Vysvetlenie základov podpory a rezistencie
Obsah
Úvod
Čo je podpora a rezistencia?
Ako môžu obchodníci používať úrovne podpory a rezistencie
Psychologická podpora a rezistencia
Podpora a rezistencia vo forme trendovej čiary
Podpora a rezistencia kĺzavého priemeru
Fibonacciho podpora a rezistencia
Čo je to konfluencia v technickej analýze?
Záverečné myšlienky
Vysvetlenie základov podpory a rezistencie
Domov
Články
Vysvetlenie základov podpory a rezistencie

Vysvetlenie základov podpory a rezistencie

Začiatočník
Zverejnené Jun 1, 2020Aktualizované Nov 11, 2022
8m

Úvod

Koncepty podpory a rezistencie sú jedny z najzákladnejších tém spojených s technickou analýzou finančných trhov. Uplatňujú sa v podstate na každý trh, či už sa jedná o akcie, forex, zlato alebo kryptomeny.

Hoci ide o koncepty jednoduché na pochopenie, v skutočnosti je dosť ťažké ich zvládnuť. Ich identifikácia môže byť celkom subjektívna, v meniacich sa trhových podmienkach budú fungovať vždy inak a budete potrebovať pochopiť jednotlivé ich typy. Predovšetkým si však budete musieť naštudovať množstvo grafov a tento návod vám pomôže začať.


Čo je podpora a rezistencia?

Na tej najzákladnejšej úrovni je podpora a rezistencia len jednoduchý koncept. Cena nájde úroveň, ktorú nedokáže prelomiť a táto úroveň bude do istej miery fungovať ako určitá bariéra. V prípade podpory cena spadne na „dno“, zatiaľ čo v prípade rezistencie cena vyjde na „strop“. Podporu si v podstate môžeme predstaviť ako zónu dopytu a rezistenciu ako zónu ponuky.

Podpora a rezistencia sa síce kreslia ako čiary, skutočné prípady však nebývajú takéto presné. Nezabúdajte, že trhy nie sú riadené nejakým fyzikálnym zákonom, ktorý by im bránil prekročiť nejakú špecifickú úroveň. Preto môže byť vhodnejšie predstaviť si podpory a rezistencie ako oblasti. Tieto oblasti si môžete predstaviť ako rozsahy na cenovom grafe, ktoré pravdepodobne vyvolajú zvýšenú aktivitu obchodníkov.

Pozrime si jeden príklad úrovne podpory. Všimnite si, že cena sa postupne dostala do oblasti, kde bolo aktívum nakúpené. Keďže sa táto oblasť opakovane testovala, vytvoril sa rozsah podpory. A keďže medvede (predajcovia) nedokázali zatlačiť cenu ďalej nadol, napokon sa odrazila - potenciálne začala nový vzostupný trend.

Pred jeho prelomením cena poskakovala v oblasti podpory.

Pred jeho prelomením cena poskakovala v oblasti podpory.


Teraz sa pozrime na úroveň rezistencie. Ako vidíme, cena bola v klesajúcom trende. Ale po každom odraze sa jej niekoľkokrát nepodarilo preraziť tú istú oblasť. Úroveň rezistencie sa vytvára preto, lebo býci (kupujúci) nedokázali získať kontrolu nad trhom a potlačiť cenu vyššie, čo spôsobilo, že pokračoval klesajúci trend.


Cena nedokázala prelomiť oblasť rezistencie.

Cena nedokázala prelomiť oblasť rezistencie.


Ako môžu obchodníci používať úrovne podpory a rezistencie

Technickí analytici používajú úrovne podpory a rezistencie na identifikáciu oblastí záujmu na cenovom grafe. Toto sú úrovne, kde môže byť vyššia pravdepodobnosť obratu alebo pozastavenia aktuálneho trendu. 

Psychológia trhu hrá obrovskú úlohu pri vytváraní úrovní podpory a rezistencie. Obchodníci a investori si pamätajú cenové úrovne, ktoré predtým vyvolali zvýšený záujem a zvýšenú obchodnú aktivitu. Keďže mnohí obchodníci môžu sledovať rovnaké úrovne, tieto oblasti môžu priniesť zvýšenú likviditu. Preto sa často zóny podpory a rezistencie stávajú ideálnymi pre veľkých obchodníkov (alebo veľryby) na vstup alebo výstup z pozícií.

Podpora a rezistencia sú kľúčové koncepty, pokiaľ ide o využívanie správneho riadenia rizík. Schopnosť konzistentne identifikovať tieto zóny môže vytvárať priaznivé obchodné príležitosti. Keď sa cena dostane do oblasti podpory alebo rezistencie, obyčajne sa môžu stať dve veci. Buď sa z tejto oblasti odrazí do druhej strany alebo ju prelomí a pokračuje v smere trendu – potenciálne do ďalšej oblasti podpory alebo rezistencie.

