Die Grundlagen von Unterst√ľtzung und Widerstand
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Die Grundlagen von Unterst√ľtzung und Widerstand

Die Grundlagen von Unterst√ľtzung und Widerstand

Anfänger
Veröffentlicht Jun 1, 2020Aktualisiert Mar 29, 2023
8m

Inhalt


Einf√ľhrung

Die Konzepte von Unterst√ľtzung und Widerstand geh√∂ren zu den grundlegendsten Themen im Zusammenhang mit der technischen Analyse der Finanzm√§rkte. Sie gelten f√ľr praktisch jeden Markt, ob es sich nun um Aktien, Devisen, Gold oder Kryptow√§hrungen handelt.

Obwohl sie einfach zu verstehen sind, sind sie eigentlich ziemlich schwierig zu beherrschen. Sie zu identifizieren kann v√∂llig subjektiv sein, sie werden unter sich √§ndernden Marktbedingungen anders funktionieren, und Sie m√ľssen ihre verschiedenen Arten verstehen. Vor allem aber m√ľssen Sie viele Charts studieren, und dieser Leitfaden wird Ihnen beim Einstieg helfen.


Was sind Unterst√ľtzung und Widerstand?

Auf der grundlegendsten Ebene sind Unterst√ľtzung und Widerstand einfache Konzepte. Der Kurs findet ein Niveau, das er nicht durchbrechen kann, wobei dieses Niveau als eine Art Barriere fungiert. Im Falle der Unterst√ľtzung findet der Kurs eine Untergrenze oder einen ‚ÄúBoden‚ÄĚ, w√§hrend er im Falle des Widerstands eine Obergrenze, also eine ‚ÄúDecke‚ÄĚ findet. Im Grunde k√∂nnte man sich die Unterst√ľtzung als eine Zone der Nachfrage und den Widerstand als eine Zone des Angebots vorstellen.

W√§hrend traditionell Unterst√ľtzung und Widerstand als Linien angegeben werden, sind die F√§lle aus der realen Welt in der Regel nicht so pr√§zise. Bedenken Sie: Die M√§rkte werden nicht durch irgendein physikalisches Gesetz angetrieben, das sie daran hindert, ein bestimmtes Niveau zu durchbrechen. Aus diesem Grund kann es vorteilhafter sein, Unterst√ľtzung und Widerstand als Bereiche zu betrachten. Sie k√∂nnen sich diese Bereiche als Zonen auf einem Preis-Chart vorstellen, die wahrscheinlich zu einer erh√∂hten Aktivit√§t der Trader f√ľhren werden.
Betrachten wir ein Beispiel f√ľr ein Unterst√ľtzungsniveau. Beachten Sie, dass der Preis kontinuierlich in einen Bereich eindrang, in dem der Verm√∂genswert aufgekauft wurde. Ein Unterst√ľtzungsbereich wurde gebildet, da der Bereich mehrfach getestet wurde. Und da die B√§ren (Verk√§ufer) nicht in der Lage waren, den Preis weiter nach unten zu dr√ľcken, prallte er schlie√ülich ab ‚Äď m√∂glicherweise begann ein neuer Aufw√§rtstrend.


Kursschwankungen in einem Unterst√ľtzungsbereich vor einem Ausbruch.


Betrachten wir nun ein Widerstandsniveau. Wie wir sehen k√∂nnen, befand sich der Preis in einem Abw√§rtstrend. Aber nach jedem Aufschwung gelang es ihm nicht, den gleichen Bereich mehrfach zu durchbrechen. Das Widerstandsniveau bildet sich, weil die Bullen (K√§ufer) nicht in der Lage waren, die Kontrolle √ľber den Markt zu erlangen und den Preis nach oben zu treiben, so dass sich der Abw√§rtstrend fortsetzte.


Der Preis ist nicht in der Lage, einen Widerstandsbereich zu durchbrechen.


