A támasz és ellenállás alapjai
Tartalomjegyzék
Bevezetés
Mi a támasz és az ellenállás?
Hogyan használhatják a támasz- és ellenállási zónákat a kereskedők?
Pszichológiai támasz és ellenállás
Trendvonal – támasz és ellenállás
Mozgóátlag – támasz és ellenállás
Fibonacci – támasz és ellenállás
Mit jelent a keresztezés a technikai elemzésben?
Záró gondolatok
A támasz és ellenállás alapjai
Kezdőlap
Cikkek
A támasz és ellenállás alapjai

A támasz és ellenállás alapjai

Kezdő
Közzétéve Jun 1, 2020Frissítve Nov 11, 2022
8m

Bevezetés

A támasz és az ellenállás a pénzügyi piacok technikai elemzésének legalapvetőbb fogalmaihoz tartoznak. Lényegében bármelyik piacra alkalmazhatók, legyen az részvénypiac, forex, arany vagy kriptovaluták.

Habár egyszerűen megérthető fogalmakról van szó, a hatékony alkalmazásuk egyáltalán nem könnyű. Az azonosításuk teljesen szubjektív lehet, másképp működnek változó piaci környezetben, és meg kell érteni a különböző típusaikat is. De mindenek felett sok árfolyamdiagramot kell tanulmányozni, és ez az útmutató segít megtenni az első lépéseket.


Mi a támasz és az ellenállás?

A legalapvetőbb szinten a támasz és az ellenállás egyszerű koncepciók. Az árfolyam egy olyan szintet talál, amelyet képtelen áttörni, és ez a szint egyfajta gátként működik. Támasz esetén az árfolyam a „padlót“ találja meg, míg ellenállás esetén a „plafont“. Alapvetően keresleti zónaként gondolhatunk a támaszra, az ellenállásra pedig kínálati zónaként.

Bár hagyományosan egy vonallal ábrázolják a támaszt és az ellenállást, a valós esetek általában nem ilyen hajszálpontosak. Ne feledje: a piacokat nem holmi fizikai törvények mozgatják, amelyek megakadályozzák, hogy az árfolyam átszakítson egy bizonyos szintet. Éppen ezért hasznosabb lehet zónaként gondolni a támaszra és ellenállásra. Ezek a zónák az árfolyamdiagramon található olyan tartományként is felfoghatók, amely megnövekedett aktivitásra készteti a kereskedőket.

Nézzünk egy példát a támaszszintre. Figyelje meg, hogy az árfolyam belépett egy olyan zónába, ahol az eszközt felvásárolták. Egy támasztartomány jött létre, amelyet többször is újratesztelt a piac. És mivel a medvék (eladók) képtelenek voltak lejjebb nyomni az árfolyamot, az idővel visszapattant, és potenciálisan új, felfelé ívelő trendbe kezdett.

Mielőtt kitörne, a támaszzónáról többször visszapattan az árfolyam.

Mielőtt kitörne, a támaszzónáról többször visszapattan az árfolyam.


Most nézzünk meg egy ellenállási szintet. Ahogy láthatjuk, az árfolyam lejtmenetben volt. De minden felpattanás után kudarcot vallott abban, hogy azt a bizonyos zónát áttörje. Az ellenállási szint azért alakul ki, mert a bikák (vevők) képtelenek voltak átvenni a piac irányítását és feljebb nyomni az árfolyamot, ezért folytatódott a lejtmenet.


Az árfolyam képtelen kitörni az ellenállási zónából.

Az árfolyam képtelen kitörni az ellenállási zónából.


Hogyan használhatják a támasz- és ellenállási zónákat a kereskedők?

A technikai elemzők a támasz- és ellenállási szintek segítségével azonosítják az árfolyamdiagram figyelemre méltó területeit. Ezek azok a szintek, amelyeknél nagyobb lehet az esélye a mögöttes trendben bekövetkező fordulatnak vagy szünetnek. 

A tőzsdepszichológia jelentős szerepet játszik a támasz- és ellenállási szintek kialakulásában. A kereskedők és befektetők emlékeznek azokra az árszintekre, amelyeknél korábban megnövekedett érdeklődést és kereskedési aktivitást tapasztaltak. Mivel sok kereskedő méregetheti ugyanazt a szintet, ezek a zónák megnövekedett likviditást hozhatnak a piacon. Ez a nagy kereskedők (más néven bálnák) számára gyakran ideális ponttá teszi a támasz- és ellenállási zónákat pozíciók felvételéhez vagy felszámolásához.

A támaszok és ellenállások kulcsfontosságú koncepciók, ha a megfelelő kockázatkezelés gyakorlásáról van szó. Az ilyen zónák következetes azonosításának képessége kedvező kereskedési lehetőségeket nyújthat. Általában két dolog történhet, amikor az árfolyam elér egy támasz- vagy ellenállási szintet. Vagy visszapattan a zónáról vagy áttöri azt, és tovább menetel a trend irányába, potenciálisan a következő támasz- vagy ellenállási zónáig.