Vstup do obchodu v blízkosti úrovne podpory alebo rezistencie môže byť výhodnou stratégiou. Najmä kvôli relatívne blízkemu bodu zrušenia platnosti – kde obyčajne zadávame príkaz stop-loss. Ak sa cena dostane do tejto oblasti a obchod je neplatný, obchodníci môžu znížiť svoju stratu a vystúpiť z pozície s malou stratou. V tomto zmysle platí, že čím ďalej je vstupná cena od zóny ponuky alebo dopytu, tým ďalej je aj bod zrušenia platnosti.

Takisto je potrebné zvážiť, ako môžu tieto úrovne reagovať na meniaci sa kontext. Vo všeobecnosti platí pravidlo, že porušená oblasť podpory sa môže po prelomení zmeniť na oblasť rezistencie. A naopak, ak sa prelomí oblasť rezistencie, môže sa neskôr zmeniť na úroveň podpory, keď sa znova otestuje. Tieto vzory sa niekedy nazývajú preklopenie podpory a rezistencie.

Oblasť podpory sa prelomí a pri opätovnom otestovaní sa zmení sa na rezistenciu.

Oblasť podpory sa prelomí a pri opätovnom otestovaní sa zmení sa na rezistenciu.


Tento vzor potvrdzuje skutočnosť, že predchádzajúca zóna podpory teraz pôsobí ako rezistencia (alebo naopak). Opätovné otestovanie tejto oblasti môže byť vhodným miestom na vstup do pozície.

Ďalšou vecou, ktorú treba zvážiť, je sila oblasti podpory alebo rezistencie. Typicky, čím viackrát cena klesne a znova otestuje oblasť podpory, tým je pravdepodobnejšie, že prelomí cenu smerom nadol. Podobne, čím viackrát cena stúpne a znova otestuje oblasť rezistencie, tým je pravdepodobnejšie, že prelomí cenu smerom nahor.

Takže sme si pozreli, ako funguje podpora a rezistencia, pokiaľ ide o cenové pohyby. Ale aké ďalšie typy podpory a rezistencie poznáme? Poďme sa na niektoré z nich pozrieť.


Psychologická podpora a rezistencia

Prvý typ, o ktorom budeme hovoriť, sa nazýva psychologická podpora a rezistencia. Tieto oblasti nemusia nevyhnutne korelovať s každým technickým vzorcom, ale existujú, a to kvôli spôsobu, akým sa ľudská myseľ snaží pochopiť svet.

Ak ste si to nevšimli, žijeme vo veľmi komplexnom prostredí. Zo svojej podstaty sa neúmyselne snažíme zjednodušovať si svet okolo nás, aby nám dával väčší zmysel, a to aj vrátane zaokrúhľovania čísel smerom nahor. Napadlo vám niekedy, že máte chuť na 0,7648 jablka? Alebo vypýtali ste si niekedy od predavačky 13 678 254 zrniek ryže?

Podobný efekt sa uplatňuje na finančných trhoch. Platí to najmä pre obchodovanie s kryptomenami, kde máme ľahko deliteľné digitálne jednotky. Nákup aktíva za 8,0674 USD a jeho predaj za 9,9765 USD sa jednoducho nespracuje rovnako ako nákup aktíva za 8 USD a jeho predaj za 10 USD. A preto môžu okrúhle čísla fungovať aj ako podpora alebo rezistencia na cenovom grafe.

No keby to len bolo také jednoduché! Tento fenomén sa v priebehu rokov rozšíril. Niektorí obchodníci sa preto môžu pokúšať „vystihnúť“ oblasti zjavnej psychologickej podpory alebo rezistencie. Vystihnutie v tomto prípade znamená zadanie objednávok tesne nad alebo pod očakávanú oblasť podpory alebo rezistencie.

Pozrime sa na príklad nižšie. Keď sa DXY blíži k cene 100, niektorí obchodníci zadávajú príkazy na predaj tesne pod touto úrovňou, aby sa uistili, že sa tieto objednávky vyplnia. Keďže toľko obchodníkov očakáva na cene 100 obrat trhu a mnohí z nich sa snažia túto úroveň vystihnúť, trh ju nikdy nedosiahne a otočí sa tesne pred ňou.

Index amerického dolára (DXY) sa obracia pred dosiahnutím ceny 100.

Index amerického dolára (DXY) sa obracia pred dosiahnutím ceny 100.


Podpora a rezistencia vo forme trendovej čiary

Ak ste si prečítali náš článok o klasických vzoroch grafov, budete vedieť, že vzory pôsobia aj ako bariéry pre cenu. Na nižšie uvedenom príklade vzostupný trojuholník drží cenu na jednej úrovni, kým sa vzor neprelomí smerom nahor.

Trendové čiary pôsobia ako podpora a rezistencia pre S&P 500.

Trendové čiary pôsobia ako podpora a rezistencia pre S&P 500.