Wie Trader Unterst√ľtzungs- und Widerstandsbereiche nutzen k√∂nnen

Technische Analysten verwenden Unterst√ľtzungs- und Widerstandsebenen, um Bereiche von Interesse auf einem Preis-Chart zu identifizieren. Dies sind die Niveaus, bei denen die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr oder einer Pause im zugrunde liegenden Trend h√∂her sein kann.¬†
Marktpsychologie spielt eine gro√üe Rolle bei der Bildung von Unterst√ľtzungs- und Widerstandsniveaus. Trader und Investoren werden sich an die Kursniveaus erinnern, die zuvor ein gesteigertes Interesse und eine erh√∂hte Trading-Aktivit√§t verzeichneten. Da viele Trader m√∂glicherweise auf die gleichen Niveaus schauen, k√∂nnten diese Bereiche erh√∂hte Liquidit√§t mit sich bringen. Dadurch sind die Unterst√ľtzungs- und Widerstandszonen oft ideal f√ľr gro√üe Trader (oder Wale), um in Positionen ein- oder auszusteigen.
Unterst√ľtzung und Widerstand sind Schl√ľsselbegriffe, wenn es darum geht, ein angemessenes Risikomanagement durchzuf√ľhren. Die F√§higkeit, diese Zonen konsequent zu identifizieren, kann g√ľnstige Handelschancen bieten. Normalerweise k√∂nnen zwei Dinge geschehen, sobald der Kurs einen Bereich von Unterst√ľtzung oder Widerstand erreicht. Entweder prallt er von diesem Bereich ab, oder er durchbricht ihn und setzt sich in Richtung des Trends fort ‚Äď m√∂glicherweise zum n√§chsten Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsbereich.
Die Aufnahme eines Trades in der N√§he eines Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsbereiches kann eine vorteilhafte Strategie sein. Haupts√§chlich wegen des relativ nahen Invalidierungspunktes ‚Äď wo wir normalerweise einen Stop-Loss-Order platzieren. Wenn der Bereich durchbrochen und der Trade f√ľr ung√ľltig erkl√§rt wird, k√∂nnen Trader ihren Verlust begrenzen und mit einem kleinen Verlust aussteigen. In diesem Sinne gilt: Je weiter der Eintritt von der Zone von Angebot oder Nachfrage entfernt ist, desto weiter liegt der Invalidierungspunkt.
Eine weitere Frage, die es zu bedenken gilt, ist, wie diese Ebenen auf den sich ver√§ndernden Kontext reagieren k√∂nnten. Als allgemeine Regel gilt, dass sich ein durchbrochener Bereich der Unterst√ľtzung in einen Bereich des Widerstands verwandeln kann, wenn er durchbrochen wird. Umgekehrt kann sich ein durchbrochener Widerstandsbereich, wenn er durchbrochen wird, sp√§ter, wenn er erneut getestet wird, in eine Unterst√ľtzungsebene verwandeln. Diese Muster werden manchmal als Support-Resistance Flip bezeichnet.


Der Unterst√ľtzungsbereich wird durchbrochen und verwandelt sich bei einem erneuten Test in einen Widerstandsbereich.


Die Tatsache, dass die vorherige Unterst√ľtzungszone nun als Widerstand wirkt (oder umgekehrt), best√§tigt das Muster. Daher kann der erneute Test des Bereichs ein g√ľnstiger Ort sein, um eine Position einzunehmen.

Eine andere Sache, die zu ber√ľcksichtigen ist, ist die St√§rke eines Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsbereiches. In der Regel gilt: Je √∂fter der Kurs f√§llt und einen Unterst√ľtzungsbereich erneut testet, desto wahrscheinlicher ist es, dass er nach unten durchbricht. Gleicherma√üen ist die Wahrscheinlichkeit eines Durchbruchs nach oben umso gr√∂√üer, je √∂fter der Kurs steigt und einen Widerstandsbereich erneut testet.

Wir haben also durchgespielt, wie Unterst√ľtzung und Widerstand funktionieren, wenn es um Preisaktionen geht. Aber welche anderen Arten von Unterst√ľtzung und Widerstand gibt es noch? Lassen Sie uns einige davon durchgehen.


Unterst√ľtzung und Widerstand psychologisch betrachtet

Die erste Art, die wir diskutieren werden, ist die psychologische Unterst√ľtzung bzw. der psychologische Widerstand. Diese Bereiche korrelieren nicht notwendigerweise mit irgendeinem technischen Muster, sondern existieren aufgrund der Art und Weise, wie der menschliche Geist versucht, einen Sinn f√ľr die Welt zu finden.

