A támasz és ellenállás alapjai
KezdŇĎlap
Cikkek
A támasz és ellenállás alapjai

A támasz és ellenállás alapjai

KezdŇĎ
Közzétéve Jun 1, 2020Frissítve Mar 29, 2023
8m

Bevezetés

A t√°masz √©s az ellen√°ll√°s a p√©nz√ľgyi piacok technikai elemz√©s√©nek legalapvetŇĎbb fogalmaihoz tartoznak. L√©nyeg√©ben b√°rmelyik piacra alkalmazhat√≥k, legyen az r√©szv√©nypiac, forex, arany vagy kriptovalut√°k.

Hab√°r egyszerŇĪen meg√©rthetŇĎ fogalmakr√≥l van sz√≥, a hat√©kony alkalmaz√°suk egy√°ltal√°n nem k√∂nnyŇĪ. Az azonos√≠t√°suk teljesen szubjekt√≠v lehet, m√°sk√©pp mŇĪk√∂dnek v√°ltoz√≥ piaci k√∂rnyezetben, √©s meg kell √©rteni a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ t√≠pusaikat is. De mindenek felett sok √°rfolyamdiagramot kell tanulm√°nyozni, √©s ez az √ļtmutat√≥ seg√≠t megtenni az elsŇĎ l√©p√©seket.


Mi a támasz és az ellenállás?

A legalapvetŇĎbb szinten a t√°masz √©s az ellen√°ll√°s egyszerŇĪ koncepci√≥k. Az √°rfolyam egy olyan szintet tal√°l, amelyet k√©ptelen √°tt√∂rni, √©s ez a szint egyfajta g√°tk√©nt mŇĪk√∂dik. T√°masz eset√©n az √°rfolyam a ‚Äěpadl√≥t‚Äú tal√°lja meg, m√≠g ellen√°ll√°s eset√©n a ‚Äěplafont‚Äú. AlapvetŇĎen keresleti z√≥nak√©nt gondolhatunk a t√°maszra, az ellen√°ll√°sra pedig k√≠n√°lati z√≥nak√©nt.

B√°r hagyom√°nyosan egy vonallal √°br√°zolj√°k a t√°maszt √©s az ellen√°ll√°st, a val√≥s esetek √°ltal√°ban nem ilyen hajsz√°lpontosak. Ne feledje: a piacokat nem holmi fizikai t√∂rv√©nyek mozgatj√°k, amelyek megakad√°lyozz√°k, hogy az √°rfolyam √°tszak√≠tson egy bizonyos szintet. √Čppen ez√©rt hasznosabb lehet z√≥nak√©nt gondolni a t√°maszra √©s ellen√°ll√°sra. Ezek a z√≥n√°k az √°rfolyamdiagramon tal√°lhat√≥ olyan tartom√°nyk√©nt is felfoghat√≥k, amely megn√∂vekedett aktivit√°sra k√©szteti a kereskedŇĎket.

N√©zz√ľnk egy p√©ld√°t a t√°maszszintre. Figyelje meg, hogy az √°rfolyam bel√©pett egy olyan z√≥n√°ba, ahol az eszk√∂zt felv√°s√°rolt√°k. Egy t√°masztartom√°ny j√∂tt l√©tre, amelyet t√∂bbsz√∂r is √ļjratesztelt a piac. √Čs mivel a medv√©k (elad√≥k) k√©ptelenek voltak lejjebb nyomni az √°rfolyamot, az idŇĎvel visszapattant, √©s potenci√°lisan √ļj, felfel√© √≠velŇĎ trendbe kezdett.

MielŇĎtt kit√∂rne, a t√°maszz√≥n√°r√≥l t√∂bbsz√∂r visszapattan az √°rfolyam.

MielŇĎtt kit√∂rne, a t√°maszz√≥n√°r√≥l t√∂bbsz√∂r visszapattan az √°rfolyam.


Most n√©zz√ľnk meg egy ellen√°ll√°si szintet. Ahogy l√°thatjuk, az √°rfolyam lejtmenetben volt. De minden felpattan√°s ut√°n kudarcot vallott abban, hogy azt a bizonyos z√≥n√°t √°tt√∂rje. Az ellen√°ll√°si szint az√©rt alakul ki, mert a bik√°k (vevŇĎk) k√©ptelenek voltak √°tvenni a piac ir√°ny√≠t√°s√°t √©s feljebb nyomni az √°rfolyamot, ez√©rt folytat√≥dott a lejtmenet.