Tieto vzory môžete využiť vo svoj prospech a môžete identifikovať oblasti podpory a rezistencie, ktoré sa zhodujú s trendovými čiarami. Môžu byť obzvlášť užitočné, ak sa vám ich podarí včas zadefinovať, kým sa vzor úplne vyvinie.


Podpora a rezistencia kĺzavého priemeru

Mnohé indikátory môžu zároveň poskytovať podporu alebo rezistenciu, keď interagujú s cenou. 

Jedným z najjasnejších príkladov sú kĺzavé priemery. Keďže kĺzavý priemer funguje ako podpora alebo rezistencia pre cenu, mnohí obchodníci ho používajú ako barometer celkového zdravia trhu. Kĺzavé priemery môžu byť užitočné aj pri pokuse o stanovenie obratu trendu alebo pivotných bodov.

200-týždňový kĺzavý priemer, ktorý pôsobí ako podpora pre cenu Bitcoinu.

200-týždňový kĺzavý priemer, ktorý pôsobí ako podpora pre cenu Bitcoinu.


Chcete začať s kryptomenou? Kúpte si bitcoiny na Binance!


Fibonacciho podpora a rezistencia

Úrovne naznačené nástrojom Fibonacciho retracementu môžu takisto pôsobiť ako podpora a rezistencia.

V našom príklade uvedenom nižšie Fibonacciho úroveň 61,8 % pôsobí ako podpora viac krát, zatiaľ čo úroveň 23,6 % pôsobí ako rezistencia.

Fibonacciho úrovne pôsobia ako podpora aj ako rezistencia pre cenu Bitcoinu.

Fibonacciho úrovne pôsobia ako podpora aj ako rezistencia pre cenu Bitcoinu.


Čo je to konfluencia v technickej analýze?

Doteraz sme diskutovali o tom, čo je to podpora a rezistencia a o niektorých ich jednotlivých typoch. Aký je však najúčinnejší spôsob, ako na ich základe vytvoriť obchodné stratégie?

Kľúčovým konceptom, ktorý je potrebné pochopiť, je koncept nazývaný konfluencia. Konfluencia vzniká vtedy, keď sa na vytvorenie jednej stratégie používa kombinácia niekoľkých stratégií. Úrovne podpory a rezistencie bývajú najsilnejšie vtedy, keď spadajú do viacerých z týchto kategórií, o ktorých sme tu hovorili.

Poďme to zvážiť na základe dvoch príkladov. Ktorá potenciálna zóna podpory má podľa vás väčšiu šancu, že bude naozaj fungovať ako podpora?


Podpora 1 sa zhoduje s:


Podpora 2 sa zhoduje s:

  • predchádzajúcou oblasťou rezistencie

  • okrúhle číslo na cene


Ak ste dávali pozor, správne uhádnete, že Podpora 1 má vyššiu šancu, že podrží cenu. Na jednej strane to môže byť pravda, ale na druhej môže cena cez ňu preletieť. Ide tu o to, že pravdepodobnosť, že bude táto cena fungovať ako podpora, je vyššia ako pri Podpore 2. Takže na základe toho, pokiaľ ide o obchodovanie, neexistujú žiadne záruky. Aj keď obchodné vzorce nám môžu pomáhať, minulá výkonnosť nezaručuje budúcu výkonnosť, takže by ste mali byť pripravení na každý možný výsledok.

Z pohľadu histórie poskytujú nastavenia, ktoré sú potvrdené viacerými stratégiami a indikátormi, zvyčajne najlepšie príležitosti. Niektorí úspešní konfluenční obchodníci môžu byť veľmi opatrní pri výbere nastavení, do ktorých vstupujú – a často si to vyžaduje dlhé čakania. Keď však zadajú obchody, ich nastavenia spravidla dosahujú pozitívne výsledky.

Napriek tomu je vždy dôležité riadiť riziko a chrániť svoj kapitál pred nepriaznivými cenovými pohybmi. Dokonca aj tie najlepšie vyzerajúce nastavenia s najlepšími vstupnými hodnotami môžu pracovať naopak. Je dôležité zobrať do úvahy možnosť viacerých scenárov, aby ste sa vyhli falošným prielomom alebo pasciam na býky a medvede.


Záverečné myšlienky

Bez ohľadu na to, či obchodujete v rámci dňa alebo preferujete swingové obchodovanie, podpora a rezistencia sú základným konceptom, ktorý treba pochopiť, pokiaľ ide o technickú analýzu. Podpora funguje ako dno ceny, zatiaľ čo rezistencia funguje ako strop.

Môžu sa vyskytovať rôzne formy podpory a rezistencie a niektoré sú založené na interakcii ceny s technickými indikátormi. Najspoľahlivejšie oblasti podpory a rezistencie sú väčšinou tie, ktoré sú potvrdené viacerými stratégiami.

Ak by ste si chceli prečítať viac o sviečkových vzoroch, určite si pozrite článok 12 populárnych sviečkových vzorov používaných v technickej analýze.