Falls Sie es noch nicht bemerkt haben, wir leben an einem erstaunlich komplexen Ort. Daher versuchen wir unbeabsichtigterweise, die Welt um uns herum zu vereinfachen, damit wir ihr mehr Sinn geben k√∂nnen ‚Äď und dazu geh√∂rt auch das Aufrunden von Zahlen. Haben Sie sich jemals gedacht, dass Sie ein Verlangen nach 0,7648 eines Apfels haben? Oder haben Sie einen H√§ndler nach 13.678.254 Reisk√∂rnern gefragt?

Ein √§hnlicher Effekt ist auf den Finanzm√§rkten zu beobachten. Dies gilt insbesondere f√ľr den Handel mit kryptoelektronischen W√§hrungen, bei dem es sich um leicht teilbare digitale Einheiten handelt. Der Kauf einer Anlage zu $8,0674 und der Verkauf zu $9,9765 wird einfach nicht so abgewickelt wie der Kauf zu $8 und der Verkauf zu $10. Aus diesem Grund k√∂nnen runde Zahlen auch als Unterst√ľtzung oder Widerstand auf einem Preis-Chart fungieren.

Na, wenn das nur so einfach w√§re! Dieses Ph√§nomen ist im Laufe der Jahre bekannt geworden. Daher k√∂nnten einige Trader versuchen, offensichtliche psychologische Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsbereiche "direkt an vorderster Front anzugreifen". In diesem Fall bedeutet dies, die Orders knapp √ľber oder unter einem erwarteten Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsbereich zu platzieren.

Sehen Sie sich das folgende Beispiel an. Wenn sich der DXY dem Wert 100 n√§hert, platzieren einige Trader Verkaufsauftr√§ge knapp unter diesem Niveau, um sicherzustellen, dass diese Auftr√§ge ausgef√ľhrt werden. Da so viele Trader eine Umkehrung bei 100 erwarten und viele an der Spitze des Bereichs stehen, erreicht der Markt dieses Niveau nie und kehrt kurz vorher um.


Der US Dollar Index (DXY) kehrt um, bevor er 100 erreicht hat.


Unterst√ľtzung und Widerstand bei Trendlinien

Wenn Sie unseren Artikel Klassische Chartmuster gelesen haben, wissen Sie, dass Muster auch als Barrieren f√ľr den Preis wirken. Im Beispiel unten h√§lt ein aufsteigendes Dreieck den Preis so lange im Griff, bis das Muster nach oben ausbricht.


Trendlinien als Unterst√ľtzung und Widerstand f√ľr den S&P 500.


Sie k√∂nnen diese Muster zu Ihrem Vorteil nutzen und Bereiche von Unterst√ľtzung und Widerstand identifizieren, die mit Trendlinien zusammenfallen. Sie k√∂nnen besonders n√ľtzlich sein, wenn es Ihnen gelingt, sie fr√ľh zu erkennen, bevor das Muster vollst√§ndig entwickelt ist.


Unterst√ľtzung und Widerstand des gleitenden Durchschnitts

Viele Indikatoren k√∂nnen auch Unterst√ľtzung oder Widerstand bieten, wenn sie mit dem Kurs interagieren.¬†
Eines der einfachsten Beispiele hierf√ľr sind gleitende Durchschnitte. Da ein gleitender Durchschnitt als Unterst√ľtzung oder Widerstand f√ľr den Kurs wirkt, verwenden viele Trader ihn als Barometer f√ľr die allgemeine Gesundheit des Marktes. Gleitende Durchschnitte k√∂nnen auch n√ľtzlich sein, wenn es darum geht, Trendumkehrungen oder Pivot-Punkte zu erkennen.


Gleitender 200-Wochen-Durchschnitt als Unterst√ľtzung f√ľr den Bitcoin-Preis.



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Fibonacci Unterst√ľtzung und Widerstand

Ebenen, die durch das Fibonacci-Retracement-Tool umrissen werden, k√∂nnen ebenfalls als Unterst√ľtzung und Widerstand wirken.