Az árfolyam képtelen kitörni az ellenállási zónából.

Az árfolyam képtelen kitörni az ellenállási zónából.


Hogyan haszn√°lhatj√°k a t√°masz- √©s ellen√°ll√°si z√≥n√°kat a kereskedŇĎk?

A technikai elemzŇĎk a t√°masz- √©s ellen√°ll√°si szintek seg√≠ts√©g√©vel azonos√≠tj√°k az √°rfolyamdiagram figyelemre m√©lt√≥ ter√ľleteit. Ezek azok a szintek, amelyekn√©l nagyobb lehet az es√©lye a m√∂g√∂ttes trendben bek√∂vetkezŇĎ fordulatnak vagy sz√ľnetnek.¬†

A tŇĎzsdepszichol√≥gia jelentŇĎs szerepet j√°tszik a t√°masz- √©s ellen√°ll√°si szintek kialakul√°s√°ban. A kereskedŇĎk √©s befektetŇĎk eml√©keznek azokra az √°rszintekre, amelyekn√©l kor√°bban megn√∂vekedett √©rdeklŇĎd√©st √©s keresked√©si aktivit√°st tapasztaltak. Mivel sok kereskedŇĎ m√©regetheti ugyanazt a szintet, ezek a z√≥n√°k megn√∂vekedett likvidit√°st hozhatnak a piacon. Ez a nagy kereskedŇĎk (m√°s n√©ven b√°ln√°k) sz√°m√°ra gyakran ide√°lis pontt√° teszi a t√°masz- √©s ellen√°ll√°si z√≥n√°kat poz√≠ci√≥k felv√©tel√©hez vagy felsz√°mol√°s√°hoz.

A t√°maszok √©s ellen√°ll√°sok kulcsfontoss√°g√ļ koncepci√≥k, ha a megfelelŇĎ kock√°zatkezel√©s gyakorl√°s√°r√≥l van sz√≥. Az ilyen z√≥n√°k k√∂vetkezetes azonos√≠t√°s√°nak k√©pess√©ge kedvezŇĎ keresked√©si lehetŇĎs√©geket ny√ļjthat. √Āltal√°ban k√©t dolog t√∂rt√©nhet, amikor az √°rfolyam el√©r egy t√°masz- vagy ellen√°ll√°si szintet. Vagy visszapattan a z√≥n√°r√≥l vagy √°tt√∂ri azt, √©s tov√°bb menetel a trend ir√°ny√°ba, potenci√°lisan a k√∂vetkezŇĎ t√°masz- vagy ellen√°ll√°si z√≥n√°ig.

A t√°masz- vagy ellen√°ll√°si z√≥na k√∂zel√©ben poz√≠ci√≥t felvenni elŇĎny√∂s strat√©gi√°t jelenthet. FŇĎk√©nt a viszonylag k√∂zeli √©rv√©nytelen√≠tŇĎ pont miatt, ahol √°ltal√°ban egy stop-loss megb√≠z√°st adunk le. Ha az √°rfolyam √°tszak√≠tja a z√≥n√°t √©s az √ľgylet √©rv√©nytelenn√© v√°lik, a kereskedŇĎ korl√°tozhatja a vesztes√©g√©t, √©s egy karcol√°ssal meg√ļszhatja. Ha √≠gy n√©zz√ľk, min√©l messzebb van a bel√©p√©si pont a k√≠n√°lati vagy keresleti z√≥n√°t√≥l, ann√°l t√°volabb lesz az √©rv√©nytelen√≠tŇĎ pont.

Egy m√°sik megfontoland√≥ dolog, hogy ezek a szintek hogyan reag√°lhatnak a v√°ltoz√≥ kontextusra. √Āltal√°nos szab√°lyk√©nt elmondhatjuk, hogy egy √°tt√∂rt t√°maszz√≥na k√©sŇĎbb ellen√°ll√°si z√≥n√°v√° v√°lhat. √Čs viszont, ha az √°rfolyam √°tt√∂r egy ellen√°ll√°si z√≥n√°t, az k√©sŇĎbb t√°maszszintbe fordulhat √°t a visszatesztel√©skor. Ezeket az alakzatokat n√©ha a support-resistance flip t√°masz-ellen√°ll√°s fordulat) kifejez√©ssel illetik.

