci korrekciós eszköz szintjei is viselkedhetnek támaszként és ellenállásként.
A lenti példánkban, a 61,8%-os Fibonacci-szint több alkalommal is támaszként viselkedik, míg a 23,6%-os szint ellenállásként.
A Fibonacci-szintek a Bitcoin-árfolyam számára támaszként és ellenállásként is viselkednek.
Mit jelent a keresztezés a technikai elemzésben?
Az eddigiekben megtárgyaltuk a támasz és az ellenállás jelentését, és azok különböző típusait. De hogyan lehet a leghatékonyabban kereskedési stratégiát építeni köréjük?
A kulcs az úgynevezett keresztezés (confluence) koncepciójának megértésében rejlik. Keresztezésről beszélünk, amikor valaki több stratégia kombinálásával hoz létre egy stratégiát. A támasz- és ellenállási szintek általában akkor a legerősebbek, amikor az említett kategóriák közül többnek is megfelelnek.
Vizsgáljuk meg ezt most két példán keresztül. Ön szerint melyik potenciális támaszzóna viselkedik majd nagyobb eséllyel tényleges támaszként?
Az 1. támasz egyben:
egy korábbi ellenállási zóna
egy fontos mozgóátlag
a 61,8%-os Fibonacci-szint
kerek számmal jelölt árfolyamszint
A 2. támasz egyben:
egy korábbi ellenállási zóna
kerek számmal jelölt árfolyamszint
Ha figyelt, akkor helyesen megtippeli, hogy az 1. támasz nagyobb eséllyel állítja meg az árfolyamot. Bár ez igaz lehet, előfordulhat, hogy árfolyam egyszerűen átzuhan rajta. Az a lényeg, hogy nagyobb valószínűséggel viselkedik valódi támaszként, mint a 2. támasz. Mindezzel együtt a kereskedésben semmi sem garantált. Habár a kereskedési alakzatok hasznosak lehetnek, a múltbeli teljesítmény nem jelzi előre a jövőbeli teljesítményt, ezért minden lehetséges kimenetelre fel kell készülni.
A múltbeli adatok alapján általában a több stratégiával és indikátorral alátámasztott kereskedési felállások adják a legjobb lehetőségeket. Egyes keresztező kereskedők nagyon válogatósak lehetnek a tekintetben, hogy milyen felállások mellett nyitnak pozíciót, és ez sokszor eredményez rengeteg várakozást. Ugyanakkor amikor pozíciót vesznek fel, akkor a választott taktikájuk általában nagy valószínűséggel be is jön.
Mindemellett minden esetben létfontosságú a kockázatok kezelése, és hogy védjük a tőkénket a kedvezőtlen árfolyammozgásoktól. Még a ránézésre legerősebb felállások és a legjobb beszállási pontok mellett is megvan az esélye, hogy balul sül el a dolog. Fontos, hogy több lehetséges forgatókönyvet is figyelembe vegyünk, hogy ne dőljünk be a hamis kitöréseknek, illetve a bika- és medve csapdáknak.
Záró gondolatok
Függetlenül attól, hogy Ön napi kereskedést vagy swing kereskedést folytat, a támasz és ellenállás alapvető koncepciók, amelyek megértése elengedhetetlen a technikai elemzéshez. A támasz padlóként, az ellenállás pedig plafonként viselkedik az árfolyam számára.
Különböző formájú támaszokkal és ellenállásokkal találkozhatunk, néhányukkal az árfolyam és különböző technikai indikátorok találkozásánál. A legmegbízhatóbb támaszok és ellenállások általában azok, amelyeket több stratégia is megerősít.
Ha további olvasmányra vágyik a diagramelemzésről, akkor tekintse meg az A technikai elemzésben használt 12 népszerű gyertyaminta című bejegyzést.