A támasz- vagy ellenállási zóna közelében pozíciót felvenni előnyös stratégiát jelenthet. Főként a viszonylag közeli érvénytelenítő pont miatt, ahol általában egy stop-loss megbízást adunk le. Ha az árfolyam átszakítja a zónát és az ügylet érvénytelenné válik, a kereskedő korlátozhatja a veszteségét, és egy karcolással megúszhatja. Ha így nézzük, minél messzebb van a belépési pont a kínálati vagy keresleti zónától, annál távolabb lesz az érvénytelenítő pont.

Egy másik megfontolandó dolog, hogy ezek a szintek hogyan reagálhatnak a változó kontextusra. Általános szabályként elmondhatjuk, hogy egy áttört támaszzóna később ellenállási zónává válhat. És viszont, ha az árfolyam áttör egy ellenállási zónát, az később támaszszintbe fordulhat át a visszateszteléskor. Ezeket az alakzatokat néha a support-resistance flip támasz-ellenállás fordulat) kifejezéssel illetik.

A támaszzóna átszakad, és a visszateszteléskor ellenállási zónává válik.

A támaszzóna átszakad, és a visszateszteléskor ellenállási zónává válik.


Az a tény, hogy a korábbi támaszzóna már ellenállási zónaként viselkedik (vagy épp fordítva), megerősíti az alakzatot. Így egy zóna visszatesztje kedvező hely lehet a pozíció felvételéhez.

Egy másik megfontolandó dolog a támasz- vagy ellenállási zóna ereje. Általában minél többször esik az árfolyam egy támaszzónára és pattan vissza róla, annál nagyobb valószínűséggel szakítja át a következő alkalommal. Hasonlóképpen, minél többször emelkedik az árfolyam egy ellenállási szintig és pattan vissza róla, annál nagyobb valószínűséggel szakítja át a következő alkalommal.

Tehát, átbeszéltük a támasz és az ellenállás működését az árfolyammozgás tekintetében. De milyen támasz- és ellenállásszintekkel találkozhatunk még? Vegyünk át ezek közül néhányat.


Pszichológiai támasz és ellenállás

Az első típus, amelyet tárgyalunk, az úgynevezett pszichológiai támasz és ellenállás. Ezek nem feltétlenül esnek egybe a technikai alakzatokkal, hanem azáltal jönnek létre, ahogy az emberi agy próbálja megérteni a világot.

Ha esetleg még nem tűnt fel, megrázóan összetett világban élünk. Éppen ezért önkéntelenül is egyszerűsíteni próbáljuk a minket körbevevő világot, hogy jobban megérthessük, és ebbe beletartozik a számok felfelé kerekítése is. Gondolt már valaha arra, hogy nagyon vágyik 0,7648 almára? Vagy kért már a boltban 13 678 254 szem rizst?

Hasonló jelenségeket figyelhetünk meg a pénzügyi piacokon is. Különösen igaz ez a kriptovaluta-kereskedésre, amely egyszerűen osztható digitális egységekkel zajlik. Ha 8,0674 dollárért veszünk és 9,9765 dollárért adunk el valamit, az ugyanúgy hat ránk, mint ha 8 dollárért vesszük és 10-ért adjuk el. Ezért van az, hogy a kerek számok az árfolyamdiagramokon támaszként és ellenállásként is viselkedhetnek.

Ó, ha ez ilyen egyszerű volna! Ez a jelenség jól ismertté vált az évek során. Ezért egyes kereskedők megpróbálhatják „beelőzni” a nyilvánvaló pszichológiai támasz- és ellenállási zónákat. A beelőzés (frontrunning) ebben az esetben azt jelenti, hogy a megbízásaikat épp csak a várt támasz- vagy ellenállási zóna fölé vagy alá helyezik.

Nézzük meg az alábbi példát. Ahogy a DXY a 100-as szinthez közelít, néhány kereskedő eladási megbízásokat helyez el épp a 100-as szint alatt, hogy biztosan teljesüljenek. Mivel olyan sok kereskedő számít fordulatra a 100-as szintnél, és sokan beelőzik a szintet, az árfolyam sosem éri el a 100-at, hanem pont előtte visszafordul.

Az US Dollar Index (DXY) visszafordul, mielőtt elérné a 100-as szintet.

Az US Dollar Index (DXY) visszafordul, mielőtt elérné a 100-as szintet.


Trendvonal – támasz és ellenállás

Ha olvasta cikkünket a klasszikus gyertyaalakzatokról, akkor tudja, hogy az alakzatok is falat képezhetnek az árfolyammal szemben. A lenti példában egy emelkedő háromszög tartja kordában az árfolyamot, amíg az felfelé ki nem tör az alakzatból.

A trendvonalak támaszt és ellenállást képeznek az S&P 500 diagramján.