A támaszzóna átszakad, és a visszateszteléskor ellenállási zónává válik.

A támaszzóna átszakad, és a visszateszteléskor ellenállási zónává válik.


Az a t√©ny, hogy a kor√°bbi t√°maszz√≥na m√°r ellen√°ll√°si z√≥nak√©nt viselkedik (vagy √©pp ford√≠tva), megerŇĎs√≠ti az alakzatot. √ćgy egy z√≥na visszatesztje kedvezŇĎ hely lehet a poz√≠ci√≥ felv√©tel√©hez.

Egy m√°sik megfontoland√≥ dolog a t√°masz- vagy ellen√°ll√°si z√≥na ereje. √Āltal√°ban min√©l t√∂bbsz√∂r esik az √°rfolyam egy t√°maszz√≥n√°ra √©s pattan vissza r√≥la, ann√°l nagyobb val√≥sz√≠nŇĪs√©ggel szak√≠tja √°t a k√∂vetkezŇĎ alkalommal. Hasonl√≥k√©ppen, min√©l t√∂bbsz√∂r emelkedik az √°rfolyam egy ellen√°ll√°si szintig √©s pattan vissza r√≥la, ann√°l nagyobb val√≥sz√≠nŇĪs√©ggel szak√≠tja √°t a k√∂vetkezŇĎ alkalommal.

Teh√°t, √°tbesz√©lt√ľk a t√°masz √©s az ellen√°ll√°s mŇĪk√∂d√©s√©t az √°rfolyammozg√°s tekintet√©ben. De milyen t√°masz- √©s ellen√°ll√°sszintekkel tal√°lkozhatunk m√©g? Vegy√ľnk √°t ezek k√∂z√ľl n√©h√°nyat.


Pszichológiai támasz és ellenállás

Az elsŇĎ t√≠pus, amelyet t√°rgyalunk, az √ļgynevezett pszichol√≥giai t√°masz √©s ellen√°ll√°s. Ezek nem felt√©tlen√ľl esnek egybe a technikai alakzatokkal, hanem az√°ltal j√∂nnek l√©tre, ahogy az emberi agy pr√≥b√°lja meg√©rteni a vil√°got.

Ha esetleg m√©g nem tŇĪnt fel, megr√°z√≥an √∂sszetett vil√°gban √©l√ľnk. √Čppen ez√©rt √∂nk√©ntelen√ľl is egyszerŇĪs√≠teni pr√≥b√°ljuk a minket k√∂rbevevŇĎ vil√°got, hogy jobban meg√©rthess√ľk, √©s ebbe beletartozik a sz√°mok felfel√© kerek√≠t√©se is. Gondolt m√°r valaha arra, hogy nagyon v√°gyik 0,7648 alm√°ra? Vagy k√©rt m√°r a boltban 13¬†678¬†254 szem rizst?

Hasonl√≥ jelens√©geket figyelhet√ľnk meg a p√©nz√ľgyi piacokon is. K√ľl√∂n√∂sen igaz ez a kriptovaluta-keresked√©sre, amely egyszerŇĪen oszthat√≥ digit√°lis egys√©gekkel zajlik. Ha 8,0674 doll√°r√©rt vesz√ľnk √©s 9,9765 doll√°r√©rt adunk el valamit, az ugyan√ļgy hat r√°nk, mint ha 8 doll√°r√©rt vessz√ľk √©s 10-√©rt adjuk el. Ez√©rt van az, hogy a kerek sz√°mok az √°rfolyamdiagramokon t√°maszk√©nt √©s ellen√°ll√°sk√©nt is viselkedhetnek.

√ď, ha ez ilyen egyszerŇĪ volna! Ez a jelens√©g j√≥l ismertt√© v√°lt az √©vek sor√°n. Ez√©rt egyes kereskedŇĎk megpr√≥b√°lhatj√°k ‚ÄěbeelŇĎzni‚ÄĚ a nyilv√°nval√≥ pszichol√≥giai t√°masz- √©s ellen√°ll√°si z√≥n√°kat. A beelŇĎz√©s (frontrunning) ebben az esetben azt jelenti, hogy a megb√≠z√°saikat √©pp csak a v√°rt t√°masz- vagy ellen√°ll√°si z√≥na f√∂l√© vagy al√° helyezik.

