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Unabhängig davon, wie groß Ihr Portfolio ist, müssen Sie ein angemessenes
Risikomanagement betreiben. Andernfalls könnten Sie Ihr Konto schnell in den Sand setzen und erhebliche Verluste erleiden. Wochen- oder sogar monatelange Fortschritte können durch einen einzigen schlecht ausgeführten Trade zunichte gemacht werden.
Ein grundlegendes Ziel, wenn es um Trading oder Investitionen geht, ist es, emotionale Entscheidungen zu vermeiden. Da es um
finanzielle Risiken geht, werden Emotionen eine große Rolle spielen. Sie müssen in der Lage sein, sie im Zaum zu halten, damit diese Ihre Trading- und Investitionsentscheidungen nicht beeinflussen. Aus diesem Grund ist es sinnvoll, sich eine Reihe von Regeln zu überlegen, die Sie bei Ihren Investitions- und Trading-Aktivitäten befolgen können.
Lassen Sie uns diese Regeln Ihr Trading-System nennen. Der Zweck dieses Systems besteht darin, Risiken zu managen, aber ebenso wichtig ist es, unnötige Entscheidungen zu vermeiden. Auf diese Weise wird Ihr Trading-System, wenn die Zeit gekommen ist, Ihnen nicht erlauben, übereilte und impulsive Entscheidungen zu treffen.
Wenn Sie dieses System entwickeln, müssen Sie ein paar Dinge beachten. Wie sieht Ihr Investitionshorizont aus? Wie hoch ist Ihre Risikotoleranz? Wie viel Kapital können Sie riskieren? Wir könnten noch viele andere Punkte nennen, aber in diesem Artikel konzentrieren wir uns auf einen spezifischen Aspekt – wie Sie Ihre Positionen für einzelne Trades einschätzen können.
Dazu müssen wir zunächst feststellen, wie groß Ihr Trading-Konto ist und wie viel davon Sie bereit sind, bei einem einzelnen Trade zu riskieren.
Auch wenn dies wie ein einfacher, sogar überflüssiger Schritt erscheinen mag, so ist es doch eine berechtigte Überlegung. Besonders wenn Sie ein Anfänger sind, kann es helfen, bestimmte Teile Ihres Portfolios verschiedenen Strategien
zuzuordnen. Auf diese Weise können Sie die Fortschritte, die Sie mit den verschiedenen Strategien machen, genauer verfolgen und auch das Risiko, zu viel zu riskieren, verringern.
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben an die Zukunft von
Bitcoin und haben eine langfristige Position in einer
Hardware-Wallet versteckt. Es ist wahrscheinlich am besten, diese nicht als Teil Ihres Trading-Kapitals zu zählen.
Auf diese Weise besteht die Bestimmung der Kontogröße einfach darin, das verfügbare Kapital zu betrachten, das Sie einer bestimmten Trading-Strategie zuweisen können.
Der zweite Schritt ist die Bestimmung Ihres Kontorisikos. Dazu gehört die Entscheidung, welchen Prozentsatz Ihres verfügbaren Kapitals Sie bereit sind, bei einem einzelnen Trade zu riskieren.
Die 2%-Regel
In der traditionellen Finanzwelt gibt es eine Anlagestrategie, die als 2%-Regel bezeichnet wird. Gemäss dieser Regel sollte ein Trader nicht mehr als 2% seines Kontos bei einem einzigen Trade riskieren. Wir gehen noch einmal darauf ein, was das genau bedeutet, aber zuerst passen wir sie an, damit sie für die
volatilen Märkte der Kryptowährungen besser geeignet ist.
Die 2%-Regel ist eine Strategie, die sich für Anlagestile eignet, die in der Regel nur wenige, längerfristige Positionen eingehen. Außerdem ist sie typischerweise auf weniger volatile Instrumente als
Kryptowährungen zugeschnitten. Wenn Sie ein aktiverer Trader sind, und vor allem, wenn Sie am Anfang stehen, könnte es lebensrettend sein, noch konservativer zu sein. In diesem Fall sollten wir dies ändern und stattdessen die
1%-Regel anwenden.
Diese Regel besagt, dass Sie nicht mehr als 1% Ihres Kontos bei einem einzigen Trade riskieren sollten. Bedeutet dies, dass Sie nur Geschäfte mit 1% Ihres verfügbaren Kapitals eingehen? Auf keinen Fall! Es bedeutet nur, dass, wenn Ihre Trading-Idee falsch ist und Ihr
Stop-Loss erreicht wird, Sie nur 1% Ihres Guthabens verlieren werden.
Bislang haben wir unsere Kontogröße und unser Kontorisiko bestimmt. Wie bestimmen wir also die Positionsgröße für einen einzelnen Trade?