In unserem Beispiel unten fungiert die 61,8% Fibonacci-Ebene mehrfach als Unterst√ľtzung, w√§hrend die 23,6%-Ebene als Widerstand fungiert.


Fibonacci-Werte, die sowohl als Unterst√ľtzung als auch als Widerstand f√ľr den Bitcoin-Preis fungieren.


Was ist Konfluenz in der technischen Analyse?

Bisher haben wir er√∂rtert, was Unterst√ľtzung und Widerstand sind, und einige ihrer verschiedenen Arten. Aber was ist der effektivste Weg, Trading-Strategien um sie herum aufzubauen?

Eine wichtige Sache, die es zu verstehen gilt, ist ein Konzept namens Konfluenz. Konfluenz ist, wenn eine Kombination mehrerer Strategien zusammen verwendet wird, um eine Strategie zu erstellen. Die Unterst√ľtzungs- und Widerstandsebenen sind tendenziell am st√§rksten, wenn sie in mehrere dieser Kategorien fallen, die wir diskutiert haben.

Betrachten wir dies anhand von zwei Beispielen. Welche potenzielle Unterst√ľtzungszone hat Ihrer Meinung nach eine h√∂here Chance, tats√§chlich als Unterst√ľtzung zu fungieren?


Unterst√ľtzung 1 deckt sich mit:


Unterst√ľtzung 2 deckt sich mit:
  • einem vorherigen Widerstandsbereich
  • einer runden Zahl im Preis


Wenn Sie gut aufgepasst haben, werden Sie richtig vermuten, dass Support 1 eine h√∂here Chance hat, den Preis zu halten. Dies mag zwar zutreffen, aber der Preis k√∂nnte auch durchbrechen. Der Punkt hier ist, dass die Wahrscheinlichkeit, dass er als Unterst√ľtzung fungiert, h√∂her ist als bei Unterst√ľtzung 2. Abgesehen davon gibt es keine Garantien, wenn es um Trading geht. Trading-Muster k√∂nnen zwar hilfreich sein, aber die Leistung in der Vergangenheit impliziert keine zuk√ľnftige Leistung, so dass man auf alle m√∂glichen Ergebnisse vorbereitet sein sollte.

Historisch gesehen bieten die Setups, die durch mehrere Strategien und Indikatoren best√§tigt werden, tendenziell die besten M√∂glichkeiten. Einige erfolgreiche Konfluenz-Trader m√∂gen sehr w√§hlerisch sein, welche Setups sie betreten ‚Äď und es ist oft mit viel Warten verbunden. Wenn sie jedoch Trades eingehen, tendieren ihre Setups dazu, mit hoher Wahrscheinlichkeit zu funktionieren.

Trotzdem ist es immer wichtig, Risikomanagement zu betreiben und Ihr Kapital vor ung√ľnstigen Preisbewegungen zu sch√ľtzen. Selbst die am besten aussehenden Setups mit den besten Einstiegsm√∂glichkeiten haben eine Chance, in die andere Richtung zu gehen. Es ist wichtig, die M√∂glichkeit mehrerer Szenarien in Betracht zu ziehen, damit Sie nicht in Falschausbr√ľche oder Bullen- bzw. B√§ren-Fallen geraten.


Fazit

Unabh√§ngig davon, ob Sie Day-Trading oder Swing-Trading betreiben, sind Unterst√ľtzung und Widerstand grundlegende Konzepte, die es bei der technischen Analyse zu verstehen gilt. Unterst√ľtzung fungiert als Untergrenze f√ľr den Kurs, w√§hrend Widerstand als Obergrenze fungiert.

Es kann verschiedene Formen von Unterst√ľtzung und Widerstand geben, und einige basieren auf der Interaktion des Preises mit technischen Indikatoren. Die zuverl√§ssigsten Unterst√ľtzungs- und Widerstandsbereiche sind tendenziell diejenigen, die durch mehrere Strategien best√§tigt werden.
Wenn Sie mehr √ľber die Chart-Analyse lesen m√∂chten, sehen Sie sich 12 beliebte Candlestick-Muster, die in der technischen Analyse verwendet werden an.