N√©zz√ľk meg az al√°bbi p√©ld√°t. Ahogy a DXY a 100-as szinthez k√∂zel√≠t, n√©h√°ny kereskedŇĎ elad√°si megb√≠z√°sokat helyez el √©pp a 100-as szint alatt, hogy biztosan teljes√ľljenek. Mivel olyan sok kereskedŇĎ sz√°m√≠t fordulatra a 100-as szintn√©l, √©s sokan beelŇĎzik a szintet, az √°rfolyam sosem √©ri el a 100-at, hanem pont elŇĎtte visszafordul.

Az US Dollar Index (DXY) visszafordul, mielŇĎtt el√©rn√© a 100-as szintet.

Az US Dollar Index (DXY) visszafordul, mielŇĎtt el√©rn√© a 100-as szintet.


Trendvonal ‚Äď t√°masz √©s ellen√°ll√°s

Ha olvasta cikk√ľnket a klasszikus gyertyaalakzatokr√≥l, akkor tudja, hogy az alakzatok is falat k√©pezhetnek az √°rfolyammal szemben. A lenti p√©ld√°ban egy emelkedŇĎ h√°romsz√∂g tartja kord√°ban az √°rfolyamot, am√≠g az felfel√© ki nem t√∂r az alakzatb√≥l.

A trendvonalak támaszt és ellenállást képeznek az S&P 500 diagramján.

A trendvonalak támaszt és ellenállást képeznek az S&P 500 diagramján.


EzekbŇĎl a mint√°kb√≥l elŇĎnyt kov√°csolhatunk, √©s azonos√≠thatjuk azokat a t√°masz- √©s ellen√°ll√°si z√≥n√°kat, amelyek egybeesnek a trendvonalakkal. K√ľl√∂n√∂sen akkor lehetnek hasznosak, ha kor√°n siker√ľl √©szrevenn√ľnk ŇĎket, mielŇĎtt az alakzat teljesen kirajzol√≥dna.


Mozg√≥√°tlag ‚Äď t√°masz √©s ellen√°ll√°s

Sz√°mos indik√°tor is t√°maszt vagy ellen√°ll√°st ny√ļjthat, amikor az √°rfolyam a k√∂zel√©be √©r.¬†

Erre az egyik legegyszerŇĪbb p√©lda a mozg√≥√°tlagok csoportja. Mivel egy mozg√≥√°tlag az √°rfolyam sz√°m√°ra t√°masz- vagy ellen√°ll√°s lehet, sok kereskedŇĎ barom√©terk√©nt haszn√°lja a piac √°ltal√°nos eg√©szs√©g√©nek vizsg√°lat√°hoz. A mozg√≥√°tlagok trendfordul√≥k vagy pivot pontok azonos√≠t√°s√°hoz is hasznosak lehetnek.

A 200 hetes mozg√≥√°tlag t√°maszt ny√ļjt a Bitcoin √°rfolyam√°nak.

A 200 hetes mozg√≥√°tlag t√°maszt ny√ļjt a Bitcoin √°rfolyam√°nak.


Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen bitcoint a Binance-en!


Fibonacci ‚Äď t√°masz √©s ellen√°ll√°s

A Fibonacci korrekciós eszköz szintjei is viselkedhetnek támaszként és ellenállásként.

A lenti példánkban, a 61,8%-os Fibonacci-szint több alkalommal is támaszként viselkedik, míg a 23,6%-os szint ellenállásként.

A Fibonacci-szintek a Bitcoin-árfolyam számára támaszként és ellenállásként is viselkednek.

A Fibonacci-szintek a Bitcoin-árfolyam számára támaszként és ellenállásként is viselkednek.


Mit jelent a keresztezés a technikai elemzésben?

Az eddigiekben megt√°rgyaltuk a t√°masz √©s az ellen√°ll√°s jelent√©s√©t, √©s azok k√ľl√∂nb√∂zŇĎ t√≠pusait. De hogyan lehet a leghat√©konyabban keresked√©si strat√©gi√°t √©p√≠teni k√∂r√©j√ľk?

A kulcs az √ļgynevezett keresztez√©s (confluence) koncepci√≥j√°nak meg√©rt√©s√©ben rejlik. Keresztez√©srŇĎl besz√©l√ľnk, amikor valaki t√∂bb strat√©gia kombin√°l√°s√°val hoz l√©tre egy strat√©gi√°t. A t√°masz- √©s ellen√°ll√°si szintek √°ltal√°ban akkor a legerŇĎsebbek, amikor az eml√≠tett kateg√≥ri√°k k√∂z√ľl t√∂bbnek is megfelelnek.