A trendvonalak támaszt és ellenállást képeznek az S&P 500 diagramján.


Ezekből a mintákból előnyt kovácsolhatunk, és azonosíthatjuk azokat a támasz- és ellenállási zónákat, amelyek egybeesnek a trendvonalakkal. Különösen akkor lehetnek hasznosak, ha korán sikerül észrevennünk őket, mielőtt az alakzat teljesen kirajzolódna.


Mozgóátlag – támasz és ellenállás

Számos indikátor is támaszt vagy ellenállást nyújthat, amikor az árfolyam a közelébe ér. 

Erre az egyik legegyszerűbb példa a mozgóátlagok csoportja. Mivel egy mozgóátlag az árfolyam számára támasz- vagy ellenállás lehet, sok kereskedő barométerként használja a piac általános egészségének vizsgálatához. A mozgóátlagok trendfordulók vagy pivot pontok azonosításához is hasznosak lehetnek.

A 200 hetes mozgóátlag támaszt nyújt a Bitcoin árfolyamának.

A 200 hetes mozgóátlag támaszt nyújt a Bitcoin árfolyamának.


Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen bitcoint a Binance-en!


Fibonacci – támasz és ellenállás

A Fibonacci korrekciós eszköz szintjei is viselkedhetnek támaszként és ellenállásként.

A lenti példánkban, a 61,8%-os Fibonacci-szint több alkalommal is támaszként viselkedik, míg a 23,6%-os szint ellenállásként.

A Fibonacci-szintek a Bitcoin-árfolyam számára támaszként és ellenállásként is viselkednek.

A Fibonacci-szintek a Bitcoin-árfolyam számára támaszként és ellenállásként is viselkednek.


Mit jelent a keresztezés a technikai elemzésben?

Az eddigiekben megtárgyaltuk a támasz és az ellenállás jelentését, és azok különböző típusait. De hogyan lehet a leghatékonyabban kereskedési stratégiát építeni köréjük?

A kulcs az úgynevezett keresztezés (confluence) koncepciójának megértésében rejlik. Keresztezésről beszélünk, amikor valaki több stratégia kombinálásával hoz létre egy stratégiát. A támasz- és ellenállási szintek általában akkor a legerősebbek, amikor az említett kategóriák közül többnek is megfelelnek.

Vizsgáljuk meg ezt most két példán keresztül. Ön szerint melyik potenciális támaszzóna viselkedik majd nagyobb eséllyel tényleges támaszként?


Az 1. támasz egyben:


A 2. támasz egyben:

  • egy korábbi ellenállási zóna

  • kerek számmal jelölt árfolyamszint


Ha figyelt, akkor helyesen megtippeli, hogy az 1. támasz nagyobb eséllyel állítja meg az árfolyamot. Bár ez igaz lehet, előfordulhat, hogy árfolyam egyszerűen átzuhan rajta. Az a lényeg, hogy nagyobb valószínűséggel viselkedik valódi támaszként, mint a 2. támasz. Mindezzel együtt a kereskedésben semmi sem garantált. Habár a kereskedési alakzatok hasznosak lehetnek, a múltbeli teljesítmény nem jelzi előre a jövőbeli teljesítményt, ezért minden lehetséges kimenetelre fel kell készülni.

A múltbeli adatok alapján általában a több stratégiával és indikátorral alátámasztott kereskedési felállások adják a legjobb lehetőségeket. Egyes keresztező kereskedők nagyon válogatósak lehetnek a tekintetben, hogy milyen felállások mellett nyitnak pozíciót, és ez sokszor eredményez rengeteg várakozást. Ugyanakkor amikor pozíciót vesznek fel, akkor a választott taktikájuk általában nagy valószínűséggel be is jön.

Mindemellett minden esetben létfontosságú a kockázatok kezelése, és hogy védjük a tőkénket a kedvezőtlen árfolyammozgásoktól. Még a ránézésre legerősebb felállások és a legjobb beszállási pontok mellett is megvan az esélye, hogy balul sül el a dolog. Fontos, hogy több lehetséges forgatókönyvet is figyelembe vegyünk, hogy ne dőljünk be a hamis kitöréseknek, illetve a bika- és medve csapdáknak.


Záró gondolatok

Függetlenül attól, hogy Ön napi kereskedést vagy swing kereskedést folytat, a támasz és ellenállás alapvető koncepciók, amelyek megértése elengedhetetlen a technikai elemzéshez. A támasz padlóként, az ellenállás pedig plafonként viselkedik az árfolyam számára.

Különböző formájú támaszokkal és ellenállásokkal találkozhatunk, néhányukkal az árfolyam és különböző technikai indikátorok találkozásánál. A legmegbízhatóbb támaszok és ellenállások általában azok, amelyeket több stratégia is megerősít.

Ha további olvasmányra vágyik a diagramelemzésről, akkor tekintse meg az A technikai elemzésben használt 12 népszerű gyertyaminta című bejegyzést.