Wir schauen uns an, wo unsere Trading-Idee entkräftet wird.
Dies ist ein entscheidender Gesichtspunkt und gilt für fast jede Strategie. Wenn es um Trading und Investitionen geht, werden Verluste immer ein Teil des Spiels sein. In der Tat sind sie eine Gewissheit. Es ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeiten – nicht einmal die besten Trader haben immer Recht. Tatsächlich könnten einige Trader viel mehr falsch als richtig liegen und trotzdem profitabel sein. Wie ist das möglich? Alles hängt vom richtigen
Risikomanagement ab, davon, eine Trading-Strategie zu haben und daran festzuhalten.
Als solches muss jede Trading-Idee einen Ungültigkeitspunkt haben. Das ist der Punkt, an dem wir sagen:
“unsere ursprüngliche Idee war falsch, und wir sollten aus dieser Position herauskommen, um weitere Verluste zu mindern”. Auf einer praktischeren Ebene bedeutet dies nur, wo wir unsere
Stop-Loss-Order platzieren.
Die Art und Weise, wie dieser Punkt bestimmt wird, hängt ganz von der individuellen Trading-Strategie und dem spezifischen Setup ab. Der Ungültigkeitspunkt kann auf
technischen Parametern basieren, wie z.B. einem Bereich der
Unterstützung oder des
Widerstands. Er könnte auch auf
Indikatoren, einem Bruch in der Marktstruktur oder auf etwas ganz anderem beruhen.
Es gibt keinen einheitlichen Ansatz zur Bestimmung Ihres Stop-Loss. Sie müssen selbst entscheiden, welche Strategie am besten zu Ihrem Stil passt, und auf dieser Grundlage den Ungültigkeitspunkt bestimmen.
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Jetzt haben wir also alle Zutaten, die wir zur Berechnung der Positionsgröße benötigen. Nehmen wir an, wir haben ein Konto mit 5000 Dollar Guthaben. Wir haben festgelegt, dass wir bei einem einzigen Trade nicht mehr als 1% riskieren. Das bedeutet, dass wir nicht mehr als 50 Dollar bei einem einzigen Trade verlieren können.
Nehmen wir an, wir haben unsere Marktanalyse durchgeführt und festgestellt, dass unsere Trading-Idee zu 5 % von unserem ursprünglichen Einstieg abweicht. Wenn der Markt um 5% gegen uns geht, steigen wir aus dem Trade aus und nehmen den Verlust von 50 Dollar in Kauf. Mit anderen Worten, 5% unserer Position sollte 1% unseres Kontos entsprechen.
- Kontogröße – $5000
- Kontorisiko – 1%
- Ungültigkeitspunkt (Abstand zum Stop-Loss) – 5%
Die Formel zur Berechnung der Positionsgröße lautet wie folgt:
Positionsgröße = Kontogröße x Kontorisiko / Ungültigkeitspunkt
Positionsgröße = $5000 x 0,01 / 0,05
$1000 = $5000 x 0,01 / 0,05
Die Positionsgröße für diesen Trade beträgt $1000. Indem Sie dieser Strategie folgen und zum Ungültigkeitspunkt aussteigen, können Sie einen viel größeren potenziellen Verlust mildern. Um dieses Modell richtig auszuüben, müssen Sie auch die Gebühren, die Sie zahlen werden, berücksichtigen. Auch sollten Sie über eine potenzielle Slippage nachdenken, insbesondere wenn Sie ein Instrument mit geringerer
Liquidität traden.
Um zu veranschaulichen, wie dies funktioniert, erhöhen wir unseren Ungültigkeitspunkt auf 10%, während alles andere gleich bleibt.
Positionsgröße = $5000 x 0,01 / 0,1
$500 = $5000 x 0,01 / 0,1
Unser
Stop-Loss ist jetzt doppelt so weit von unserer ursprünglichen Eintrittspunkt entfernt. Wenn wir also den gleichen $-Betrag unseres Kontos riskieren wollen, halbiert sich die Positionsgröße, die wir verwenden können.
Die Berechnung der Positionsgrößen basiert nicht auf irgendeiner willkürlichen Strategie. Es geht darum, das
Risiko für das Konto zu bestimmen und zu prüfen, wann die Trading-Idee ungültig wird,
bevor wir den Trade eingehen.
Ein ebenso wichtiger Aspekt dieser Strategie ist die Ausführung. Sobald Sie die Positionsgröße und den Ungültigkeitspunkt bestimmt haben, sollten Sie diese nicht mehr ändern, sobald der Trade aktiv ist.
Der beste Weg, solche Grundsätze des
Risikomanagements zu erlernen, ist die Praxis. Gehen Sie zu
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