Vizsg√°ljuk meg ezt most k√©t p√©ld√°n kereszt√ľl. √Ėn szerint melyik potenci√°lis t√°maszz√≥na viselkedik majd nagyobb es√©llyel t√©nyleges t√°maszk√©nt?


Az 1. t√°masz egyben:


A 2. t√°masz egyben:

  • egy kor√°bbi ellen√°ll√°si z√≥na

  • kerek sz√°mmal jel√∂lt √°rfolyamszint


Ha figyelt, akkor helyesen megtippeli, hogy az 1. t√°masz nagyobb es√©llyel √°ll√≠tja meg az √°rfolyamot. B√°r ez igaz lehet, elŇĎfordulhat, hogy √°rfolyam egyszerŇĪen √°tzuhan rajta. Az a l√©nyeg, hogy nagyobb val√≥sz√≠nŇĪs√©ggel viselkedik val√≥di t√°maszk√©nt, mint a 2. t√°masz. Mindezzel egy√ľtt a keresked√©sben semmi sem garant√°lt. Hab√°r a keresked√©si alakzatok hasznosak lehetnek, a m√ļltbeli teljes√≠tm√©ny nem jelzi elŇĎre a j√∂vŇĎbeli teljes√≠tm√©nyt, ez√©rt minden lehets√©ges kimenetelre fel kell k√©sz√ľlni.

A m√ļltbeli adatok alapj√°n √°ltal√°ban a t√∂bb strat√©gi√°val √©s indik√°torral al√°t√°masztott keresked√©si fel√°ll√°sok adj√°k a legjobb lehetŇĎs√©geket. Egyes keresztezŇĎ kereskedŇĎk nagyon v√°logat√≥sak lehetnek a tekintetben, hogy milyen fel√°ll√°sok mellett nyitnak poz√≠ci√≥t, √©s ez sokszor eredm√©nyez rengeteg v√°rakoz√°st. Ugyanakkor amikor poz√≠ci√≥t vesznek fel, akkor a v√°lasztott taktik√°juk √°ltal√°ban nagy val√≥sz√≠nŇĪs√©ggel be is j√∂n.

Mindemellett minden esetben l√©tfontoss√°g√ļ a kock√°zatok kezel√©se, √©s hogy v√©dj√ľk a tŇĎk√©nket a kedvezŇĎtlen √°rfolyammozg√°sokt√≥l. M√©g a r√°n√©z√©sre legerŇĎsebb fel√°ll√°sok √©s a legjobb besz√°ll√°si pontok mellett is megvan az es√©lye, hogy balul s√ľl el a dolog. Fontos, hogy t√∂bb lehets√©ges forgat√≥k√∂nyvet is figyelembe vegy√ľnk, hogy ne dŇĎlj√ľnk be a hamis kit√∂r√©seknek, illetve a bika- √©s medve csapd√°knak.


Záró gondolatok

F√ľggetlen√ľl att√≥l, hogy √Ėn napi keresked√©st vagy swing keresked√©st folytat, a t√°masz √©s ellen√°ll√°s alapvetŇĎ koncepci√≥k, amelyek meg√©rt√©se elengedhetetlen a technikai elemz√©shez. A t√°masz padl√≥k√©nt, az ellen√°ll√°s pedig plafonk√©nt viselkedik az √°rfolyam sz√°m√°ra.

K√ľl√∂nb√∂zŇĎ form√°j√ļ t√°maszokkal √©s ellen√°ll√°sokkal tal√°lkozhatunk, n√©h√°nyukkal az √°rfolyam √©s k√ľl√∂nb√∂zŇĎ technikai indik√°torok tal√°lkoz√°s√°n√°l. A legmegb√≠zhat√≥bb t√°maszok √©s ellen√°ll√°sok √°ltal√°ban azok, amelyeket t√∂bb strat√©gia is megerŇĎs√≠t.

Ha tov√°bbi olvasm√°nyra v√°gyik a diagramelemz√©srŇĎl, akkor tekintse meg az A technikai elemz√©sben haszn√°lt 12 n√©pszerŇĪ gyertyaminta c√≠mŇĪ bejegyz√©st.